Capitolo 9 Le imprese di assicurazione e i fondi pensione

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Capitolo 9Le imprese di assicurazione e i fondi
pensione
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Indice

• Le imprese di assicurazione
• Il bilancio delle imprese di assicurazione
• La struttura del settore assicurativo in Italia
• I fondi pensione
• La struttura del settore dei fondi pensione in
  Italia

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Gli intermediari assicurativi e previdenziali

• Gestiscono in pool rischi che vengono loro ceduti
  dagli assicurati, dietro corrispettivo di un
  premio, e si impegnano a risarcire lassicurato
  se il rischio si verifica
• Sono intermediari trasformatori, dal momento che
  investono i premi incassati in attività
  finanziarie (e reali)

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Le imprese di assicurazione

• Se operano nel ramo vita gestiscono rischi
  attinenti la vita umana dellassicurato
• rischio di longevità
• rischio di morte
• Se operano nel ramo danni gestiscono rischi in
  capo allassicurato
• attinenti il suo patrimonio (incendio, furto,
  etc.)
• attinenti la persona (infortunio, malattia,
  responsabilità civile, etc.)

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Condizioni per lassicurabilità di un rischio

• Esistenza di un numero elevato di soggetti
  esposti in ugual misura allo stesso rischio
• Probabilità di accadimento dellevento temuto da
  ciascun soggetto non correlate e indipendenti dal
  comportamento del soggetto assicurato
• Misurabilità del danno

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Il processo produttivo dellimpresa di
assicurazione

• Unimpresa di assicurazione stima le probabilità
  di accadimento degli eventi dannosi e, sulla base
  di ciò, determina i premi da far pagare agli
  assicurati
• I premi pagati alimentano
• il pagamento delle prestazioni a favore degli
  assicurati
• risarcimenti, per il ramo danni
• erogazioni di rendite o capitali per il ramo vita
• e/o le riserve tecniche
• riserve premi, relative ai contratti ramo danni
  in essere
• riserve sinistri, relative a eventi dannosi già
  verificatisi
• riserve matematiche, relative ai contratti ramo
  vita

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Riassicurazione e coassicurazione

• Le imprese di riassicurazione svolgono una
  assicurazione di secondo livello dietro
  corrispettivo di un premio, assicurano i rischi
  che vengono loro ceduti dalle imprese di
  assicurazione per riequlibrare il loro
  portafoglio
• Con la coassicurazione le imprese di
  assicurazione si scambiano reciprocamente quote
  di rischi con lobiettivo di riequlibrare il loro
  portafoglio

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La gestione di unimpresa di assicurazione si
distingue in

• Gestione tecnico assicurativa o attuariale
• assunzione dei rischi
• costituzione e gestione del portafoglio rischi
• attività di coassicurazione e riassicurazione
• ispezione dei danni e liquidazione dei sinistri

• Gestione finanziaria e patrimoniale, ovvero
  gestione degli investimenti in
• attività reali
• attività finanziarie

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(No Transcript)
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Stato patrimoniale dellimpresa di assicurazione
(passivo)
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Conto economico dellimpresa di assicurazione
(ramo danni)

• Conto economico riclassificato delle imprese di
  assicurazione (escluse imprese di
  riassicurazione), 2001-2002 (valori assoluti in
  milioni di euro portafoglio italiano ed estero
  diretto e indiretto)

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Conto economico dellimpresa di assicurazione
(ramo vita)

• Conto economico riclassificato delle imprese di
  assicurazione (escluse imprese di
  riassicurazione), 2001-2002 (valori assoluti in
  milioni di euro portafoglio italiano ed estero
  diretto e indiretto)

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Alcuni indici di bilancio nelle imprese di
assicurazione

• Ramo danni
• Loss ratio sinistri/premi
• spese di gestione/premi
• Combined ratio sinistrispese di gestione/premi
• ROE utile/capitale proprio
• Ramo vita
• spese di gestione/premi
• ROE utile/capitale proprio

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Il peso delle assicurazioni in Italia

• Il livello dellindice di penetrazione
  assicurativa (premi/Pil o riserve/Pil) è tra i
  più bassi in Europa
• LItalia ha una quota di circa il 10 del mercato
  assicurativo europeo

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Le imprese di assicurazione operanti in Italia
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La struttura del mercato assicurativo

• La crescita della bancassurance
• Il grado di concentrazione del settore è molto
  elevato
• Il grado di internazionalizzazione (in entrata e
  in uscita) è molto elevato
• La crescita della multicanalità nella
  distribuzione delle polizze

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(No Transcript)
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I fondi pensione

• Raccolgono contributi previdenziali (assimilabili
  ai premi assicurativi) dai lavoratori e dai
  datori di lavoro ed erogano prestazioni
  pensionistiche a favore dei lavoratori al
  verificarsi di determinate condizioni quali
• il raggiungimento delletà del pensionamento
  pensione
• la sua morte pensione di reversibilità
• la sua invalidità pensione di invalidità

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I tre pilastri dei sistemi previdenziali

• La previdenza pubblica, sistema obbligatorio
  finalizzato a garantire una pensione minima per
  invalidità e vecchiaia, con metodo contributivo a
  capitalizzazione figurata
• I fondi pensione, ad adesione collettiva
  volontaria, con metodo a capitalizzazione
  effettiva
• La previdenza privata, con adesione individuale
  volontaria assicurazioni sulla vita e fondi
  pensione con adesione individuale

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I fondi pensione

• Negoziali, riservati a particolari categorie
  professionali di soggetti
• Aperti, istituiti per iniziativa di intermediari
  finanziari
• Preesistenti alla legge di riforma del 1992

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I regimi dei fondi pensione

• A contribuzione definita le prestazioni sono
  pari ai contributi versati negli anni e
  capitalizzati secondo il rendimento netto
  ottenuto dal gestore delle risorse finanziarie
• A prestazione definita vengono definite le
  prestazioni finali e i contributi vengono
  adeguati al fine di raggiungere la prestazione
  desiderata

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La struttura dei fondi pensione in Italia
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La struttura dei fondi pensione aperti