CERTIFICA

1
CERTIFICAÇÃOANBIMACPA - 10

• CURSO PREPARATÓRIO
• CERTIFICAÇÃO PROFISSIONAL
• ANBIMA Série 10
• Para Cooperativas de Crédito
• AUTOR DOUGLAS PEDRO DALTOÉ
• Cresol
• 2013

2
Informações

• EXAME
• Composto por 50 questões Para obter a
  certificação é necessário aproveitamento de 70
  (35 questões) A prova é realizada de forma
  online, tempo de prova 2 horas
• A validade da certificação é de 5 anos para
  profissionais que trabalham em instituições
  financeiras e de 3 anos para quem não tem
  vínculo com nenhuma instituição financeira.

3
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• SUMÁRIO
• MÓDULO 1 Sistema Financeiro Nacional (5 a 10)
• MÓDULO 2 Ética e regulamentação (10 a 15)
• MÓDULO 3 Noções de Economia e Finanças (10 a
  15)
• MÓDULO 4 Princípios de Investimento (10 a 20)
• MÓDULO 5 Produtos de Investimento (15 a 25)
• MÓDULO 6 Fundos de Investimento (25 a 40)

4
MÓDULO 1 Sistema Financeiro Nacional
(5 a 10) Funções
Básicas A intermediação financeira é o
processo pelo qual os tomadores e poupadores de
recursos encontram-se em um ambiente organizado e
fiscalizado, visando o pleno funcionamento desta
importante função do Sistema Financeiro
Nacional.
Tomadores Intermediadores Financeiros Exemplo Coop. de Crédito Poupadores
5
COMPOSIÇÃO DO SISTEMA FINANCEIRO
NACIONAL
Conselho Monetário Nacional
Órgão Normativo
CVM Comissão de Valores Mobiliários
Banco Central do Brasil
Entidades Supervisoras
Banco Comercial
Principais Inst. Financeiras
Bolsa de Mercadorias e Futuros
Banco de Investimento
Bolsa de Valores
Banco Múltiplo
Corretora de Valores
Distribuidora de Valores
Entidades de Auto-Regulação
ANBIMA - Associação Brasileira das Entidades dos
Mercados Financeiros e de Capitais
Sistema e Câmaras de Liquidação e Custódia
SELIC
CETIP
CBLC
SPB Sistema de Pagamentos Brasileiro
6
Órgão de Regulação, Fiscalização e
Auto-regulação
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• Conselho Monetário Nacional
• Conselho Monetário Nacional é um órgão
  normativo, é responsável pela expedição das
  diretrizes gerais para o bom funcionamento do
  Sistema Financeiro Nacional, é o órgão máximo do
  sistema financeiro.
• Composição Ministro da Fazenda (Presidente
  do conselho), Ministro do Orçamento, Planejamento
  e Gestão e o Presidente do Banco Central.
• Principais atribuições
• Definir a meta da Inflação Anual
• Autorizar a emissão de Papel Moeda
• Estabelecer as normas sobre Política Monetária,
  Cambial e Creditícia
• Estabelecer medidas de prevenção ou correção de
  desequilíbrios econômicos.
• FIQUE ESPERTO CMN Órgão
  NORMATIVO!

7
Banco Central do Brasil
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• Banco Central é um órgão executor, é
  responsável por garantir o poder de compra da
  moeda nacional, é uma autarquia vinculada ao
  Ministério da Fazenda.
• Composição Diretoria colegiada (Presidente 7
  Diretores).
• Principais atribuições
• Autorizar o funcionamento e fiscalizar as inst.
  Financeiras
• Executar a política monetária e cambial
• OPEN MARKET
• Receber compulsórios das Inst. Financeiras
• Emitir Moeda
• Realizar operações de Redesconto
• Cumprir a META DE INFLAÇÃO
• FIQUE ESPERTO BC Órgão EXECUTOR!
• Conselho Monetário Nacional MANDA. Banco
  Central - EXECUTA

8
CVM Comissão de Valores
Mobiliários
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• CVM regula e fiscaliza todos os Fundos de
  Investimento, é responsável por regular,
  controlar e fiscalizar o mercado de valores
  mobiliários do país, promovendo medidas para
  incentivar a formação de poupança de investimento
  ao mercado de capitais.
• Composição Diretores escolhidos
  diretamente pela Presidenta da Repúblca.
• Principais Funções
• Assegurar o funcionamento eficiente dos mercados
  de capitais (Bolsa de Valores)
• Assegurar a transparência de informações do
  mercado de capitais
• Fiscalizar a emissão, o registro, a distribuição
  e a negociação dos títulos emitidos pelas S.A de
  capital aberto.

FIQUE ESPERTO É Competência da CVM tudo que diz
respeito a valores mobiliários AÇÕES, FUNDOS DE
INVESTIMENTO, DEBÊNTURES, SWAP.
9
ANBIMA Associação Brasileira das Entidades
dos Mercados Financeiros e de Capitais
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• Principal representante das instituições que
  atuam nos mercados financeiros e de capitais.
• Seus associados são Bancos de Investimento,
  Bancos Múltiplos com carteiras de Investimento,
  asset management, Corretoras, Distribuidoras e
  Consultorias Financeiras.
• A ANBIMA é a única entidade de classe que além
  de representar os interesses de seus associados,
  auto-regula suas atividades com adoção de normas
  mais rígidas do que as impostas pela Legislação
  vigente, através de 7 (Sete) códigos de Regulação
  e Melhores Prática.

10
Principais Códigos de Auto Regulação ANBIMA
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• Auto-Regulação das Ofertas Públicas de Títulos e
  Valores Mobiliários
• Auto-Regulação de Fundos de Investimento
• Auto-Regulação para os Serviços Qualificados ao
  Mercado de Capitais
• Auto-Regulação do programa de Certificação
  continuada
• Auto-Regulação do mercado Private Bank Doméstico.

11
Principais Intermediários Financeiros
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• Banco Comercial
• Os bancos comerciais têm como objetivo captar
  depósito à vista e a prazo (CDB) para financiar a
  curto e médio prazo.
• Bancos de Investimento
• Bancos de Investimento podem manter contas
  correntes, desde que não sejam movimentadas por
  cheques e não sejam remuneradas, captam depósito
  a prazo (Aplicações), são especializados em
  financiamento de capital fixo e capital de giro,
  de médio e longo prazo, administram e vendem
  fundos de investimento e intermedeiam títulos e
  valores mobiliários.
• Administra Fundos de Investimento e atuam
  na abertura de capital e subscrição de novas
  ações (IPO e Underwritng).

12
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• Bancos Múltiplos
• Os bancos múltiplos são instituições
  financeiras que realização operações de Crédito e
  operações de captação.
• Comercial (Monetária)
• De Investimento
• De desenvolvimento
• De Crédito Imobiliário
• De Crédito, financiamento (Financeiras)
• Arrendamento mercantil (leasing)
• FIQUE ESPERTO Para ser considerado banco
  múltiplo, é necessário conter no mínimo duas
  carteiras, sendo obrigatoriamente, Comercial ou
  de Investimento,

13
Outros Intermediários Financeiros
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• Corretoras de títulos e valores mobiliários
• São instituições cuja área de atuação é
  basicamente o mercado acionário.
• Operar na bolsa
• Comprar e vender títulos e valores mobiliários
  por conta própria e de terceiros
• Instituir, organizar e administrar fundos e
  clubes de investimentos
• FIQUE ESPERTO Não existem mais diferenças
  entre as corretoras e distribuidoras, desde
  02/03/2009, decisão conjunta da CVM/BACEN n 17,
  agora as distribuidoras e corretoras podem operar
  nos ambientes de negociação dos mercados
  organizados de bolsa de valores.

14
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• Distribuidoras de Títulos e valores
  mobiliários
• Basicamente exercem funções semelhantes as
  sociedades corretoras.
• Intermediar operações de câmbio
• Operar no mercado aberto OPEN MARKET
• Comprar e vender títulos e valores
  mobiliários por conta própria e de terceiros
• Instituir, organizar e administrar fundos e
  clubes de investimentos
• FIQUE ESPERTO Não existe mais diferença na
  atuação das Distribuidoras e Corretoras.

15
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• Bolsas
• O objetivo das bolsas é manter um ambiente
  organizado para a realização de transações de
  compra e venda de títulos e valores mobiliários,
  especialmente fiscalizado pela CVM.

16
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• A Bovespa e sua reorganização Societária
• BOVESPA é o maior centro de negociação com ações
  da América
• Latina, com cerca de 80 do volume de negócios
  realizados na
• Região.
• Antes de 28/08/2008, a Bovespa era uma associação
  civil sem fins
• Lucrativos, tendo como sócias desta associação as
  corretoras.
• Após esta reorganização a Bovespa Holding é uma
  S.A, que atua
• Em toda cadeia de negócios relacionados a títulos
  e valores
• Mobiliários, agora é chamada de BMFbovespa S.A

17
NOVA ORGANIZAÇÃO DA BOVESPA
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10
Bovespa Holding
Bovespa Holding
Bovespa Holding
Bovespa Holding
Bovespa Holding
Bovespa Holding
A Bovespa Holding detém participação societária
em duas sociedades por ações operacionais
de Capital Fechado BVSP e CBLC
A Bovespa Holding detém participação societária
em duas sociedades por ações operacionais
de Capital Fechado BVSP e CBLC
A Bovespa Holding detém participação societária
em duas sociedades por ações operacionais
de Capital Fechado BVSP e CBLC
A Bovespa Holding detém participação societária
em duas sociedades por ações operacionais
de Capital Fechado BVSP e CBLC
A Bovespa Holding detém participação societária
em duas sociedades por ações operacionais
de Capital Fechado BVSP e CBLC
A Bovespa Holding detém participação societária
em duas sociedades por ações operacionais
de Capital Fechado BVSP e CBLC
A Bovespa Holding detém participação societária
em duas sociedades por ações operacionais
de Capital Fechado BVSP e CBLC
CBLC Companhia Brasileira de Liquidação e
Custódia
CBLC Companhia Brasileira de Liquidação e
Custódia
CBLC Companhia Brasileira de Liquidação e
Custódia
CBLC Companhia Brasileira de Liquidação e
Custódia
BVSP Bolsa de Valores de SP
CBLC Companhia Brasileira de Liquidação e
Custódia
CBLC Companhia Brasileira de Liquidação e
Custódia
Depositária Guarda Centralizada
Dos valores mobiliários Clearing Compensação,
Liquidação E gerenciamento de risco de
operações Registradas na BOVESPA
Responsável pela organização E administração dos
mercados de Valores mobiliários
Responsável pela organização E administração dos
mercados de Valores mobiliários
BSM Bovespa Supervisão de Mercados
18
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• SISTEMAS E CÂMARAS DE LIQUIDAÇÃO E CUSTÓDIA
• Clearing
  house
• A função das câmaras de liquidação e custódia
  é processar o pagamento e recebimento dos
  recursos financeiros e a custódia dos títulos e
  valores mobiliários negociados, desta forma
  mitigando o risco de liquidez.
• SELIC Sistema especial de liquidação e
  custódia
• O SELIC é um sistema eletrônico que
  processa o registro, a custódia e a liquidação
  das operações realizadas com títulos públicos
  federais, garantindo segurança e transparência
  nas transações, foi criado pelo BACEN e pala
  extinta ANDIMA.
• FIQUE ESPERTO Liquidação e Custódia de
  títulos públicos é no SELIC!!!
  (LFT, LTN, NTN-B, NTN-C, NTN-D e NTN-F)
• 
  Processamento em D0

19
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• CETIP Câmara de Custódia e liquidação
• A CETIP, é um sistema eletrônico que processa o
  registro, a custódia e a liquidação financeira
  das operações realizadas com títulos privados.
• Exemplo Fundos DI, CDB, SWAP, Debênture, LCI
  - Letra de Crédito Imobiliário , LCA Letra de
  Crédito do Agronegócio.
• FIQUE ESPERTO Liquidação e custódia de
  títulos PRIVADOS!!
• 
  Processamento em D1

20
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10
CBLC Companhia Brasileira de Liquidação e
Custódia A CBLC atua como contraparte
entre todos os compradores e vendedores,
assumindo o risco das contrapartes entre o
fechamento do negócio e sua liquidação. Embora
a CBLC possa custodiar diversos títulos e valores
mobiliários, ela atua com AÇÕES negociadas na
BmFbovespa. FIQUE ESPERTO Liquidação e
custódia de AÇÕES é na CBLC !
Ações e Derivativos (Opções, Futuro e Termo)
21

• MÓDULO 2 Ética e regulamentação
• (10 a 15)
• Você é responsável por estabelecer uma
  relação de confiança entre o cooperado e a
  cooperativa, aconselhando os associados que
  buscam em você e na instituição financeira que
  você representa soluções adequadas as
  necessidades dele.

22
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• Princípio de Integridade
• Integridade pressupõe HONESTIDADE,
  SINCERIDADE. Nenhuma recomendação a clientes deve
  ser baseada em ganhos e vantagens pessoais.
• O profissional financeiro deve oferecer
  serviços profissionais com integridade pessoal,
  sendo fonte de respeito e confiança.
• REGRAS RELACIONADAS AO PRINCIPIO DE
  INTEGRIDADE
• O profissional financeiro deve zelar pela
  sua imagem e reputação, não se envolverem
  condutas que impliquem em desonestidade, fraude e
  dolo.
• Exemplo Um cliente tem recursos para
  investimento de curto prazo. Você sugere a ele
  fazer aporte em uma previdência privada, produto
  cuja meta você ainda não bateu. Ressalta, ainda,
  que a rentabilidade é excelente.
• Você NÃO respeitou o principio de
  Integridade , pois colocou seu interesse antes do
  interesse do cliente não oferecendo um produto
  adequado ao mesmo.
• FIQUE ESPERTO Palavras Chaves
  Desonestidade, Declarações falsa, vantagens
  pessoais

23
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• Princípio de Objetividade
• O profissional financeiro deve ser objetivo na
  prestação de seus serviços. Objetividade requer
  honestidade e imparcialidade.
• O profissional financeiro deve agir de
  acordo com o interesse de seu cliente, exercendo
  um julgamento razoável e prudente ao prestar seus
  serviços.
• Exemplo Seu cliente quer comprar um VGBL,
  produto qual a cooperativa onde você trabalha não
  tem. Você informa que não tem esse produto. Você
  respeitou o principio de objetividade, pois
  reconheceu que não tinha como atender a
  necessidade do cliente, foi imparcial.
• FIQUE ESPERTO Palavras Chaves Foco no
  cliente, Objetividade e imparcialidade.

24
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• Princípio de Competência
• O Profissional financeiro deve prestar serviços
  ao seu cliente de maneira competente e manter os
  conhecimentos necessários sobre a área que atua.
• Com a conquista da certificação o profissional é
  considerado qualificado para prestar orientação
  financeira. Entretanto além de assimilar o
  conhecimento necessário para adquirir a
  certificação ele deve firmar compromisso com o
  aprendizado continuado, ficando atento as
  evoluções e novidades dos produtos financeiros.
• FIQUE ESPERTO Palavras Chaves
  Competência, Certificação (CPA-10),
  Conhecimento.

25
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• Princípio de Confidencialidade
• O Profissional financeiro não deve revelar
  nenhuma informação confidencial de seu cliente
  sem seu consentimento, a menos que em resposta a
  processo judicial, para se defender contra
  acusações de má-prática por parte do profissional
  financeiro em disputa civil contra o cliente.
• O profissional financeiro não deve revelar,
  ou usar para seu próprio benefício sem o
  consentimento do cliente.
• O profissional deverá manter o mesmo sigilo
  para com seus empregadores e seus clientes.
• Exemplo Seu cliente comenta com você que esta
  com grandes dificuldades financeiras e irá vender
  um imóvel para quitar suas obrigações. Você de
  posse desta informação, avisa a um corretor de
  imóveis conhecido da dificuldade financeira do
  cliente e da necessidade de vender o referido
  imóvel.
• Você não respeitou o princípio de
  Confidencialidade, pois se o cliente não
  solicitou sua ajuda, você não pode revelar nenhum
  dado financeiro do cliente.
• FIQUE ESPERTO Palavras Chaves
  Confidencialidade, sigilo, seja discreto!

26
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• Princípio de Conduta Profissional
• A conduta do profissional financeiro em todas
  as questões deve refletir zelo na profissão.
  Devido à importância dos serviços profissionais
  prestados, existem muitas responsabilidades
  concomitantes de se comportar dignamente,
  respeitando assim os colegas de profissão e
  trabalhando em conjunto com os demais
  profissionais financeiros para melhorar a
  qualidade dos serviços.
• exemplo O gerente do banco A, para conquistar
  clientes do banco B, espalha boatos sobre sua
  integridade e segurança do seu banco.
• Este gerente NÃO esta agindo de acordo com o
  principio de profissionalismo, pois ao
  desmoralizar o concorrente, esta desmoralizando a
  classe profissional.
• FIQUE ESPERTO Palavras Chaves Respeito
  aos colegas, cooperação, respeito a classe, zelar
  pela imagem pública.

27
Princípio da Probidade
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• Ser Justo e Imparcial nos relacionamentos
  profissionais, tratar os demais profissionais e
  clientes da mesma maneira que gostaria de ser
  tratado. Integridade de Caráter.
• Princípio da Diligência
• Exige do profissional financeira zelo e
  dedicação na execução de serviços profissionais
  nas condições acordadas, atender aos compromissos
  nas condições acordadas. Cuidado ativo, presteza!

28
Lavagem de Dinheiro
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• Al Capone
• Aos 28 anos, sua fortuna era estimada em
  100 milhões de dólares, fruto do jogo e da
  prostituição. Foi preso pelo agente federal Eliot
  Ness, por não pagar impostos.

29
Lavagem de Dinheiro
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• Conceito
• A lavagem de dinheiro constitui um conjunto
  de operações comerciais ou financeiras que buscam
  a incorporação na economia dos recursos
  originários ou que estão ligados a atos ilícitos.
• FIQUE ESPERTO Lavar recursos é fazer com
  que o produto de
  crimes pareçam ser adquiridos legalmente.

30
Lavagem de Dinheiro
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• O crime
• A lei n 9.613 tipifica o crime de lavagem
  de dinheiro, aquele que oculta, ou dissimula a
  natureza e origem dos recursos oriundos dos
  seguintes crimes
• Tráfico de drogas
• Terrorismo
• Contrabando de armas, munições
• Seqüestro
• Contra Administração pública
• Contra sistema financeiro nacional
• Praticado por organização criminosa
• Praticado por particular contra administração
  pública estrangeira.
• Penalidades reclusão de 3 a 10 anos, além
  de multa crime não afiançável
• (Obs. Lei modificada, pela
  Lei 12.683 de 09/07/2012) Válida para
  Provas a serem realizadas após o dia 09/01/2013)

31
Nova Redação - Lavagem de Dinheiro
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• Caracteriza-se como crimes de lavagem de
  dinheiro ocultar ou dissimular a origem,
  localização, disposição, movimentação ou
  propriedade de bens, direitos ou valores
  provenientes, direta ou indiretamente, de
  infração penal.
• Ficam sujeitos a mesma pena (Multa e Reclusão de
  3 a 10 anos) aqueles que
• Os converte em ativos lícitos
• Os adquire, recebe, troca, negocia, dá em
  garantia, guarda, tem em depósito, movimenta e
  transfere
• Importa ou exporta bens com valores não
  correspondentes aos verdadeiros.

32
Penalidades Lavagem de Dinheiro
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• Reclusão de 3 a 10 anos e multa
• MULTA pecuniária, aplicada pelo COAF, será
  variável e não superior
• Ao dobro da Operação
• Ao dobro real do lucro obtido na transação
• Ao valor de Até R 20.000.000,00 (Vinte milhões
  de reais)

33
Lavagem de dinheiro
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• Etapas no Processo de Lavagem de Dinheiro
• Colocação colocar o recurso no sistema
  econômico, comprando bens, efetuando depósitos em
  contas bancárias.
• Ocultação Consiste em dificultar o rastreamento
  contábil dos recursos ilícitos, geralmente
  efetuam transferências eletrônicas para várias
  contas, fracionando assim o recurso para não
  chamar atenção.
• Integração Nesta última etapa os recursos são
  incorporados formalmente ao sistema econômico

34
Lavagem de dinheiro
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• Registro e comunicação das operações,
  circular 2852/98 e carta Circular 2826/98 e
  3098/03

Registro Interno Operações em espécie com valor superior ou igual a R 10.000,00
Registro Interno SISCOAF Emissão de cheques Adm, Ted, pagamentos em espécie, provisionamento de saques com valor igual ou superior a R 100.000,00
Comunicação ao SISCOAF Operações de qualquer valor, cuja, características possam indicar existência de crime.
FIQUE ESPERTO A comunicação de qualquer operação
suspeita Deverá ser informada pelo SISCOAF até o
dia útil seguinte (24 horas).
35
COAF- Conselho de Controle de
Atividades Financeiras
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• O COAF criado em 1998, órgão de inteligência
  vinculado ao Ministério da Fazenda, que tem como
  objetivo, entre outros, examinar e identificar as
  ocorrências suspeitas de atividades ilícitas
  previstas em lei e comunicar as autoridades
  competentes para a instauração dos procedimentos
  cabíveis. Além dos bancos e cooperativas de
  crédito, as empresas que trabalham com a
  comercialização de Jóias, metais preciosos e
  obras de arte devem comunicar suas transações ao
  órgão.

36
Ética na Venda
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• Venda casada é vincular a compra de
  determinado produto ou serviço a outro. O Banco
  Central proíbe esta prática além de ser proibida
  pelo Código de defesa do consumidor (Art. 39).

37
Análise do Perfil do Investidor - API
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• Segundo a ANBIMA, as Instituições
  participantes administradoras de Fundos de
  Investimento, deverão adotar procedimentos
  formais para verificar a adequação dos
  investimentos pretendidos pelo investidor ao seu
  perfil de Investimento e tolerância a riscos.
• Na distribuição de Fundos de Investimento
  via Agências, no varejo, deverão ser adotadas as
  aferições de perfil do Investidor para os Fundos
  pertencentes as categorias Ações, Multimercado e
  Renda Fixa (com o atributo de Crédito Privado).
• Perfis definidos na API
  Modelo - API.doc
• - Conservador (Cliente que busca Segurança)
• - Moderado (Disposto a correr um pouco de
  risco para obter ganhos superiores)
• - Agressivo ou arrojado.(Cliente disposto a
  correr riscos para obter ganhos no médio e longo
  prazo)

38
Código de Auto-Regulação ANBIMA para a
indústria de Fundos de Investimento
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• Prospecto
• As instituições participantes devem fornecer aos
  investidores, quando de seu ingresso nos Fundos
  de Investimento prospectos com o regulamento do
  fundo de Investimento.
• O prospecto deve conter as características
  principais do fundo, contendo a política de
  investimento, riscos envolvidos.
• Sendo obrigatório
• I Objetivo de Investimento metas e parâmetros
  de performance
• II Política de Investimento Informar as
  técnicas e praticas de investimento a serem
  utilizados, tipos de títulos e valores
  mobiliários que farão a composição da carteira,
  ou seja como o fundo pretende atingir o seu
  objetivo.
• III- Fatores de Risco Indicar todo e qualquer
  fato relativo ao Fundo de Investimento que possa
  afetar a decisão do potencial Investidor.
• FIQUE ESPERTO O prospecto NÃO é obrigatório no
  caso de fundos destinados exclusivamente a
  investidores qualificados
• I Instituições financeiras
• II Companhias seguradoras e Sociedades de
  Capitalização
• III Entidades de Previdência complementar
• IV PF ou PJ, que possuam investimento superior
  a R 300 .000,00, e atestem por escrito sua
  condição de investidor qualificado.

39
Selo ANBIMA
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• Na capa dos prospectos dos Fundos de
  Investimento administrados pela instituições
  participantes devem conter impressos o SELO
  ANBIMA e a data do prospecto.
• Devendo conter o seguinte aviso

Este prospecto foi preparado com informações necessárias ao atendimento das disposições do código de auto regulação da ANBIMA para fundos de investimento, bem como das normas emanadas da comissão de valores mobiliários. A autorização para funcionamento e/ou venda das cotas deste fundo de investimento não implica, por parte da comissão de valores mobiliários ou da ANBIMA, garantia das informações prestadas, ou julgamento da qualidade do fundo, de seu administrador ou das demais instituições prestadoras de serviço
FIQUE ESPERTO O Selo ANBIMA não implica em
garantia sobre a qualidade do fundo ou do
administrador
40
Prospectos
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• Devem ainda conter impresso em destaque na
  capa , na contracapa, ou na primeira página do
  Prospecto

Este fundo utiliza estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento, tais estratégias pode resultar em perdas patrimoniais significativas para seus cotistas
O investimento do fundo de investimento de que se trata este prospecto apresenta riscos para o investidor. Ainda que o gestor mantenha sistema de gerenciamento de riscos, não há garantia de completa da eliminação de riscos de perdas para o investidor.
O fundo de investimento de que se trata este prospecto não conta com garantia do administrador do fundo, do Gestor, ou qualquer mecanismo de seguro, ou do FGC.
A rentabilidade obtida no passado não representa garantia de rentabilidade futura,
41
Marcação a Mercado (MaM)
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• Conceito Contabilizar cada ativo da carteira
  do fundo de investimento pelo valor de mercado.
• Finalidade Evitar transferências de riquezas
  entre os cotistas.

42

• MÓDULO 3 Noções de economia e Finanças
• (10 a 15)
• CONCEITOS BÁSICOS DE ECONOMIA
• Os indicadores Econômicos mais relevantes
  estão ligados ao nível de emprego, índice de
  preços. Vamos conhecer o mais famoso PIB.
• PIB Produto Interno Bruto
• É conjunto da Produção final de bens e
  serviços realizados no território nacional,
  independente da nacionalidade dos agentes
  econômicos, num determinado período de tempo,
  normalmente 1 ano.
• Regras para cálculo do PIB
• - Valores dos bens intermediários não são
  computados, são somadas SOMENTE o valor
  adicionado ou agregado de cada etapa da produção.
• FIQUE ESPERTO PIB Produção total de
  bens e serviços de um país durante o ano,
  independente da nacionalidade do agente
  econômico. Considera-se apenas os valores
  agregados.

43
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• PIB
• PIB C I G (x-m)
• Sendo
• C Bens e serviços comprados pelas famílias,
  divide-se em três grupos Duráveis, não duráveis
  e Serviços.
• I Investimentos realizados (Bens
  adquiridos para uso futuro).
• G Bens ou serviços adquiridos pelo governo
  federal, estadual ou municipal.
• (X-M) Saldo da balança comercial ( Exportações
  Importações)

44
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• Índices de Preços (medem a inflação)
• A inflação é a taxa média de variação de
  preços de bens e serviços.
• Dois índices muito importantes
• IPCA - que é um índice que mede a inflação na
  ponta do consumidor
• IGP-M - que é o índice geral de preços, compostos
  da variação dos preços do atacado e do varejo.

45
Índices de Inflação
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• IPCA Índice Nacional de Preços ao Consumidor
  Amplo
• Calculado Mensalmente pelo IBGE.
• Finalidade É utilizado pelo BACEN para
  acompanhar a meta de inflação, foi adotado a
  partir de 1999 para balizamento da política
  monetária.
• Público Alvo Famílias com rendimento de 1 a 40
  salários mínimos.
• Periodicidade Mensal, do dia 01 a 30 do mês de
  referência.
• Divulgação aproximadamente 8 dias após a coleta.
• FIQUE ESPERTO O IPCA, é utilizado pelo COPOM,
  para o acompanhamento dos objetivos estabelecidos
  pelo Conselho Monetário Nacional para o
  cumprimento da meta da inflação.

46
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• IGP-M Índice Geral de Preços de Mercado
• Calculado FGV Fundação Getúlio Vargas.
• Finalidade Muito utilizado como índice de
  atualização de contratos de aluguel, benchmark
  dos fundos IGP-M, e alguns fundos
  multi-índices, indicador que reflete a evolução
  dos preços das atividades produtivas, também
  representa o movimento das operações de
  comercialização no atacado, varejo e construção
  civil.
• Periodicidade do dia 21 do mês anterior ao dia
  20 do mês de referência.
• Divulgação No último dia do mês de referência.
• Composição INCC 10 IPC 30 IPA 60.
• FIQUE ESPERTO O IGP-M, é calculado de FGV,
  Composição IPA 60, IPC 30 e INCC 10

47
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• PTAX Taxa de Câmbio
• Calculada BACEN
• Finalidade Taxa de câmbio é o valor da moeda
  estrangeira expressa em moeda local.
• A PTAX é a cotação oficial de todas as moedas
  estrangeiras, é calculada diariamente através da
  média ponderada das negociações destas moedas no
  mercado interbancário.
• FIQUE ESPERTO Todas as Instituições financeiras
  devem informar suas transações em moeda
  estrangeiras no sistema do BACEN, SISBACEN. Com
  estas informações é divulgada a PTAX, ou seja a
  cotação oficial de cada moeda estrangeira.

48
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• TAXA SELIC
• Conceito Representa a taxa de juros básicas, ou
  de curto prazo brasileira.
• SELIC META
• Conceito O Comitê de política monetária (COPOM)
  estabelece a meta para a taxa Selic com base na
  previsão de inflação para o ano exercício, sendo
  assim ela regula a taxa Selic Over, e todas as
  demais taxas do Brasil.
• SELIC OVER
• Conceito Também conhecida como taxa overnight do
  SELIC, expressa mediante o cálculo da taxa média
  ponderada e ajustada das operações lastreadas em
  títulos públicos federais.
• FIQUE ESPERTO Calculada e divulgada diariamente
  pelo SELIC Sistema Especial de Liquidação e
  Custódia (Títulos públicos federais)

49
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• Taxa DI Depósito Interfinanceiro
• Conceito Taxa média ponderada das operações
  realizadas entre instituições financeiras pelo
  prazo de um dia, lastreadas em emissão de CDI
  (Certificados de depósito interfinanceiros)
  Títulos Privados.
• FIQUE ESPERTO CDI CETIP, é a taxa média
  ponderada das operações realizadas entre
  instituições financeiras com lastro em títulos
  privados
• Utilizada para corrigir operações de taxas
  pós-fixadas CDB
• Benchmark de fundos DI (Renda Fixa)

50
TR Taxa Referêncial
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• Calculada Diariamente pelo BACEN, com base
  na TBF, que é a média da taxa de captação dos
  depósitos a prazo de 30 inst. Financeiras
  selecionados, sendo aplicado um REDUTOR, que é
  definido pelo BACEN.
• Utilizada para remunerar financiamentos
  Habitacionais, FGTS e poupança (Selic maior

51
COPOM Finalidade e definição
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• O COPOM é um órgão decisório da política
  monetária do Banco Central, é responsável por
  estabelecer a META para a taxa Selic e seus
  eventuais viés.
• Criado em Junho de 1996, e a partir de Junho
  de 1999 com objetivo de estabelecer um ritual e
  elevar a transparência no processo decisório da
  política monetária, começou a se utilizar o
  regime de Metas de Inflação.
• Índice utilizado para acompanhamento da
  Meta IPCA
• Compete ao Presidente do Banco Central do
  Brasil executar o viés definido em reunião , caso
  julgue necessário.
• Composição Diretoria colegiada do BACEN (7
  diretores Diretor Presidente), em caso de
  empate o Diretor presidente tem o voto decisório

52
COPOM Finalidade e definição
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• Periodicidade das reuniões ordinárias oito
  vezes ao ano, aproximadamente a cada 45 dias,
  sempre as Terças e Quartas-feiras. A primeira
  seção (Primeiro dia), é conhecida como Pré-copom,
  pois neste dia são analisados os dados e
  variáveis de mercado. No segundo encontro
  acontece a votação e definição da Taxa Selic
  META.
• A Ata da reunião é divulgada até 6 dias
  úteis em português e 7 dias em Inglês após a
  reunião
• Caso a meta não seja alcançada, o presidente
  do Banco Central do Brasil, deverá encaminhar uma
  carta aberta ao ministro da Fazenda, explicando
  as razões do não comprimento, e as medidas
  necessárias para adequar a inflação dentro do
  esperado.

53
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• Finanças é a arte e a ciência da gestão de
  ativos financeiros. O campo de estudo de
  instituições financeiras, dos mercados
  financeiros e do funcionamento dos sistemas
  financeiros, tanto dentro de uma nação quanto no
  mercado internacional, também é conhecido como
  finanças.
• 
  

54
Taxa de Juro Real x Taxa Nominal
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• Taxa de Juros Nominal
• É a taxa de juros que encontramos nas
  operações correntes, ou seja é a taxa visível ao
  participante.
• Exemplo
• CDB remuneração de 12 a.a

55
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• Taxa de Juros REAL
• É a taxa nominal (-) descontada a inflação do
  período.
• Exemplo
• Seu cliente faz um investimento em CDB a
  uma remuneração de 13 a.a
• Inflação 6,55 a.a
• Taxa real 6,45 a.a
• Taxa Nominal 13 a.a

56
Capitalização Simples x Composta
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• Capitalização SIMPLES
• No regime de capitalização simples a taxa de
  juros incide apenas sobre o Capital.

57
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• Capitalização SIMPLES
• Exemplo
• Aplicação de R 1.000,00 efetuada pelo prazo de 3
  meses a uma taxa de juros de 2 a.m
• 1 mês 1.000,00 x 2 R 20,00 Montante R
  1.020,00
• 2 mês 1.000,00 x 2 R 20,00 Montante R
  1.040,00
• 3 mês 1.000,00 x 2 R 20,00 Montante R
  1.060,00
• Saldo Final R
  1.060,00

58
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• Capitalização SIMPLES
• Fórmula
• M C (1 i T)
• 100
• M 1.000,00 (1 2 3)
• 100
• M R 1.060,00
• FIQUE ESPERTO Fórmula Linear!

59
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• Capitalização COMPOSTA
• No regime de capitalização composta a taxa
  incide sobre o capital inicial juros do período
  anterior. Ou seja
• É O FAMOSO Juros Sobre Juros.

60
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• Capitalização COMPOSTA
• Exemplo
• Aplicação de R 1.000,00 efetuada pelo prazo de 3
  meses a uma taxa de juros de 2 a.m no sistema de
  capitalização composto.
• 1 mês 1.000,00 x 2 R 20,00 Montante R
  1.020,00
• 2 mês 1.020,00 x 2 R 20,40 Montante R
  1.040,40
• 3 mês 1.040,40 x 2 R 20,81 Montante R
  1.061,21
• Saldo Final R 1.061,21

61
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• Capitalização COMPOSTA
• Fórmula
• t
• M C (1 i )
• 100
• 3
• M 1.000,00 (1 2 )
• 100
• M R 1.061,21
• FIQUE ESPERTO Fórmula Exponencial!

62
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• TAXA DE JUROS PROPORCIONAL TAXA
  DE JUROS EQUIVALENTE
• Muitas vezes a taxa de juros é expressa ao
  ano, mas a transação é por um prazo menor e
  precisamos encontrar a taxa correspondente ao
  período da operação.

63
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• TAXA DE JUROS PROPORCIONAL
• Duas taxas são PROPORCIONAIS quando,
  considerados o mesmo prazo e o mesmo capital,
  produzem o mesmo montante,
• NO REGIME DE CAPITALIZAÇÃO
  SIMPLES!!!

64

CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• TAXA DE JUROS PROPORCIONAL
• Exemplo
• Dois aplicadores, Aplicador A, faz uma
  aplicação de R 1.000,00 a 12 a.a, enquanto o
  Aplicador B, faz uma aplicação também no valor
  de R 1.000,00 a 1 a.m, pelo prazo de 1
  ano.Sendo as duas aplicações no regime de
  capitalização Simples.
• Quem terá a maior retorno?, ou seja a maior
  rentabilidade?
• Resposta As duas taxas são PROPORCIONAIS,
  OU SEJA, geram o mesmo juros.

65
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• Taxa Proporcional
• i quero ( i tenho) x (prazo quero) x
  100
• 100 prazo tenho

66
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• TAXA DE JUROS EQUIVALENTE
• Duas taxas são EQUIVALENTES quando,
  considerados o mesmo prazo e o mesmo capital,
  produzem o mesmo montante,
• NO REGIME DE CAPITALIZAÇÃO COMPOSTA!!!

67
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• TAXA DE JUROS EQUIVALENTE
• Exemplo
• Dois aplicadores, Aplicador A, faz uma
  aplicação de R 1.000,00 a 12 a.a, enquanto o
  Aplicador B, faz uma aplicação também no valor
  de R 1.000,00 a 0,95 a.m, pelo prazo de 1
  ano.Sendo as duas aplicações no regime de
  capitalização Composta.
• Quem terá a maior retorno?, ou seja a maior
  rentabilidade?
• Resposta As duas taxas são EQUIVALENTE, OU
  SEJA,
• geram o mesmo juros.

68
Conversões de taxas
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• Taxa Equivalente
• Quero
• 
  Tenho
• i quero (1 i tenho ) - 1 x 100
• 100

69
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• SPB SISTEMA DE PAGAMENTOS BRASILEIRO
• É o conjunto de regras, procedimentos,
  instrumentos e sistemas operacionais integrados
  que são utilizados para pagamentos e
  transferência de fundos entre diversos agentes
  econômicos.
• Principais Vantagens LIQUIDAÇÃO EM TEMPO
  REAL E IRREVOGAVEL DE TRANSFERÊNCIA
  INTERBANCÁRIA
• Exemplo TED Valores Iguais ou
  superiores a R 2.000,00
• DOC Valores inferiores a R
  4.999,99
• PRINCIPAL FUNÇÃO É REDUZIR O RISCO
  SISTÊMICO NO SISTEMA FINANCEIRO NACIONAL

70

• MÓDULO 4 Princípios de Investimento (10 a 20)
• Principais Fatores de Análise de
  Investimento
• O ideal é que as pessoas poupem uma parcela
  de sua renda, respeitando seus objetivos pessoais
  de curto, médio e longo prazo. Podendo utilizar
  suas reservas para compra de bens, aposentadoria,
  viagens, ou estudos dos filhos, etc.
• Quando o investidor procura a melhor opção
  para investir, ele busca geralmente 3 atributos
• RENTABILIDADE
• LIQUIDEZ
• SEGURANÇA

71
Sendo que é muito difícil encontrar em um
investimento ao mesmo tempo os três atributos. O
investidor deverá optar pelo EQUILÍBRIO dos
fatores que julgar mais importante para seu
objetivo.
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10
LIQUIDEZ
RENTABILIDADE
SEGURANÇA
INVESTIMENTO RENTABILIDADE LIQUIDEZ SEGURANÇA
POUPANÇA BAIXA ALTA ALTA
IMÓVEIS BAIXA BAIXA ALTA
FUNDO RENDA FIXA MODERADA ALTA ALTA
AÇÕES ALTA ALTA BAIXA
72
Rentabilidade
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• RENTABILIDADE OBSERVADA x RENTABILIDADE
  ESPERADA
• A rentabilidade de um investimento indica
  qual foi o ganho ou perca do investidor em um
  determinado período.
• Dos atributos que são pertinentes aos
  fundos, a rentabilidade é a que mais atraem
  investidores, no entanto é o mais perigoso, pois
  rentabilidade passada não é garantia de
  rentabilidade futura.

73
RENTABILIDADE OBSERVADA
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• Rentabilidade Observada É o ganho obtido no
  passado, ou seja, que já ocorreu até o presente
  momento. Normalmente é expresso em .
• Exemplo Seu cooperado aplicou no RDC R
  10.000,00, e resgatou R 15.000,00, após 12
  meses. A rentabilidade da operação foi
• Rentabilidade ( valor resgatado - 1) x 100
  50
• 
  valor aplicado
• FIQUE ESPERTO A rentabilidade se refere ao
  passado!
• Rentabilidade passada, não é garantia de
  rentabilidade futura!!

74
RENTABILIDADE ESPERADA
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• O investidor quando vai aplicar seu recurso
  deseja saber qual será sua rentabilidade,
  entretanto não é possível saber qual será a
  rentabilidade de um período que não ocorreu.
  Existe apenas uma estimativa, que é a
  rentabilidade ESPERADA.
• É o ganho que o investidor espera, NÃO
  PODENDO SER EXPRESSA EM TERMOS ABSOLUTOS, sendo a
  maneira correta expressar de maneira relativa, ou
  seja, com auxilio de um benchmark.
• Exemplos
• Fundo multimercado agressivo 150 DI
• Fundo de ações 10 a.a acima da SELIC
• RDC 97 do CDI
• FIQUE ESPERTO A rentabilidade esperada se
  refere ao futuro!

75
RENTABILIDADE ABSOLUTA x RENTABILIDADE RELATIVA
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• A rentabilidade de um investimento pode ser
  expressa de duas formas
• ABSOLUTA indicando o seu resultado em , ou
  montante em dinheiro
• Exemplo 10 a.a, R 100,00.
• RELATIVA relativa a um índice, geralmente
  comparando com o benchmark
• Exemplo A aplicação no RDC rendeu 120 do CDI.
• FIQUE ESPERTO A rentabilidade observada
  (passado), pode ser expressa da forma absoluta ou
  relativa

76
LIQUIDEZ
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• Maior ou menor facilidade de negociar um
  ativo, ou seja converte-ló em moeda!
• Exemplo Uma pessoa compra um imóvel por R
  50 mil, e em 1 ano verifica que a casa do seu
  vizinho foi vendida e R 200 mil, e a casa do
  vizinho é semelhante a adquirida por ele, podemos
  dizer que esta pessoa teve um lucro de R 150
  mil?
• Resposta Não, ele precisa ACHAR alguém
  disposto a pagar os R 200 mil pela sua casa
  para realizar o lucro.
• FIQUE ESPERTO Liquidez é a capacidade de
  vender um ativo pelo preço justo de mercado,
  presença constante de compradores no mercado.

77
RISCOS
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• O Riscos são as incertezas de alcançar um
  certa rentabilidade esperada, os riscos estão
  presentes em todos os investimentos, mesmo nos
  mais conservadores. O papel do consultor
  financeiro é conhecer os riscos inerentes a cada
  produto e falar com naturalidade, pois ele sempre
  estará presente, em maior, ou menor escala.
• Principais riscos envolvidos aos
  investimentos financeiros
• RISCO DE MERCADO
• RISCO DE LIQUIDEZ
• RISCO DE CRÉDITO

78
RISCO DE MERCADO
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• O risco de mercado é a oscilação no PREÇO,
  ou no valor de mercado de títulos e valores
  mobiliários, podendo gerar ganho ou perdas ao
  investidor .
• Exemplos
• Um investidor compra uma ação por R 10,00 e
  vende por R 5,00
• Um investidor compra cotas de um fundo de
  uma empresa do segmento de petróleo, por R 2,00
  cada cota, e no dia seguinte surge uma novidade,
  surgem modelos de veículos movidos a energia
  elétrica, e que nos próximos 2 anos o consumo de
  combustíveis derivados do petróleo será reduzido
  em 50. O investidor observa que o valor da cota
  cai para R 1,00, ou seja existe uma perda
  potencial caso ele resgate suas cotas nesse
  momento
• FIQUE ESPERTO Risco de Mercado é risco de
• oscilação de PREÇOS!!!!

79
RISCO DE LIQUIDEZ
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• Risco de liquidez esta associado a
  negociabilidade de um título ou valor mobiliário.
  Ocorre quando o investidor encontra dificuldade
  em vender por um preço justo.
• O risco de liquidez pode estar associado
• Falta de liquidez no mercado em geral
  Decorrente de fatores políticos ou econômicos,
  que reduzem o volume de dinheiro em circulação
• Dificuldade de negociar um título
  específico, é o caso dos imóveis e ações de 2
  linha ações menos negociadas
• No caso de títulos de renda fixa, devido a
  deterioração na capacidade de pagamento do
  emissor e prazo muito longo
• FIQUE ESPERTO Carteiras com prazo mais
  curto correm menos risco de liquidez

80
RISCO DE CRÉDITO
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• O risco de crédito esta relacionado à
  possibilidade da deterioração da capacidade de
  pagamento, atraso ou falta de pagamento do
  emissor de um titulo de crédito, quando deixa de
  honrar seu compromisso.
• O risco de crédito esta presente em todas as
  operações denominadas Renda Fixa,
• Os títulos públicos federais estão livres
  deste risco, pois considera-se remota a
  possibilidade do calote por parte do tesouro
  nacional.
• Empresas especializadas na classificação de
  risco
• Standart Poors, Moodys e
  Fitch
• FIQUE ESPERTO Possibilidade de calote por
  parte do emissor de titulo de renda fixa.

81
RISCO SISTEMÁTICO
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• O risco Sistemático ou Sistêmico, é o risco
  que é decorrente de fatores externos a empresa,
  geralmente relacionados a mudanças de ordem
  político-econômicas nacionais ou internacionais.
  Caracteriza-se por atingir as ações negociadas no
  mercado em maior ou menor escala.
• Esses fatores podem ser positivos também,
  exemplo redução de taxas de juros, crescimento
  econômico.
• RISCO NÃO SISTEMÁTICO
• Risco não sistemático ou risco da empresa,
  inerente a empresa ou ao setor da economia onde a
  empresa esta inserida.
• FIQUE ESPERTO Risco Sistemático NÃO
  DIVERSIFICÁVEL
• Risco
  não-sistemático É DIVERSIFICÁVEL

82
Fatores determinantes para adequação dos produtos
de investimento às necessidades dos Investidores

• A melhor escolha na hora de investir, deve
  ser feita com responsabilidade e consciência. O
  Investidor e o consultor financeiro devem
  analisar em conjunto os fatores que servirão como
  base para a decisão do investimento
• Objetivo do Investidor

OBJETIVO Necessidades Produto Adequado
Reserva para emergências O menor risco possível e alta liquidez Produtos de taxa pós-fixada, de prazo curto e baixo risco de crédito
Reserva para Aposentadoria Preservar o poder de compra da moeda inflação Títulos ou fundos atrelados ao IGPM ou IPCA. Carteiras de Longo Prazo
Compras/Viagens/Cursos no exterior Preservar o poder de compra de moeda estrangeira Títulos e fundos de investimento corrigidos por moeda estrangeira
Dobrar o capital em 5 anos Assumir posições de risco para buscar maior retorno Ações, Fundo de Ações e multimercado agressivo.
83
RISCO x RETORNO
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• Segundo o princípio de Dominância, o
  investidor racional sempre irá buscar o
  investimento que terá o maior ou mesmo retorno
  que outro ativo com risco menor, ou seja, o
  investidor racional sempre buscará ativos de
  baixo risco com retorno alto.
• Desta forma também estarão dispostos a correrem
  maior risco em uma aplicação financeira em busca
  de um retorno maior.
• FIQUE ESPERTO Investidor racional sempre
  buscará investimentos com o menor risco possível
  com o maior retorno.

84
Diversificação
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• A diversificação de ativos consegue reduzir
  o risco total de uma carteira, é importante
  lembrar do ditado popular não coloque todos os
  ovos na mesma cesta. Pois os preços de ativos
  diferentes não se movem exatamente juntos, ou na
  mesma direção.
• Principal beneficio Redução de risco
  ou volatilidade.
• FIQUE ESPERTO Principal beneficio,
  Redução de risco !
• Não colocar todos os
  ovos no mesmo cesto

Ação Valor de Mercado Volatilidade
Petrobras R 10 mil 10
Sadia R 10 mil 4
Total R 20 mil 7
85

• MÓDULO 5 PRODUTOS DE INVESTIMENTO
• (15 a 25)
• Neste módulo iremos conhecer os produtos de
  investimentos e suas características principais.
• E seu papel como consultor financeiro é ajudar o
  investidor entender as características, riscos,
  impostos de cada modalidade de cada produto de
  investimento, facilitando a tomada de decisão com
  base no perfil e necessidade de cada
• Cooperado.

86
Instrumentos de RENDA FIXA Títulos de crédito ou
dívida
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10
Investidor EMPRESTA dinheiro
Setor público
Setor Privado
Inst. Financeiras CDB Letra de Crédito
Imobiliário
Inst. Não Financeiras Debênture Nota Comercial
Governo Federal
LFT LTN NTN Series B,C, D e F
Governo Federal
FGC Somente operações Deste segmento
Investidor recebe JUROS Pré CDI Selic TR IGP-M
Variação Cambial etc.
Principais Riscos
Crédito inadimplência
Mercado Oscilação preços
Liquidez Dificuldade de Resgate
87
Títulos Públicos
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• O Governo Federal precisa de dinheiro para
  financiar projetos e realizar investimentos
  necessários em educação, segurança, estradas
  etc...
• Formas de captação de recursos do governo
• Arrecadação de impostos
• Tomar empréstimos junto ao público investidor.
• Os títulos públicos tem grande aceitação e
  liquidez, são considerados como os de melhor
  risco de crédito de mercado.

88
Características Títulos Federais
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• LETRAS
• LFT Letra Financeira do Tesouro
• LTN Letra do Tesouro Nacional
• NOTAS
• NTN-B Nota do Tesouro Nacional Série B
• NTN-C Nota do Tesouro Nacional Série C
• NTN-D Nota do Tesouro Nacional Série D
• NTN-F Nota do Tesouro Nacional Série F
• FIQUE ESPERTO Os títulos públicos não
  possuem prazo mínimo ou máximo de emissão.
  Modalidade Escritural, nominativa e negociável.

Pagamento do Principal Juros no Vencimento
Pagamento de Juros (Cupom) Semestralmente
89
DECORAR!!!!!!! - - - DICA- - - Concerteza
cai na sua Prova!!! LTN Letra T, de taxa,
vem antes portanto já sei quanto vou ganhar
Taxa é PrefixadaLFT Letra T, de taxa, vem
depois portanto só conheço meu ganho no
vencimento Taxa Pós-fixadaNTN B é corrigida
pelo IPCA, a letra B, de NTN-B, vem depois de
A do IPCANTN C é de consumo, que lembra
inflação IGPMNTN D D de Dólar, Dólar
norte-americanoNTN F F de fixa já sei
quanto vou ganhar - Prefixada.
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10
Título Rentabilidade
LFT Taxa Selic Over
LTN Taxa prefixada
NTN-B IPCAJuros
NTN-C IGPMJuros
NTN-D Variação CambialJuros
NTN-F Taxa prefixadaJuros
90
Riscos
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• Risco de Crédito Considerados melhor risco de
  crédito do país, pois a probabilidade do emissor
  do titulo deixar de pagar.
• Risco de Mercado Risco de oscilação de preço, os
  títulos com taxas prefixada LTN e NTN-F
  sofrem oscilações de acordo com a variação nas
  taxas de juros.
• Taxa Sobe Preço Cai
  Taxa Cai Preço sobe

91
RISCOS
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• Risco de Liquidez
• Decorre da possibilidade do investidor não
  encontrar comprador para o titulo, ou que tenha o
  preço prejudicado pela falta de liquidez do
  mercado.
• Títulos com prazos mais curtos, estão menos
  expostos ao risco de liquidez.

92
Tributação RENDA FIXATítulos públicos, CDB,
LCI, Debêntures, Nota promissória
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• Imposto de Renda
• Fato Gerador (fato que gera o imposto)
• Rendimento, resgate, cessão ou repactuação do
  título
• Base de Cálculo (indica qual a base sobre a qual
  será calculado o imposto)
• Rendimento Total líquido de IOF (quando
  aplicável)
• Responsabilidade de recolhimento a FONTE
• Alíquota Decrescente, de acordo com prazo da
  operação

93
Tabela IR Renda Fixa
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10
Tempo de Permanência Alíquota
Até 180 dias 22,5
De 181 até 360 dias 20
De 361 até 720 dias 17,5
Acima de 720 dias 15
94
IOF Imposto sobre Operação Financeira
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• Fato gerador Prazo entre aplicação e o resgate
  inferior a 30 dias.
• Base de Cálculo Rendimento Total
• Recolhimento fonte
• Alíquota 1 ao dia sobre o valor de resgate,
  limitado a certo percentual do rendimento da
  operação.
• FIQUE ESPERTO Operação com 30 dias a
  alíquota é ZERO!
• Alíquota de 1 ao dia sobre o valor de
  resgate, limitado a certo percentual do
  rendimento conforme tabela

95
Tabela IOF
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• Não Precisa decorar!, apenas para conhecimento!

Prazo dias limite rendimento Prazo - dias limite rendimento Prazo -dias limite rendimento
01 96 11 63 21 30
02 93 12 60 22 26
03 90 13 56 23 23
04 86 14 53 24 20
05 83 15 50 25 16
06 80 16 46 26 13
07 76 17 43 27 10
08 73 18 40 28 6
09 70 19 36 29 3
10 66 20 33 30 0
96
Tesouro Direto
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• Tesouro direto é um programa de venda de
  títulos públicos a pessoas físicas, destinado as
  pessoas que desejam investir com segurança e
  tranqüilidade, aplicação inicial de R 1.000,00.
• A liquidez é garantida pelas recompras
  semanais, no mercado secundário.
• visite o
  site
• www.tesourodireto.gov.b
  r

97
CDB Certificado de Depósito Bancário
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• Título de renda fixa, representativo de
  depósito a prazo, emitido por bancos múltiplos,
  de investimento e comerciais.
• É admitida a negociação antes do vencimento,
  de acordo com as condições estabelecidas pelo
  emissor.
• São nominativos, negociáveis, e podem ser
  transferidos através do endosso em preto.
• Sua renovação não é automática, no vencimento ele
  será creditado em conta.

98
CDB
CERTIFICAÇÃOANBIMA CPA-10

• Taxa Prefixada O investidor já sabe quanto vai
  receber no momento do resgate é uma boa opção