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Controversia del Capital

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Controversia del Capital Crecimiento Econ mico Facultad de Ciencias Econ micas Curso Asiain Contexto Fuerte disputa por la distribuci n del ingreso en los pa ses ... – PowerPoint PPT presentation

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Title: Controversia del Capital


1
Controversia del Capital
  • Crecimiento Económico
  • Facultad de Ciencias Económicas
  • Curso Asiain

2
Contexto
  • Fuerte disputa por la distribución del ingreso en
    los países desarrollados
  • Creciente poder de negociación de los sindicatos.
    Es posible redistribuir ingresos desde el trabajo
    hacia el capital?
  • Auge de los modelos de crecimiento neoclásico
    agregados

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Por qué estudiar la Controversia en un curso de
Crecimiento
  • Porque el debate se dio en el marco de los
    modelos de crecimiento
  • Porque la teoría neoclásica determina las
    cantidades junto con los precios. La teoría del
    crecimiento neoclásica es también una teoría del
    valor y la distribución.
  • Si bien esto parece obvio, algunas teorías del
    valor (como la clásica) son compatibles con
    varias teorías del crecimiento (ley de say,
    principio de la demanda efectiva)
  • Una teoría no neoclásica del crecimiento requiere
    de una teoría no neoclásica de la distribución

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Contenido de la Controversia
  • Poco consenso sobre el contenido de la disputa
  • Del lado neoclásico el debate sobre la
    agregación es poco relevante (Samuelson, 1962)
  • Del lado clásico-keynesiano dos posiciones a)
    problema para medir el capital (Robinson,
    1953-1954) b) la sustitución de factores tiene
    problemas lógicos insuperables (Garegnani, 1979)
  • Único consenso las condiciones para la
    agregación son extremadamente irreales (Bliss,
    1975, cap. 6). Los modelos agregados son una
    burda abstracción

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Dos Versiones de la Teoría Neoclásica
  • El problema del capital acompaña a la teoría
    neoclásica desde sus origenes, y es el culpable
    de un fuerte ruptura. Hay una teoría neoclásica
    antes y después de analizar los problemas del
    capital
  • En una primera instancia, los neoclásicos
    compartían el método de los economistas clásicos,
    aunque discrepaban en lo que respecta al
    contenido de la teoría
  • En qué consistía este método?

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El Método Clásico
  • El equilibrio como centro de gravitación
  • Uniformidad de las tasas de beneficio como
    tendencia fundamental (no necesariamente había
    market clearing)
  • The natural price is, as it were, the central
    price, to which the prices of all commodities are
    continually gravitating. Deferent accidents may
    sometimes keep them suspended a good deal above
    it, and sometimes, force them down even sometimes
    below it. But whatever may be the obstacles which
    hinder them form setting in this center of repose
    and continuance, they are constantly tending
    towards it (Smith, 1976, I, VII, pp. 65).
  • It is only in consequence of such variations
    that capital apportioned precisely, in the
    requisite abundance and no more, to the
    production of the different commodities which
    happen to be in demand. With the rise or fall of
    price, profits are elevated above, or depresssed
    below, their general level and capital is either
    encouraged to enter into, or is warned to depart
    from, the particular employment in which the
    variations take place. Ricardo Cap IV, pp. 48.
    The Principles of Political Economy and Taxation,
    Dover Publications

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El Método en los Primeros Neoclásicos
  • Los precursores compartían la visión de
    equilibrio de Smith y Ricardo
  • Robertson It seems to me that anybody who
    rejects these two ideas, that a system can move
    towards equilibrium and that it may never get
    into it has made it extremely difficult for
    himself to interpret the course of events in the
    real world, Citado por Garegnani, 2007, pp. 231.
  • in the long run the prices of the various
    commodities will be stationary at, or oscillate
    about, the point of equilibrium between
    production and consumption (Wicksell, 1923
    1934, p. 53).
  • While the pendulum is continually seeking a
    stable position, practically there is almost
    always some occurrence to prevent perfect
    equilibrium. Oscillations are set up which,
    though tending to be self-corrective, are
    continually perpetuated by fresh disturbances.
    Any cause which disturb equilibrium Will suffice
    to set up oscillations, I. Fisher, pp. 70, 1911,
    The McMillan Company
  • It never happens in the real World that the
    selling price of any given product is absolutely
    equal to the cost of the productive services that
    enter into that product, or that the effective
    demand and supply of services or products are
    absolutely equal. Yet equilibrium is the normal
    state, in the sense that it is the state towards
    which things spontaneously tend under a régime of
    free competition in Exchange and in production
    (Walras, 1954, pp. 224-5).

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Legitimidad del Método
  • No es posible predecir completamente los
    movimientos en los precios. Existen causas
    accidentales que perturban el movimiento normal
    de los mismos.
  • Hay que hacer abstracción de estas causas
    accidentales y analizar sólo los factores
    profundos, persistentes.
  • Marshall The actual value at any time, the
    market value as it is often called, is often more
    influenced by passing events, and by causes whose
    action is fitful and short lived, than by those
    which work persistently. But in long periods
    these fitful and irregular causes in large
    measure efface one anothers influence so that in
    the long run persistent causes dominate value
    completely (1920 1970, V. 3.7, p. 291).

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Que distingue a la teoría clásica de la
neoclásica?
  • Según la intepretación neoclásica (v.gr.,
    Marshall, 1908), la teoría neoclásica es una
    generalización del caso clásico (distintas
    hipótesis sobre los rendimientos a escala). Las
    tijeras marshallianas unen el lado de la oferta
    con el lado de la demanda.
  • Según la interpretación clásica (Garegnani,
    1984, 1976), los primeros neoclásicos compartían
    el método clásico pero no el contenido de la
    teoría

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Diferencias de Contenido (Garegnani, 1984)
  • Determinación simultanea de precios y cantidades
    por las leyes de O y D. La distribución del
    ingreso es un caso particular de la oferta y la
    demanda
  • e imposibilidad de determinar los precios si
    saber las cantidades, a diferencia de la economía
    clásica, donde una vez que se conoce la
    distribución y la tecnología, los precios quedan
    determinados

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El Core de la Economía Clásica
  • El esquema Clásico toma como datos las cantidades
    transadas de cada bien, la distribución y la
    técnica.
  • Como resultado se obtiene el sistema de precios
    relativos que no presupone el pleno empleo (i.e.
    ejercito industrial de reserva de Marx).
  • El esquema es compatible con distintos niveles de
    producción y empleo
  • P1(a11P1a21P2)(1r)wL1
  • P2(a21P1a22P2)(1r)wL2

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El Core de la economía Neoclásica
  • Se toman como datos los endowments, las
    preferencias y las técnicas
  • Se asume que los recursos están plenamente
    empleados. Existe un set de precios que garantiza
    este resultado
  • La ecuación de precios es la misma, pero se asume
    que los coeficientes técnicos son variables y
    dependen de los precios de los factores

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El Core de la economía Neoclásica (cont.)
  • Esquema Neoclásico
  • P1(a11 (r/w) P1a21 (r/w) P2)(1r)wL1
  • P2(a21 (r/w) P1a22 (r/w) P2)(1r)wL2
  • LL1L2
  • Ka11 P1 a21 P1 a21 P2 a22 P2
  • Tenemos cuatro ecuaciones con tres incognitas
    (precio relativo y la distribución), pero una de
    ellas no es independiente
  • En lugar de fijar la distribución por fuera, se
    toman los endowments como dato y se prodece a
    asumir su pleno empleo. Los precios quedan
    determinados junto con las cantidades.

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Nueva teoría neoclásica (Hicks, 1939, Debreu,
1985)
  • Mientras la Controversia hechaba un manto de duda
    sobre los modelos agregados, los neoclásicos
    desechaban la noción de capital agregado
    empleando un nuevo método
  • Equilibrio instantaneo / Market Clearing
  • Perfect foresight / Ration Expectations
  • Mercados de activos completos
  • Se prueba existencia del equilibrio, pero no
    unicidad ni estabilidad
  • La composición física del capital es dato
  • No es necesario que se igualen las tasas de
    ganancia

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El Problema de la Controversia
  • El problema de Ricardo (busqueda de la medida
    invariable del valor) determinar la tasa de
    ganancia de forma independiente de la
    distribución / r (y w)/k
  • Primera alternativa modelos trigo-trigo (el
    capital es homogéneo con el producto)
  • Segunda Alternativa teoría del valor-trabajo
  • Reformulación moderna del problema ricardiano
    Sraffa (1960)

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El Problema de la Controversia (cont.)
  • En la economía neoclásica los problemas del
    capital reaparecen con refuerzos. Cuál es el
    significado del producto marginal del capital
    en modelos con varios bienes de capital?
  • En términos físicos el PmgK no tiene sentido. Si
    cambia la composición de la demanda sin que
    cambie la cantidad de capital óptima Pmgk
    cambia también pues la composición física del
    stock de capital varia.
  • El capital es concebido entonces como un fondo
    fijo de valor que cambia de forma
  • Clark (1899, pp.119-120) We may think of
    capital as a sum of productive wealth, invested
    in material things which are perpetually
    shifting-which come and go continually-although
    the fund abides. Capital thus lives, as it were,
    by transmigration, taking itself out one set of
    bodies and putting itself into another, again and
    again.
  • Pigou A basis for it may be found in the
    concept of capital as an entity capable of
    maintaining its quantity while altering its form
    and by its nature always drawn to those forms on
    which, so to speak, the sun of profit is at the
    time shining. (Pigou, 1935).

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El Problema de la Controversia (cont.)
  • La tasa de ganancia entra en la ecuación del
    valor del capital
  • Por ende, se razona en circulo para conocer la
    tasa de ganancia necesitamos saber la cantidad de
    capital, pero para conocer la cantidad de capital
    necesitamos saber la tasa de ganancia. Este el
    problema planteado por Robinson (1953-1954), y
    tiempo antes por Knight (1936)
  • Replica de Samuelson (1962) el valor del capital
    y la tasa de ganancia se determinan de forma
    simultanea. La teoría puede mantener sus
    principales resultados (parábolas)
  • Los primeros neoclásicos median al capital en
    términos de valor. Contra esta concepción se
    lanzan las críticas de Cambridge Inglaterra.
    Cambridge USA responde desde la nueva
    perspectiva (Hicks, Arrow, Debreu, etc.)

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Problemas de la Agregación
  • Agregar cualquier factor es problemático.
  • Condiciones de Leontieff que los insumos
    agregados sean perfectos sustitutos o perfectos
    complementos
  • Sin embargo, el capital es especial, porque la
    naturaleza del proceso de ajuste su composición
    es endógena y por ende las máquinas tienen que
    tener una forma determinada para que se igualen
    las tasas de ganancia. La composición física del
    capital cambia rápidamente (i.e., carece de
    persistencia).

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El Problema de la Controversia (cont.)
  • Samuelson (1962) desconoce que en las primeras
    versiones de la teoría, el capital se consideraba
    como una magnitud homogénea de valor. La teoría
    desagregada no es a la teoría agregada (ver las
    dos nociones de equilibrio)
  • Esta concepción permitía explicar los precios y
    las cantidades naturales mediante un sencillo
    mecanismo la sustitución factorial

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Sustitución Factorial
  • L W/P Las firmas sustituyen trabajo por
    capital
  • Si la técnica productiva exhibe coeficientes
    técnicos fijos, la sustitución opera vía consumo
    (Stolper-Samuelson, 1946)
  • L W/P Las familias consumen bienes más
    trabajo intensivos, cuyo precio disminuye
  • Cuando cambia la cantidad de trabajo, el
    capital debe cambiar de forma pero su valor
    permanecer inalterado. De esta forma la
    sustitución factorial garantiza el pleno empleo

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Sustitución Factorial (cont.)
  • Cambio en los endowments sin coeficientes
    técnicos fijos

L
K
22
Sustitución Factorial (cont.)
  • Cambio en los endowments con coeficientes
    técnicos fijos vía cambio en los precios
    relativos de los productos finales

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Parábolas Neoclásicas
  • Existe una relación inversa entre el capital per
    cápita y la tasa de interés

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Parábolas Neoclásicas (cont.)
  • Existe una relación inversa entre el ratio
    capital-producto y la tasa de interés

25
Parábolas Neoclásicas (cont.)
  • Existe una relación inversa entre la tasa de
    interés y el consumo per cápita

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Frontera Salario-Ganancia
  • Vamos a ver que sólo bajo condiciones especiales
    las parábolas se sostienen. Una de ellas es la
    linealidad de la frontera salario-ganancias
  • ywrk
  • dydwdrkdkr
  • dy/dkdw/dk(dr/dk)kr
  • Si dy/dkr
  • 0dw/dk(dr/dk)k o 0dwdrk
  • dw/dr-k
  • Entonces la frontera salario-ganancias es una
    recta

27
El sueño de Ricardo los precios se independizan
de la distribución
k
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Linealidad entre el interés y el consumo per
cápita
  • La frontera consumo-acumulación es similar a la
    frontera salario-ganancia.
  • En lugar de la identidad PYWLrPK
  • Tomemos YCI
  • 1(C/L)(L/Y)(I/K)(K/Y)
  • 1c(L/Y)g(K/Y)
  • 0dc(L/Y)dg(K/Y)
  • 0dc(L)dg(K)
  • -kdc/dg
  • Bajo el supuesto de que L/Y y K/Y son constantes,
    nuevamente tenemos una frontera recta

29
Linealidad entre el interés y el consumo per
cápita (cont.)
  • Si hay linealidad en las técnicas

c
g
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Modelo de Samuelson, 1962
  • Existen dos industrias una produce bienes de
    capital mediante trabajo y un bien de capital
    (tractores), la otra un bien de consumo mediante
    trabajo y el bien de capital.
  • Ambas industrias trabajan con proporciones
    técnicas fijas
  • Economía estacionaria, con precio formados de
    forma competitiva (apenas cubren la ganancia
    normal)

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Modelo de Samuelson, 1962 (cont.)
  • Sea un sistema con una técnica
  • Si despejamos para el salario

32
Modelo de Samuelson, 1962 (cont.)
  • Si se cumple
  • Entonces tenemos la frontera lineal, pues si
    diferenciamos
  • Obtenemos

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Modelo de Samuelson, 1962 (cont.)
  • Cada Técnica representa una frontera
    salario-ganancia determinada
  • Si introducimos multiples técnicas y tomamos la
    envolvente, tenemos una frontera suave que emula
    la sustitución entre trabajo y capital
  • En Samuelson (1962) la frontera está bien
    comportada por que todas las técnicas producen
    ambos bienes con la misma relación
    capital-trabajo (Garegnani, 1966)

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Modelo de Samuelson, 1962 (cont.)
  • La linealidad implica que el valor del capital
    por hombre cae cuando aumenta la tasa de interés

w
r
35
Modelo de Samuelson, 1962 (cont.)
  • Pero si

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Modelo de Samuelson (cont.)
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Modelo de Samuelson (cont.)
  • Si no hay linealidad las parábolas se rompen
  • No existe relación bien comportada entre el
    interés y el valor del capital agregado
  • Ni entre el salario y la cantidad de trabajo
  • Tampoco entre el consumo pér capita y la tasa de
    interés
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