I SOGGETTI NEL TRUST

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I SOGGETTI NEL TRUST
(dal Disponente al Guardiano)

• Il trust corso breve
• Torino, 8 aprile 2008
• Avv. Carlo Pavesio

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Struttura di un Trust
TRUST Trustee4
- Atto costitutivo di trust 1 - Letter of wishes
2 (Lettera dauspici) - Atto dispositivo di
trasferimento di beni 3
Protector / Guardiano
Beneficiari
Settlor / Disponente
?
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• Con il negozio istitutivo di trust (deed of
  settlement), per atto fra vivi o mortis causa,
  il disponente attua un programma di segregazione
  di una o più posizioni soggettive (beni in
  trust), per la tutela di interessi meritevoli
  (causa, finalità o scopo del trust).
• È la lettera trasmessa dal disponente al trustee
  contenente i propri desideri (molto spesso di
  carattere riservato e personale) relativi agli
  scopi specifici perseguiti con la costituzione
  del trust, alle modalità specifiche per il
  raggiungimento dello scopo, ai criteri per
  lindividuazione di beneficiari o ad altri
  aspetti del trust. Non ha carattere vincolante.
• 3. Con il negozio dispositivo il disponente si
  spoglia di posizioni soggettive trasferendole a
  un terzo (il trustee) il negozio dispositivo,
  fra vivi o mortis causa, potrà essere
  contemporaneo, antecedente o successivo al
  negozio istitutivo. Il negozio dispositivo trova
  la sua causa nel negozio istitutivo, con la
  conseguenza che il mancato riconoscimento del
  trust provoca la nullità per mancanza di causa
  del negozio dispositivo.
• 4 Il trustee non è un procuratore, né un
  rappresentante. E un soggetto titolare o
  proprietario di diritti non nellinteresse
  proprio ma nellinteresse altrui (dei
  Beneficiari) ad esso quindi non saranno in alcun
  modo applicabili tutte quelle norme previste in
  tema di procura e rappresentanza.

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Settlor / Disponente - I

• Costituisce in trust i beni spogliandosene
• Determina lo scopo, le regole di funzionamento e
  la durata del trust nel deed of settlement
  (vincolante) e nella letter of wishes (non
  vincolante)
• Nomina il primo Trustee
• Individua i Beneficiari
• Generalmente nomina il primo Guardiano

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Settlor / Disponente - II

• Non ha poteri di gestione del trust (può
  riservarsi alcuni limitati poteri, ad esempio con
  riferimento alla modifica dei beneficiari)
• Non ha il potere di decidere la risoluzione del
  trust (trust irrevocabile)
• Non ha il potere di revocare direttamente il
  Trustee ma può chiedere la rimozione in via
  giudiziale in caso di violazione di legge o di
  comportamento manifestamente irragionevole

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Trustee - I

• È proprietario dei beni conferiti in trust e deve
  amministrarli, discrezionalmente, nellinteresse
  dei Beneficiari (trust discrezionale) acquisto
  in regime di segregazione patrimoniale e con una
  disponibilità finalizzata.
• È un fiduciario atipico non risponde a chi lo ha
  nominato ma al più ai beneficiari.
• Deve amministrare i beni del trust secondo latto
  costitutivo e le norme di legge (es. rendiconto).
• Generalmente può essere revocato solo in via
  giudiziale su istanza del Disponente, dei
  Beneficiari o del Guardiano se agisce in
  violazione della legge o in modo manifestamente
  irragionevole.

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Trustee - II

• Obblighi di
• natura fiduciaria agire nellinteresse dei
  beneficiari
• natura specifica amministrare i beni per poi
  destinarli agli aventi titolo
• di risultato pagare ai beneficiari quanto dovuto
  secondo latto costitutivo
• di mezzi amministrare i beni

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Trustee - III

• Può
• accumulare il reddito del trust (power of
  accumulation) o distribuirlo ai Beneficiari in
  base allatto costitutivo (in alcuni casi può
  essere previsto un vero e proprio diritto dei
  beneficiari alla distribuzione)
• liquidare il capitale del trust nellinteresse
  dei Beneficiari anche trasferendolo a terzi
  (Trust for Sale)
• disporre la risoluzione del trust

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Trustee - IV

• Può
• anticipare, in tutto o in parte, il capitale a
  Beneficiari che abbiano diritti anche solo futuri
  o condizionati, salvo che latto istitutivo non
  lo escluda espressamente (power of advancement)
• separare parte dei beni in trust in un altro
  trust ad esclusivo vantaggio di uno o più
  Beneficiari, salvo che latto istitutivo non lo
  escluda espressamente (power to appropriate)
• nominare nuovi Beneficiari o escludere dei
  Beneficiari (eventualmente con il consenso del
  Protector), salvo che latto istitutivo non lo
  escluda espressamente (power of appointment)

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Beneficiari - I

• Sono i soggetti nellinteresse dei quali il trust
  è amministrato acquistano un diritto nei
  confronti del Trustee alla corretta esecuzione di
  quanto stabilito nellatto costitutivo o norma di
  legge
• I primi Beneficiari sono generalmente individuati
  dal Settlor
• Possono essere individuati nominativamente o
  quali soggetti appartenenti ad una lista chiusa o
  categoria
• Successivi Beneficiari possono essere nominati
  dal Trustee allinterno della lista o categoria

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Beneficiari - II

• Beneficiari del reddito del trust coloro che
  ricevono la distribuzione dei redditi del trust
• Beneficiari del capitale del trust coloro che
  ricevono la distribuzione del capitale del trust
  al termine del trust o durante lo stesso
• Possono ricevere distribuzioni in denaro ma anche
  vantaggi in natura (es. diritto di abitare in
  immobili inclusi fra i beni del trust)

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Beneficiari - III

• Beneficiari individuati titolari di un diritto
  alla distribuzione (trust trasparente) si
  imputano direttamente ad essi i redditi
  conseguiti dal trust indipendentemente
  dalleffettiva distribuzione (art. 73, secondo
  comma, T.U.I.R. come interpretato dalla Circolare
  dellAgenzia delle Entrate n. 3/E del 22 gennaio
  2008)
• Beneficiari titolari solo di unaspettativa alla
  distribuzione (trust opaco) il reddito è
  imputato al trust (art. 73 T.U.I.R. come
  interpretato dalla Circolare dellAgenzia delle
  Entrate n. 3/E del 22 gennaio 2008)

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Beneficiari IV

• Non sono proprietari dei beni in trust
• Non hanno poteri di gestione del trust
• Hanno un diritto di informazione e il diritto di
  ricevere dal Trustee il rendiconto della gestione
  compiuta (duty to account)
• I Beneficiari maggiorenni e capaci, che
  esauriscano il complesso degli interessi
  economici sui beni in trust, possono,
  congiuntamente
• se sono tutti absolutely entitled ai beni in
  trust, porre anticipatamente fine al trust a
  prescindere dalla volontà del Disponente
  (Saunders v. Vautier) o
• apporre modificazioni allatto istitutivo del
  trust (ad esempio, se latto non consente il
  compimento di atti necessari per lincremento del
  fondo del trust o per consentire legittimi
  vantaggi fiscali)

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Beneficiari - V

• Il Beneficiario che sia absolutely entitled ai
  beni in trust può ottenere dal Trustee la
  liquidazione della sua posizione o che il Trustee
  disponga dei beni in trust che gli spetterebbero
  nel modo e a favore di chi indichi
• Non hanno il potere di revocare il Trustee ma
  possono chiedere la loro rimozione in via
  giudiziale in caso di violazione di legge o di
  comportamento manifestamente irragionevole
• Possono rendere noti al Trustee i loro desideri e
  le proprie necessità con letter of wishes,
  memoranda o altro (non obbligatori)
• In diritto inglese, la posizione beneficiaria
  può, in certi casi, essere oggetto di cessione a
  terzi da parte del Beneficiario.

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Beneficiari Azioni - I

• Beneficiario titolare di diritto di credito
• Titolo del credito atto di trust
• Azione contro il Trustee (debitore)
• Beneficiario con diritto sottoposto a condizione
• Azione cautelare
• Procedimento ex art 700 c.p.c.
• Beneficiario titolare di aspettativa
• Azione generale contro Trustee per mala gestio
• Carenza di azione individuale

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Beneficiari Azioni II

• Il Rendiconto del Trustee
• Azione generale ex art. 263 c.p.c.
• Il Trustee è investito del potere e onerato
  dellobbligo, di cui deve rendere conto, di
  amministrare, gestire o disporre dei beni in
  conformità alle disposizioni del trust e secondo
  le norme imposte dalla legge al trustee (art. 2
  Convenzione de LAja)
• Azione di rivendicazione dei beni che il Trustee
  abbia confuso con i propri o di cui abbia
  disposto in modo improprio (art. 11, terzo comma,
  lett. d. Convenzione de LAja)
• Spese del procedimento a carico dei beni in
  trust o del Trustee?

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Protector / Guardiano - I

• Vigila sullamministrazione del trust con poteri
  di decisione o di veto
• Il primo è generalmente nominato dal Settlor
• A titolo esemplificativo, può essergli dato il
  potere di
• nominare nuovi Trustee
• modificare il compenso del Trustee
• approvare il rendiconto del Trustee
• modificare la legge regolatrice del trust
• accertare lintervenuta incapacità del Trustee

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Protector / Guardiano - II

• Può essere stabilita la necessità che il
  Protector sia sentito o che sia necessario il suo
  consenso in relazione ad una serie di atti
  relativi alla gestione del trust, tra cui, a
  titolo esemplificativo
• la risoluzione del trust
• la nomina di nuovi Beneficiari
• lesclusione di Beneficiari
• la distribuzione liquidazione di parte del (o
  dellintero) capitale del trust
• la modifica della sede del trust o della legge
  applicabile

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(No Transcript)