Oligopoly and Monopolistic Competition

1
Oligopoly and Monopolistic Competition
2
Karakteristik pasar persaingan monopolistik

• Beberapa penjual dan pembeli
• Produk terdiferensiasi
• Mudah masuk dan keluar

3
Hubungan dengan jenis pasar yang lain

• Persaingan monopolistik mirip dengan persaingan
  sempurna dalam hal
• Terdapat banyak penjual dan pembeli
• Tidak ada hambatan untuk masuk dan keluar
• Persaingan monopolistik sama dengan monopoli
  dalam hal
• Setiap perusahaan adalah penjual tunggal untuk
  produk tertentu (meskipun terdapat barang
  subatitusinya)
• Perusahaan menghadapi kurva permintaan berslope
  negatif

4
Kurva permintaan pasar persaingan monopolistik
5
Kurva permintaan pasar dan kondisi masuk keluar

• Ketika perusahaan masuk maka perusahaan akan
  mengalami penurunan kurva permintaan dan biasanya
  menjadi lebih elastis.

6
Ekuilibrium jangka pendek

• Keuntungan ekonomi akan menyebabkan perusahaan
  lain masuk dan akan mengurangi permintaan
  perusahaan

7
Ekuilibrium jangka panjang

• Perusahaan akan masuk sampai terjadi laba ekonomi
  (laba 0) ? ekuilbrium ini disebut sebagai
  tangency equilibrium.

8
Monopolistic competition vs. perfect competition

• Persaingan monopolistik pada jangka panjang
  memiliki excess capacity (memproduksi output
  dibawah least-cost level).
• Ini adalah biaya variasi produk

9
Monopolistic competition dan efisiensi

• Ketika jumlah perusahaan naik, maka kurva
  permintaan akan menjadi lebih elastis.
• Ketika jumlah perusahaan semakin banyak maka
  perilakunya akan mendekati pasar persaingan
  sempurna.
• Jadi, inefisiensi ekonomi akan menjadi lebih
  kecil jika jumlah perusahaan semakin banyak di
  pasar persaingan monopolistik

10
Diferensiasi produk dan iklan

• Perusahaan di pasar persaingan monopolistik dapat
  memperoleh keuntungan ekonomi jangka pendek bila
  melakukan diferensiasi produk dan advertising
• Keuntungan disini akan hilang dalam jangka
  panjang jika perusahaan lain meniru inovasi
  tersebut.

11
Keputusan lokasi

• Perusahaan di pasar persaingan sempurna sering
  berloakasi dekat satu dengan yang lain ? menarik
  median customer di suatu daerah tertentu. ?
  mengapa? ? misal fast food restaurant dan dealer
  mobil

12
Oligopoly

• Sejumlah kecil perusahaan yang memproduksi
  sebagian besar output.
• standardized atau differentiated product
• Terdapat mutual interdependence,
• difficult entry.
• Contoh mobile phones, paper industry,
  cigarettes, batteries, automobiles, banking,
  breweries, airplane industry, oil industry, etc

13
Oligopoly continued

• Esensi industri oligopoli adalah perlu kesadaran
  bahwa tindakannya akan mempengaruhi keputusan
  pesaing. Problemnya adalah seberapa besar dan
  bagaimana?
• Sehingga dapat dikarakteristikkan dengan
  collusion atau non-co-operation

14
Collusion and Cartels

• Kolusi
• Kesepakatan eksplisit maupun implisit antara
  perusahaan yang telah ada untuk menghindari atau
  membatasi kompetisi dengan perusahaan lain.
• CARTEL
• Situasi dimana terdapat kesepakatan formal antar
  perusahaan ? OPEC

15
Kolusi susah jika

• Terdapat banyak perusahaan dalam industri
• Produk tidak terstandarisasi
• Kondisi permintaan dan biaya berubah dengan cepat
• Tidak ada barriers to entry
• Perusahaan mengalamai surplus capacity

16
Tacit Collusion Price Leadership

• Perusahaan dominan akan menjadi pemimpin.
• Perusahaan dominan akan menetapkan harga untuk
  industri, kemudian followers akan menjual
  outputnya pada tingkat harga tersebut. Perusahaan
  dominan akan menyediakan sisa pasar.
• Followers akan bertindak seperti pasar persaingan
  sempurna yaitu menerima harga yang ditetapkan.
  Penawaran mereka seperti pasar persaingan yaitu
  penjumlahan MC

17
Sall other firms
a
P1
Dleader
b
P2
Dmarket
Q
18
Kinked demand for a firm under oligopoly
Perusahaan memperkirakan riavl akan merespon jika
mereka menurunkan harga, dan tidak pada saat
menaikkan harga
Ketika harga turun maka permintaan akan lebih
inelastik
P1
tapi ketika harga naik, rival tidak bereaksi
sehingga kurva permintaan akan lebih
landai/elastik
Tacit collusion outcome
D
Q
O
Q1
19
MC2
P1
MC1
a
D AR
b
Q
O
Q1
MR
20
Non-Collusive Oligopoly Game Theory

• Metode menganalisa strategic behavior
• Perilaku perusahaan akan tergantung pada
  bagaimana mereka berpikir mengenai rivalnya.
• Ditemukan oleh John von Neuman (1937)
• Dikembangkan oleh Oskar Morgenstern (1944)
• John Nash Nash equilibrium (1949-1950)
• a dominant strategy equilibrium

21
Prisoners Dilemma an one-shot game

• A two-person, non-zero-sum, non-cooperative game
  with dominant strategy
• Dilemma To confess or not to confess the crime
  committed
• If confesses, can get a shorter prison time, but
  will the partner in crime confess or not?
• Best joint outcome if both would deny
• If only one talks he gets a minimum sentence and
  the other the maximum
• If both confess moderate outcome for both

22
Prisoners Dilemma Payoff Matrix
Johns strategies
Confess
Deny
3 years
10 years
Confess
3 years
1 year
Bobs strategies
2 years
1 year
2 years
10 years
Deny
23
A Strategic Game Example

• Soap Wars
• Procter Gamble and Unilever are engaged in a
  long running soap war, each company trying to
  capture a larger proportion of the detergent
  market
• PG has just started a huge marketing campaign to
  launch their new Ariel tablets and trying to
  convince the public that their product is better
  than the Persil tablets introduced by Unilever a
  year ago

24
UK Detergent Market 1995-1998
Ariel
Percil
25

• The Two companies are constantly looking for
  strategies to raise market share and profits
• One way to do that is product development
• Tablets introduced
• Lets consider this as a strategic game
• Tit-for-tat repeated game

26
Soap Wars A Strategic Game
Unilevers strategies
No tablet
Launch tablet
No tablet
8
12
8
-4
ProcterGambles stragegies
-4
4
Launch tablet
12
4
27
Duopoly Payoff Matrix The equilibrium is a Nash
equilibrium, both firms cheat
Company As strategies
Cheat
Comply
0
-1.0m
Cheat
0
4.5m
Company Bs strategies
4.5m
2m
Comply
2m
-1.0m
28
Oligopoly and Public Interest

• Jika oligopolis bertindak kolusif dan bekerjasama
  untuk memaks profit, mereka akan bertindak
  bersama sehingga seperti monopoli dan akan
  memberikan disadvantages bagi masyarakat.
• Keunggulannya
• Dapat menggunakan sebagian dari supernormal
  profit untuk RD ? insentifnya lebih besar
  dibandingkan monopoli.
• Kompetisi non harga melalui produk diferensiasi
  akan menghasilkan pilihan yang lebih banyak bagi
  konsumen.

29
Non-Price Competition

• Product Development
• aims to develop products which will sell well and
  which are different from rivals' products
• leads to less elastic and potentially high demand
• Advertising
• to increase demand and to make demand curve less
  elastic
• Advertising and product development not only
  increase a firm's demand and hence revenue, they
  also involve increased costs
• so how much to spend in order to maximize profit?

30
The Changing Nature of Market Structure

• the market types that actually exist in business
  situations are not always clear-cut or stable
• the type of market in which a firm competes may
  change over the life of the products being sold
• Prof. Michael Porter has introduced a useful way
  to incorporate the possibility of change in
  market structure into the analysis of business
  decision making
• the model of "five competitive forces"

31
The Porter Competitive Framework
Potential Entrants
Threat of new entrants
Bargaining power of suppliers
Bargaining power of buyers
Intra-Market Rivalry
Customers
Suppliers
Threat of substitute products or services
Substitute Markets