Gobiernos Regionales y Municipales: El Rol del Fideicomiso

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• Gobiernos Regionales y Municipales El Rol del
  Fideicomiso
• Rafael Corzo de la Colina
• Octubre 2009

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I. Situación actual de Gobiernos Regionales y
Municipales

• Inversión Pública (2009) incremento en 40
  respecto de 2008 (vs. -10.3 de Inversión
  Privada) (Proyección Banco Central de Reserva
  del Perú).
• Recursos para inversión de GR y GM 70 de
  Inversión Pública
• Brecha de infraestructura US 37,760 millones
  (30 PBI 2008)

Escenario importante para desarrollo del
fideicomiso
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II. El Fideicomiso Puede contribuir a resolver
este problema en alguna medida?

• Solución a la falta de confianza.
• Una herramienta legal bastante flexible.
• Necesidad de contar con un marco legal
  implementación.
• Prestigiar la fiducia Uso responsable y
  adecuado de la figura legal

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III. Precisión Fideicomiso de Titulización
Marco Legal

• Ley de Mercado de Valores
• Normas contables de las sociedades titulizadoras
  y de los patrimonios de propósito exclusivo
• Reglamento de los procesos de titulización de
  activos

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III. Precisión Fideicomiso Bancario Marco Legal

• Ley General del Sistema Financiero (LGSF)
• Reglamento del fideicomiso y de las empresas
  fiduciarias
• Normas para el tratamiento contable del
  fideicomiso y de las comisiones de confianza
• Normas que regulan la inscripción de fideicomisos

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IV. Marco Legal de Gobiernos Regionales y
Municipales

• Constitución Política del Perú de 1993
• Ley de Contrataciones del Estado
• Ley General del Sistema Nacional de Bienes
  Estatales
• Ley de Bases de la Descentralización
• Ley Orgánica de Gobiernos Regionales
• Ley Orgánica de Municipalidades

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IV. Marco Legal de Gobiernos Regionales y
Municipales

• Código Penal Malversación de Fondos (Artículo
  389)
• Proceso de Promoción de la Inversión Privada
  PROINVERSION (Decreto de Urgencia No. 008-2005)
  para constitución de garantías por parte de GR y
  GM.

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V. Fideicomiso Herramienta

• Qué es?
• Cómo funciona?
• Partes del Fideicomiso
• Otras Partes del Fideicomiso

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V. Fideicomiso Qué es?Artículo 241 de la LGSF
El fideicomiso es una relación jurídica por la
cual el fideicomitente transfiere bienes en
fideicomiso a otra persona, denominada
fiduciario, para la constitución de un patrimonio
fideicometido, sujeto al dominio fiduciario de
este último y afecto al cumplimiento de un fin
específico en favor del fideicomitente o un
tercero denominado fideicomisario.
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V. Fideicomiso Cómo funciona?
FIDUCIARIO
Dominio fiduciario
Constitución de patrimonio autónomo

Patrimonio Fideicometido

FIDEICOMISARIO
FIDEICOMITENTE
(Posible beneficiario)
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V. Fideicomiso Partes del FideicomisoA.
Fideicomitente
Es el propietario de los bienes o el titular de
los derechos que serán transferidos en
fideicomiso (dominio fiduciario), quien para
efectos de poder celebrar esta operación requiere
contar necesariamente con la facultad de
disposición de los bienes o derechos que
transmite en fideicomiso.
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V. Fideicomiso Partes del FideicomisoB.
Fiduciario
Es la sociedad especializada que cuenta con
autorización de la autoridad competente para
desempeñarse como titular de los bienes que se
transfieren, así como la responsable de llevar a
cabo todos los actos y operaciones para cumplir
con la finalidad del fideicomiso.
COFIDE, empresas de operaciones múltiples (Banco
de la Nación), empresas de servicios fiduciarios
y empresas de seguros con autorización SBS
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V. Fideicomiso Partes del FideicomisoC.
Beneficiario o Fideicomisario
Es la persona o personas a quienes va a
beneficiar el cumplimiento de la finalidad
establecida en el fideicomiso. En caso sea el
beneficiario del fideicomiso sea una tercera
persona, ésta será denominada fideicomisario.
Puede ser el mismo Fideicomitente.
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V. Fideicomiso Otras Partes del Fideicomiso

• Factor Fiduciario
• Comisión Administradora del Fideicomiso
• Persona ad-hoc

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VI. Fideicomiso Privado vs. Público
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VII. Fideicomiso Funciones y Ventajas

• Asignación eficiente de recursos públicos.
• Protección de patrimonio fideicometido.
• Contraparte crediticia (Patrimonio autónomo).
• Fiduciario profesionalismo, respaldo y
  supervisión (SBS).
• Expertise en determinadas actividades
  contratación y experiencias previas (economía de
  escala).

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VIII. Seguridad en la Contratación con GR y GM
Artículo 44 de la Ley Marco para el Crecimiento
de la Inversión Privada.- Los Gobiernos
Regionales y Locales podrán celebrar convenios de
estabilidad jurídica con los inversionistas que
efectúen inversiones en sus respectivas
jurisdicciones, y con las empresas establecidas o
que se establezcan en ellas, exclusivamente con
respecto a las materias de su competencia.
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IX. Experiencias Relevantes

• Fideicomiso DGH
• Fideicomiso Público de Inversión (Propuesta)
• Planes Departamentales de Agua (Colombia)
• Transmilenio (Colombia)

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Fideicomiso DGH Fondo de Estabilización de
Precios del Combustible(D.U. No. 010-2004 / D.S.
142-2004-EF)
Transferencias Contingentes del Estado
Finalidad Controlar la volatilidad de precios de
los combustibles y que ello se traslade a la
economía
Tesoro Público
(Aportante de fondos / Recursos)
Dirección General Hidrocarburos (DGH/MEM)
Fondo de Estabilización de Precios de Combustible
Aportaciones
Banda de Precios / DGH
Compensaciones
Productores/ Importadores de Combustibles
(Fideicomitente)
Administración, gestión y pagos
Empresa Fiduciaria
Consumidores / Usuarios Combustibles
Mercado
(Fiduciario)
www.minem.gob.pe Área Hidrocarburos
(Beneficiario / Aportantes)
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Fideicomisos de Inversión Pública (Propuesta)
Sujeto a criterios legales
Asesoría Financiera
Gobierno Regional o Municipal
Portafolio de Instrumentos Calificados
Fondo de Inversión Pública
(Fideicomitente y Fideicomisario)
Institución A
Empresa Fiduciaria
Institución B
Fiduciario
Certificado de Depósito en Empresa Bancaria (CD)
Art. 241º LGSF Circulares 019 y 020-2009-BCRP
(31-08-2009) La parte líquida de las fondos
que integran el Fideicomitente no está afecta a
encaje.
Captación Directa
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Planes Departamentales de Agua (Colombia)
COMITÉ DIRECTIVO
Aprueba PDA
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Entrega recursos
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GIRADORES (ANH, Ingeominas, MHCP, etc.)
Convenio de Apoyo Fin. ( Mandato)
Aportes Deptos - Mpios
Revisa flujo de caja del P.A. y determina
financiamiento PDA.
MPIO 1
2
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COMITÉ FIDUCIARIO
MPIO 2
DEPTO 1
3
1
DEPTO 2
MPIO N
Suscriben contrato
DEPTO N
Órdenes Vo. Bo. Interventor
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Contrato Manejo de Cuenta
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Pagos
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6
Ki
Crédito
GESTOR
CONTRATISTAS
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BANCOS
Banco
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Transmilenio (Colombia) - Sistema
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Transmilenio (Colombia) - Sistema
Etapa de Preconstrucción 4 meses
Etapa de Construcción 18 meses
Etapa de Mantenimiento 60 meses
ConstrucciónObra Principal (Hitos) Construcción
de Estaciones y Puentes Redes Labores
Ambientales y de Gestión Social Ejecución Plan
de Manejo de Tráfico, Señalización y Desvíos
Cierre Financiero Diseños Elaboración Plan de
Manejo de Tráfico, Señalización y Desvíos
Obras de Adecuación de Desvíos Mantenimiento
Pago de Remuneración del Concesionario
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Transmilenio (Colombia)
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Transmilenio (Colombia) Fuentes de Financiación
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X. Agenda Pendiente

• Rol de empresas fiduciarias y otros agentes de
  difusión
• Proyecto de Ley Marco del Fideicomiso Público

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  Fideicomiso
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