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(No Transcript)
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Argentina Brasil Sistema de Pagos en Monedas
Locales
Dr. Arnaldo Bocco Director
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1. Intercambio Comercial
El intercambio comercial de Argentina con Brasil
creció 90 entre 2000 y 2007, casi la misma tasa
que el volumen total de comercio argentino.
95
90
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2. Intercambio Comercial
... manteniendo Brasil una participación del
orden del 25 en el volumen total de comercio
argentino
Para Brasil, el intercambio comercial con
Argentina representa cerca del 9 del total, y el
86 del comercio con Mercosur
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25
26
24
25
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3. Intercambio Comercial
Importaciones y exportaciones desde Argentina
hacia Brasil En millones de us
El 36 del total de operaciones son por montos
inferiores a us10.000. El 39 siguiente, entre
us10.000 y us50.000.
El 35 se cobra dentro de los 30 días. El 33,
entre 31 y 90 días.
Cerca del 60 de los contratos de cambio son por
montos inferiores a us100.000
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4. Aspectos adicionales del Intercambio Comercial
Argentina - Brasil
En 2007
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5. Aspectos adicionales del Intercambio Comercial
Argentina - Brasil
En 2007
En 400 de ellas, la participación argentina como
proveedor es superior al 40
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6. Qué es el SML?
El SML es un sistema de pagos destinado a
operaciones comerciales que permitirá a los
importadores y exportadores argentinos y
brasileños la realización de pagos y cobros en
sus respectivas monedas.
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7. Características Fundamentales

• Es un sistema de Pagos trans-fronterizo integrado
  a los sistemas de pagos locales (SPB y MEP)
• Es un mecanismo optativo y complementario de los
  sistemas de pagos actuales
• Es un sistema de compensación y transferencia de
  valores.
• Tanto el importador como el exportador pagan y
  cobran en sus respectivas monedas.
• No hay modificación respecto a la documentación
  de comercio exterior. (a excepción del Registro
  de Exportación, que deberá ser hecho en moneda
  local)
• No es un mecanismo de cobertura de riesgo
  cambiario.

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8. Beneficios macroeconómicos esperados

• Es un primer paso en la construcción de un
  sistema de pagos trans-fronterizo, elemento
  fundamental en la integración financiera de los
  dos países
• Aumentar la liquidez del mercado real/peso
  disminuir el uso del dólar en las transacciones
  bilaterales
• Promover el desarrollo del mercado de cobertura
  real/peso
• Disminuir los costos de transacción

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9. Cronología

• El 01/09/2006, durante la Reunión de Ministros de
  Economía del MERCOSUR y Países Asociados, los
  bancos centrales de Argentina y Brasil presentan
  la idea y las características básicas del
  proyecto a desarrollar
• El 15/12/2006 se firmó una Carta de Intención
  entre los Ministerios de Economía y de Hacienda y
  los Bancos Centrales de Argentina y Brasil y el
  Consejo del Mercado Común (CMC) dictó la Decisión
  38/06 apoyando el proyecto y respaldando la Carta
  de Intención
• El 28/06/2007, mediante Decisión 25/07, el CMC
  dispuso la creación del SML para el comercio
  entre los Estados Partes del MERCOSUR y
  determinando el carácter facultativo de las
  condiciones del sistema, las que serían definidas
  mediante convenios bilaterales voluntarios entre
  los bancos centrales de los respectivos países
• El 17/12/2007 se incorpora al Acuerdo de
  Complementación Económica No. 18 la decisión No.
  25/07 a través del 59 Protocolo Adicional. El
  SML se crea entonces, dentro del paraguas
  jurídico de ALADI
• El 08/09/2008 se suscribe el Convenio del Sistema
  de Pagos en Moneda Local entre el Banco Central
  de la República Argentina y el Banco Central do
  Brasil.
• El 23 y el 25/09/2008 ambos bancos centrales
  firman, en Buenos Aires y Brasilia
  respectivamente, el Reglamento Operativo del SML
  mediante el cual definen sus aspectos operativos
  y técnicos
• El 03/10/2008 se produce el inicio formal de
  operaciones

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10. Cambios Legales y Normativos que fueron
necesarios para la puesta en vigencia del
SML en Brasil

• El 25/04/2007, mediante Resolución No. 12 de la
  CAMEX, se posibilitó el registro de operaciones
  en reales a todo destino
• El 19/02/2008, a través del Decreto 6.374, se
  ratificó el Protocolo 59 ACE No. 18 relativo a
  Transacciones Comerciales en Monedas Locales
• El 26/06/2008 se emitió la Medida Provisoria No.
  435 para permitir al BCB otorgar un margen de
  contingencia de carácter recíproco al BCRA

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11. Cambios Legales y Normativos que fueron
necesarios para la puesta en vigencia del
SML en Argentina

• El 25/06/2008 se emitió el Decreto 1003/2008,
  adecuando la nornativa cambiaria vigente en
  materia de ingreso de divisas de exportaciones,
  para operaciones a cursar por el SML, en las
  condiciones que determine el BCRA
• El 25/04/2008 la Presidencia de la Nación
  suscribio el Instrumento de Ratificación del
  Protocolo 59 ACE No. 18, relativo a
  Transacciones Comerciales en Monedas Locales,
  depositándolo en la Secretaría General de la
  ALADI el 27/06/2008

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12. Como se canalizan los pagos entre los dos
países en la actualidad
Argentina Exportador
Brasil Importador
Producto
Pesos
Reales
Mercado Cambiário
Banco Comercial Brasileño
Banco Comercial Argentino
Mercado Cambiário
Reales
Pesos
Dólares
Dólares
Dólares
Reales
Pesos
Argentina Importador
Brasil Exportador
Producto
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13. SML
Argentina Exportador
Brasil Importador
Producto
Tasa de Cambio SML (Real/Peso)
Reales
Pesos
COMPENSACIÓN US

Banco Comercial Argentino
Banco Comercial Brasileño
Pesos
Reales
Reales
Pesos
Argentina Importador
Brasil Exportador
Producto
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14. Flujo Simplificado
Importador brasileño
Exportador argentino
Banco
SML
Banco
R
R
P
P
Día 2
Día 3
Día 1
Importador argentino
Exportador brasileño
Banco
SML
Banco
P
P
R
R
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15. Definición de la Tasa de Cambio Reducción
de costos

• Tasa de cambio SML (Real/Peso) resultante de la
  relación entre las tasas de referencia de los
  bancos centrales Ptax (BCB) y la Tasa de Cambio
  de Referencia (BCRA)
• Reducción de costos (esperada) resultante de la
• Tasa de cambio SML proveniente del mercado
  interbancario, será utilizada para liquidar las
  operaciones a los bancos intervinientes y será
  publicada diariamente por los dos bancos
  centrales
• La tasa de cambio es uniforme independientemente
  del volumen de la transacción liquidada por
  medio del SML
• Los bancos centrales no perseguirán lucros.
• Posible reducción en los costos de transacción
  tanto financieros como administrativos

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16. Cuál es el procedimiento de utilización del
SML para el importador?

• El importador inicia el ciclo de operación del
  sistema
• El importador argentino, deberá
• con la operación documentada en reales, se dirige
  a una entidad autorizada para operar en el SML
• deberá contar con los datos de identificación del
  exportador brasileño y de la entidad con la que
  éste opera
• La entidad financiera presenta ante el BCRA la
  operación en reales
• El pago se efectúa en pesos en las entidades
  financieras con base en la tasa acordada con cada
  entidad o la Tasa SML divulgada por el BCRA en el
  día

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17. Cuál es el procedimiento de utilización del
SML para el exportador?

• El exportador argentino, deberá
• documentar la operación en pesos
• brindar al importador sus datos de identificación
  y los de la entidad con la que opera
• El monto de la operación se acredita en su cuenta
  en pesos

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18. Qué debe hacer una entidad financiera
argentina para operar en el SML?

• Presentar una nota de adhesión ante el BCRA
• Cumplimentar los requisitos establecidos por la
  normativa cambiaria de aplicación al SML dados a
  conocer a traves de la Comunicación A 4847 del
  26/09/2008
• Tomar conocimiento y cumplir con la
  reglamentación operativa del SML comunicada a la
  plaza financiera mediante Comunicación A 4848
  del 26/09/2008
• Estar adherido al sistema de Medio Electrónico de
  Pago (MEP)
• Cumplir los requisitos técnicos dados a conocer
  mediante Comunicación B 9352, entre los que se
  destacan
• Implementar medidas de seguridad internas
  conforme la normativa del BCRA
• Instalación local de los aplicativos y
  configuración de estaciones de trabajo
• Cumplir el procedimiento de homologación

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19. Bancos que han sido habilitados para operar
en el SML

• Argentina
• Banco de la.Provincia de Buenos Aires
• Banco Do Brasil S.A.
• Banco Credicoop Cooperativo Ltdo.
• Banco Itau Buen Ayre S.A.
• BNP Paribas
• Banco Bradesco Argentina S.A.
• Banco de la Provincia de Cordoba S.A.
• Banco de Galicia y Buenos Aires S.A.
• A.B.N. AMRO Bank N.V.
• Banco Patagonia S.A.
• ... y próximamente tambien
• Banco de la Nación Argentina
• Banco de la Ciudad de Buenos Aires
• BBVA Banco Francés S.A.
• Banco Hipotecario S.A.
• Banco Santander Rio S.A.
• Banco B.I. Creditanstalt S.A.
• Banco Macro S.A.

• Brasil
• Banco Bradesco S.A.
• Banco Societe Generale Brasil S.A.
• Banco Cooperativo Sicredi S.A.
• Banco Ita-BBA S.A.
• Banco Ita S.A.
• Banco Mercantil do Brasil S.A.
• Banco Nossa Caixa S.A.
• Banco Santander S. A.
• Banco de La Provincia de Buenos Aires
• Banco de la Nacion Argentina
• Banco do Brasil S.A.
• Natixis Brasil S.A.- Banco Multiplo
• Unibanco-Unión de Bancos Brasileiros S.A.

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• Para mayor información ingrese en nuestra página
  a
• www.bcra.gov.ar/Sistema de Pagos/SML
• o contáctenos en
• infoSML_at_bcra.gov.ar
• La normativa emitida por el Banco Central do
  Brasil fue dada a conocer mediante Circular 3.406
  del 26/09/2008.
• Para información en Brasil ingrese al sitio del
  BCB en
• www.bcb.gov.br/?SML
• o dirija su consulta a
• SML_at_bcb.gov.br

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Gracias por su atención