Sin t

1
GFNorte Resultados 3T05
Noviembre-2005
2
Contenido

• Resultados 3T05
• Nuevos Productos
• Ambiente Económico y Político
• Reflexiones Finales

3
1. Resultados 3T05
4
Cifras Relevantes de GFNorte
Millones de Pesos
9M05
9M04
Utilidad neta
4,487
1,731
159
3,686
1,938
Utilidad neta sin extraord.
90
ROE total
34
15
ROE recurrente
28
17
Precio de la acción
96.15
53.78
79
Margen financiero
8.0
4.6
8.89
3.43
UPA
159
2.43
1.71
42
P/VL
Crecimiento anual de cartera
22
16
1.8
3.3
Índice cartera vencida
Índice de cobertura
165
128
5
Evolución de la Utilidad Neta
Millones de Pesos
Variación
3T04
2T05
3T05
Trim
Anual
Utilidad neta sin extraordinarios
1,326
5
75
759
1,261
1,326
(36)
140
552
2,062
Utilidad neta
6
Utilidad por Unidad de Negocios
Millones de Pesos
Variación
9M04
9M05
3T04
3T05
Trim
Anual
1,382
3,941
185
Banca
382
1,133
197
229
371
62
Ahorro y Previsión
125
140
12
53
55
2
Casa de Bolsa
13
13
(1)
81
136
69
Factor y Arrendadora
37
41
9
-
(10)
N.C.
Pronegocio
-
2
N.C.
(14)
(5)
N.C.
Tenedora
(5)
(2)
N.C.
GFNORTE
1,731
4,487
159
552
1,326
140
7
Estado de Resultados
Millones de Pesos
Variación
9M04
9M05
Trim
Anual
3T04
3T05
Margen financiero
24
2,660
3,295
7,181
33
9,572
Ingresos no financieros
4,488
8
4,826
17
1,467
1,718
3,353
(1)
3,325
-
1,163
1,168
Servicios
452
24
562
61
191
308
Recuperación
114
113
242
Cambios e Intermediación
683
37
939
11,669
23
14,398
21
4,127
5,013
Ingreso total
Gastos no financieros
8,762
(6)
8,206
(6)
3,035
2,855
98
1,092
2,158
2,907
113
6,192
Resultado de la operación
27
(361)
(459)
(833)
32
(1,098)
Provisiones crediticias y FOBAP.
200
(56)
56
22
4,583
1,026
Otros productos y gastos, neto
226
(141)
(460)
(410)
311
(1,687)
Impuestos y PTU
46
17
54
78
18
32
Subsidiarias e interés minoritario
1,731
159
4,487
140
552
1,326
Resultado neto
8
ROE y ROA
ROE
ROA
3.4
33.6
15.3
Utilidades Recurrentes
Utilidades Recurrentes
27.5
2.8
1
9M04
9M05
9M05
9M04
9
Gasto No Financiero
Miles de Millones de Pesos
Indice de Eficiencia
75
58
53
Incluye Extraordinarios
9M04
9M05
10
MIN vs. CETES
Porcentajes
9.7
9.0
9.5
8.1
7.1
87
6.3
5.6
8.3
CETES
8.5
7.3
6.2
5.1
MIN
4.4
4.2
1T04
2T04
3T04
4T04
1T05
2T05
3T05
Nota No dibujados a escala
11
Captación de Ventanilla
Miles de Millones de Pesos
3Q04
3Q05
2Q05
Captación
66
62
65
Vista
38
38
38
Plazo
104
100
103
Total
Mezcla
64
62
63
Vista
36
38
37
Plazo
100
100
100
12
Cartera de Crédito Vigente
Miles de Millones de Pesos
101
96
83
3T04
2T05
3T05
Variación
3T04
2T05
3T05
Trim
Anual
Consumo
35
7
25
28
32
Comercial
36
2
14
32
35
Corporativa
17
11
24
14
16
Gobierno
13
2
31
10
13
Total
101
5
22
83
96
13
Cartera de Consumo Vigente
Miles de Millones de Pesos
35
32
28
3T04
2T05
3T05
Variación
3T04
2QT05
3T05
Trim
Anual
Hipotecario
20
6
24
16
19
Automotriz
6
(1)
1
6
6
Tarjeta de Crédito
6
14
58
4
5
Credinómina
3
19
54
2
2
Consumo
35
7
25
28
32
14
Calidad de Activos
Miles de Millones de Pesos
3T04
2T05
3T05
105
88
100
Cartera de crédito total
1.9
3.0
1.8
Cartera vencida
3.1
3.7
2.9
Reservas crediticias
Indice de Cartera Vencida
Cobertura de Reservas
165
161
3.3
128
1.8
1.8
3T04
2T05
3T05
3T04
2T05
3T05
15
Índice de Capitalización de Sector Banca
3T03
3T04
3T05
14.9
11.4
11.4
Básico
3.2
2.4
3.8
Complementario
18.1
13.8
15.3
TOTAL
82
83
75
Porcentaje básico
16
Banca de Recuperación
17
Banca de Recuperación
Millones de Pesos
9M03
9M04
9M05
Utilidad Neta
342
446
651
Cartera
9M03
9M05
Administrada 25
Propia 33
Propia 75
Administrada 67
18
Banca de Recuperación
ACTIVOS EN ADMINISTRACION
Miles de Millones de Pesos
65
64
60
59
56
18
Riesgo Banorte
17
21
23
47
20
Serfin
17
14
12
IPAB
27
26
24
11
21
5
3T05
2001
2002
2003
3Q04
19
Banca de Recuperación

• Banorte ha adquirido el 49 del total de carteras
  subastadas en México.
• En 3T05 se adquirieron carteras por 12,595
  millones.

Valor Nominal (millones de pesos)
Precio Pagado (centavos)
Vendedor
8,945
GMAC
4
2,484
Bancomer / IPAB
34
780
Bancomer / IPAB
23
386
Banorte/ IPAB
39
12,595
Total
12
20
Ahorro y Previsión
21
Ahorro y Previsión
Utilidad Neta Millones de Pesos
Total
371
229
62
9M04
9M05
Afore
Seguros
Pensiones
132
193
46
108
97
25
88
36
79
9M04
9M05
9M04
9M05
9M04
9M05
22
2. Nuevos Productos
23
Nuevos Productos
Resultados al 30 de Septiembre
76 vs Julio05

• Clientes 10,477.
• Cartera 232 millones.
• Promedio de cartera por cliente 22,143 pesos.

47 vs Julio05

• Clientes 33,351.
• Cartera 929 millones.
• Saldo promedio por cliente 27,855 pesos.

24
Nuevos Productos
Resultados al 30 de Septiembre
49 vs Julio05

• Cuentas abiertas 319,038.
• Saldo 886 millones de pesos.
• Cuentas promedio abiertas por día 1,690.

• Banorte Fácil nuevas cuentas 538 en 151 oficinas
  de Telecomm.
• Saldo Promedio por Cuenta 2,122.
• Nuevas Cuentas estimadas en un año 96,600.

25
Nuevos Productos

• Características
• Productos y servicios integrales para la mujer.
• Seguro de vida y tarjeta de crédito opcional.
• Resultados a Septiembre 30
• Cuentas abiertas 46,484.
• Captación 1,123 millones de pesos.

26
3. Ambiente Económico y Político
27
Ambiente Económico

• El ritmo de crecimiento de México se ha reducido,
  pero hay señales de recuperación.
• El PIB fue de cerca del 3 en el 3T05. Aún cuando
  se espera un ritmo de crecimiento moderado para
  los próximos meses, hay señales de mejoría.
• Se espera que la economía registre una tasa real
  anual del 3.1 este año y de 3.2 en 2006.
• La creación de empleo continúa rezagada respecto
  a las necesidades laborales.

• Los fundamentos permanecen fuertes.
• La administración proactiva de la deuda pública
  ha permitido a México prepagar obligaciones por
  los próximos 2 años.
• Las reservas Internacionales permanecen en cerca
  de 70 mil millones de dólares.
• Debido a los altos precios del petróleo y a las
  fuertes entradas de remesas, la expectativa
  actual del déficit en la cuenta corriente para
  2005 es del 1 del PIB y del 1.2 para 2006.

28
Ambiente Económico

• La inflación está descendiendo, pero el riesgo se
  mantiene.
• La inflación está bajando rápidamente,
  permitiendo a Banxico relajar su política
  monetaria.
• La inflación esperada para 2005 es de 3.35 y de
  3.63 para 2006, cercana a la meta de Banxico. La
  inflación subyacente está actualmente en 3.2, el
  nivel más bajo registrado históricamente.
• El riesgo se mantiene debido principalmente a los
  altos precios de energía, a la volatilidad de los
  productos agrícolas, y a las expectativas de la
  inflación.
• Esto, en adición a un ambiente político incierto,
  problablemente presionará las tasas de interés al
  alza.
• Hasta ahora, el ambiente político no ha afectado
  el comportamiento del mercado. Esto podría
  cambiar en 2006.

29
Ambiente Político

• El calor político está incrementandose mientras
  que los partidos seleccionan sus candidatos.
• PRI
• Madrazo correrá con un partido altamente
  fragmentado.
• Montiel renunció debido a escándalos de
  corrupción.
• La Sra. Gordillo, del Sindicato de Maestros, y
  los Gobernadores jugarán un importante papel.
• PAN
• Calderón ganó el proceso a pesar de la imposición
  de Creel por parte de los Pinos.
• La disciplina del partido está prevaleciendo.
• El PAN está atrás en la carrera.
• PRD
• López Obrador es el hombre a vencer.
• Las fricciones en el partido están surgiendo
  debido a la imposición de Ebrard en la ciudad de
  México por parte de AMLO.

30
4. Comentarios Finales
31
Crecimiento IPC vs. GFNorte
Variación Anual
2004
Enero Octubre 2005
83
50
31
22
IPC
IPC
Banorte
Banorte
32
Bursatilidad de la Acción Volumen Diario
Millones de Dólares
7.8
6.7
2.6
3T03
3T04
3T05
33
Capitalización de Mercado
Millones de Dólares
4,505
2,393
1,517
Crecimiento anual compuesto 72
3T03
3T04
3T05
34
Valor de Mercado
Millones de Dólares
P/U
16
2004
14
3,174
Sep 30 05
12
2003
10
4,505
1,751
8
2002
2001
1,224
6
1,036
ROE
16
18
20
22
24
26
28
35
Dividendo 2005
36
Dividendo 2005

• DIVIDENDO EN EFECTIVO
• Pólitica de mínimo 15 de dividendo a utilidad
  neta por tercer año consecutivo
• 2005 24.
• 2004 23.
• 2003 18.
• 1.25 pesos por acción pagado el 20 de Octubre.
• Rendimiento (Oct 20) 1.4.

37
Dividendo 2005

• INCREMENTO EN EL CAPITAL CONTRIBUIDO
• 3 nuevas acciones por una existente.
• El Capital permanece igual pero la liquidez se
  incrementa.

Capital Contable
Millones de Pesos
Antes
Después
Capital Contribuido
7,398
12,696
5,298 millones 1,514 millones de acciones
Capital Ganado
12,574
7,276
19,972
19,972
504.6 Millones de acciones
2,018 Millones de acciones
Relación de Acciones 14
38
Retos 2006
39
Retos 2006

• Recomposición del mapa competitivo.
• Entorno político lectura adecuada.
• Incrementar la participación de mercado en
  captación.
• Consolidación de nuevas iniciativas.
• Disciplina en el gasto operativo.
• Fortalecer la posición en sociedades de
  inversión.
• Mantener disciplina en la administración de
  riesgos.

40
(No Transcript)