Sin t

1

• SISTEMA FINANCIERO ARGENTINO
• A1991-1995
• La ley de Convertibilidad establece
• La paridad 1US 1 .
• Las reservas de libre disponibilidad deben
  respaldar el 100 de la base monetaria.
• Un 1/3 del respaldo podrá constituirse con
  títulos públicos en dólares valuados a precios de
  mercado.

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(No Transcript)
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B 1995-Junio 2001 Luego de la Crisis del Tequila
en 1995 se hicieron reformas en el sistema
financiero Entre las más importantes, se
destacan 3 medidas 1- PROGRAMA CONTINGENTE DE
PASES 2- REQUISITOS MINIMOS DE
LIQUIDEZ 3-SEGUROS SOBRE LOS DEPÓSITOS
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• Operaciones de Regulación de Liquidez
• Están autorizadas las siguientes operaciones
• Operaciones de Pases Activos compra al contado
  de activos (títulos públicos en pesos o en
  dólares a precios de mercado) y venta a futuro
  con una tasa fijada periódicamente por el BCRA.
• Operaciones de Pases Pasivos venta de títulos
  públicos y compra a futuro, incluyendo una tasa
  fijada por el BCRA.
• Adelantos y redescuentos por iliquidez la suma
  de ambas operatorias no podrá exceder el
  Patrimonio Neto de la entidad solicitante.

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• 1- PROGRAMA CONTINGENTE DE PASES,
• Con el fin de incrementar la liquidez sistémica
  sin afectar la capacidad prestable de las
  entidades. El BCRA acordó con entidades
  financieras internacionales la venta de títulos
  públicos a cambio de dólares, ante eventuales
  situaciones de iliquidez.
• 2- REQUISITOS MINIMOS DE LIQUIDEZ
• Reemplazaron a las exigencias de encajes.
• Se aplicaron hasta junio de 2001 sobre la
  totalidad de los depósitos y otros activos tales
  como bonos. Al desaparecer el encaje, la BASE
  MONETARIA Circulante.
• Se integraban con distintos instrumentos a-
  Pases pasivos para el BCRA (se podía comprar un
  bono, y ante un retiro, se podía venderlo al BCRA
  con compromiso de recompra futura). b- Saldos
  depositados en cuenta abierta en la sucursal
  Nueva York del Deutsche Bank.

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• 3-SEDESA (Seguro de Depósitos S.A) Es un fondo
  formado con aportes de los bancos para servir
  como garantía a los depósitos en plazos fijo ante
  la eventual quiebra de un banco.

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Después de 1995 y hasta junio 2001
Banco Central
Bancos en Argentina Reservas Circulante
Req.de Liq aD Depósitos (oro
y divisas)
Préstamos BONOS Deutsche Bank (New
York) aDepósitos
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BALANCES del SISTEMA FINANCIERO Posterior, 1995
Sistema de Basilea Plus
Bancos en Argentina
Préstamos 100
Activos de int de Capital 12,5
Patrimonio neto 12.5
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• C Junio 2001-Enero 2002
• COEXISTEN REGIMEN DE ENCAJES( efectivo mínimo) Y
  REQUISITOS DE LIQUIDEZ
• A partir de junio de 2001, el BCRA estableció un
  nuevo régimen de liquidez, exigiendo un requisito
  mínimo (encaje) sobre operaciones a la vista
  (cajas de ahorro y cuenta corriente), mientras
  que los requisitos de liquidez se mantuvieron
  para las operaciones a plazo.

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REQUISITOS MINIMOS DE LIQUIDEZ Se aplican sobre
el promedio mensual de los saldos diarios de
depósitos a plazo. A las fuentes de integración
antes mencionadas se agregó Cuentas corrientes
de entidades financieras abiertas en el BCRA en
dólares o en otras monedas extranjeras,
remuneradas en vez de los Pases Pasivos del BCRA.

• Los requerimientos varían según el plazo de la
  obligación
• Exigencia
• ()
• hasta 89 días 22.0
• entre 90 y 179 días 15.0
• entre 180 y 365 días 10.0
• más de 365 días 0.0

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• EFECTIVO MINIMO (ENCAJES)
• Establecido a partir de junio de 2001. Se aplica
  sobre los depósitos en cuenta corriente y las
  cajas de ahorro.
• La integración DEBE SER en la misma moneda que
  corresponde a la exigencia.
• Fuentes de integración
• Dinero en efectivo
• Cuentas corrientes de entidades financieras
  abiertas en el BCRA en dólares o en otras monedas
  extranjeras, remuneradas.
• Cuentas especiales de garantías (dinero en
  tránsito y en poder de transportadoras de
  caudales).
• Cuentas corrientes de entidades financieras no
  bancarias
• Títulos Públicos.

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• EFECTIVO MINIMO
• Los requerimientos varían según tipo de
  obligación
• 
  Exigencia
• ()
• Depósitos en cta corriente
  15.5
• Depósitos en cajas de ahorro 15.5
• Depósitos a la vista remunerados()
  80.0
• Otros Depósitos en cta. Corriente()
  100.0
• () Sólo cuando la tasa pagada supere en más de
  1.5 la tasa de caja de ahorro relevada en la
  encuesta del BCRA.
• () Son depósitos en cuenta corriente de
  entidades financieras computados para la
  integración de los efectivos mínimos.

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Desde junio de 2001 hasta enero de 2002
Banco Central
Bancos en Argentina Reservas
Circulante Req.de Liq aDp.
Depósitos (oro y divisas) C/C de bancos
Encajes eDv.
BONOS (encajes dep. vista)
Préstamos Deutsche Bank (New York)


aDepósitos a plazo
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Desde enero de 2002 Banco Central
Bancos en
Argentina Reservas Circulante
Encajes
Depósitos (oro y divisas) Encaje
Prestamos
BONOS (encajes dep.
vista) Bonos, Otros Activos
Encajes Remunerados
Familias Circulante Depósitos Prestamos


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(No Transcript)