STOREBRAND INVESTMENTS

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STOREBRAND INVESTMENTS
Investir pour un Triple Return Financier -
Social - Environnemental

• Laura Donovan
• Storebrand Investments France
• 13 mars 2003

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Storebrand

• Storebrand Group
• Groupe financier norvégien dassurances créé en
  1767
• 3 pôles dactivités Gestion dactifs,
  Assurance-vie, Banque
• Acteur engagé internationalement pour la
  promotion du DD
• Qualification dans les indices éthiques (DJSI,
  FTSE4Good)
• 3 milliards dactifs ISR pour comptes propres
• Storebrand Investments
• 20 milliards dactifs sous gestion
• Leader de la gestion des pensions / retraites en
  Norvège
• Gérant unique scandinave du Norwegian Petroleum
  Fund
• 7 ans dexpérience en analyse RSE et gestion ISR
• Rapport Mistra 2002 (Meilleures Pratiques ISR)

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Storebrand et le Développement durable

• Risque environnemental Risque financier
  Opportunité
• Stratégie de DD (la gestion du passif du bilan)
• CSR Report 1998 2000 Action Plan 2000 2002
• Qualifié pour les indices DJSI et FTSE4Good
• Méthodologie reconnue par Rapport Mistra
• Engagement et participation aux travaux sur le
  DD
• Présidence de lUNEP Insurance Industry
  Initiative
• WBCSD (groupe de travail du secteur financier)
• Signature du Global Compact des NU
• Dialogue avec des ONGs GRI, AI
• Membre fondateur de lORSE
• Membre de lOSI

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Storebrand Investments
Profits with PrincipleTM

• Philosophie
• Responsabilité fiduciaire Responsabilité
  financière et sociétale
• Risques sociaux écologiques gt Risques
  financiers gt Opportunités
• Finance doit être un outil au service de la
  société
• Investissements négatifs pour le progrès social
  non-sens économique
• Respect du concept universel et international de
  DD

• Processus de gestion
• Intégrité du processus danalyse RSE et
  sélection des valeurs
• Optimisation de lintégration des analyses
  financière extra- financière
• Rigueur et discipline de construction
• Qualité du processus de gestion
• Contrôle de risque, audit externe et
  transparence

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Critères environnementaux
Critères sociaux

• Eco-efficience, critères quantitatifs
• Réchauffement de la Terre
• Dégradation de la couche dozone
• Gestion Ressources Déchets
• Émissions toxiques
• Consommation dénergie
• Consommation deau

• Politique et stratégie RSE /
• Codes de conduite
• Ressources Humaines
• Santé Sécurité
• Relations avec la société civile
• Produits services
• Partenaires/ Parties prenantes
• Gouvernance dentreprise

• Critères qualitatifs
• Qualité de gestion environnementale
• Caractéristiques du produit/service

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Le secteur pharmaceutique

• Leader du secteur Novo Nordisk
• Score social 183 (n 1) Score
  environnemental 167 (n 2)
• 55 entreprises, 14 qualifiées

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La Gestion Socialement Responsable

• Un Processus de gestion structuré

Gestion de risque maîtrisé avec BARRA
LUnivers dinvestissement Valeurs
Internationales Benchmark MSCI-WI
Le Portefeuille effectif Préférences
sectorielles et Valeurs
Univers éligible Le Filtrage des BEST IN
CLASS par SIMWATCH
Le Portefeuille de référence Construire une
réplique de MSCI-WI
Analystes financiers Gérants de
portefeuille Contrôle de Risque
Analystes spécialisés
Ingénierie financière
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Performance ISR Triple Return
Environmental Return 2002
Social Return 2002
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Situation actuelle

• Pour les entreprises
• Prise de conscience lente risque que DD devient
  un outil de communication
• Pour la société civile
• Les enjeux pas toujours compris et intégrés
• Pour les agences de rating
• Pas de standards ou de méthodologies comparables
• Pour les gestionnaires financiers
• Intégration limitée de lanalyse
  extra-financière à lanalyse fondamentale

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Perspectives

• Compréhension des enjeux face au nombre de
  catastrophes climatiques, environnementales,
  sociales
• Reconnaissance des Principes universels et
  lignes directrices
• ISR a un rôle comme outil financier privilégié
  du DD
• Reste des progrès à faire
• Analyse de la RSE (création doutils et
  indicateurs)
• Intégration de lanalyse extra-financière dans
  la gestion ISR
• Formation éducation Promotion, information
  et communication