Title: Controversia del Capital
1Controversia del Capital
- Crecimiento Económico
- Facultad de Ciencias Económicas
- Curso Asiain
2Contexto
- Fuerte disputa por la distribución del ingreso en
los paÃses desarrollados - Creciente poder de negociación de los sindicatos.
Es posible redistribuir ingresos desde el trabajo
hacia el capital? - Auge de los modelos de crecimiento neoclásico
agregados
3Por qué estudiar la Controversia en un curso de
Crecimiento
- Porque el debate se dio en el marco de los
modelos de crecimiento - Porque la teorÃa neoclásica determina las
cantidades junto con los precios. La teorÃa del
crecimiento neoclásica es también una teorÃa del
valor y la distribución. - Si bien esto parece obvio, algunas teorÃas del
valor (como la clásica) son compatibles con
varias teorÃas del crecimiento (ley de say,
principio de la demanda efectiva) - Una teorÃa no neoclásica del crecimiento requiere
de una teorÃa no neoclásica de la distribución
4Contenido de la Controversia
- Poco consenso sobre el contenido de la disputa
- Del lado neoclásico el debate sobre la
agregación es poco relevante (Samuelson, 1962) - Del lado clásico-keynesiano dos posiciones a)
problema para medir el capital (Robinson,
1953-1954) b) la sustitución de factores tiene
problemas lógicos insuperables (Garegnani, 1979) - Único consenso las condiciones para la
agregación son extremadamente irreales (Bliss,
1975, cap. 6). Los modelos agregados son una
burda abstracción
5Dos Versiones de la TeorÃa Neoclásica
- El problema del capital acompaña a la teorÃa
neoclásica desde sus origenes, y es el culpable
de un fuerte ruptura. Hay una teorÃa neoclásica
antes y después de analizar los problemas del
capital - En una primera instancia, los neoclásicos
compartÃan el método de los economistas clásicos,
aunque discrepaban en lo que respecta al
contenido de la teorÃa - En qué consistÃa este método?
6El Método Clásico
- El equilibrio como centro de gravitación
- Uniformidad de las tasas de beneficio como
tendencia fundamental (no necesariamente habÃa
market clearing) - The natural price is, as it were, the central
price, to which the prices of all commodities are
continually gravitating. Deferent accidents may
sometimes keep them suspended a good deal above
it, and sometimes, force them down even sometimes
below it. But whatever may be the obstacles which
hinder them form setting in this center of repose
and continuance, they are constantly tending
towards it (Smith, 1976, I, VII, pp. 65). - It is only in consequence of such variations
that capital apportioned precisely, in the
requisite abundance and no more, to the
production of the different commodities which
happen to be in demand. With the rise or fall of
price, profits are elevated above, or depresssed
below, their general level and capital is either
encouraged to enter into, or is warned to depart
from, the particular employment in which the
variations take place. Ricardo Cap IV, pp. 48.
The Principles of Political Economy and Taxation,
Dover Publications
7El Método en los Primeros Neoclásicos
- Los precursores compartÃan la visión de
equilibrio de Smith y Ricardo - Robertson It seems to me that anybody who
rejects these two ideas, that a system can move
towards equilibrium and that it may never get
into it has made it extremely difficult for
himself to interpret the course of events in the
real world, Citado por Garegnani, 2007, pp. 231. - in the long run the prices of the various
commodities will be stationary at, or oscillate
about, the point of equilibrium between
production and consumption (Wicksell, 1923
1934, p. 53). - While the pendulum is continually seeking a
stable position, practically there is almost
always some occurrence to prevent perfect
equilibrium. Oscillations are set up which,
though tending to be self-corrective, are
continually perpetuated by fresh disturbances.
Any cause which disturb equilibrium Will suffice
to set up oscillations, I. Fisher, pp. 70, 1911,
The McMillan Company - It never happens in the real World that the
selling price of any given product is absolutely
equal to the cost of the productive services that
enter into that product, or that the effective
demand and supply of services or products are
absolutely equal. Yet equilibrium is the normal
state, in the sense that it is the state towards
which things spontaneously tend under a régime of
free competition in Exchange and in production
(Walras, 1954, pp. 224-5).
8Legitimidad del Método
- No es posible predecir completamente los
movimientos en los precios. Existen causas
accidentales que perturban el movimiento normal
de los mismos. - Hay que hacer abstracción de estas causas
accidentales y analizar sólo los factores
profundos, persistentes. - Marshall The actual value at any time, the
market value as it is often called, is often more
influenced by passing events, and by causes whose
action is fitful and short lived, than by those
which work persistently. But in long periods
these fitful and irregular causes in large
measure efface one anothers influence so that in
the long run persistent causes dominate value
completely (1920 1970, V. 3.7, p. 291).
9Que distingue a la teorÃa clásica de la
neoclásica?
- Según la intepretación neoclásica (v.gr.,
Marshall, 1908), la teorÃa neoclásica es una
generalización del caso clásico (distintas
hipótesis sobre los rendimientos a escala). Las
tijeras marshallianas unen el lado de la oferta
con el lado de la demanda. - Según la interpretación clásica (Garegnani,
1984, 1976), los primeros neoclásicos compartÃan
el método clásico pero no el contenido de la
teorÃa
10Diferencias de Contenido (Garegnani, 1984)
- Determinación simultanea de precios y cantidades
por las leyes de O y D. La distribución del
ingreso es un caso particular de la oferta y la
demanda - e imposibilidad de determinar los precios si
saber las cantidades, a diferencia de la economÃa
clásica, donde una vez que se conoce la
distribución y la tecnologÃa, los precios quedan
determinados
11El Core de la EconomÃa Clásica
- El esquema Clásico toma como datos las cantidades
transadas de cada bien, la distribución y la
técnica. - Como resultado se obtiene el sistema de precios
relativos que no presupone el pleno empleo (i.e.
ejercito industrial de reserva de Marx). - El esquema es compatible con distintos niveles de
producción y empleo - P1(a11P1a21P2)(1r)wL1
- P2(a21P1a22P2)(1r)wL2
12El Core de la economÃa Neoclásica
- Se toman como datos los endowments, las
preferencias y las técnicas - Se asume que los recursos están plenamente
empleados. Existe un set de precios que garantiza
este resultado - La ecuación de precios es la misma, pero se asume
que los coeficientes técnicos son variables y
dependen de los precios de los factores
13El Core de la economÃa Neoclásica (cont.)
- Esquema Neoclásico
- P1(a11 (r/w) P1a21 (r/w) P2)(1r)wL1
- P2(a21 (r/w) P1a22 (r/w) P2)(1r)wL2
- LL1L2
- Ka11 P1 a21 P1 a21 P2 a22 P2
- Tenemos cuatro ecuaciones con tres incognitas
(precio relativo y la distribución), pero una de
ellas no es independiente - En lugar de fijar la distribución por fuera, se
toman los endowments como dato y se prodece a
asumir su pleno empleo. Los precios quedan
determinados junto con las cantidades.
14Nueva teorÃa neoclásica (Hicks, 1939, Debreu,
1985)
- Mientras la Controversia hechaba un manto de duda
sobre los modelos agregados, los neoclásicos
desechaban la noción de capital agregado
empleando un nuevo método - Equilibrio instantaneo / Market Clearing
- Perfect foresight / Ration Expectations
- Mercados de activos completos
- Se prueba existencia del equilibrio, pero no
unicidad ni estabilidad - La composición fÃsica del capital es dato
- No es necesario que se igualen las tasas de
ganancia
15El Problema de la Controversia
- El problema de Ricardo (busqueda de la medida
invariable del valor) determinar la tasa de
ganancia de forma independiente de la
distribución / r (y w)/k - Primera alternativa modelos trigo-trigo (el
capital es homogéneo con el producto) - Segunda Alternativa teorÃa del valor-trabajo
- Reformulación moderna del problema ricardiano
Sraffa (1960)
16El Problema de la Controversia (cont.)
- En la economÃa neoclásica los problemas del
capital reaparecen con refuerzos. Cuál es el
significado del producto marginal del capital
en modelos con varios bienes de capital? - En términos fÃsicos el PmgK no tiene sentido. Si
cambia la composición de la demanda sin que
cambie la cantidad de capital óptima Pmgk
cambia también pues la composición fÃsica del
stock de capital varia. - El capital es concebido entonces como un fondo
fijo de valor que cambia de forma - Clark (1899, pp.119-120) We may think of
capital as a sum of productive wealth, invested
in material things which are perpetually
shifting-which come and go continually-although
the fund abides. Capital thus lives, as it were,
by transmigration, taking itself out one set of
bodies and putting itself into another, again and
again. - Pigou A basis for it may be found in the
concept of capital as an entity capable of
maintaining its quantity while altering its form
and by its nature always drawn to those forms on
which, so to speak, the sun of profit is at the
time shining. (Pigou, 1935).
17El Problema de la Controversia (cont.)
- La tasa de ganancia entra en la ecuación del
valor del capital - Por ende, se razona en circulo para conocer la
tasa de ganancia necesitamos saber la cantidad de
capital, pero para conocer la cantidad de capital
necesitamos saber la tasa de ganancia. Este el
problema planteado por Robinson (1953-1954), y
tiempo antes por Knight (1936) - Replica de Samuelson (1962) el valor del capital
y la tasa de ganancia se determinan de forma
simultanea. La teorÃa puede mantener sus
principales resultados (parábolas) - Los primeros neoclásicos median al capital en
términos de valor. Contra esta concepción se
lanzan las crÃticas de Cambridge Inglaterra.
Cambridge USA responde desde la nueva
perspectiva (Hicks, Arrow, Debreu, etc.)
18Problemas de la Agregación
- Agregar cualquier factor es problemático.
- Condiciones de Leontieff que los insumos
agregados sean perfectos sustitutos o perfectos
complementos - Sin embargo, el capital es especial, porque la
naturaleza del proceso de ajuste su composición
es endógena y por ende las máquinas tienen que
tener una forma determinada para que se igualen
las tasas de ganancia. La composición fÃsica del
capital cambia rápidamente (i.e., carece de
persistencia).
19El Problema de la Controversia (cont.)
- Samuelson (1962) desconoce que en las primeras
versiones de la teorÃa, el capital se consideraba
como una magnitud homogénea de valor. La teorÃa
desagregada no es a la teorÃa agregada (ver las
dos nociones de equilibrio) - Esta concepción permitÃa explicar los precios y
las cantidades naturales mediante un sencillo
mecanismo la sustitución factorial
20Sustitución Factorial
- L W/P Las firmas sustituyen trabajo por
capital - Si la técnica productiva exhibe coeficientes
técnicos fijos, la sustitución opera vÃa consumo
(Stolper-Samuelson, 1946) - L W/P Las familias consumen bienes más
trabajo intensivos, cuyo precio disminuye - Cuando cambia la cantidad de trabajo, el
capital debe cambiar de forma pero su valor
permanecer inalterado. De esta forma la
sustitución factorial garantiza el pleno empleo
21Sustitución Factorial (cont.)
- Cambio en los endowments sin coeficientes
técnicos fijos
L
K
22Sustitución Factorial (cont.)
- Cambio en los endowments con coeficientes
técnicos fijos vÃa cambio en los precios
relativos de los productos finales
23Parábolas Neoclásicas
- Existe una relación inversa entre el capital per
cápita y la tasa de interés
24Parábolas Neoclásicas (cont.)
- Existe una relación inversa entre el ratio
capital-producto y la tasa de interés
25Parábolas Neoclásicas (cont.)
- Existe una relación inversa entre la tasa de
interés y el consumo per cápita
26Frontera Salario-Ganancia
- Vamos a ver que sólo bajo condiciones especiales
las parábolas se sostienen. Una de ellas es la
linealidad de la frontera salario-ganancias - ywrk
- dydwdrkdkr
- dy/dkdw/dk(dr/dk)kr
- Si dy/dkr
- 0dw/dk(dr/dk)k o 0dwdrk
- dw/dr-k
- Entonces la frontera salario-ganancias es una
recta
27El sueño de Ricardo los precios se independizan
de la distribución
k
28Linealidad entre el interés y el consumo per
cápita
- La frontera consumo-acumulación es similar a la
frontera salario-ganancia. - En lugar de la identidad PYWLrPK
- Tomemos YCI
- 1(C/L)(L/Y)(I/K)(K/Y)
- 1c(L/Y)g(K/Y)
- 0dc(L/Y)dg(K/Y)
- 0dc(L)dg(K)
- -kdc/dg
- Bajo el supuesto de que L/Y y K/Y son constantes,
nuevamente tenemos una frontera recta
29Linealidad entre el interés y el consumo per
cápita (cont.)
- Si hay linealidad en las técnicas
c
g
30Modelo de Samuelson, 1962
- Existen dos industrias una produce bienes de
capital mediante trabajo y un bien de capital
(tractores), la otra un bien de consumo mediante
trabajo y el bien de capital. - Ambas industrias trabajan con proporciones
técnicas fijas - EconomÃa estacionaria, con precio formados de
forma competitiva (apenas cubren la ganancia
normal)
31Modelo de Samuelson, 1962 (cont.)
- Sea un sistema con una técnica
- Si despejamos para el salario
32Modelo de Samuelson, 1962 (cont.)
- Si se cumple
- Entonces tenemos la frontera lineal, pues si
diferenciamos - Obtenemos
33Modelo de Samuelson, 1962 (cont.)
- Cada Técnica representa una frontera
salario-ganancia determinada - Si introducimos multiples técnicas y tomamos la
envolvente, tenemos una frontera suave que emula
la sustitución entre trabajo y capital - En Samuelson (1962) la frontera está bien
comportada por que todas las técnicas producen
ambos bienes con la misma relación
capital-trabajo (Garegnani, 1966)
34Modelo de Samuelson, 1962 (cont.)
- La linealidad implica que el valor del capital
por hombre cae cuando aumenta la tasa de interés
w
r
35Modelo de Samuelson, 1962 (cont.)
36Modelo de Samuelson (cont.)
37Modelo de Samuelson (cont.)
- Si no hay linealidad las parábolas se rompen
- No existe relación bien comportada entre el
interés y el valor del capital agregado - Ni entre el salario y la cantidad de trabajo
- Tampoco entre el consumo pér capita y la tasa de
interés