What Do Investors Want?

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CAPITAL MANAGEMENT
Une nouvelle solution pour l'investisseur
traditionnel
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KBSH CAPITAL MANAGEMENT INC.

• La plus importante société canadienne de fonds
  communs de placement, avec plus de 3,4 milliards
  de dollars d'actifs sous gestion
• Entreprise indépendante
• Exploitée de façon indépendante
• Capacité améliorée à attirer et à retenir les
  meilleurs gestionnaires de portefeuille
• Gestion d'actifs à l'échelle mondiale
• Actifs sous gestion de 3,4 milliards de dollars
  (Can.)
• Obligations et actions canadiennes et américaines
  depuis sa création en 1980
• Actions internationales depuis 1993
• 40 employés, 13 détenteurs de titre de CFA, 2
  bureaux
• Philosophie constante depuis sa création
• Démarche de gestion de placements axée sur le
  risque
• Orientation croissance pour les actions
• Orientation valeur pour les titres à revenu fixe

Au 30 mars 2007
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KBSH CAPITAL MANAGEMENT INC.

• Actifs sous gestion de 3,4 milliards de dollars

Sociétés
Fonds communs
Clients privés
Comptes gérés
340 millions
97 millions
84 millions
2,9 milliards

• Actifs sous gestion de 1,8 milliards de dollars
  dans des solutions générant des revenus

Revenu diversifié croissance
Revenu fixe
Fiducies de revenu
Revenu diversifié
195 millions
1,6 milliards
Au 30 mars 2007
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CAPACITÉS ACTUELLES DE KBSH

• 1. Actions canadiennes
• Capitalisation élevée
• Capitalisation moyenne
• Faible capitalisation
• 2. Actions américaines
• Capitalisation élevée
• Faible capitalisation
• 3. EAEO et mondiales
• Fonds régionaux

• 4. Titres à revenu fixe traditionnels
• 5. Solutions de revenu
• Rendement élevé
• Obligations de sociétés
• Revenu diversifié
• 6. Fonds équilibrés traditionnels

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SOLUTIONS DE REVENU
LE PROCESSUS AU SERVICE DU RENDEMENT
Gestionnairesderisque
Démarchemulti-stratégies
Valeur ajoutéestable


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PORTEFEUILLE À REVENU DIVERSIFIÉ DE KBSH

• Nouveau type de portefeuille
• Objectif unique axé sur le rendement absolu
• Composantes actions et revenu fixe
• Complète bien les portefeuilles traditionnels
  d'actions et d'obligations/CPG

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SOLUTION PRÉFÉRABLE AUX PORTEFEUILLES À CATÉGORIE
D'ACTIF UNIQUE
Rendement
Actions ordinaires
Fiducies de revenu
RevenudiversifiéKBSH
Actions privilégiées
Obligations à rendement élevé
Obligations de sociétés
Obligations d'État
CPG
Risque
Bons du Trésor
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REVENU DIVERSIFIÉ GAMME D'ACTIFS ÉTENDUE
Fourchette de répartition Obligatio
ns de sociétés 20 70 Fiducies de
revenu 20 70 Actions versant des
dividendes 5 25 Obligations à rendement
élevé 0 25 État / ORR / Espèces 0
25
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CARACTÉRISTIQUES DU FONDS D'OBLIGATIONS
CANADIENNES KBSH

• Échéances 5 à 15 ans en moyenne
• durée de /- 2 années
• Espèces 0 à 25
• Secteurs
• Fédéral 30 à 100
• Provincial 0 à 50
• Sociétés 0 à 70
• Qualité (qualité moyenne AA)
• AAA 30 à 100
• AA 0 à 70
• A 0 à 60
• BBB 0 à 20
• Devises Maximum de 30 d'obligations en
  devise étrangère
• Nbre émissions 50 à 70

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PHILOSOPHIE DE GESTION AXÉE SUR LA CROISSANCE DES
ACTIONS DE KBSH
Fournir de meilleurs rendements en investissant
dans des sociétés à évaluation attrayante qui
devraient connaître une croissance supérieure à
la moyenne.

• OBJECTIFS
• Rendements qui excèdent habituellement les
  attentes de nos clients
• Choix de sociétés de haute qualité susceptibles
  de croître rapidement
• Choix de titres à évaluation attrayante
• Profils offrant des caractéristiques
  risque-rendement appropriées

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DÉMARCHE DE GESTION D'ACTIONS ASCENDANTE AXÉE SUR
LA CROISSANCE
ANALYSE ASCENDANTE DE LA SOCIÉTÉ
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• Entreprises mondiales de premier plan en pleine
  croissance
• Position de chef de file
• Situation financière solide
• Obstacles élevés à l'entrée
• Mission claire et direction qui privilégie la
  valeur ajoutée

ANALYSE DESCENDANTE DU SECTEUR
ANALYSE DESCENDANTE DU PAYS
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5

• Perspectives économiques
• Valorisation boursière
• Facteurs politiques

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GESTION DU RISQUE

• Portefeuilles focalisés meilleurs stratégies en
  matière de croissance
• Lignes directrices précisant les minimums et
  maximums suivants
• Secteurs
• Participations
• Pondération de chaque titre
• Espèces
• Analyse risque-rendement en continu
• Titres présentant le meilleur et le pire
  rendement
• Revue des cours et des pondérations cible
• Règles relatives à l'excédent de pertes