AGENDA

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REFORMA PENSIONAL EN COLOMBIA AMENAZA PARA EL
RÉGIMEN DE AHORRO INDIVIDUAL
Luis Fernando Alarcón Mantilla PRESIDENTE
ASOFONDOS
Río de Janeiro, Brasil Abril 24 de 2002
2
AGENDA

• La reforma de 1.993
• Antecedentes
• La Ley 100 de 1.993
• El RAI en cifras evolución
• La magnitud del problema
• Propuesta del Gobierno
• Comentarios Finales

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AGENDA

• La reforma de 1.993
• Antecedentes
• La Ley 100 de 1.993
• El RAI en cifras evolución
• La magnitud del problema
• Propuesta del Gobierno
• Comentarios Finales

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Antecedentes

• En 1.961 se creó el sistema de seguros de IVM en
  el ISS, el cual se inició en todo el país en
  1.967.
• Diseño original era uno de cuota escalonada
  quinquenal con reparto de capitales de
  cobertura. Sus características

• En todo momento debería haber reservas
  suficientes para atender las obligaciones,
  presentes y futuras, de los ya pensionados.
• Aportes tripartitos gobierno, trabajadores,
  empleadores.
• La cuota se revisaba quinquenalmente, o cuando se
  modificaran las prestaciones concedidas.

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Antecedentes

• Desde el principio se violó el esquema el
  gobierno no aportó lo suyo, no se revisaron las
  cotizaciones, se incrementaron irresponsablemente
  las prestaciones.
• Los gobiernos no tuvieron el coraje político,
  para modificar los parámetros del sistema y
  dejaron crecer el problema hasta que explotó. Se
  optó por trasladar el problema a las siguientes
  generaciones.
• Por otra parte, desde antes existían sistemas
  múltiples para el sector público sin
  cotizaciones ni reservas, y prestaciones
  exageradas.

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ANTECEDENTES

• Al inicio de la década de los noventa, el país
  emprende, entre otras, una reforma al sistema de
  pensiones.
• Principales características del antiguo sistema
  de pensiones
• Régimen de Prima Media
• Beneficios pensionales muy altos en relación con
  los requisitos y la tasa de cotización
• Insolvencia financiera
• Más de un millar de cajas y fondos de previsión
  (trabajadores públicos) en adición al ISS
  (trabajadores del sector privado) lo cual era
  ineficiente, costoso y un foco de corrupción
  inmanejable.

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ANTECEDENTES

• La Ley creó un NUEVO régimen de pensiones
  fundamentado en el Ahorro y Capitalización
  Individual.
• Para la gestión del nuevo régimen y de los
  ahorros pensionales se creaban las
  Administradoras de Fondos de Pensiones.
• La propuesta original contemplaba el
  marchitamiento del ISS.
• Pero como transacción política se mantuvieron los
  dos regímenes (Reparto y capitalización)
  compitiendo entre sí

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AGENDA

• La reforma de 1.993
• Antecedentes
• La Ley 100 de 1.993
• El RAI en cifras evolución
• La magnitud del problema
• Propuesta del Gobierno
• Comentarios Finales

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LA LEY 100 DE 1.993
CONTRIBUCIONES Y BENEFICIOS
MONTO DE COTIZACIÓN
DESPUÉS DE LA REFORMA
ANTES DE LA REFORMA
ISS
RAI
ISS
8
SISTEMA PÚBLICO
0 al 5
10
LA LEY 100 DE 1.993
QUIÉN ASUME LA COTIZACIÓN?
ANTES DE LA REFORMA
DESPUÉS DE LA REFORMA
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LA LEY 100 DE 1.993
INGRESO BASE PARA LIQUIDACIÓN (RPM)
ANTES DE LA REFORMA
DESPUÉS DE LA REFORMA
PROMEDIO DE LOS ÚLTIMOS 10 AÑOS COTIZADOS
PROMEDIO DE LOS 2 ÚLTIMOS AÑOS COTIZADOS
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LA LEY 100 DE 1.993
MONTO DE PENSIÓN DE VEJEZ
ANTES DE LA REFORMA
DESPUÉS DE LA REFORMA
SISTEMA PÚBLICO
ISS
RPM
RAI
95
90
95 del salario de los últimos 2 años
después de 20 años de servicios MUCHAS
GRANDES EXCEPCIONES

• DEPENDE DEL SALDO
• DE LA CUENTA
• INDIVIDUAL MÁS EL
• BONO PENSIONAL Y
• SEGÚN LA MODALIDAD
• BENEFICIO NO
• DETERMINADO
• NO EXIGE EDAD
• MÍNIMA
• NO EXIGE NÚMERO
• DE SEMANAS PARA
• ACCEDER A LA
• PENSIÓN

3 por cada año adicional
85
3 POR CADA 50 SEMANAS DESPUÉS DE 1.200
2 POR CADA 50 SEMANAS HASTA 1.200
65 DEL IBL LUEGO DE 1.000 SEMANAS DE COTIZACIÓN
13
LA LEY 100 DE 1.993
EDAD DE JUBILACIÓN
DESPUÉS DE LA REFORMA
ANTES DE LA REFORMA
RPM
RAI
Después del 2.014
SISTEMA PÚBLICO
ISS
Hasta el 2.014
H 62
Se puede Adelantar Ordinario M57 H62
H 60
H 60
A Ñ O S
M 57
M 55
55 En Régimen ordinario
M 55
M MUJERES H HOMBRES
14
La Ley 100 de 1.993

• A pesar de que el Congreso no aprobó la propuesta
  original y se mantuvo la existencia del ISS, la
  propuesta gubernamental fue exitosa, pues se
  produjo un fuerte ajuste en las principales
  variables.
• El ajuste no fue suficiente y desde el principio
  fue claro que era necesario promover, en el corto
  plazo, otra reforma para corregir los recortes
  que sufrió la iniciativa en el Congreso y para
  equilibrar la competencia entre el ISS y las AFP.

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AGENDA

• La reforma de 1.993
• Antecedentes
• La Ley 100 de 1.993
• El RAI en cifras evolución
• La magnitud del problema
• Propuesta del Gobierno
• Comentarios Finales

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Régimen de Ahorro Individual
A Diciembre 31 / 01 A.F.P. 4.336.379
Fuentes Informes de Coyuntura - Superintendencia
Bancaria. boletín Mensual - Superintendencia
Bancaria. Informes suministrados por las AFP -
ASOFONDOS
17
Régimen de Ahorro Individual
A diciembre/ 01 AFP 4.336.379 ISS 4.485.929
Fuentes Informes de Coyuntura - Superintendencia
Bancaria. boletín Mensual - Superintendencia
Bancaria. Informes suministrados por las AFP -
ASOFONDOS
18
Régimen de Ahorro Individual
A Diciembre 31 / 01 Fondos de Pensiones
11.595.786
Fuentes Informes de Coyuntura - Superintendencia
Bancaria. boletín Mensual - Superintendencia
Bancaria. Informes suministrados por las AFP -
ASOFONDOS
19
Régimen de Ahorro Individual
A Diciembre 31 / 01 Fondos de Pensiones
11.345.131 ISS
4.514.953
Fuentes Informes de Coyuntura - Superintendencia
Bancaria. boletín Mensual - Superintendencia
Bancaria. Informes suministrados por las AFP -
ASOFONDOS
20
Régimen de Ahorro Individual
Composición del Portafolio de los Fondos de
Pensiones Obligatorias Diciembre 31 de 2.001
Fuentes Informes de Coyuntura - Superintendencia
Bancaria. boletín Mensual - Superintendencia
Bancaria. Informes suministrados por las AFP -
ASOFONDOS
21
Régimen de Ahorro Individual
A Diciembre 31 / 01 Sistema 19.97 Mínima
18.40
Rentabilidad bruta promedio antes de comisiones
acumulada de Diciembre 31/98 a Diciembre 31/01
Fuentes Informes de Coyuntura
Superintendencia. Bancaria Boletín Mensual -
Superintendencia Bancaria
22
Régimen de Ahorro Individual
A Diciembre 31 / 01 Sistema 10.52 Mínima
9.07
Rentabilidad bruta promedio antes de comisiones
acumulada de Diciembre 31/98 a Diciembre 31/01
Fuentes Informes de Coyuntura
Superintendencia. Bancaria Boletín Mensual -
Superintendencia Bancaria
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AGENDA

• La reforma de 1.993
• Antecedentes
• La Ley 100 de 1.993
• El RAI en cifras evolución
• La magnitud del problema
• Propuesta del Gobierno
• Comentarios Finales

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La Magnitud del Problema
Déficit operacional no financiado del Sistema
General de Pensiones como porcentaje del PIB
VP 192 del PIB
25
La Magnitud del Problema

• El cálculo del faltante del nivel nacional, en
  valor presente, es contundente 192 del PIB (sin
  incluir Garantía de Pensión Mínima).
• Este año el faltante es 3.0 del PIB y sube a
  5.5 en 2.016.
• El faltante se discrimina así
• ISS 66
• Cajas Públicas Nacionales 49
• Maestros 19
• Bonos 18
• FFAA y Policía 40

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La Magnitud del Problema

• Altísimo nivel de subsidios en el RPM para todos
  los niveles de salario
• El desbalance se origina en el RPM no hay
  correspondencia entre cotizaciones y beneficios.
• Regímenes especiales implican alto costo fiscal y
  deben suprimirse
• Laxo período de transición agrava
  significativamente el problema
• Por lo anterior, el problema se acentúa en los
  próximos 20 años
• Estos son los temas que hay que ajustar

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AGENDA

• La reforma de 1.993
• Antecedentes
• La Ley 100 de 1.993
• El RAI en cifras evolución
• La magnitud del problema
• Propuesta del Gobierno
• Comentarios Finales

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PROPUESTA DEL GOBIERNO

• Aumento de las cotizaciones en dos puntos para el
  Sistema General de Pensiones (ambos regímenes)
  uno de los cuales se cobraría a partir de la
  vigencia de la ley que se apruebe, y el otro,
  cuya formación será gradual a razón de 0.25 por
  año entre el 2.005 y el 2.008.
• Incrementar el período para calcular el Ingreso
  Base de Liquidación, de 10 a 20 años.
• Aumento en la edad de pensión 60 años para las
  mujeres y 65 para los hombres, a partir de 2.020.
• Aumento en las semanas cotizadas para acceder a
  Garantía de Pensión Mínima en el RAI a 1400.

29
PROPUESTA DEL GOBIERNO

• Reducción en el monto de la pensión en RPM 65
  del Ingreso Base de Liquidación con 1250 semanas
  y hasta el 85 del Ingreso Base de Liquidación
  con 1750 semanas, pero a partir de 2.020.
• Reducción en un punto de la comisión de
  administración de las Administradoras de Fondos
  de Pensiones y de Cesantías.
• Endurecimiento de las condiciones de acceso a la
  Garantía de Pensión Mínima de los afiliados al
  Régimen de Ahorro Individual, a través de los
  siguientes mecanismos
• Aumento del número de semanas exigidas de 1.150 a
  1.400

30
PROPUESTA DEL GOBIERNO

• Creación del Fondo de Garantías de Pensiones
  Mínimas del Régimen de Ahorro Individual
  (alimentado con el 2de incremento en la
  cotización y el 1 de reducción en la comisión).
• El Presupuesto Nacional no podrá hacer
  apropiaciones para garantizar la pensión mínima.
• En consecuencia, gran asimetría en GPM, que en
  Colombia es el 100 del salario mínimo
• En RPM se accede con 1250 semanas y en RAI con
  1400.
• En RAI se autofinancia y no hay garantía estatal.
  Qué pasa si recursos se agotan?
• En RPM no hay subsidio cruzado sino que lo paga
  el gobierno

31
PROPUESTA DEL GOBIERNO

• Eliminación del derecho de los servidores
  públicos de carrera administrativa de seleccionar
  libremente el régimen pensional de su preferencia
  y la obligación correlativa de vincularse al ISS.
• En materia de bonos pensionales se proponen
  cambios importantes
• Se cambian los parámetros de cálculo,
  especialmente para ingresos altos objetivo,
  reducir su valor.
• Afectar la redención normal de los bonos
  pensionales mediante la pretensión de facultar al
  Gobierno Nacional para que señale la forma como
  deberán cancelarse
• Eliminar el derecho sucesoral sobre el monto del
  bono al pretender que únicamente el mismo es
  redimible para el pago de pensiones.

32
PROPUESTA DEL GOBIERNO

• Se hacen más exigentes condiciones para acceder a
  seguros previsionales
• Requisitos para obtener las pensiones de
  invalidez y sobrevivientes
• Si el afiliado se encuentra cotizando al régimen
  aumento en el tiempo requerido para obtener la
  pensión de invalidez, de 26 a 150 semanas.
  Adicionalmente, se exige que las 150 semanas se
  hayan cotizado en los últimos 5 años anteriores
  al hecho que determina la invalidez.
• Si el afiliado ha dejado de cotizar, al menos 26
  semanas (de las 150 requeridas) debieron haberse
  cotizado en el año anterior al hecho que
  determina la invalidez.

33
PROPUESTA DEL GOBIERNO

• En materia de traslados entre regímenes, se
  establecen tres (3) reglas que se describen a
  continuación
• Se reduce el término de tres (3) a dos (2) años
• Los cambios de régimen únicamente proceden dentro
  de los primeros diez (10) años contados a partir
  de la selección inicial.
• En ningún caso un afiliado al RAI podrá
  trasladarse al RPM si ha cumplido la edad de
  pensión de éste último o si le restan tres (3)
  años para llegar a tal edad
• No hay ninguna propuesta para eliminar regímenes
  privilegiados del sector público

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• La reforma de 1.993
• Antecedentes
• La Ley 100 de 1.993
• El RAI en cifras evolución
• La magnitud del problema
• Propuesta del Gobierno
• Comentarios Finales

35
COMENTARIOS FINALES

• La necesidad de una reforma pensional en Colombia
  es un hecho evidente.
• Así lo pactó el Gobierno con el FMI.
• La principal preocupación de los mercados
  internacionales es el alto crecimiento de la
  deuda del gobierno
• La capacidad de pagar esa deuda se podría ver
  limitada por razones fiscales.
• La Reforma Pensional es la prioridad en la agenda
  de Reformas estructurales.

36
COMENTARIOS FINALES

• La propuesta del gobierno se centra en
• Aumento de cotizaciones, no muy recomendable dada
  la situación de desempleo
• Ajuste importante, aunque insuficiente, en
  condiciones de pensionamiento edades, tasas de
  reemplazo, etc
• El anterior ajuste se hace a partir de 2.020
• Aún no se propone nada sobre Regímenes Especiales
• No se hace nada con período de transición

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COMENTARIOS FINALES

• Como el ajuste es tenue y sobre todo lejano en el
  tiempo, el gobierno hizo propuesta que busca
  obtener, con métodos represivos y señales
  equívocas, los afiliados y la caja del RAI.
• El anterior objetivo se logra con
• Afiliación forzosa de empleados públicos a RPM
• Eliminación de garantía de pensión mínima en RAI,
  manteniendo garantía ilimitada en RPM. (Buscando
  que trabajadores de bajos ingresos se afilien a
  RPM)

38
COMENTARIOS FINALES

• Reducción de Bonos Pensionales, especialmente
  para trabajadores de altos ingresos (para que
  retornen a RPM)
• Como si no bastara con capturar forzosamente el
  mercado, se reduce arbitrariamente la comisión de
  las AFP
• El paquete anterior pone en peligro la existencia
  del RAI

39
COMENTARIOS FINALES

• Lo anterior se reviste de retórica populista por
  parte de los enemigos del RAI, algunos de los
  cuales se encuentran dentro del gobierno.
• Es preciso reconocer que dentro del gobierno se
  empiezan a admitir algunos de los anteriores
  problemas.

40
ASOCIACIÓN COLOMBIANA DE ADMINISTRADORAS DE
FONDOS DE PENSIONES Y DE CESANTÍA