CAFI Week 5

1
CAFI Week 5

• Financiële instrumenten (in relatie tot)
• 2. Valuta- en renterisicos

2
1

• Wat zijn financiële instrumenten?

3
Financiële instrumenten

• Rechten of
• Verplichtingen om
• Liquide middelen of
• Andere financiële instrumenten
• Op enig moment te
• Leveren of
• Ontvangen

4
2

• Voorbeelden financiële instrumenten?

5
Financiële instrumentenVoorbeelden

• Liquide middelen
• Vorderingen
• Schulden
• Eigen vermogen
• Derivaten

6
Risicos

• Balansposten (fair value hedge)
• Cash-flow (cash-flow hedge)

7
Risicos

• Fluctuatie van prijzen, tarieven, koersen
• Afdekken of hedgen
• Hoe?

8
Afdekken risicos

• Afdekken/hedgen met (bijzondere) financiële
  instrumenten
• Derivaten
• Swaps
• Termijntransacties
• Opties

9
Derivaten

• Kenmerken
• (bijzonder) Financieel instrument (dus ook de
  kenmerken daarvan)
• Lage aanschafprijs
• Toekomstige afwikkeling
• Doel is mitigeren risico of juist speculatie

10
Comptabele verwerkingderivaten

• Termijntransactie
• Leververplichting
• Ontvangstrecht
• N.B. Tevens recht om te leveren, plicht om af te
  nemen.

11
Comptabele verwerkingderivaten

• Opties
• Recht om te verkopen of te kopen.
• On balance of off balance?

12
Comptabele verwerkingderivaten

• Waardering derivaat in de balans tegen?
• Reële waarde ? marktwaarde
• 2. Waardering onderliggende waarde tegen?
• Reële waarde ? marktwaarde

13
Geamortiseerde kostprijs

• Wanneer wordt de geamortiseerde kostprijs
  gebruikt?

14
Geamortiseerde kostprijs

• Beleggingen in obligaties met het doel deze te
  houden tot aan de expiratiedatum.

15
Berekening geamortiseerde kostprijs

• Conform amortisatiemethode obligatieleningen (zie
  week 4)
• Contante waarde renteontvangsten contante
  waarde aflossing
• Vrijval agio/disagio couponrente minus
  effectieve (of marktrente) x restant vordering
  obligatie aan het begin van het jaar
• Boekwaarde begin /- vrijval (dis-)agio
  boekwaarde eind