Sin ttulo de diapositiva

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Libre comercio de servicios financieros en la CAN
Lima, marzo 2004. Expositor Alexis D. Valencia
M Contacto avalencia_at_comunidadandina.org
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Perspectiva Global
Armonización de seguros de depósito
Bolsas de Valores
Libre comercio SSFF
Integración financiera CAN
Pasaporte Bancario
Armonización Criterios y Principios Prudenciales
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Esquema

• Visión cuantitativa de los Sistemas Financieros
• Libre comercio de servicios financieros
• Beneficios esperados del libre comercio
• Negociaciones en la Comunidad Andina (CAN)

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Podemos ser competitivos con ?

• Mercados financieros poco desarrollados
• Bajo grado de intermediación de la banca
• Altos márgenes de intermediación
• Alta concentración en la banca
• Limitados mercados bursátiles

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Contribución del sector financiero en el PIB
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Dimensiones relativas de los sistemas financieros
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Volumen de Crédito
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Grado de intermediación de la Banca Privada
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Altos márgenes de intermediación
Spread se calcula Bolivia Diferencia entre
tasa de interés (efectiva) en ME activa y
pasiva. Colombia Diferencia entre tasa de
interés efectiva anual promedio activa y pasiva
. Ecuador Diferencia entre Tasa de interés en ME
a plazos entre 84 y 91 días de operaciones
activas y de operaciones pasivas. Perú
Diferencia entre Tasa de mercado promedio
ponderado (efectivo anual) en ME activa (TAMEX) y
pasiva (TIPMEX). Venezuela Diferencia entre
Tasa de interés promedio ponderado anual en MN de
operaciones activas y de depósitos a plazo.
Chile Diferencia entre Tasa de interés promedio
(TIP) de 30 a 81 días en ME de las colocaciones y
de las captaciones.
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Elevada concentración bancaria
Concentración de Depósitos del Mayor Banco (a
diciembre 2003)
Pe
Ec
Ve
Bo
Co
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Bolsas de Valores que se extinguen
Capitalización Bursátil (Millones de dólares) y
Sociedades admitidas a Cotización
A octubre de 2001. Bolivia a setiembre de 2001
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Resultados del libre comercio Ss Ff

• eficiencia proceso ahorro-inversión
• ahorro se canaliza a países / regiones que
  ofrecen mejores oportunidades
• menores costos financieros para el usuario
• variedad instrumentos financieros, mejor manejo
  de riegos
• impacto positivo en la competitividad
• además, en el caso de la Comunidad Andina
• Parte del objetivo del mercado común
• Libre comercio de servicios
• Libre movilidad de capital
• Promueve la integración de los mercados
  financieros andinos
• riesgos asociados
• arbitraje regulatorio / menores seguridades
  consumidores servicios financieros/ canal
  transmisión de desequilibrios de una economía a
  otra.
• control de la banca nacional por la banca
  extranjera.

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Sector bancario andino .banca privada local
No incluye bancos estatales de 2do piso CFN
-Ecuador COFIDE - Perú
Venezuela Incluye Banca Comercial y Universal
y Bancos con Leyes Especiales.
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(No Transcript)
15
(No Transcript)
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Conceptualmente libre comercio servicios
financieros

• Apertura competencia internacional, incluye
  comercio transfronterizo.
• Eliminación de prácticas discriminatorias para
  que proveedor de servicios extranjero esté en
  las mismas condiciones que proveedor nacional.
• Cómo? Cambiar legislación doméstica
  reconocimiento mutuo de licencias o
  armonización.
• Conexión íntima con libre movimiento de capitales
  (apertura cuenta capitales) aunque hay casos en
  que son independientes (por ejemplo servicios
  asesoría modo 4)
• Puede implicar derecho establecimiento
• Presencia comercial - modo 3

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Entorno internacional en la negociación de
Servicios

• Acuerdo General sobre Comercio de Servicios -
  GATS (1995) -
• Todos los Miembros de la OMC (actualmente 140
  economías), son asimismo miembros del GATS y han
  asumido compromisos específicos en sectores
  determinados
• Establece las obligaciones generales aplicables a
  todos los sectores de servicios
• Principio de Nación más Favorecida (NMF)
• Principio de Trato Nacional
• Principio de Transparencia

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Diferencias enfoque OMC (GATS) y CAN (D.439)

• Comunidad Andina
• Compromiso de liberación total
• Salvo transporte aéreo y
• Gubernamentales
• Status quo (junio 98)
• Inventario de restricciones existentes (junio 98)
  a ser levantado progresivamente (2005) D. 510
  (oct/01)
• Abarca los 4 modos de prestación
• Excepciones del NMF sólo para zonas fronterizas
• TN en compras públicas (ene 02)
• Para SSFF se expide regulación sectorial

• OMC
• Los países eligen sectores o subsectores para
  asumir compromisos
• Pueden fijar limitaciones a sus compromisosl
• nivel de acceso al mercado y el grado de trato
  nacional
• a uno o más de los cuatro "modos de suministro"
• Pueden introducir excepciones al principio de
  NMF, limitadas a una duración de 10 años.

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Inventario de Medidas Restrictivas SsFf
DECISION 510
Precisiones sobre restricciones de servicios
financieros (1)
(1) Se excluyen las Normas Prudenciales
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Negociación norma sectorial sobre servicios
financieros

• 6 reuniones de expertos (nov 1998 ago 2003)
• Negociaciones se paralizaron (marzo 2000- mayo
  2003), debido a
• Diferencias sobre si libre comercio de servicios
  financieros debe estar vinculado al proceso de
  armonización de normas prudenciales
• Faltaba confianza percepción de riesgo para
  estabilidad de los sistemas financieros (
  experiencia 1999)
• Avances (mayo y octubre de 2003)
• Progreso paralelo tanto en proceso de
  armonización de criterios prudenciales como en
  negociación servicios
• Virtualmente concluida negociación técnica,
  subsisten discrepancias
• salvaguardia por balanza de pagos (Co)
• fecha límite para armonización mínima criterios
  prudenciales (Pe)
• levantamiento medidas restrictivas no listadas
  por transparencia (Co)

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Proyecto Decisión para regular libre comercio Ss
Ff

• Replica y precisa ciertas disposiciones del Anexo
  de Ss Ff del GATS a la CAN
• Ámbito no aplica a BC// planes jubilación
• Preserva capacidad regulatoria por motivos
  prudenciales siempre que no sea proteccionista
  ni desproporcionada.
• Recoge los principios de la 439
• Acceso mercado 4 modos / TNMF / TN y
  Transparencia
• Ratifica statuo quo (junio 98)
• Compromiso de armonizar criterios prudenciales
• Condiciones necesarias para proteger consumidor y
  estabilidad del sistema financiero de la
  subregión.
• Fecha límite para llegar a una armonización
  mínima de criterios prudenciales

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Objetivos 2004

• Aprobación de las Decisiones en proceso
• - Servicios Financieros
• - Armonización de Criterios Prudenciales
• Iniciar el desmantelamiento de las medidas
  listadas en la Decisión 510
• Continuar con un programa de armonización de
  criterios prudenciales
• Desarrollo de estudios de sustentación del
  Pasaporte Bancario Andino
• - Definir las normas comunitarias prudenciales
  incluyen protección al ahorrista
  (seguros de depósito)
• - Clara división de responsabilidades entre
  organismos supervisores Del país
  de origen solvencia
• Del
  país anfitrión liquidez
• Apoyo a los países en sus negociaciones TLC en
  materia de servicios financieros.