Mutual Funds

1
??????? ????????????? ?????.

• ?????? 5.

2
???????

• ??????? (?? ???. capitalis - ???????) ???????
  ?????????
• ??????? ?????????????? ?????????, ??????,
  ??????????? ??????.
• ???? ?????
• ??????? ????, ????? ???????????????? ????????,
  ????????? ? ???????????? ????, ??????? ?????????
  ????????, ???????????, ???? ??? ???? ???????????.
  ???? ????? ?????
• ??????? ??????????? ?????????, ????????????? ?
  ????? ????????? ???????.
• ????? ?????? ???????

3
??????? ????? ?????????? ??????

• ??????? ??? ???????????? ??????, ???????????
  ???????????? ?????? ??? ????????????? ?
  ??????????? ??????? ?????????? ? ??????
  ??????????.
• (?????????? ???? ??? ???. ?.?.?????????).
• ??????? ??? ???????? ????????? ????? ???????
  ?????????? ?????????, ?????????????? ?????.
  (?????????? ???? ?? ???. ?.?.?????????).
• ??????? ??? ????????, ?????????????
  ??????????????? ????????????? ????? ? ?????? ???
  ????????????. (?????????? ???? ?? ???.
  ?.?.?????????)

4
??????? ????? ???????????? ????????

• ??????? ? ????? ?????? ???????????? ?????
  ??????????? ???????, ??? ??????????? ???????
  ??? ???? ?????????? ? ???????? ?????.
• ??????? ? ??????? ?????? ???????? ? ????
  ??????????? ???????, ? ????? ??????,
  ?????????????? ?????? ?????????????? ????????? ?
  ?????? ??????????? ?????.
• ??????? ? ??????? ?????? ?????????????? ???
  ??????? ????? ?????????? ???????? ??????? ?
  ????????????, ?? ???? ???????????? ????? ???
  ?????????? ?????? ????????? ?????.
• ??????????? ?????? ? ?????????? ????
  ?. ?????? ? ?.?. ???-???

5
??????? ????? ???????????? ????????

• ??????? ????????? ? ?????????, ?????????
  ??????????? ????? ? ??????? ? ???????? ??
  ???????????? ????????, ???????? ?
  ???????????????? ???????.
• ??????????? ??????? ???????? ?????????
  ???????????? ????????, ?? ???? ??? ????
  ?????????? (??????????) ? ???????? ?????.
• ?????????? ?????????? ????? ?. ????

6
???????

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  ???????, ??????????????? ??? ??????????? ???
  ????????????? ????????????, ?????????? ?????????
  ??????? ? ??????????? ? ????????????? ????? ?
  ??????? ????? ??????? ??? ????????????????.

7
???????

• ??????????? ??????? ????? ???????? ????????,
  ????????? ??? ??????????? (??????????? ???????),
  ? ???????, ????? ? ???????????????? ???????.

8
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• ????? ?????????? ????????
• ????? ????????????? ????????
• ????? ????? ?????????? ???????? ?????? ?
  ?????????????? ??????????
• ???????????? ??????? ??????????? ?
  ???????????????? ?????? ????????????? ?????.

9
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• 1. ?????????? ??? .? 110-?. ?? 16.01.2004 ??
  ???????????? ?????????? ??????. (?????????? ???
  ? 1. ?? 01.10. 1997 ? ??????? ?????????????
  ???????????? ??????.)
• 2. ????????? ?? ?? ?215-? ?? 10.02.03 ?
  ???????? ??????????? ??????????? ???????
  (????????) ????????? ???????????.
• 3. ????????? ??? ?112-? ?? 24.04.2000. ?
  ??????? ???????????? ? ????????????? ??????????
  ????? ????????? ???????????.

10
??????? ????????

• ?? ????? ??????????? ????? ????????
  ???????????? ???? ??? ?????? ????????????.
• ? ?????????? ??? ??????? ??????????
  ??????????????.

11
??????? ????????

• ????????
• ???????????
• ????????????.

12
??????? ????????

• ???????? ???????. ? ????? ???????, ???????
  ????????? ??? ?????? ????????? ?????????? ?
  ?????????? ?????, ??? ???????? ???????????????
  ????? ?? ????? ??????????????. ? ?????? ???????,
  ??????? ???????? ???????, ????????? ?????????
  ?????? ? ???????? ???? ?? ???????????. ???????
  ???????????? ???????? ????????? ????? ??????????
  ???????????? ???? ???????? ???? ? ??????
  ????????????? ?????????????? ??????.

13
??????? ????????

• ??????????? ???????. ??????? ???????? ??????????
  ????? ????? ? ????????? ??? ??? ???????????
  ????????????. ????? ????, ?? ????????? ?????
  ?????????? ?????? ?????????? ? ?????????? ??????
  ? ??????????? ?????????????.

14
??????? ????????

• ???????????? ???????. ??????? ????????? ???
  ????????? ???????????? ?????, ??????? ??????? ??
  ?????????? ???? ??????? ????? ? ????? ???
  ????????? ????????. ????? ???????, ???????
  ???????? ???? ?? ?????????? ?????????????? ?
  ??????? ???????.

15

• ??????? ????????????? (??? ????????????)
  ???????? capital adequacy.

16

• ?????????? ????????????? ??????????? ????
  ??????????? ?????????? ?????? ???????????? ???
  ???? ????????????? ??????? ?????????? ???
  ???????? ????????? ??????? ?? ???????? ??? ??????
  ????????? ??????????1.
• 1 ???????? ?. ?., ?????? ?. ?. ??????????
  ????? ???????????? ??????? ? ???????????
  ?????????. ???. ???-?? ?.-??????????????
  ????????????, 1998. ?.94.

17
?????? (1988)

• ?????????? ? ????????????? ?????????? ???????
  ???????? ? ?????????? ????????.

18
????????? ????????

• 1. ??????? ?????? (core capital ??? tier
  1 capital)
• 2. ???????? ??????? ?????? (supplementary capital
  ??? tier 2 capital)

19
??????? ??????? ??????

• 1. ?????????? ??????????? ??????? (?????????
  ?????????? ??????? ?????)
• 2. ??????? ? ?????????? ??????????????
  ????????????????? ?????
• 3. ????????? (??????????????) ???????
• 4. ??????????? ?????
• 5. ???????????????? ??????? ??????? ??????? ???
• 6. ???????????? ????? ???????? ???????? ?????,
  ?????????? ???????? ??????.
• ??? ???? ??????????? ???????? ? ???????
  ???????? ?????????????? ??????, ?? ???????
  ???????? ??????, ?????? ???????? ????, ??
  ?????????? ? ?????????????? ?????????? ????.

20
???????????? ?????

• ???????????? ????????????????? ?????
  ?????????? ?????,?? ??????? ??????? ????????
  ???????????, ??? ????????????? ??? ?? ?????????
  ??????????? ?? ??? ????????, ?????? ????????
  ????????? ???????, ????????????? ? ?????????????
  ?? ??????? ?????????????? ?????.

21
??????? 2 ??????

• 1. ??????? ? ????? ???????
• 2. ?????????? ????????????????? ?????
• 3. ????????????????? ?????????, ?????????????? ?
  ???????????? ????? (???????????? ?????????,
  ?????????? ??? ?????????? ????? ? ?????
  ?????????????, ? ?? ???? ??? ??????? ?????????
  ??????? ?????).
• 4. ?????????? ? ??????? ?????????????????
  ?????????????.

22
??????? 2 ??????

• ? ????? ???????? ??????? ???????, ???????????
  ??? ?????????? ??????? ? ?????? ????????? ??????
  ?????, ??????? ?? ?????? ???????, ??
  ?????????????? ???????, ????????? ? ???????, ?
  ?????? ??????????? ??????? (? ???????? 1.5-2 5
  ???? ???????, ?????????? ?? ??????? ?? ?????).
• ??? ???????? ?????????? ?????? ????? ???????,
  ??????? ???? ? ???????? ??????????????,??? ??
  ????? ????? ? ???? ???????? ? ??????? ? ????
  ??????? ??????? ? ???????????? ????????
  ??????????? ???????.

23
??????????? ????

• ????????????? ??????????? ??????????? ?????
  ????????? ????? ? ??? ??????????? ? ?????????????
  ????????, ??????????? ?? ??????? ????? .

24
? ??????????? ?? ??????? ?????????? ????? ???
?????????? ?????? ??????? ?? ???? ????? ?????

• 0 , 10, 20 , 50  ? 100 .

25
??????????? ????????

• 1. ??? ???????? ??????? ??????
• gt 4
• 2. ??? ??????????? ????????
• gt8
• ?????????? ???????? ????????
• 5 000 000 ???. ???

26
????? 10 ??? ????? ??? ? ?????????? ?????????.

• 1. ? ??? ? ???????? ?????????????? ??????
  ????? ? ????????????????? ??????
• 2. ? ?????? ??????? ???? ???????? ????????
  ??????????.

27

• ??????????? ???????? ????????? ?????????????
  ???????????? ???????? ? ??????
• 10 (???? ???????? ???????????? ???????? ???? 5
  ???. ????)
• 11 ( ???? 5 ???.????).

28
????? ????????????? ?????????? ??
????????????? ???????? (Basel II Capital Accord,
?????? II)
29
? 2004 ???? ??? ?????? ?????????????
??????? ????????? ????????????? ????????????
????????? ???????? ? ?????????? ???????? ?????
???????. ???????????? ??????????? ??????? ?
??????????? ?????? ??????????.
30
??? ?????? ?????? ??????????? ??????????

• 1.?????????? ? ???????????? ??????? ???????????
  ????????,
• 2. ?????????? ??????,
• 3. ???????? ??????????.

31
????? ??????. ??????????? ?????????? ? ????????

• ????? ???????? ??????????? ???? (?????? ??????)
  ? ???????? ??????? ?????.

32
??????-2

• ???????? ????????????? ????????? ???????????,
  ????????? ?????? ??? ?????? ???? ??????
  1.??????????????????? ?????? (????????),
• 2. ??????? ?????,
• 3. ??????????????????? ????? ??????????
  ????????? IRB approach internal rating-based
  approach).

33
????? ??????. ?????????? ??????

• ? ?????? II ?????? ?????? ?? ??????????????
  ?????? ? ???????????? ???????, ??????? ??????
  ?????????????? ?? ?????? ? ???? ??????????
  ????????, ?? ? ? ????? ???????. .

34
????? ??????. ???????? ??????????

35
???????????? ??????????? ???????? ??
????? ???????????? ????????, ? ????????
?????????????????. ????? ??????????? ??????-2
??????????? ??? ??????, ??????????? ?????????
??????-1, ??????? ? ????? ????????? ???????? ?
???????????? ????? ???????????? ???????????
????????.

36
??????? ???????? ??????? ? ???????
?????? 2-??? ?????? ????????????? ????????
???????????? ????? ?????? ????????? ?? ??????
?????????, ?? ? ???????? ? ????????????
?????-????? ????????? ?????? ?????????? ?????,
?????????? ?????????? ?????????
?????-?????????? ?? ????-??????????,
??????????? ??????? ?????????? ???????

37
-?????????????? ?????? ? ??????? ?
?????? ????? ??? ?????? ???????
???????-?????????????? ???????????? ?????????
??????? ????????????????? ? ??????? ????????????
?????? ? ????????? ????????? ????????? ??????
2-?????????? ?? ?? ???????????????? ????????
????????? ???????, ? ?? ?? ?????????? ?????? ?
?????????? ??????????? ? ????? ???????-?????????
? ?????????? ? ???????? ?????????? ? ?????????
??????????.

38
??????? ? ?????????? ????????

• ??????? ??????? ??????
• ???????? ???????
• ??????????? ?????
• ????????? ????
• ????? ???????????? ??????????
• ????? ??????????
• ??????? ?????????????? ??? ? ????? ???????,
  ?????????? ?????? ? ??????? ????????? ????
  (???????????? ??????????).

39
??????? ? ?????????? ????????

• ?? ???????? ??????? ?????? ??????????
• ?????????????? ??????
• ??????????? ?????, ??????????? ? ??????????
• ?????????? ?????? ??????? ??? ? ???????? ????
• ????? ??????? ?? ????????? ?????? ?? ?????? ? ???
  ?????? ??????.

40
??????? ? ?????????? ????????

• ??????? ??????? ??????
• ??????? ????????? ????????? ????????? ???????????
  (??????????)
• ??????? ?? ????????? ?????? ?? ??????, ??????????
  ? ?????? ?????? ????? (? ??????? ??????? ?????),
  ?? ???? ? ??????? ?? ??????????? 1.25 ?? ?????
  ??????? ?????????? ? ?????? ??????? ?????.
• ??????? ?????????????? ??? ? ????? ???????,
  ?????????? ?????? ? ??????? ????????? ???? ( ??
  ???????????? ??????????).
• ????????????????? ?????? (??????
  ??????????????? ?????? ??????????? ????? ?? ????
  ?? ????? 5 ??? ? ????? ???? ???????????
  ?????????? ???? ?? ????????? ????? ????????
  ????????, ? ? ?????? ?????????? ?????- ?????
  ??????? ?????????????? ?????????? ????
  ??????????).

41
????? ??????. ???????? ??????????

• ?????????????? ????????? ??????????
• ??????????????? ?? ??????, ????? ????? ?????????
  ?? ????????????????? ?????????????? ???????????
  ?????????? ?????????? ? ????? ??????????????
  ???????????.