Prsentation PowerPoint

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Présentation Investisseurs Juin 2007
2
Disclaimer

• Le présent document a pour seul but dinformer,
  et son contenu ne doit être considéré ni comme
  une offre, ni comme une sollicitation doffre,
  dacheter ou de vendre un des instruments
  financiers, ni comme une offre contractuelle en
  général et aucune garantie nest donnée
  concernant son exactitude, son caractère
  exhaustif
• Les informations contenues dans ce document sont
  données de bonne foi mais ne peuvent être
  garanties. Ce document reflète le contexte actuel
  et peut être révisé à tout moment sans préavis.
  Les informations quil contient ne peuvent être
  diffusées sans notre accord préalable.
• Ce document peut contenir des prévisions
  concernant la situation financière, les
  résultats, les activités et la stratégie de RCI
  Banque. Par leur nature même, les prévisions
  comportent des risques et des incertitudes dans
  la mesure où elles se fondent sur des évènements
  ou des circonstances dont la réalisation future
  n'est pas certaine. Ces prévisions sont
  effectuées sur la base d'hypothèses que nous
  considérons comme raisonnables mais qui
  pourraient néanmoins s'avérer inexactes et qui
  sont tributaires de certains facteurs de risques

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Filiale à 100 de Renault, RCI Banque est une
Business Unit autonome, spécialisée dans le
financement automobile et la distribution de
services liés.

• Banque Française sous le contrôle de la
  Commission Bancaire.
• 2 missions principales
• ROE gt 12
• Intégration au marketing des marques de
  lAlliance Renault/Nissan
• 3 marchés
• Grand public
• Entreprises
• Réseau

• 94 des encours dans 10 pays dEurope de lOuest.
• Rating  stand alone  un cran supérieur à celui
  de Renault SA
• Moodys C/A3/P2
• SP A-/A2
• FitchRatings B/C A-/F2

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RCI Banque au sein du Groupe Renault
RENAULT sas
EUROPE
INTERNATIONAL
100
100
FRANCE
ALLEMAGNE
BRESIL
ALGERIE
ARGENTINE
ESPAGNE
ITALIE
BRANCHE AUTOMOBILE
RUSSIE
PAYS-BAS
SUISSE
COLOMBIE
MAROC
COREE DU SUD
AUTRICHE
PORTUGAL
CROATIE / SLOVENIE
BELGIQUE
Activité Groupe Renault (Renault / Dacia /
Samsung)
POLOGNE
ROUMANIE
HONGRIE
TCHEQUIE / SLOVAQUIE
Activité Groupe Renault Nissan
ANGLETERRE

• RCI Banque est une Business Unit rattachée à la
  Direction Financière du Groupe.
• RCI Banque contribue directement à la marge
  opérationnelle consolidée de Renault.

• RCI Banque finance les marques du Groupe Renault
  dans le monde et Nissan dans la plupart des pays.

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Synergies entre constructeur et financière

• Puissance des marques.
• Accès aux réseaux de concessionnaires.
• Opérations marketing exclusives.

Offre financements et services associés
Constructeur automobile
Offre Véhicules
Financière captive

• One stop shopping
• Accélérer les ventes.
• Montée en gamme.
• Prix de négociation optimisé.
• Satisfaction des clients gérés.
• Augmenter la fidélité / Accélérer le
  renouvellement.
• Contribution aux Résultats / Dividendes.

6
Lactivité Grand Public représente plus de 50 de
lencours
7
Évolution des encours et des résultats
En Md
En M

• Croissance de 4 en moyenne sur les 5 dernières
  années de lactivité clientèle.

• Diminution du résultat avant impôts de 5,08 par
  rapport à juin 2006.

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Développement à linternational en accompagnement
du groupe Renault

• 2000
• Montant des encours hors Europe G10 114 M.
• 15 pays dont 13 à 100.
• 30/06/2007
• Montant des encours hors Europe G10 1 356 M.
• 25 pays dont 21 à 100.

• Filiales 100 Accord Commercial
• JV Participation

• ASIE - AFRIQUE
• Corée du Sud

• AMERIQUE
• DU SUD
• Argentine
• Brésil
• Mexique
• Colombie

• EUROPE CENTRALE
• Pologne
• Rép. tchèque
• Slovaquie
• Croatie
• Hongrie
• Slovénie

• EUROMED
• Maroc
• Algérie
• Roumanie
• Russie

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mais à un rythme maitrisé

• Refinancement centralisé uniquement si le risque
  pays est au moins  single A .
• Provisionnement risque pays

En fonction de létude de faisabilité JV, JV ou
100 RCI Banque
SECONDE PHASE
Étapes du développement International
Généralement accord commercial avec une banque
locale
PHASE INITIALE
Sous la responsabilité exclusive de RCI Banque
FAISABILITE
OPPORTUNITES
Marché Renault/Nissan gt 15 000 véhicules/an
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Stabilité du taux de marge brute financière

• Maintien de la marge brute financière dans le
  contexte de hausse des taux.
• Maîtrise du coût du risque dans la cible
  0.5/0.7des encours.
• Amélioration de la compétitivité grâce à la
  stabilité des frais de fonctionnement en valeur
  conduisant à la réduction des frais de
  fonctionnement sur encours.

ENR élements non récurrents En MEUR
11
Amélioration de la compétitivité (Europe G10)

• Les gains de compétitivité ont permis de
  maintenir la structure de coût stable dans un
  contexte de hausse des encours.
• Impact négatif du au rachat à 100 de RFS (UK).

• Le coefficient dexploitation du groupe RCI
  banque est inférieur à celui des banques
  universelles.

12
RCI Banque sest fixé une cible de Tier 1 à 8
En M

• RCI Banque ajuste sa politique de distribution de
  dividende pour maintenir sa cible de Tier 1 à 8.

13
La politique financière vise à protéger la marge
commerciale

• En tant que banque soumise à la réglementation de
  la Commission Bancaire, RCI Banque a une
  politique autonome de Fonds Propres et de
  distribution de dividendes.
• RCI Banque est soumise aux
• Ratio de solvabilité
• Les FP réglementaires doivent être supérieurs à
  8.
• Ratio des Grands Risques
• Les prêts faits à une contrepartie externe (dont
  Renault) ne peuvent pas dépasser 25 des fonds
  propres.

• Objectifs
• Réduire les risques financiers et les coûts de
  refinancement par un refinancement centralisé
  pour les pays notés au moins  simple A .
• Diversifier les sources de refinancement.
• Refinancement local pour les pays non éligibles
  au refinancement centralisé.

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Des risques financiers maîtrisés

• Risque de taux faible sensibilité contrôle
  quotidien du risque consolidé 1.27 M d'impact
  pour 100 bp de variation au 30/06/2007.
• Risque de change faible exposition en raison
  d'un refinancement des actifs dans leur monnaie
  de référence exposition au 30/06/2007 de 2.5
  M.
• Risque de contrepartie 99 de lexposition
  (principalement limitée aux dérivés) sur des
  contreparties notées au moins  simple A .

SENSIBILITE GLOBALE AU RISQUE DE TAUX
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Une répartition équilibrée entre les différents
passifs et les différentes maturités
En
En M
Court Terme
Long Terme
Fonds Propres Long terme (
Obligations, MTN, SSD ) Titrisation
obligataire Commercial Paper
Groupe Renault Interbancaire
et Partenaires

• Refinancement indépendant de Renault.
• Lancement de 3 programmes de titrisation depuis
  2002 entraînant une augmentation des ressources
  longues.

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Une distribution équilibrée géographique des
ressources
Ressources de durée initiale à 1 an et plus

• Augmentation des ressources en provenance de GB
  en 2006 suite à une titrisation d1.8 Mds
  deuros.
• La France et lAllemagne
  
  représentent 50 des ressources.

• 2005 5 636M (durée moyenne 3,37 années).
• 2006 5 103M (durée moyenne 3,33 années).
• Juin 2007 1 806M (durée moyenne 2,65
  années) / 2 680M (durée moyenne 3,2 années)
  incluant la titrisation Italienne placée en juin
  2007 mais réglée le 06/07/2007.

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Une réserve de liquidité très supérieure aux
besoins de couverture des programmes démission
court terme (CP, CD)
7 205
6 880
6 019
5 441

• Réserve de liquidité composée de
• Lignes bilatérales confirmées et disponibles
• accordées par 35 banques internationales de 12
  nationalités
• sans clauses contraignantes pas de negative
  pledge, ownership, pari passu, cross default,
  material adverse change, rating triggers.
• Obligations adossées à des actifs (titrisations)
  éligibles à la BCE.
• Réserves Banque Centrale et trésorerie disponible.

5 262
La baisse ponctuelle de la réserve de liquidité
à fin juin sexplique par le lancement en juin
mais avec une date de valeur juillet de la
titrisation italienne et par le décalage des
dates de valeur dans le rachat de la part du
partenaire de la filiale UK (reprise endettement
au 28/06, rachat effectif au 02/07).
18
Une gestion de la liquidité permettant de faire
face à un  stress scénario 

Position de liquidité du groupe RCI Banque au
30/06/2007 en millions deuros

• Financement des actifs par des passifs de
  maturités plus longues.
• RCI Banque possède un savoir faire reconnu dans
  les titrisations dactifs.
• RCI banque dispose de portefeuilles titrisables
  suffisants pour faire face à une crise de
  liquidité de 12 mois (fermeture totale des
  marchés à la signature RCI Banque).

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Un rating différencié de celui de Renault

• Standard Poor s, Moody's et FitchRatings
  analysent RCI Banque individuellement .
• Attribution dune note LT supérieure à celle
  attribuée à Renault en raison notamment
• De la solidité de ses résultats.
• De son statut bancaire.
• De son autonomie de gestion.

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ANNEXES
21
Fidélisation
Taux de fidélitédes renouvelants VN
78
Financements RCI fidélisant
20
points
63
Financements RCI Banque
58
55
Fidélité à Renaultdes renouvelants VN
Règlements CASH
Sce CCX 2004 G5
22
Accélération du renouvellement

• Sur 2 cycles (14 ans)

• Augmentation de 50 du renouvellement avec
  RCI.
• Doublement du renouvellement avec un produit
  fidélisant.

Cash
RCI Crédit classique
RCI Produit Fidélisant
Sce durée de conservation moyenne des véhicules
selon le modede règlement - Renouvelants VN CCX
2004 G5
23
Synthèse des résultats
24
Historique des résultats RCI Banque
M

25
COÛT DU RISQUE Clientèle / Réseau
Stabilité de la marge brute financière et
amélioration de la compétitivité
26
www.rcibanque.com
27
CONTACTS
RCI Banque Finance Division - API MLV 45 14
avenue du Pavé Neuf - 93168 Noisy le Grand Cedex
France Directeur Financier Antoine
ROUSSELIN Tél [phone] - Fax 33 1 49
32 86 15 Banque et trésorerie Jean Marc
SAUGIER Tél [phone] - Fax [phone]
87 83 - Jean-Marc.Saugier_at_rcibanque.com Salle
des marchés Nicolas DUC 33 1 48 15 75 04 -
Nicolas.Duc_at_rcibanque.com Jean Paul LABATE 33 1
48 15 75 04 - Jean-paul.Labate _at_rcibanque.com Chri
stian DESCH 33 1 48 15 75 02 -
Christian.Desch_at_rcibanque.com Nicolas CHAILLAN
33 1 48 15 75 03 - Nicolas.Chaillan_at_rcibanque.co
m Banque Communication Michèle BELHASSEN 33
1 49 32 82 59 - Michele.Belhassen_at_rcibanque.com Al
ain MEYER 33 1 49 32 69 07 - Alain.d.Meyer_at_rciba
nque.com Thomas HUART 33 1 49 32 68 73 -
Thomas.Huart_at_rcibanque.com Reuters RCIDIAC