Title: Chapter 12 - Reporting earnings
1Chapter 12 - Reporting earnings
- 1. Forstå formålet med resultatopgørelsen og at
forskellige former for indkomst præsenteres
forskelligt i årsregnskabet (selvstudium) - 2. Skelne mellem kapitalbevægelser (posteringer
direkte på egenkapitalen) og posteringer der
føres via resultatopgørelsen, herunder
comprehensive income - 3. Lære om opdeling af selskabskapitalen i
forskellige aktieklasser og deraf følgende
differentiering af rettigheder (selvstudium) - 4. Grundlæggende om egenkapitalens sammensætning,
herunder den regnskabsmæssige behandling - 5. Egne aktier (treasury stocks)
- 6. Overført resultat og udlodning af udbytte
(delvist selvstudium)
2Figur 12.1 Overskudskilder
Tilbagevendende Ikke tilbagevendende
aktivitet aktivitet
Primær aktivitet Sekundær aktivitet
Resultat af fort- sættende drifts- aktivitet
Resultat af ophørt/ ophørende ordinær
driftsaktivitet
Resultater af speciel aktivitet, fx store salg af
anlægsaktiver. (kan specificeres)
Ekstraordinære gevinster/tab, fx tab i
forbindelse ved naturkatastrofe
3Ã…rets resultat
- Resultatopgørelsen har til formål at specificere
årets resultat, således at regnskabslæser kan
udarbejde estimater på fremtidige resultater
4Urealiseret fortjeneste/tab som følge af
ændringer i markedsværdien
- IAS har (inspireret af FASerne) i stigende grad
krævet, at finansielle aktiver og forpligtelser
optages til markedsværdi - Årsregnskabsloven fra 2001 kræver
værdiansættelse af afledte finansielle
instrumenter og de fleste finansielle aktiver og
handelsbeholdninger af forpligtelser værdisat
til markedspris
5Urealiseret fortjeneste/tab som følge af
ændringer i markedsværdien
- Når et aktiv (/passiv) ønskes værdiansat til
markedsværdien, og denne er forskellig fra den
bogførte værdi, vil den tilsvarende modpostering
være udtryk for en urealiseret fortjeneste/tab - Ved urealiseret forstås altså ændringer i
markedsværdien, der endnu ikke har udmøntet sig i
en økonomisk transaktion
Fx fin. oms.aktiv xxx urealiseret fortj.
xxx
- Hvor skal urealiseret fortj./tab bogføres?
- (i resultatopgørelsen eller direkte på
egenkapitalen)
6Urealiseret fortjeneste/tab som følge af
ændringer i markedsværdien
- Den regnskabsmæssige behandling af urealiseret
fortjene-ste/tab afhænger af regnskabsreglerne
for det pågældende aktiv/passiv - I Danmark er hovedreglen, at urealiserede
gevinster ikke må indtægtsføres og at
urealiserede tab føres via resultatopgørel-sen,
undtagen - urealiserede tab på omregning af udenlandske
dattervirksomheder fra fremmed valuta til DKK
(via EK) - Ejendomsinvesteringsvirk.s værdireguleringer af
ejendomme (resultatføres, men øger ikke
udlodningsmulighed pga. krav om E.K.-reserve på
linje med equity-indtægt, jf. equity-metoden, som
behandles senere) - ændring i regnskabspraksis (skal via EK)
7Finansielle handelsbeholdninger
- ÅRL kræver finansielle handelsbeholdninger
værdireguleret til markedspris, og at
værdireguleringerne indgår i resultatopgørelsen
uden reservation på egen-kapitalen (dvs. uden
udlodningsbegrænsning) - De fleste finansielle aktiver skal værdiansættes
til markedsværdi, men lidt uklart, hvilke
finansielle aktiver/forpligtelser, der præcist er
omfattet af kravet omfatter ikke
obligationer/obligationsgæld og driftsgenerede
fordringer/forpligtelser, der beholdes til udløb.
8Comprehensive income
- FASB er i stigende grad blevet opmærksomme på, at
regn-skabslæser kan overse ændringer i
egenkapitalen, der ikke har passeret
resultatopgørelsen - Mange regnskabsfolk støtter nu totalmodellen (
the all-inclusive view), hvor alle ændringer i
egenkapitalen, undtagen udlodning af udbytte og
udstedelse af aktier, føres via
resultatopgørelsen - GAAP kræver nu, at visse urealiserede
fortjeneste/tab, der tra-ditionelt har været ført
uden om resultatopgørelsen, medtages i
resultatopgørelsen under overskriften other
comprehensive income
9Egenkapital iflg. bekendtgørelse
- I Selskabskapital
- II Overkurs ved emmission
- III Opskrivningshenlæggelser
- IV Reserver
- 1. Reserve for nettoopskrivning efter den indre
værdis metode - (omtales senere når vi kommer til
equity-metoden) - 2. Reserve for egne aktier/anparter
- 3. Reserve for dagsværdi på investeringsaktiver
- 4. Reserve for dagsværdi for biologiske aktiver
- 5. Øvrige lovpligtige henlæggelser (yderst
sjælden) - 6. Vedtægtsmæssige henlæggelser (yderst sjælden)
- 7. Øvrige reserver
- V Overført overskud eller tab
- (foreslået udbytte)
- Sjældent forekommende
10Egenkapital versus fremmedkapital
- Jf. balanceligningen har aktiver to
finansieringskilder, nemlig kreditorer (passiver)
og ejere (egenkapital) - Kendetegnede for kreditorer henholdsvis
egenkapital Forpligtelser over for kreditorer
er typisk et fast beløb i kr. - Endvidere går kreditorernes krav forud for
ejernes. Forpligtelsen over for ejerne derimod
er et residual, svarende til, hvad der er til
overs efter, at kreditorerne har fået deres
krav opfyldt. Der er ingen øvre grænse for
residualet, derimod er ejernes risiko begrænset
til det indskudte beløb. - Det er vigtigt at frost, at egenkapitalen blot
er en difference og IKKE noget, der kan betales
med!!
11Notekrav til egenkapitalen i DK
- I DK er der krav om en egenkapitalforklaring,
idet alle virksomheders årsregnskaber iflg. ÅRL
skal indeholde en opgørelse over bevægelserne i
egenkapitalen. - Der er ingen skemakrav til egenkapitalforklari
ngen, men en opgørelse, der angiver alle
egenkapitalreserver og alle årsager til ændringer
(resultat, udbyttebetaling, opskrivninger osv.)
med specificeret angivelse af beløbspåvirkningen
på de enkelte egenkapitalposter vil nok blive det
typiske. - Endvidere noteoplysningskrav i aktie- og
anpartsselskaber, hvis der er forskellige
rettigheder for forskellige aktie-/anpartsklasser
(antal aktier/anparter og deres pålydende for
hver klasse). - Aktieselskaber skal altid oplyse om antal aktier
og deres pålydende.
12Udstedelse af selskabskapital
- En mulig finansieringskilde er udstedelse af nye
aktier, hvor virksomheden modtager kontanter og
investoren aktier - Stigningen i egenkapitalen som følge af
aktieudstedelse er opdelt i to poster,
selskabskapital og overkurs ved emission
Likvider (1000 aktier a kurs 100)
100,000 Selskabskapital
10,000 (1000 aktier med en
stykstørrelse på 10 kr.) Overkurs ved
emission 90,000
13Opskrivningshenlæggelser
- Muligt at opskrive varebeholdninger,
omsætningsværdipapirer, materielle anlægsaktiver
og kapitalandele (aktier) i undervirksomhederB
ETINGELSER - Opskrivningsbeløbet skal overføres direkte til
opskrivningsreserve under egenkapitalen (gtmå
aldrig føres i resultatopgørelsen!) - Opskrivningsreserven er stærkt bunden (må ikke
udloddes eller anvendes til underskudsdækning),
men skal opløses/reduceres , hvis det opskrevne
aktiv realiseres eller udgår af driften, eller
hvis forudsætningerne for opskrivningen ikke
længere er tilstede - Opskrivningsbeløb må aldrig føres til indtægt, så
opløsningen ved et salg af et opskrevet aktiv
består i en direkte overflytning til en anden
egenkapitalpost.
14Egne aktier
- Egne aktier er aktier opkøbt af virksomheden selv
- Egne aktier er ikke aktiver/investeringer (USA) I
stedet er de en tilbageførsel af
selskabskapitalen. Dvs. egenkapitals-regulering - DK 2 muligheder 1 EK-regulering, 2
aktivering 35 Virksomheden kan indregne egne
kapitalandele. I så fald skal et beløb svarende
til kostprisen for kapitalandelene
omklassificeres fra posten Overført overskud -
eller en anden udbytte-disponibel post under
egenkapitalen - til posten Reserve for egne
kapitalandele. Reserven er stærkt bunden (kan
ikke anvendes til udlodning eller
underskudsdækning).
15Egne aktier
- Ved senere salg af egne aktier
- Hvis aktierne ikke var aktiveret Ingen
resultatførsel af tab/gevinst ved salg (i stedet
vil salgsprisen øge EK, nok oftest posten
overført overskud). - Hvis aktierne var aktiveret Tab/gevinst ved salg
kan resultatføres.Der er endvidere omfattende
notekrav til besiddelse samt køb og salg af egne
aktier.Et kontroversielt emne er, om
medarbejdernes fordel ved erhvervelse virks.s
aktier til favørkurs skal føres som lønomkostning
af virksomheden
16Specielle reserver
- Reserve for dagsværdi på investeringsaktiver-
skal benyttes af de yderst få investeringsvirksomh
eder, som værdiansætter ejendomme til dagsværdier
- Reserve for dagsværdi for biologiske aktiver-
skal benyttes af de yderst få investeringsvirksomh
eder, som værdiansætter biologiske aktiver til
dagsværdier (I begge tilfælde skal reserven
indeholde det beløb, som aktiverne er opvurderet
med i forhold til kostværdi) - Øvrige lovpligtige reserver og Vedtægtsmæssige
reserver benyttes ikke/sjældent i praksis - Øvrige reserver er en opsamlingspost
17Overført resultat
- Overført resultat øges/reduceres hvert år med
periodens resultat iflg. resultatopgørelsen minus
udloddet udbytte (når udbyttet deklareres), jf.
Resultatdisponeringen - Danmark Der må kun udloddes, hvad der er
forsvarligt under hensyntagen til selskabets
økonomiske stilling, jf. Aktieselskabslovens
110, 2.
18Resultatpost eller egenkapitalregulering
- Korrektion af tidligere skøn skal ske over
resultatopgørelsen - rettelse af rigtigt store
fejl skal dog ske som EK-regulering. - ÆndrÃnger i regnskabspraksis. Værdiændring skal
føres som direkte egenkapital-regulering.