CREANDO LA INDUSTRIA MICROFINANCIERA EL CASO BOLIVIANO

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• CREANDO LA INDUSTRIA MICROFINANCIERA EL CASO
  BOLIVIANO
• Enrique Soruco
• FFP FIE, Bolivia
• Cartagena, Colombia
• 7 de septiembre de 2004

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A mediados de la década de 1980 surgen las
primeras iniciativas privadas de brindar acceso
al crédito y en algunos casos acceso a servicios
no financieros, a los segmentos de la población
de menores recursos excluida por el sistema
bancario tradicionalInician sus operaciones
bajo la forma de entidades sin fines de lucro
(ONGs)Se plantean distintas metodologías de
crédito (solidario, individual, bancos comunales)

SURGIMIENTO DE LAS MICROFINANZAS
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CONTEXTO ECONOMICO Y SOCIAL

• Bolivia atravesaba una profunda crisis
  económica, social y política. El Gobierno que
  asume en agosto aplica políticas de ajuste
  estructural para frenar la hiperinflación
  (24,000 en agosto de 1985!), que se traducen en
• Liberación de precios (incluyendo tipo de cambio
  y
• tasas de interés)
• Cierre de empresas estatales generadoras del
  déficit
• Políticas fiscales y monetarias restrictivas
• Liberación del mercado de trabajo
• Nuevo régimen impositivo y arancelario

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FACTORES FAVORABLES PARA EL SURGIMIENTO Y
EXPANSION DE LAS MICRO FINANZAS EN BOLIVIA
Cierre de las empresas estatales y contracción de
las actividades mineras, que generan el
incremento del desempleo Cierre de bancos
estatales, que habían tenido malos resultados por
su manejo político y partidista Incremento de las
actividades económicas por cuenta propia
(denominado sector informal urbano), para
abastecer de bienes y servicios a mercados
populares, de menores recursos Ambiente de
relativa estabilidad económica, favorable para
que el sector financiero y micro financiero
desarrolle sus actividades
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En la medida en que las nuevas microempresas se
iban consolidando, requerían de capital para
expandir sus actividades La excelente respuesta
de los clientes se tradujo en índices de
morosidad muy bajos y un crecimiento de la
cartera, lo que permitió a las instituciones
alcanzar la autosostenibilidad operativa y
financiera Al mismo tiempo, este crecimiento
originó en muchas entidades la consideración de
formalizarse debido a que se tenía la limitante
de fondeo
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LA FORMALIZACION

Se entiende como el proceso aplicado para la
constitución de entidades financieras reguladas,
especializadas en micro finanzas, que surgen a
partir de las ONGs existentes Comienza a partir
de 1992, con la creación de Banco Sol Proceso
acentuado con la promulgación del Decreto Supremo
24.000, el cual norma la creación y
funcionamiento de los Fondos Financieros Privados
(FFPs)
 

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VENTAJAS DE LA FORMALIZACION
Mayor cantidad de fuentes para la obtención de
recursos, incluyendo las captaciones de
público Consiguiente posibilidad de incrementar
la escala de las operaciones Acceso a la Central
de Riesgo de la Superintendencia de Bancos y
Entidades Financieras
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RESULTADOS DE LA FORMALIZACION
Si bien cambia la figura jurídica y se incorporan
accionistas, las entidades reguladas mantienen
sus objetivos iniciales de apoyo a la micro y
pequeña empresa El término micro crédito se
amplía a micro finanzas puesto que al ser
entidades reguladas, la SBEF también permite
realizar actividades de captación de recursos del
público y brindar servicios financieros
auxiliares Las instituciones de micro finanzas
registran crecimientos acelerados de sus carteras
al haber superado la limitante del fondeo de
recursos y haber consolidado sus tecnologías
crediticias Se alcanza una mayor cobertura y
mejores condiciones de financiamiento para la
clientela
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INGRESO AL MERCADO DE LAS ENTIDADES DE CRÉDITO DE
CONSUMO

Entidades privadas que privilegian el lucro y
retorno rápido de sus inversiones Ingresan como
entidades financieras independientes o como
departamentos especializados dentro de un banco
comercial En un inicio trabajan exclusivamente
con asalariados para posteriormente competir
también en el segmento de la microempresa con
políticas agresivas de colocación Tecnología
crediticia basada en credit-scoring, donde se
espera tener niveles de mora que igualmente
garantizan rentabilidad por las altas tasas de
interés Estas entidades tuvieron su auge entre
los años 1995-1998
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SALIDA DEL MERCADO DE LAS ENTIDADES DE CRÉDITO DE
CONSUMO
A mediados de 1999 se produce la quiebra de la
principal entidad de crédito de consumo (FFP
Acceso) Su cartera en mora era lo suficientemente
grande como para erosionar su patrimonio Al
31.12.98 Acceso tenía una cartera de us93
millones, 88,000 clientes y una mora del 19 un
año después muestra una cartera de us32 millones
con sólo 35,000 clientes y una mora del 32 Estas
entidades dejan de prestar y se dedican
exclusivamente a realizar cobranzas
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EFECTOS EN EL MERCADO DE LAS MICROFINANZAS
El repliegue de las entidades de crédito de
consumo, que coincidió con un deterioro de la
situación económica del país, dejó un mercado
debilitado con la siguiente secuela Sobreendeudam
iento de muchos/as clientes/as (las IMFs
especializadas registraron pérdida de
clientela) Se deterioró la cultura de pago
forjada por las IMFs especializadas desde su
etapa de ONGs Se incrementó la cartera en mora de
las IMFs La subcontratación de empresas de
cobranza que utilizaban políticas agresivas
generaron la formación de Asociaciones de
Deudores
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COMO ESTÁN LAS MICROFINANZAS HOY?
Las IMFs especializadas superaron las
distorsiones del mercado provocadas por las
entidades de crédito de consumo y, no obstante la
profunda crisis económica que sobrevino,
mantuvieron un crecimiento sostenido sin dejar de
ser auto sostenibles y logrando niveles de
rentabilidad adecuados Los resultados obtenidos
por las IMFs especializadas, comparados con los
registrados por las demás instituciones del
sistema financiero boliviano (bancos, mutuales y
cooperativas) son altamente positivos
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EVOLUCION PRINCIPALES INDICADORES
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(No Transcript)
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(No Transcript)
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(No Transcript)
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(No Transcript)
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PORQUE SE OBTIENEN ESTOS RESULTADOS?
Se pueden resaltar los siguientes factores A
pesar de la crisis económica que aqueja al país,
el sector de la microempresa es el que mejor se
ha adaptado a ella y la sobrelleva sin declinar
el nivel de actividades económicas Coexisten en
el mercado varias IMFs especializadas que
compiten en condiciones de eficiencia y eficacia,
preocupadas por diversificar su portafolio de
productos, perfeccionar su tecnología y ampliar
la cobertura del mercado, lo que ocasiona la
permanente mejora de la oferta de servicios a la
clientela Existe un marco regulatorio
adecuado Existe un alto nivel de cobertura,
especialmente en el sector urbano
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QUE HA CAMBIADO DESPUÉS DE LA CRISIS DE
SOBREENDEUDAMIENTO?

• Respecto al mercado objetivo y políticas de
  crédito de las IMFs
• Las IMFs han comprendido que la micro y pequeña
  empresa también requiere financiamiento para
  inversiones inmobiliarias y gastos de consumo,
  por lo que han incluido en sus políticas la
  posibilidad de financiar créditos de vivienda,
  consumo o libre disponibilidad, siendo la fuente
  de repago las mismas actividades económicas
• No se ha cambiado el mercado objetivo con el que
  nacieron las IMFs, aunque muchas han incursionado
  en nuevos segmentos (PyME)
• El crédito individual ha ganado espacio y las
  instituciones que utilizaban el crédito solidario
  lo han dejado para poder competir

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• Respecto a la regulación
• Dentro de las lecciones aprendidas están el que
  se debe actuar con mayor rapidez y,
  fundamentalmente, evaluar la tecnología
  crediticia aplicada por las entidades de
  microfinanzas
• En 1999 se dispuso que máximo el 25 de los
  ingresos de asalariados pueden ser destinados
  para el pago de deudas, como medida para evitar
  el sobreendeudamiento con créditos de consumo
• La SBEF he efectuado inversiones significativas
  para capacitar y especializar el trabajo del área
  de fiscalización de las entidades no bancarias

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• Respecto a las fuentes de fondeo
• Se han incrementado las captaciones del exterior
  y principalmente de la banca de segundo piso
• Ha disminuido la participación de captaciones del
  público

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• Respecto al acceso a información crediticia
• Desde finales de los 90 se tiene una mejor
  central de riesgos administrada por la SBEF, la
  que incluye información de las entidades
  reguladas
• Se han creado nuevos bureaus privados que
  incluyen información de las ONGs financieras u
  otro tipo de datos
• Las entidades financieras son más conscientes de
  la importancia de acceder a una mejor y más
  completa información del endeudamiento de la
  clientela