TEMA 4

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TEMA 4

• PODER DE MERCADO

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EL PARADIGMA SCP Y EL PODER DE MERCADO
PRINCIPALES CONCEPTOS

• No es más que un esquema de análisis de mercados
  que permite una sistematización y articulación
  de los diversos aspectos relevantes de lo que
  ocurre en una determinada industria.

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EL PARADIGMA SCP Y EL PODER DE MERCADO
PRINCIPALES CONCEPTOS

• La idea es la siguiente Cada sector se
  caracteriza por su estructura, conducta de las
  empresas que lo constituyen y por una serie de
  indicadores que miden los resultados del mercado.
• Todos estos aspectos ligados entre si, son
  función de un cierto número de condiciones
  exógenas al funcionamiento del mercado, como la
  tecnología o la intervención del gobierno.

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EL PARADIGMA SCP Y EL PODER DE MERCADO
PRINCIPALES CONCEPTOS

• Estructura Nº y dimensión relativa de las
  empresas, grado de diferenciación del producto y
  condiciones de entrada.
• Conducta Competencia en precios, publicidad,
  grado de investigación y desarrollo.
• Resultados Eficiencia estática, distribución del
  excedente entre consumidores y productores y
  tasa de introducción de nuevos productos.
• Condiciones exógenas determinantes de la
  demanda, tecnología y políticas de regulación.

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EL PARADIGMA SCP Y EL PODER DE MERCADO
PRINCIPALES CONCEPTOS
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LA ESTABILIDAD DE LOS ACUERDOS EL DILEMA DEL
PRISIONERO

• Supuesto Acuerdo tomado por dos empresas.
• Cada empresa puede elegir un nivel de producción
  elevado (E) o reducido (R).
• Conjuntamente las empresas puede elegir la
  situación el que ambas producen a niveles
  reducidos.
• Problema Unilateralmente cada empresa tiene
  incentivos para aumentar su nivel de producción,
  por lo que la situación (R,R) no es un equilibrio
  de Nash.

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LA ESTABILIDAD DE LOS ACUERDOS EL DILEMA DEL
PRISIONERO

• Escoger E es una estrategia dominante para cada
  empresa, haga lo que haga la otra siempre es
  mejor escoger E.
• Esta situación cambia cuando tenemos en cuenta
  aspectos dinámicos.
• En el corto plazo siempre es ventajoso no cumplir
  los acuerdos del cártel.
• La posibilidad de existencia de represalias por
  parte de la empresa rival pueden ser suficientes
  para que estos incentivos desaparezcan.

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LA ESTABILIDAD DE LOS ACUERDOS EL DILEMA DEL
PRISIONERO

• Modelo dinámico con posibilidad de represalias
• Supuestos
• En cada periodo las empresas fijan
  simultáneamente el precio.
• El producto es homogéneo.
• El CMa es constante e igual a c.

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LA ESTABILIDAD DE LOS ACUERDOS EL DILEMA DEL
PRISIONERO

• El acuerdo de colusión entre las dos empresas
  consiste en fijar un precio ppM en cada periodo.
• El beneficio de cada empresa es igual a ?M/2.
• Estáticamente el acuerdo es inestable, reduciendo
  el precio a pM e, una de las empresas
  conseguiría reducir beneficios.
• Se acuerda tácitamente que, si alguna de las
  empresas baja su precio en el periodo t, se
  disuelve el acuerdo y a partir de ahí actúan
  competitivamente poniendo un precio igual a c.

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LA ESTABILIDAD DE LOS ACUERDOS EL DILEMA DEL
PRISIONERO

• La empresa realiza el siguiente cálculo Al poner
  el precio pM -e es posible duplicar los
  beneficios a corto plazo.
• Pero esta acción lleva a una guerra de precios
  que implica beneficios nulos en el futuro.
• Respectado el acuerdo los beneficios vienen dados
  por ?M/2 regularmente en los demás periodos.

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LA ESTABILIDAD DE LOS ACUERDOS EL DILEMA DEL
PRISIONERO

• La mejor respuesta es p pM por lo que el
  equilibrio estable es

Donde r es la tasa de descuento
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LA ESTABILIDAD DE LOS ACUERDOS EL DILEMA DEL
PRISIONERO

• El lado izquierdo de la ecuación indica el
  beneficio descontado, suponiendo que se respeta
  el acuerdo, mientras que el derecho señala el
  beneficio cuando se rompe el acuerdo.
• Simplificando

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LA ESTABILIDAD DE LOS ACUERDOS EL DILEMA DEL
PRISIONERO

• Lo que implica Si el futuro es suficientemente
  importante (un valor bajo de r) entonces el
  acuerdo es estable, aunque en una perspectiva de
  corto plazo sea inestable.
• La tasa de descuento es un factor determinante
  de la estabilidad del acuerdo.

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LA ESTABILIDAD DE LOS ACUERDOS EL DILEMA DEL
PRISIONERO

• Elementos implícitos a considerar en el acuerdo
  anterior
• El periodo de tiempo antes de las represalias
  Cuanto más rápida sea una represalia menor es el
  valor de r para una tasa dada de descuento
  intertemporal.
• La probabilidad de detección Cuanto mayor sea la
  probabilidad de error, menores son las
  posibilidades de establecer un acuerdo.

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LA ESTABILIDAD DE LOS ACUERDOS EL DILEMA DEL
PRISIONERO

• La severidad de la represalia Cuanto mayor es el
  castigo, mayor es la utilidad del acuerdo
  estable. Romper un acuerdo lleva a una guerra de
  precios, lo que no está claro es que sea una
  amenaza creíble.

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ESTRUCTURA DE MERCADO Y COLUSIÓN

• Cuanto más concentrado sea un mercado, mayores
  serán las posibilidades de colusión debido a
  varios factores
• 1. Si los acuerdos son explícitos, el coste de
  establecer un acuerdo son tanto menores cuanto
  menor sea el número de empresas que intervienen.

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ESTRUCTURA DE MERCADO Y COLUSIÓN

• 2. En una situación de información imperfecta, la
  vigilancia del acuerdo parece más sencilla con un
  número reducido de empresas.
• 3. La asimetrías de las empresas Cuando el nivel
  de productividad de una empresa es muy superior a
  la de otra, el establecimiento de un acuerdo de
  colusión lleva a un compromiso entre la
  eficiencia y la equidad, la maximización de la
  eficiencia del cartel lleva a que la empresa más
  productiva tenga una cuota de mercado superior.

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ESTRUCTURA DE MERCADO Y COLUSIÓN

• Ejemplo Duopolio en el que las empresas fijan
  las cantidades.
• Supuestos
• Las empresas tienen el mismo coste marginal
  (Gráfico nº 1).
• La empresa 2 tiene un coste marginal superior,
  con lo que su curva de reacción está más cerca
  del origen (Gráfico nº 2).
• Ambos gráficos representan las curvas de
  isobeneficio de cada empresa correspondientes al
  equilibrio de Cournot.

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ESTRUCTURA DE MERCADO Y COLUSIÓN
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ESTRUCTURA DE MERCADO Y COLUSIÓN
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ESTRUCTURA DE MERCADO Y COLUSIÓN

• Caso simétrico (Gráfico nº 1)
• El equilibrio de Cournot viene dado por el punto
  C.
• En C cada empresa recibe beneficios por el valor
  ?C1?C2.
• Un cartel eficiente es un cartel en el que se
  maximizan los beneficios conjuntos de las
  empresas.

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ESTRUCTURA DE MERCADO Y COLUSIÓN

• Por simetría, y teniendo en cuenta que los costes
  marginales son constantes, cualquier punto que
  cumpla q1q2QM corresponde a un cartel eficiente
  (Punto E cuotas de mercado iguales).

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ESTRUCTURA DE MERCADO Y COLUSIÓN

• Un cartel equitativo se define por la condición
  q1q2.
• Es óptimo cuando maximiza el beneficio total de
  las empresas sujeto a la restricción de que sea
  equitativo.
• Como existe un cartel eficiente que es
  equitativo, el cártel óptimo Q, tiene que
  coincidir con E (El beneficio de cada empresa es
  superior al beneficio en una situación de
  equilibrio).

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ESTRUCTURA DE MERCADO Y COLUSIÓN

• Caso 2 La empresa 2 tiene un coste marginal
  superior al de la empresa 1 (Gráfico nº 2).
• El equilibrio de Cournot viene dado por el punto
  C, con beneficios iguales para las empresas dados
  por ?C1 y ?C2 .
• Como la empresa 1 tiene un coste marginal
  inferior, el cartel eficiente se corresponde con
  aquella situación en la que sólo produce la
  empresa 1 (punto E).

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ESTRUCTURA DE MERCADO Y COLUSIÓN

• Los beneficios de las empresas vienen dados por
• ?1 ?M1gt ?C1 y ?20 lt ?C2
• En consecuencia, el beneficio de la empresa
  menos eficiente es menor en el cartel eficiente
  que en la situación de equilibrio no cooperativo.

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ESTRUCTURA DE MERCADO Y COLUSIÓN

• El cartel equitativo óptimo vienen dado por el
  punto Q, donde los beneficios de las empresas ?1Q
  lt?C1 y ?2Qlt ?C2 .
• El beneficio de la empresa más eficiente es
  menor en el cartel equitativo que en la situación
  de equilibrio no competitivo.

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ESTRUCTURA DE MERCADO Y COLUSIÓN

• Conclusión
• En un duopolio suficientemente asimétrico, ni el
  cartel eficiente ni el cartel equitativo
  constituyen acuerdos posibles, porque en cada
  caso las empresas prefieren el equilibrio no
  cooperativo al acuerdo del cartel.

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FACTORES INSTITUCIONALES Y COLUSIÓN

• Cláusula del consumidor más favorecido
• El vendedor promete a cada comprador que, si el
  precio del artículo que ha comprado baja
  posteriormente, entonces el comprador tiene el
  derecho a que se le devuelva la diferencia en
  precios? El consumidor tiene la garantía de que
  obtendrá el precio más bajo que fije la empresa
  para ese producto.

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FACTORES INSTITUCIONALES Y COLUSIÓN

• Supongamos que en la primera parte las dos
  empresas del duopolio fijan un precio elevado
  (E).
• En el segundo periodo pueden seguir con el
  precio alto o reducirlo (R), donde la mejor
  estrategia sería fijar un precio bajo.

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FACTORES INSTITUCIONALES Y COLUSIÓN

• Si una empresa tiene un contrato con sus
  compradores del tipo del consumidor más
  favorecido y fija un precio bajo en el segundo
  periodo, deberá pagarle la diferencia en precios
  a sus consumidores. Aunque (R,R) sigue siendo un
  equilibrio de Nash, también lo es ahora (E,E).

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FACTORES INSTITUCIONALES Y COLUSIÓN

• Supongamos que las empresas efectivamente juegan
  el equilibrio (E,E), durante la segunda parte
  del periodo. Se cumple que (E,E) también
  constituye un equilibrio de Nash.
• Como consecuencia el precio se mantiene al nivel
  más elevado, por lo que la cláusula del del
  cliente más favorecido no se invoca nunca.

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FACTORES INSTITUCIONALES Y COLUSIÓN

• Derechos anti-dumping
• El dumping (vender en el mercado externo a un
  precio inferior al coste marginal) se considera
  competencia desleal.
• Una empresa del país importador tiene el derecho
  a exigir el cobro de derechos arancelarios
  antidumping siempre que consiga probar la
  existencia de este tipo de estrategia.

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FACTORES INSTITUCIONALES Y COLUSIÓN

• Se emplea el precio interno como término de
  referencia ante la dificultad de estimar el coste
  marginal.
• Si el precio del bien importado es
  significativamente inferior al precio del país
  de origen, se pude afirma la existencia de
  dumping.
• Normalmente la ley anti-dumping facilita la
  colusión entre las empresas de los dos países.

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FACTORES INSTITUCIONALES Y COLUSIÓN

• Supuestos
• Existe una empresa en cada país.
• Las empresas fijan los precios secuencialmente,
  comenzando por el país importador (p y p).
• La empresa del país importador decide invocar o
  no la ley anti- dumping.

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FACTORES INSTITUCIONALES Y COLUSIÓN

• Si lo hace, el gobierno aplica una tasa
  arancelaria al bien importado por la diferencia
  de precios (p-p).
• El bien es homogéneo.
• Los costes marginales son constantes e iguales
  para los dos países (c) .

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FACTORES INSTITUCIONALES Y COLUSIÓN

• Si no hay ley anti- dumping, el equilibrio es
  ppc.
• Si existe ley anti- dumping, el equilibrio es
  fijar el precio pppM. La estrategia de la
  empresa exportadora es fijar un precio inferior
  al de la empresa rival (el precio inferior será
  compensado con un derecho arancelario como
  consecuencia de la disminución de la demanda).
• La estrategia de la empresa del país importador
  es fijar también el precio de monopolio.
• La ley anti-dumping sube el precio de c a pM . En
  equilibrio la ley no será nunca invocada.

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FACTORES INSTITUCIONALES Y COLUSIÓN

• Cláusulas de rescisión
• Justificación teórica La necesidad de compensar
  a la empresa por la formación del trabajador.
• Ejemplo El trabajador A es pretendido por la
  empresa B y C.
• Supongamos que el trabajador tiene el mismo valor
  para las dos empresas, igual a vgtp.
• Las dos empresas presentan sus ofertas
  simultáneas al trabajador.

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FACTORES INSTITUCIONALES Y COLUSIÓN

• Sin cláusula de rescisión, el equilibrio de Nash
  es p1p2v, (competencia a lo Bertrand), donde el
  trabajador recibiría p.
• Con cláusula de rescisión por valor de t, si la
  empresa B contrata primero al trabajador A, a la
  empresa B le bastaría con pagar v-t-e, con e
  pequeño para contratar al trabajador A y evitar
  que lo haga la empresa C.
• Las cláusulas de rescisión establecen barreras a
  la movilidad de trabajadores y aumenta el poder
  de mercado de las empresas a la hora de negociar
  los contratos. Se paga menos a los trabajadores
  del valor real que tiene para las empresas.

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ESTIMACIÓN EL PODER DE MERCADO

• Enfoque cualitativo/ estudio de casos
• Consiste en un estudio cualitativo del mercado y
  de las empresas que lo constituyen.
• Se le da especial importancia a los aspectos
  institucionales específicos de cada sector.
• Las entrevistas a ejecutivos especialistas, etc,
  constituyen una de las principales fuentes de
  información.

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ESTIMACIÓN EL PODER DE MERCADO

• Destaca el esquema de Porter
• Clasifica los factores que influyen en el grado
  de competencia de cinco grupos
• La competencia entre las empresas dentro del
  mercado.
• La amenaza de los competidores potenciales.
• La amenaza de los productos y servicios
  sustitutivos.
• El poder de negociación de los proveedores.
• El poder de negociación de los clientes.

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ESTIMACIÓN EL PODER DE MERCADO

• Estudios econométricos intersectoriales
• El punto central del paradigma S-C-P es la
  hipótesis de una relación de causalidad entre
  los elementos de estructura, comportamiento y
  resultados.
• A partir de un cierto patrón de comportamiento es
  de esperar una relación positiva entre la
  concentración (medida de estructura) y la
  rentabilidad (medida de resultados).

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ESTIMACIÓN EL PODER DE MERCADO

• Problemas en los resultados obtenidos
• Problemas de medición estadística de difícil
  solución (los datos estadísticos suelen no
  reflejar correctamente la rentabilidad económica
  de las empresas, al no controlar el riesgo
  específico de cada sector).
• Los resultados obtenidos son poco concluyentes
  (La relación entre concentración y rentabilidad
  es positiva, pero otras es insignificativamente
  distinta de 0, y a veces incluso negativa).

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ESTIMACIÓN EL PODER DE MERCADO

• 3. Existen problemas de identificación que
  dificultan la interpretación de los resultados
• Bain y su escuela defienden (hipótesis de
  colusión) que el poder de mercado es mayor
  cuanto mayor es la concentración.
• Por el contrario, Demsetz y otros autores señalan
  (hipótesis de eficiencia) que en los sectores
  donde existen algunas empresas muy eficientes,
  las cuotas de mercado estarán más concentradas,
  independientemente de que la solución de mercado
  en esos sectores se aproxime a la competencia o
  al monopolio.

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ESTIMACIÓN EL PODER DE MERCADO

• Lo que ocurre es que las empresas más eficientes
  tienen cuotas de mercado superiores, siendo
  beneficioso desde el punto de vista del bienestar
  social.
• Muestra que el índice de Lerner , medida del
  grado de poder de mercado , no es un buen índice
  del grado de colusión

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ESTIMACIÓN EL PODER DE MERCADO

• Para discernir ambas posturas debe estimarse una
  ecuación donde la rentabilidad de cada empresa
  sea la variable dependiente y la concentración de
  mercado y la cuota de mercado de cada empresa las
  variables independientes.
• Hipótesis de eficiencia Coeficiente de cuota de
  mercado positivo.
• Hipótesis de colusión Coeficiente de
  concentración de mercado positivo.

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ESTIMACIÓN EL PODER DE MERCADO

• Problemas econométricos en la estimación
  Simultaneidad El S-C-P no se produce en un solo
  sentido.
• Ejemplos (Casos extremos)
• 1. La estructura es una variable exógena y la
  elasticidad de la demanda y la solución de
  mercado es la misma en todos los sectores
  industriales.
• La ecuación a estimar es la fórmula de
  Cowling-Waterson, donde se da una relación
  positiva entre concentración (HHI) y
  rentabilidad(Índice de Lerner).

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ESTIMACIÓN EL PODER DE MERCADO

• 2. La variable exógena es el índice de Lerner,
  existe libre entrada, por lo que los beneficios
  de las empresas activas son próximos a cero.
• La tecnología de cada empresa viene dada por un
  coste fijo F y un coste marginal c próxima a 0,
  por lo que p esta correlacionado positivamente
  con L.

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ESTIMACIÓN EL PODER DE MERCADO

• Supongamos que c0 por lo que L1, por lo que el
  índice de Lerner no sirve para medir el poder de
  mercado, estimado por p.
• Si hay libre entrada, el número de empresas será
  tal que pD(p)/n-F0.
• Si el oligopolio es simétrico se tiene
• pD(p)/n-F0
• LF/D(p).H)

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ESTIMACIÓN EL PODER DE MERCADO

• Con una relación negativa entre concentración y
  rentabilidad.
• Si consideramos los beneficios totales no
  habría relación, por lo que los beneficios son
  siempre próximos a cero.
• Para resolver los problemas de simultaneidad se
  deben considerar variables verdaderamente
  exógenas (bases de la tecnología y la demanda del
  sector). Dificultad para su obtención.

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ESTIMACIÓN EL PODER DE MERCADO

• Estimación econométrica
• Suponiendo que el índice de Lerner viene dado por
  

• Donde H es el índice de Herfindahl, ? la
  elasticidad de la demanda y ? un parámetro que
  indica la solución de mercado.

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ESTIMACIÓN EL PODER DE MERCADO

• Soluciones
• Si ?0 , entonces L0 (Solución de Bertrand)
• Si ?1 , LH/ ? (Solución de Cournot), en un
  oligopolio asimétrico L1/ ? (Solución de
  colusión perfecta o monopolio).
• Los valores intermedios de ? indican mayor o
  menor proximidad a las soluciones indicadas.

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ESTIMACIÓN EL PODER DE MERCADO

• Estimación de ?
• No se puede estimar directamente porque no se
  conocen los valores de C y/o ?.
• Conociendo variables relacionadas con el valor de
  C, es posible obtener una estimación del valor
  de

Donde
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ESTIMACIÓN EL PODER DE MERCADO
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ESTIMACIÓN EL PODER DE MERCADO

• En algunos casos es preferible estimar un
  modelo que considere explícitamente los aspecto
  dinámicos de la competencia, especialmente las
  guerras de precios (modelos con cambio de
  régimen).