MENAXHIMI ME KAPITALIN PUNUES

1
MENAXHIMI ME KAPITALIN PUNUES
2
STRUKTURA MENAXHUESE

• Kohëzgjatja e ciklit të kapitalit punues
• Menaxhimi me rezervat
• Menaxhimi me kërkesat nga blerësit
• Menaxhimi me paratë
• Menaxhimi me kreditë tregtare

3
Kapitali punues involvon dy pyetje themelore

• Cila është shuma e përshtatshme e kapitalit
  punues, në total dhe në formë specifike
• Si do të financohet kapitali punues.

4
Konceptet bazike janë

• Ky kapital i referohet aseteve rrjedhëse të
  përdorura në operacione
• Kapitali neto punues definohet si asete rrjedhëse
  minus obligimet rrjedhëse
• Kapitali operativ neto punues definohet si
  kapital operativ rrjedhës minus detyrimet
  rrjedhëse operative.

5
Financimi i firmës
6
Periudha e konvertimit të stoqeve

• Koha mesatar e nevojshme për të shndërruar
  materialet ë produkte të gatshme dhe për të
  shitur ato produkte.
• Nëse stoqet janë 2 milion euro, kurse shitjet
  janë 10 milion, atëherë
• Periudha e konvertimit të stoqevestoqet/shitjet
  për ditë
• 2,000,000/10,000,000/36573 dite

7
Arketimi i kërkesave

• Koha mesatare e nevojshme për të shndërruar
  kërkesat e firmës në para, për të mbledhur paratë
  nga shitja.
• Periudha e arkëtimit të kërkesavekërkesat/shitjet
  /365

8
Periudha e detyrimeve për tu paguar

• Koha mesatare ndërmjet furnizimit me materiale
  dhe punë dhe pagesave në cash për këto furnizime
• Periudha e shtyrjes së pagesavedetyrimet për
  tu paguar/kosto e të mirave të shitura/365 ditë

9
Cikli i konvertimit të parasë

• Përfshinë
• Periudhën e konvertimit të stoqeveperiudhën e
  arkëtimit të pagesave-periudha e shlyerjes së
  detyrimeve

10
CIKLI I KAPITALIT PUNUES
11
NIVELI I REZERVAVE
12
Llogaritja e ciklit operativ dhe ciklit të parasë
13
Cikli operativ dhe cikli i parasë
14
MODELI I MENAXHIMIT TË REZERVAVE

• SASIA EKONOMIKE E POROSISË
• EOQ (The Economic Order Quantity)
• Kosto totale e rezervave (stoqeve)kosto totale e
  ruajtjes kosto totale e porosive

15
EOQ
Harxhimi i r rezervave gjatë 90 ditëve është
500,000 njësi Kostoja e drejtimit (mbajtjes) së
stoqeve ëshë 30 për njësi Kostoja e porosisë
është 30,000 Rezulton se porosinë prej
173,205 duhet të furnizohet afërsisht tre herë
gjatë 90 ditëve (500,000/173,205) ose çdo 30 ditë
gjatë kësaj periudhe.  
S- Harxhimi i stoqeve O-kostot e porosisë C
kostot e drejtimit
16
RISKU I MBAJTJES SË REZERVAVE

• Humbja e interesit (kamatës)
• Shpenzimet e magazinimit
• Shpenzimet e sigurimit
• Dalja nga përdorimi

17
Menaxhimi i kërkesave nga blerësit

• Shpejtësia e arkëtimit
• Politika kreditore
• Përfitimet dhe humbjet me shitjen me kredi

18
Menaxhimi me kreditë tregtare

• Kostoja e kredisë tregtare
• Sistemi i administrimit dhe kontabilimit të tyre
• Menaxhimi i riskut të këmbimit

19
Politikat e kredisë

• Cilëve konsumatorë do tu lejohet kredia
• Çfarë niveli i kredisë do tu lejohet
• Për çfarë periudhe kohore do të ofrohet kredia
• Çfarë zbritje do tu ofrohet, nëse paguhet në
  kohë
• Çfarë politike e arkëtimit të pagesave do të
  zbatohet
• Si do të reduktohet risku i mospagimit

20
Cilëve konsumatorë do tu lejohet kredia

• Vlerësimi i kapitalit
• Kapacitet e pagesës
• Siguria (kolaterali)
• Kushtet ekonomike
• Karakteri i konsumtorëve

21
Si të menaxhohen kërkesat nga blerësit?

• Të ndërtohen politikat kreditore në harmoni me
  aktivitetin e firmës, burimet e financimit dhe
  natyrën e veprimtarisë së firmës blerëse
• Të bëhet me kohë vlerësimi i aftësive paguese të
  blerësit
• Të ndërtohet sistemi i administrimit efektiv të
  blerësve
• Të ndërtohen politikat për borxhlinjtë e këqij
• Të aplikohet zbritja për nxitjen e pagesave nga
  borxhlinjtë e këqij
• Të bëhet menaxhimi i riskut të normës së
  këmbimit.

22
Menaxhimi me paratë

• Motivet e mbajtjes së parasë
• Kostoja dhe risku i mbajtjes së parasë
• Modeli i menaxhimit të parasë

23
Sasia e parasë së gatshme (cash-it)

• MOTIVET
• Motivet e transaksionit
• Motivet e vigjilencës
• Motivet spekulative

• Natyra e biznesit
• Kosto oportune e mbajtjes së Cash-it
• Niveli i inflacionit
• Rrethanat ekonomike
• Përafërsia e likuiditetit
• Kushtet e huazimit të parasë
• Relacionet me furnitorët

24
Faktorët që ndikojnë në nivelin e parasë

• Natyra e veprimtarisë (biznesit).
• Kostot oportune e mbajtjes së cash-it
• Niveli i inflacionit
• Rrethanat ekonomike
• Përafërsia e likuiditetit të mjeteve
• Mundësitë e sigurimit të parasë
• Kushtet e huazimit të parasë
• Relacionet me furnitorët.

25
Modeli i menaxhimit të parasë

• Biznesi planifikon të përdorë 20,000 në cash
  gjatë vitit të ardhshëm. Çdo tërheqje u kushton
  shpenzime fikse prej 30, ndërkaq norma e
  interesit është 10 përqind. Çfarë është madhësia
  optimale e çdo tërheqjeje?
• Nga depozita do të tërhiqeshin rreth 3,464 , kur
  të shpenzohen të gjitha paret, atëherë do të
  bëhej tërheqja tjetër. Do të bëhen rreth 5.7
  tërheqje.
• Ku,
• CShuma e parave të gatshme e cila do të
  tërhiqej çdo herë
• W kosto për çdo tërheqje (pa marr parasysh
  nivelin e tërhequr)
• P Parat e planifikuara për tërheqje.
• H norma e interesit për depozita.

26
Kostoja e mbajtjes së parasë së gatshme

• Lejimi
• Humbja e interesit mbi paranë
• Rënia e vlerës së parasë (në situata inflatore)
• Mosljejimi
• Vie në pyetje përmbushja e obligimeve ndaj
  punëtorëve dhe furnitorëve
• Organizata detyrohet të huazojë me afat të
  shkurtë dhe të merr obligime të paparapara.