Financial Accounting and Accounting Standards

1
C H A P T E R 16
SEKURITAS DILUTIF
Intermediate Accounting IFRS Edition Kieso,
Weygandt, and Warfield
2
Liabilitas dan Ekuitas
Instrumen keuangan berikut ini dilaporkan sebagai
liabilas atau ekuitas?.
Opsi Saham
Sekuritas Konversi
Saham Preferen
3
Convertible liabilitas

• Obligasi dapat diubah menjadi saham perusahaan
  tersebut. Obligasi ini disebut Obligasi Konversi
  .

Manfaat Obligasi (bunga dan pokok yang dijamin)

Keistimewaan ditukar menjadi saham
(atas kehendak pemegang)
4
Obligasi Konversi

• 2 Alasan utama perusahaan mengeluarkan obligasi
  konversi

Meraih dana dari pengeluaran modal tanpa
kehilangan pengendalian yang berarti pemilik
sebelumnya .
Memperoleh pendanaan dengan bunga yang lebih
murah .
5
Obligasi Konversi
Akuntansi untuk Obligasi Konversi
Obligasi konversi merupakan instrumen campuran
Perusahaan menggunakan metode
with-and-without untuk menilai instrumen
campuran.
6
Obligasi Konversi
Akuntansi untuk Obligasi Konversi

• Implementasi metode with-and-without
• Pertama, tentutakan total nilai pasar obligasi
  konversi dengan dua komponen liabilitas dan
  ekuitas .
• Kedua , tentukan komponen liabilitas dengan
  menghitung net present value dari semua aliran
  kontraktual kas flow di masa mendatang yang
  dideskontokan dengan tingkat bunga pasar .

7
Lanjutan

• Terakhir , kurangi komponen liabilitas yang
  dihitung di langkah ke 2 dari nilai pasar
  obligasi konversi akan diperoleh nilai ekuitas.

8
Pada saat pengeluaran
Illustration Roche Group (DEU) mengeluarkan
2,000 lembar obligasi konversi pada awal 2011.
Jangka waktu 4 tahun dengan bunga nominal 6,
dan dikeluarkan pada nilai nominal sebesar
1,000 per obligasi. Bunga diabayar tahunan
setiap tanggal 31 Desember. Setiap obligasi
dapat dikonversi menjadi 250 lembar saham biasa
dengan nominal 1. Tingkat bunga pasar obligasi
non konversi 9.
9
Penyelesaian Obligasi Konversi
Dilunasi saat jatuh tempo . Obligasi tidak
dikonversi sehingga harus dilunasi saat jatuh
tempo.
10
Penyelesaian Obligasi Konversi
Dikonversi pada saat jatuh tempo .
11
Penyelesaian Obligasi Konversi
Konversi sebelum jatuh tempo
12
Penyelesaian Obligasi Konversi
Dikonversi pada saat jatuh tempo. Asumsi obligasi
dikonversi menjadi saham pada 31 Desember 2012.
13
Penyelesaian Obligasi Konversi

• Dilunasi sebelum jatuh tempo .
• Perbedaan antara nilai pasar komponen utang
  dengan nilai buku komponen utang merupakan
  laba/rugi pelunasan.
• Perbedaan antara nilai pasar yang mengandung
  komponen utang dan komponen ekuitas dengan nilai
  pasar komponen utang merupakan pengurang dari
  ekuitas

14
Dari contoh sebelumnya

• Bila fair value dari obligasi konversi (termasuk
  komponen utang dan ekuitas), berdasarkan harga
  pasar pada tanggal 31 Desember 2012, adalh
  1,965,000.
• Fair value dari komponen utang adalah
  1,904,900. Jumlah ini dihitung dari present
  value obligasi non konversi dengan jangka waktu
  2 tahun (jangka waktu pelunasan )

15
Induced Conversion

• Perusahaan yang mengeluarkan obligasi mendorong
  untuk dilakukan konversi lebih cepat.
• Perusahaan yang mengeluarkan obligasi menawarkan
  iming-iming yang disebut sweetener.
• Sweetener merupakan biaya untuk periode tersebut.

16
Induced Conversion
Illustration Helloid, Inc. mempunyai obligasi
konversi dengan nominal 1,000,000. Obligasi
dapat dikonversikan dengan 100,000 saham biasa
(nominal 1). Ketika dijual Helloid mencatat
agio saham-ekuitas konversi 15,000. Helloid
berkeinginan untuk mengurangi biaya bunga dengan
mendorong pemilik obligasi untuk mengkonversi
menjadi saham. Helloid setuju untuk membayar
80,000 bila obligasi dikonversi menjadi saham
biasa.
17
Saham Preferen Konversi
Saham Preferen Konversi adanya opsi pemilik saham
preferen untuk mengkonversi menjadi saham baisa.

• Saham Preferen Konversi dilaporkan sebagai bagian
  dari ekuitas.
• Bila saham preferen dikonversi atau dilunasi,
  tidak dicatat adanya laba rugi konversi atau
  pelunasan.

18
Illustration Morse Company mengeluarkan 1,000
lembar Saham Preferen Konversi dengan nominal 1
per lembar. Saham dijual pada harga 200 .
19
Illustration Bila 1 lembar saham preferen dapat
dikonfersi menjadi 25 lembar saham biasa
(nominal 2 ) yang mempunyai nilai pasar
410,000.
20
Illustration Bila Saham Preferen dilunasi
Bila pelunasan melebihi nilai Saham Preferen
Konversi maka didebit ke rekening Laba Ditahan.
21
Waran

• Warrants adalah sertifikat yang memberikan hak
  kepada pemilik untuk membeli saham dengan harga
  tertentu dalah waktu tertentu.
• Biasanya dalam tiga situasi berikut ini
• Untuk membuat sekuritas lebih menarik.
• Pemilik saham sebelumnya memiliki preemptive
  right (hak didahulukan) untuk membeli saham.
• Untuk kompensasi manajemen dan karyawan.

22
Waran Dikeluarkan Bersamaan
Dgn Sekuritas Lain

• Waran yang dikeluarkan bersama sekuritas lain
  biasanya opsi jangka panjang untuk membeli saham
  biasa dengan harga yang telah ditentukan.
• Biasanya umur waran 5 tahun, kadang-kadang 10
  tahun.
• Perusahaan menggunakan metode with-and-without
  untuk mengalokasikan penerimaan dari dua komponen.

23
Illustration ATT (USA) mengeluarkan obligasi
dengan disertai waran yang berumur 5 tahun.
Setiap waran dapat digunakan untuk membeli 1
lembar saham biasa dengan harga 25 (nominal
saham 5). Pada saat itu saham biasa ATT dijual
50. Adanya waran ini membuat harga obligasi
ATT ditawarkan sebesar nominal dengan hasil
83/4. ATT menjual obligasi plus waran sebesar
10,200,000. ATT menggunakan metode
with-and-without. Present value dari kas flow di
masa mendatang adalah 9,707,852.
24
Illustration Bila investor memanfaatkan 10,000
waran untuk membeli saham