CO2e en Mexico

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El Mecanismo de Desarrollo Limpio y
financiamiento de proyectos CO2e.comFebrero
21, 2007Ubaldo InclánVicepresidente, CO2e.com
México
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(No Transcript)
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Los Gases de Efecto Invernadero
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Los Gases de Efecto Invernadero
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Emisiones mundiales de gases efecto invernadero
(GEI)
Dinamarca
Venezuela
RP China
Costa Rica
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Inventario Nacional de emisiones de Gases de
Efecto Invernadero
Fuente Instituto Nacional de Ecología, 2006.
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Inventario Nacional de emisiones de Gases de
Efecto Invernadero
Fuente Instituto Nacional de Ecología, 2006.
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Inventario Nacional de emisiones de Gases de
Efecto Invernadero
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Emisiones mundiales de gases efecto invernadero
(GEI)
Emisiones totales de GEI, 1998 (Millones de
toneladas)
Dinamarca
Venezuela
RP China
Costa Rica
Se refiere a 1996. Fuente UNFCCC, Sept. 2000
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Instrumentos de Mercado bajo el Protocolo de Kioto

• Comercio de emisiones Artículo 17
• La unidad de trading es la Unidad de Monto
  Asignado (AAU) Artículo 17
• Implementación Conjunta (IC) Artículo 6
• La unidad de trading es la Unidad de Reducción de
  la Emisión (ERU)
• Mecanismo de Desarrollo Limpio Artículo 12
• La unidad de trading es el Certificado de
  Reducción de la Emisión (CER)

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Mecanismo de Desarrollo Limpio (MDL)

• Único mecanismo para Países en desarrollo
• Basado en proyectos de
• - Reducción de Emisiones
• - Captura de Carbono
• Generación de créditos de gases efecto
  invernadero (GEI)
• Posibilidad de vender créditos en el mercado
• Las CERs pueden ser generadas por proyectos que
  fueron implementados a partir del 1ro de enero de
  2000 y que cumplen con todos los requerimientos
  de la Junta Ejecutiva del Mecanismo de Desarrollo
  Limpio. El prompt-start finaliza en Diciembre de
  2006 y es aplicable sólo para aquellos casos en
  los que se cumple una serie de condiciones
• El mercado de carbono ha aumentado
  considerablemente este año y hay una gran demanda
  de Reducción de Emisiones Certificadas

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Trading de Emisiones vía el Protocolo de Kioto
mediante el Mecanismo de Desarrollo Limpio
Protocolo de Kioto Metas de reducción de
emisiones (periodo 2008 2012) para países Anexo
I (desarrollados) por debajo de los niveles
observados en 1990

• OFERTA COMPRADORES
  RESULTADO

Proyectos en Países no Anexo I que han Ratificado
el PK
Países Anexo I (gobiernos, individuos, compañías,
cualquier entidad legal, fondos)
Reducción de Emisiones Globales de Gases de
Efecto Invernadero para Mitigar el Cambio
Climático
Ciclo de la Actividad de Proyecto MDL
Reducir emisiones por debajo de la línea de base
(caso base) Cumplir requerimientos de la Junta
Ejecutiva MDL y del País Anfitrión Ciclo de
actividad de proyecto.
Créditos usados para cumplir con las metas de
reducción de emisiones y/o para transacciones en
el IET
CERs
Certified Emission Reductions
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Procedimiento de Certificación MDL
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Compra-Venta de Reducciones de Emisiones
Adicionalidad Las reducciones de emisiones
deberán ser adicionales a las que se habrían
logrado sin la actividad de proyecto
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Determinantes del Precio

• Riesgo Regulatorio
• Probabilidad de que el proyecto sea reconocido
  por el régimen regulatorio futuro
• Tipo de Instrumento
• Permisos emitidos por los Gobiernos versus
  créditos de reducción de emisión basados en
  proyectos
• Segmento del mercado, estructura de la
  transacción y la distribución del riesgo entre el
  comprador y el vendedor
• Estabilidad financiera del proponente del
  proyecto
• Tamaño del proyecto y costos de validación,
  verificación y certificación

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Tipo de Transacciones

• Mercado Spot
• Mercado a Futuro
• Pago y entrega a futuro
• Pago adelantado por una porción o por el total
  (muy raro)
• Mercados de Opciones en diferentes momentos del
  proceso de certificación
• Inversión en Proyectos

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Mercado dinámico

• Gran cantidad de proyectos de todo tipo
• Un aumento en el interés de los compradores y
  vendedores
• Un mejoramiento en la calidad de los proyectos
• Gran difusión de los medios, que han hecho
  aumentar el interés de la opinión pública
• La oportunidad actual está asegurada únicamente
  hasta el año 2012, cuando termina el primer
  periodo de compromiso (el único acordado
  oficialmente hasta ahora) del Protocolo de Kyoto

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Tipos de Proyectos MDLen los que estamos
trabajando

• Manejo de Estiércol en granjas (Porcino, vacuno)
• Rellenos Sanitario y manejo de Residuos Sólidos
• Captura de metano y generación de electricidad
• Generación de Biofertilizantes
• Mineralización de residuos
• Tecnología de plasma para generación de
  electricidad
• Hidroeléctricas de Pequeña Escala
• Cogeneración en ingenios azucareros
• Biocombustibles diversas aplicaciones
• Eficiencia Energética
• Cogeneración
• Reinyección de CO2
• Generación eólica
• Destrucción de HFC-23

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Estrategias para el vendedor

• Entrar al mercado ahora y aprovechar la ventaja
  del que se mueve primero
• Mantener la propiedad del proyecto y definir
  libremente la forma de venta
• Transparentar en la medida de lo posible la venta
  de CERs y buscar maximizar su precio de venta
• Separar claramente inversión de venta de CERs,
  aún cuando el inversionista y comprador sean los
  mismos
• Obtener propuestas del mayor número de
  compradores potenciales posible

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Precios actuales

• El Mercado de Carbono ha pasado por un período
  de muy alta volatilidad durante los últimos meses
• En el Esquema Europeo de Comercio de
  EmisionesEU ETS, las AsignacionesEUAs
  alcanzaron un precio máximo de 30.50 Dic 06 y de
  31.58 Dic 07 el 04 de Abril, el cual fue seguido
  por un gran colapso que bajó los precios a 9.25
  Dic 06 y a 9.70 Dic 07 el 12 de Mayo
• Después los precios bajaron aún más, hasta
  llegar el día de hoy a los 0.88 (para
  cumplimientos de 2007) y 12.25 (para 2008).
• 
  Fuente
  PointCarbon

21
Precios históricos de EUAs a Dic 07
Source Point Carbon
22
Precios históricos de EUAs a Dic 08
Source Point Carbon
23

• Precios al día de hoy, 21 de febrero de 2007

Source Point Carbon
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Ejemplo Energía Eólica en MéxicoLa Ventosa

• La Energía Renovable desplaza emisiones
  provenientes de generación de electricidad a
  partir de combustibles fósiles.
• Factor de Emisión del Sistema Eléctrico Nacional
  es de 0.65 Ton CO2eq / MWh
• 1 MW instalado en La Ventosa generará aprox.
  4,400 MWh/año
• Emisiones Evitadas 4,400 MWh/año x 0.65
  tCO2eq/MWh 2,860 tCO2eq / MW
• Considerando un precio de 12 USD / Ton CO2e (en
  el largo plazo), el beneficio económico anual
  sería de 2,860 12 34,320 USD / MW
• Para los 2,500 MW a instalarse en La Ventosa
  85.8 MM USD / año
• Proyectos de energía renovable a partir de
  residuos pueden gozar además de la ventaja de
  evitar emisiones de gas metano, con potencial de
  21 respecto al CO2

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Participantes en transacción MDL

• Dueño del proyecto
• Coinversionista (sup. con interés en CERs)
• Inversionista (sup. sin interés en CERs)
• Empresa tecnológica
• Empresa de desarrollo elementos certificación
• Empresa validadora y empresa verificadora
• Autoridad Nacional Designada e Interesados
  (stakeholders)
• Junta Ejecutiva del MDL
• Intermediario
• Broker
• Comprador

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CO2e.com

• broker formado en 2000 por Cantor Fitzgerald y
  Mitsui dos enormes compañías financieras con
  alcance global
• junto con Cantor ha realizado transacciones
  ambientales por más de 10 billones de Dólares
• único broker con una división en la UE y una red
  global MDL
• oficinas en
• Londres, Tokio, Toronto
• México, Santiago, Sao Paolo Brasil e India
• red global de contactos establecidos a lo largo
  de quince años
• área dedicada específicamente a la investigación
  de tecnologías
• capacidad para participar en la inversión en
  proyectos MDL

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Que ofrecemos a nuestros clientes

• Desarrollo de aspectos MDL del proyecto PDD,
  Metodologías, etc.
• Correduria y servicio de fideicomiso
• Inversión
• Apoyo de nuestra área de tecnologías para
  evaluación de alternativas
• Asesoramiento en el esquema general del proyecto
  adaptación a condiciones especificas

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Negociación paso a paso
1
2
3
3
2

1. CO2e entiende las necesidades del cliente y las
   condiciones del mercado, y trabaja junto al
   cliente en el desarrollo de la mejor estrategia a
   seguir
2. Esta estrategia es después trasladada a un Term
   Sheet , el cual es presentado a los potenciales
   compradores (Base de Clientes Global)
3. Los compradores potenciales realizan
   contra-ofertas que son presentadas al vendedor,
   de la mejor de ellas se firma el Term-Sheet y
   después del contrato de compra-venta

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Resumen y Conclusiones

• Los mercados se están desarrollando
• todavía hay demanda
• México es, todavía, un país vendedor
• Existen oportunidades para México, si actúa con
  mayor rapidez
• antes de que China y la India entren al mercado
  en mayor escala
• SI es posible hacer proyectos y existe
  experiencia en el mercado nacional e
  internacional
• Es importante diversificar la cartera de venta y
  asegurar una visión amplia y de largo plazo del
  mercado
• Integrar los beneficios del MDL en el flujo del
  proyecto
• Por cada día que pasa la falta de desarrollo de
  un proyecto implica la pérdida de ingresos
  adicionales

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Resumen y Conclusiones

• Servicios que ofrece CO2e.com
• Corretaje (brokerage) por comisión orientado a
  maximizar el precio de venta, amplia red de
  compradores en todo el mundo
• Desarrollo de documentación y tramites
  necesarios, con experiencia extensiva en el mundo
• Posibilidad de pagos por adelantado dependiendo
  del tipo de proyecto
• Servicio gratuito de fideicomiso para la efectiva
  transferencia de CERs al comprador, y de las
  ganancias de los CERs al vendedor
• Apoyo en identificación y evaluación de
  tecnologías apropiadas
• Posibilidad de participar en la inversión del
  proyecto en casos selectos

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Información de Contacto
MUCHAS GRACIAS !!!
Ubaldo Inclán Tel.- (55) 5520-5966 Cel.- (55)
2271-4573 uinclan_at_co2e.com Montes Urales 470,
Piso 4 Lomas de Chapultepec México, D.F.
www.CO2e.com