Marco Regulatorio de las Microfinanzas en Nicaragua

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Marco Regulatorio de las Microfinanzas en
Nicaragua
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• En Nicaragua las actividades de microfinanza se
  rigen aún por las normas generales del Derecho
• Constitución Política
• Código Civil
• Código Mercantil
• Código Penal
• Ley de Prenda Agraria e Industrial
• Ley de Títulos Valores
• Ley General de Personas Jurídicas sin Fines de
  Lucro
• Ley Reguladora de Préstamos entre Particulares y
  su Reforma

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Reseña Histórica
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• ANTECEDENTES
• 1990 Se inicia la transformación de una economía
  planificada en una mercado mediante la aplicación
  de planes de ajuste estructural.
• Se adoptan reformas fiscales y monetarias
  orientadas a mantener la estabilidad
  macroeconómica.
• Se liberaliza el sector financiero autorizando el
  cierre de la banca estatal y la creación de
  bancos privados.
• 1991 Se crea la Superintendencia de Bancos.
• 1992 Se reforma la Ley del Banco Central
  asignándole la función de mantener el equilibrio
  monetario y la convertibilidad.
• Se aprueba la Ley Reguladora de Préstamos entre
  Particulares, que consideraba interés usurario,
  aquel por encima de la tasa máxima del Sistema
  Financiero más un 50.
• 1995 Se reforma la Constitución Política que
  asigna al Banco Central la función de Órgano
  Regulador del Sistema Monetario.

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• 1997 Se reforma la Ley General de Bancos para
  incluir a las Entidades Financieras No Bancarias
  Sin Fines de Lucro, que podían captar ahorros.
• 1998 Creación de la Asociación Nicaragüense de
  Instituciones de Microfinanzas (ASOMIF)
• 1999 Nueva Ley General de Bancos excluye las
  Entidades Financieras No Bancarias Sin Fines de
  Lucro y remite su regulación a una futura ley.
• 2002 Reforma a la Ley de Préstamos entre
  Particulares (Ley de Usura), modificando el
  máximo de la tasa de interés, como el promedio
  ponderado de las tasas bancarias, sin incluir
  sobregiros ni tarjetas de crédito. (Pérdida de
  transparencia).
• 2002 y 2003 Ley de Ampliación de la Base
  Tributaria y Ley de Equidad Fiscal, eliminan las
  exenciones fiscales a las ONG y pretendían gravar
  con el Impuesto sobre la Renta a las IMF Sin
  Fines de Lucro. Tal disposición fue declarada
  inconstitucional por la Corte Suprema de
  Justicia, considerando que estas ONG no producen
  renta por cuanto no privatizan ni distribuyen las
  utilidades.

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• Efectos
• Los Programas de Ajuste Estructural
• Afectaron programas sociales.
• Fomentaron las migraciones a la ciudad y al
  exterior.
• Creció el sector informal de la economía.
• El Cierre de la Banca Estatal
• Elevó demanda insatisfecha de los pequeños
  empresarios.
• La Banca Comercial no mostró interés en las MYPES
  por la percepción del riesgo y costos de
  atención.
• Las Políticas de Gobierno
• Favorecieron a sectores corporativos.
• No hubo programas de inserción de los pobres en
  la economía y compensar las desventajas de las
  MIPYMES.
• La reforma a la Ley de Préstamos entre
  Particulares hizo perder transparencia.

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Características del Entorno
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• Importancia del sector MIPYMES
• Representan el 95 de las empresas y el 77 del
  empleo.
• 10 de los saldos de cartera del Sistema
  Financiero.
• Generan entre el 25 y 40 del PIB.
• Déficit de crédito para inversiones (activos
  fijos) y vivienda.
• Rol de las IMF
• Mayor especialización y mejor desempeño
  financiero.
• Dar respuesta a los pobres sin costo para el
  Presupuesto Nacional.
• Menor liquidez de las fuentes e incremento de los
  costos financieros por incremento del riesgo
  país.
• Amenazas de normativas más rígidas que afecten
  políticas anti crisis y mercados financieros.
• Gobierno
• Impulsa programas de capitalización campesina y
  microcrédito subsidiados y de difícil
  sostenibilidad en tiempo de crisis y a L.P.
• Posiciones ambiguas en relación a movimientos de
  no pago.
• Nuevo Código Penal impone prisión en caso de
  usura.

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• Bancos
• Concentración de servicios en segmentos de mayor
  ingresos
• Problemas de quiebra e implicaciones en el
  microcrédito
• Incursión en las microfinanzas (downscaling)
• Superintendencia
• Imprecisión respecto al marco legal y regulatorio
  para las IMF
• Capacidad y alto costo de supervisión financiera
• Interés en flexibilizar la transformación
• Cooperación
• Recorte de la cooperación a Nicaragua por
  problema de elecciones
• Menor apoyo a las IMF y mayor dependencia del
  mercado
• Regionalización de la ayuda y priorización del
  África
• Coordinación de acciones
• BID Fortalecimiento para la Bancarización
• BCIE Nueva estrategia y flexibilidades
• BM Apuesta al downscaling y la transformación de
  las IMF

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Evolución Institucional
Sociedad de Microfinanzas
ONG Especializada
ONG General
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Naturaleza, Propósito y Beneficios de la
Regulación
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• Naturaleza de la Ley
• Naturaleza jurídica de las instituciones ONG vs
  SA
• Regular instituciones vs regular actividad
• Interés Público y/o Social
• Exigencias de una regulación
• Regulación vs Autorregulación
• Creación de capacidades
• Mayores Costos de Regulación Directa
• Bajo riesgo sistémico por
• Elevada dispersión
• Pequeños Montos
• No captan depósitos
• No afectan sistema de pagos

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• Propósitos/Beneficios
• Incorporar a personas de bajos ingresos a la
  actividad económica con agregación de valor.
• Desarrollar productos y servicios financieros de
  calidad, principalmente para sector rural.
• Generar empleo con ingresos permanentes, sin
  costo para el presupuesto nacional.
• Aumentar la capacidad de capitalización de los
  pequeños empresarios para superar la pobreza.
• Bajar tasas y reducir los costos de transacción.
• Desarrollar la cultura de pago.

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Ley Especial de Asociaciones de
Microfinanzas(Aprobada en lo General)
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• Objeto
• Regular la organización, registro y
  funcionamiento de las Asociaciones de
  Microfinanzas (AMF).
• Constitución
• Se crean sobre la base de la Ley General sobre
  Personas Jurídicas Sin Fines de Lucro (Ley
  147/92).
• Se registrarían en el Ministerio de Gobernación y
  ante la Comisión Reguladora.
• Capital Inicial
• U200 mil (las AMF existentes con un capital
  menor tienen 2 años para aportarlo).
• Tasa de Interés
• Tasa Libre, de acuerdo con la Ley General de
  Bancos.

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• Operaciones (en moneda nacional o extranjera)
• Activas (Se propones incluir Factoraje y
  Leasing)
• Otorgar créditos
• Aceptar letra y otorgar fianzas y garantías
• Realizar inversiones
• Administración de fondos
• Pasivas (Se propone captar ahorro entre los
  prestatarios)
• Contratar préstamos en el país o en el exterior
• Recibir donaciones
• Tener acceso a fondos de instituciones
  financieras del Estado
• Límite de Crédito
• Hasta 2 del Patrimonio para capital de trabajo
• Hasta 3 para inversiones en activos fijos.

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• Regulación y Supervisión
• A cargo de una Comisión Reguladora de 3 miembros
  o sus delegados Superintendente de Bancos
  (SIBOIF), Ministerio de Fomento (MIFIC) y del
  Ministerio de Gobernación (MINGOB).
• Atribuciones de la Comisión
• Registrar y autorizar a las AMF.
• Aprobar el sistema de supervisión y normas.
• Autorizar las firmas para la supervisión
  auxiliar.
• Resolver e imponer las sanciones.
• Costos de la Supervisión
• Por cuenta de las AMF en base a Presupuesto anual
• (Se propone que el BCN aporte el 50)

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Por qué hay urgencia de aprobar la LeyEspecial
de Asociaciones de Microfinanzas?

• Por un marco legal y regulador que dé
  estabilidad a la industria, con reglas del juego
  claras.
• La ley de usura genera dudas sobre la legalidad
  de los contratos y frena la expansión del
  crédito.
• Para apoyar la reconversión y modernización de
  las MIPYMES y los cambios estructurales en el
  sector rural.
• Contribuye a aumentar la liquidez y el crédito a
  la economía canalizando mayores recursos
  externos.
• Reduce la percepción del riesgo hacia el sector y
  los costos financieros .
• Por el impacto del crédito en la generación de
  empleo y divisas y la contribución al PIB
  (herramienta contra cíclica).
• Para la sostenibilidad de las IMF en el largo
  plazo.

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Muchas Gracias!!