The American Chamber of Commerce and Industry of Panama (AmCham Panama) Comisi

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The American Chamber of Commerce and Industry of
Panama (AmCham Panama)Comisión de TAX
LEGALProyecto de Régimen de Custodia de
Acciones Al PortadorJU

• Presentado por
• Ramsés Owens, Socio Fundador

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ACCIONES AL PORTADOR (SOCIEDADES ANONIMAS)

• No existen en las sociedades en comanditas por
  acciones (artículo 347 del Código de Comercio)
• Artículo 30 de la Ley No. 32 de 1927  La cesión
  de las acciones al portador se verificará por la
  sola tradición del título.

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Importantes características de las acciones al
portador en Panamá
1.       No pueden ser expedidas hasta tanto no
hayan sido pagadas a la sociedad.  El artículo 28
de la Ley No. 32 de 1927 lee  No se emitirán
acciones al portador sino cuando hayan sido
totalmente pagadas y liberadas.   Mismo régimen
que las acciones sin valor nominal (artículo 25
de la Ley 32 de 1927).  El concepto de liberado
se explica en el artículo 119 de la Ley No. 52 de
1917. 2.       Acciones son transferibles por
endoso.   Las acciones al portador son
transferibles con la sola tradición.  3.      
El tenedor de las acciones al portador, se
presume dueño (presunción IURIS
TANTUM). 4.       Los tenedores de las acciones
al portador pagan el impuesto de dividendos en
Panamá a la tarifa de 20.  Impuesto
complementario a la tarifa del 8.  Artículo 733,
literal i (Código Fiscal). 
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Acciones tomadas por jurisdicciones competidoras
BVI                       Inmovilización y
custodia    2003   Custodio autorizado. Seychelle
s          Ubicación de las acciones al
portador.  Información debe reposar en Oficina
Registrada.  Belice                  
Inmovilización bajo Agente Registrado, o agente
regulado.     International Financial Services
Practitioners (Code of Conduct) Regulations,
2001. Bahamas             Abolición del régimen
de acciones al portador
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Atractivos de las compañías en la protección de
activos
a.       Confidencialidad b.      Suscriptores
profesionales o nominados c.       Reserva en el
nombramiento de directores y dignatarios d.     
Acciones al portador e.      Directores y
accionistas nominados f.        Otros
aspectos   Mercadeo y prestigio   Lo más
relevante    Registro de Directores y Acciones
al Portador
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Acciones al portador   USOS

• 1.       Herencia.    La sola tradición evita
  procedimiento (probate, proceso judicial)
• 2.       Fácil transacción para transacciones
  complejas o transnacionales
• 3.       Archivo en expediente fiduciario
• 4.       Fácil proceso de asignación para el
  agente residente
• 5.       Planificación tributaria en el impuesto
  de ganancias de capital
• 6.       Sociedad que es parte de un engranaje o
  estructura (fácil movilidad)
• 7.       Accionista de una Private Trust Company
  (PTC)
• 8.       Facilita pagos de dividendos por el
  destinatario del cheque / transferencia
• 9.       Confidencialidad

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Proyecto de Ley que adopta un régimen de custodia
aplicable a las acciones emitidas al portador
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Entrega a un Custodio Autorizado
Emisiones nuevas.    Treinta (30) días
calendario Emisiones anteriores.   Hasta el
primero (1º) de febrero de 2016   Importante  
En 14 días calendario el custodio autorizado está
obligado a notificar por escrito a la sociedad
emisora y agente residente de su designación
(total  44 días calendario)
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Custodio Autorizados

• RESIDENTES.   Bancos (Licencia General e
  Internacional), Fiduciarias y Casas de Valores
• Agentes Residentes Autorizados, que actúen como
  agente residente de la sociedad emisora
  (diferente a BVI).

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EXTRANJEROS

• Es una combinación de custodio extranjero y
  agente residente
• Custodio extranjero inscrito ante
  Superintendencia   Bancos, fiduciarias y casas
  de valores de la FATF y miembros asociados
  (capítulos).   No menciona observadores
  (comités y bancos).
• Interesante  Bastará su propia declaración
  jurada ante la Superintendencia
• Agente de Notificación   Banco, Casa de Valores
  o Agente Residente

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Formalidades
-          La mera entrega mediante declaración
jurada.   Sugerimos contrato de
custodia -          Declaración jurada de quien
entregue   (1) Datos de quien entregue, (2)
datos  del propietario (siempre compleja
definición)  (3) quien detente interés
legítimo  (4)  Agente Residente -         
Propietario es quien está obligado a actualizar
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Además

•     Custodio puede expedir certificaciones
  sobre identidad de propietarios
• Custodio residente debe tenerlos en su  sede
  principal (casa matriz).   Custodios extranjeros
  en cualquier dirección previamente notificada
• Entrega de información   Residentes a la
  autoridad competente.   Extranjeros al agente
  residente de la sociedad emisora
• Obligación de estricta reserva

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Además

• Reglas de cese y renuncia
• -          Reglas sobre sustituciones
• -          Reglas sobre suspensiones
• -          Reglas sobre cambio de agente residente

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IMPORTANTE
Cualquier certificado al portador que no cumpla
con la custodia, será considerado cancelado
(artículo 14 del proyecto).  No puede ejercer
derechos políticos y económicos.
Retroactividad?   Orden público e interés
social?   Cancelación versus nulidad?     
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Miembros de la FATC -  GAFI
Argentina Australia Austria Belgium Brazil Canada
China Denmark European Commission
Finland France Germany Greece Gulf Co-operation
Council Hong Kong, China Iceland India
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Miembros de la FATC -  GAFI
Ireland Italy Japan Republic of
Korea   Luxembourg Mexico Netherlands, Kingdom
of New Zealand Norway
Russian Federation Singapore South
Africa Spain Sweden Switzerland Turkey United
Kingdom United States 
17
GRACIAS!