PRINCIPALES%20MODIFICACIONES%20A%20LA%20LEY%20DE%20SEGUROS

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Progresos y desafíos del mercado asegurador de
Latino América y reformas del mercado asegurador
chileno
Seminario sobre el Desarrollo de Instituciones
Financieras No-Bancarias En Latino
América Santiago, Diciembre 4 al 6, 2002
Mónica Cáceres Intendente de Seguros Chile
2

• EL MERCADO ASEGURADO DE LATINO AMÉRICA EN CIFRAS.
• DESAFÍOS FUTUROS
• REFORMAS AL MERCADO ASEGURADOR CHILENO

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Liberalización de la IndustriaAseguradora en
América Latina

• Libre acceso al mercado y trato
  igualitario para
• inversionistas extranjeros.
• Libertad en la contratación de seguros
• Libertad de Tarifas
• Libertad de Reaseguro

• Mercados de
• Seguro
• Liberalizados

Mayor Responsabilidad del Supervisor
4
Características de los Mercados de Seguros de
América Latina

• Argentina (1992) - Brasil Chile (1980) Colombia
  (1990) - México (1994)
• Venezuela (1994)
• Bolivia, Cuba, Ecuador, El Salvador,
  Guatemala, Honduras, Nicaragua, Panamá,
  Paraguay, Perú, República Dominicana, Uruguay.
• Costa Rica

5
Cuál ha sido el comportamiento de los países que
cuentan con los mayores mercados de la región?

• Crecimiento del Seguro y de las
• Inversiones.
• Un mercado más sofisticado con mayor oferta de
  productos

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Tendencia al crecimiento del seguroPaíses con
más de US 2000 millones en prima directa
Fuente ASSAL
7
Tendencia al crecimiento del seguroPaíses con
más de US 2000 millones en prima directa
Fuente ASSAL
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Tendencia al crecimiento del seguroPaíses con
más de US 2000 millones en prima directa
Fuente ASSAL
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Tendencia al crecimiento del seguroPaíses con
más de US 2000 millones en prima directa
Fuente ASSAL
10
Tendencia al crecimiento del seguroPaíses con
más de US 2000 millones en prima directa
Fuente ASSAL
11
Tendencia al crecimiento del seguroPaíses con
más de US 2000 millones en prima directa
Fuente ASSAL
12
Tendencia al crecimiento de las
inversionesPaíses con más de US 2000 millones
en prima directa
Fuente ASSAL
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Tendencia al crecimiento de las
inversionesPaíses con más de US 2000 millones
en prima directa
Fuente ASSAL
14
Tendencia al crecimiento de las
inversionesPaíses con más de US 2000 millones
en prima directa
Fuente ASSAL
15
Tendencia al crecimiento del seguroRanking Prima
Directa 2001
Fuente ASSAL
16
Tendencia al crecimiento del seguroPrima
Directa como del PIB, año 2001
Fuente ASSAL
17
Tendencia al crecimiento del seguroPrima per
Cápita (US), año 2001
Fuente ASSAL
18
Tendencia al crecimiento de las inversiones en
América Latina
19
Tendencias crecimiento del segurosPrimas por
ramo. Año 2001Fuente ASSAL
20
9 Desafíos de los Mercados de América Latina

• Adopción de principios y estándares de la IAIS.
• Un mercado globalizado requiere un marco
  regulatorio compatible con otras jurisdicciones

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Desafíos de los mercados de América Latina

• Adopción de métodos para evaluar la
  administración de los riesgos técnicos.
• Riesgo técnico Métodos de medición y
  control
• Desviación de Siniestralidad RBC ( Risk Based
  Capital)
• Prima insuficiente ALM (Asset Liability
  Management)
• Mg. DE SOLVENCIA
• ( )Métodos integrales

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Desafíos de los mercados de América Latina

• Adopción de métodos para evaluar la
  administración de los riesgos financieros.
• Riesgo financiero Métodos de medición y
  control
• Descalce o reinversión Equilibrio o dedicación
  de flujos
• (Cash Flow Matching)
• Mercado Valor en Riesgo ( V at R )
• Crédito Clasificación de Riesgo

23
Desafíos de los Mercados de América Latina

• Acceso de aseguradores extranjeros, vía Internet
  sin presencia física.
• Supervisión del Reaseguro

24
Desafíos de los Mercados de América Latina

• Rol del supervisor ante la convergencia de los
  negocios
• Supervisión eficiente, que contribuya al
  fortalecimiento de la competencia, donde los
  consumidores puedan
• 1. Seleccionar entre muchos productos.
• 2. Tener acceso a varios proveedores y
• 3. Tener acceso a precios competitivos
• Coordinación
• Supervisión de conglomerados

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Desafíos de los mercados de América Latina

• Fomento y desarrollo del seguro
• Seguro Obligatorio
• Canales de distribución
• Educación al asegurado

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Desafíos de los mercados de América Latina

• Fomento y desarrollo del seguro
• seguros obligatorios

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Desafíos de los mercados de América Latina

• Fomento y desarrollo del seguro
• Canales de Distribución (nuevas redes)
• bancaseguros
• redes comerciales
• internet
• Educación al Asegurado

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Desafíos de los mercados de América Latina

• Transparencia
• oportunidad de la información.
• estados financieros oportunos y fidedignos.
• aplicación de la regulación en forma uniforme.
  

29
Desafíos de los mercados de América Latina

• Eficiente Regulación
• Madurez del mercado
• Participación de los supervisados

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Ultimas reformas al mercado de capitales chileno
vinculadas al sector asegurador (noviembre 2001)

• Reforma al Ahorro Previsional Voluntario
• (tercer pilar)
• Participación de las aseguradoras junto con otros
  agentes (bancos, afp, adm. de fondos mutuos)
• Las compañías de seguros participan con seguros
  de vida con alto componente de ahorro (seguros
  mixtos) y también administrando planes de ahorro
  a través de una filial AGF.
• Los ahorros tienen beneficios tributarios

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Ultimas reformas al mercado de capitales chileno
vinculadas al sector asegurador (noviembre 2001)

• Reforma al Ahorro Previsional Voluntario (tercer
  pilar)
• Los ahorros tienen beneficios tributarios
• Se deduce de la base imponible hasta US 1.188
  mensuales o US 14.256 anuales.
• Los fondos están exentos a la entrada.
• Se permite retirar libre de impuesto, al momento
  de pensionarse, hasta US 33.587 de una sola vez,
  ó US 8.397 por año, hasta completar US 50.381.
• Los fondos pueden ser retirados antes de
  pensionarse, pero sujeto a castigo.

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Ultimas reformas al mercado de capitales chileno
vinculadas al sector asegurador (nov.2001)

• Ley de Seguros
• Permitió la inversión en nuevos instrumentos
  financieros, incluidos los productos derivados y
  flexibilizó el régimen de inversiones, exigiendo
  la medición del riego de mercado (VaR).
• Establece obligaciones a los directores de
  empresas de definir e informar sus políticas
  respecto de
• suscripción de riesgos
• inversiones
• utilización de derivados
• control interno
• Reemplazo del Registro de Pólizas por Depósito de
  Pólizas
• Exigencia del requisitos de clasificación de
  riesgo para los reaseguradores extranjeros

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Futuras reformas y desafíos del mercado
asegurador chileno

• Seguros Obligatorios
• Seguro Obligatorio Accidentes Personales (SOAP)

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Futuras reformas y desafíos del mercado
asegurador chileno

• Aplicación de Seguros Obligatorios
• Incendio
• Cubriría daños por incendio, inundación y
  desbordamiento de cauces. Excluye terremoto.
• Se indemnizaría hasta dos veces el avalúo fiscal
  de construcción de la propiedad con tope de US
  35.630
• Tendrían obligación de contratarlo todos los
  propietarios de viviendas urbanas cuyo avalúo
  fiscal sea superior a US 3.563
• Responsabilidad Civil Vehículos

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Futuras reformas y desafíos del mercado
asegurador chileno

• Proyecto de Reformas Estructurales que impactarán
  en el Sector Asegurador
• Ahorro Previsional Voluntario (tercer pilar)
• - Sistema similar al modelo 401-k
• - Ahorro Colectivo
• - Matching empleado-empleador
• - Test de no discriminación
• - Ventajas tributarias
• - Participación de Aseguradoras, Bancos,
  AFP y
• Fondos Mutuos.
• Ahorro Previsional Obligatorio (segundo pilar)
• - El exceso de aporte sobre un mínimo
  sería
• posible destinarlo a Aseguradoras,
  Bancos,
• AFP, Fondos Mutuos

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Futuras reformas y desafíos del mercado
asegurador chileno

• Perfeccionamiento del Sistema de Salud Privado
• Destinar a un seguro de salud la
  contribución obligatoria del 7
• La prima sería deducible de impuesto a la
  renta
• Las aseguradoras competirían con las
  Isapres.
• Ajustes a la Ley de Seguros
• Ampliación de los Préstamos de Consumo
  Créditos sindicados

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Comentarios finales derivados de la experiencia
de América Latina

• - El proceso de liberalización puesto en práctica
  en forma integral, ha generado un efectivo
  crecimiento y desarrollo de la industria
  aseguradora.
• - La liberalización de los mercados de seguros se
  ha visto potenciada, cuando ha estado unida a
  reformas estructurales, especialmente reformas
  de los sistemas de pensiones.( Chile y México,
  Argentina, Colombia)
• - La participación del mercado asegurador, en
  otros sectores financieros, genera competencia y
  es otra posibilidad cierta de financiamiento y de
  contribución al desarrollo del mercado de
  capitales.
• - Los seguros obligatorio bien diseñados, han
  entregado beneficios a la sociedad y contribuido
  a la difusión del seguro.
• Los nuevos canales de distribución, también han
  generado crecimiento.
• El gran desafío es continuar creciéndo llevando
  en forma eficiente el beneficio del seguro a las
  personas pero al mismo tiempo lograr acortar la
  brecha existente entre los 6 mayores mercados de
  América Latina y el resto de los mercados de la
  región .

38
SUPERINTENDENCIA DE VALORES Y SEGUROSCHILE