APRESENTA

1
APRESENTAÇÃO APIMEC
Abril, 2011
2
Destaques
A BRADESPAR é uma Companhia de Investimentos que
se destaca pela adoção de boas práticas de
Governança Corporativa, baseadas em valores como
transparência, responsabilidade, valorização do
capital dos seus acionistas e no respeito aos
minoritários.

• Aproximadamente R 17,2 bilhões investidos (Valor
  de Mercado em 7 de abril de 2011)
• Sólido grupo de controle
• Histórico comprovado de sucesso
• Listada na BMFBOVESPA S.A. Bolsa de Valores,
  Mercadorias e Futuros, e Latibex Mercado de
  Empresas Latino-Americanas da Bolsa de Valores de
  Madri
• Governança Corporativa Bovespa Nível 1

MISSÃO Gerar Valor e Otimizar a Remuneração para
seus Acionistas
3
Composição Acionária Atual
Free Float 22,4 Votante 98,6 Não-Votante 71,9
Total
Grupo de Controle 77,6 Votante 1,4
Não-Votante 28,1 Total
BRADESPAR
Controlada pelo mesmo grupo de acionistas que
controla o Banco Bradesco, um dos maiores
conglomerados financeiros privados do Brasil
4
Principais Ações Realizadas pela BRADESPAR
Política de Dividendos mínimos, elevando a
previsibilidade da remuneração dos acionistas
Aquisição de 45 das ações detidas pela Sweet
River na Valepar pelo total de R 827 milhões.
Captação de R 1,4 bilhão com a 1ª Emissão
Pública de Notas Promissórias. Os recursos foram
utilizados no investimento de R 1,376 bilhão,
por meio da Valepar, na Oferta Global de ações da
VALE.
Liquidação Financeira da Primeira Série da
Segunda Emissão Pública de Debêntures Simples, no
montante de R 152,9 milhões.
Tag Along de 80 às PNs e 100 às ONs Oferta
Pública Secundária de ações, aumentando o free
float de 60,7 para 71,6 Conclusão da venda das
ações da NET Serviços.
Consolidação do controle da Valepar sobre a
VALE Constituição da CPFL Energia Venda da
Scopus Tecnologia por R 37 milhões.
2ª Emissão Pública de Debêntures no valor de R
800 milhões e liquidação financeira da 2ª Emissão
Pública de Notas Promissórias Liquidação
financeira do saldo da 1ª Emissão Pública de
Debêntures Alienação de 16.600.000 ações ON da
CPFL-E pelo valor de R 531,2 milhões e
liquidação financeira parcial da 1ª Emissão
Pública de Debêntures 1ª Emissão Pública de
Debêntures no valor de R 610 milhões e 2ª
Emissão Pública de Notas Promissórias no valor de
R 690 milhões.
Reestruturação administrativa com redução das
despesas de pessoal, gerais e administrativas.
Oferta Pública de Ações PN da BRADESPAR com
captação superior a R 1 bilhão Abertura de
capital da CPFL Energia, com a venda parcial de
ações da CPFL Energia por parte da VBC Compra de
ações da Valepar pertencentes ao Opportunity pelo
montante de R 376,9 milhões, paralelamente à
cisão da Elétron.   .
Liquidação financeira da operação de
descruzamento das participações acionárias da
VALE e da CSN Aumento de Capital da BRADESPAR no
valor de R 500 milhões, decorrente do ingresso
do Grupo Espírito Santo.
Reorganização societária de VBC/CPFL-E com a
saída da BRADESPAR da VBC, passando a BRADESPAR a
ser titular diretamente de 8,97 do capital
social Venda da Bradesplan e liquidação dos
Bonds emitidos pela controlada Millennium,
zerando o endividamento do grupo Reorganização
societária da Bradesplan com a transferência de
suas participações na Antares e Millennium para a
BRADESPAR.
Oferta Pública de Aquisição de Ações de Emissão
da BRADESPAR por seus acionistas
controladores Constituição da BRADESPAR.
Venda de participação na Valepar para a Mitsui
pelo montante de R 2,5 bilhões
5
Organograma
V Capital Votante T Capital Total
0,0 V 0,4 T
6
Destaques dos Investimentos - VALE
A BRADESPAR participa do controle da VALE através
da Valepar
Destaques da VALE em 2010

• Receita operacional recorde de R 85,3 bilhões
• Lucro operacional recorde, medido pelo EBIT
  (lucro antes de juros e impostos), de R 40,5
  bilhões
• Margem operacional recorde, medida pela margem
  EBIT, de 48,7
• Geração de caixa recorde, medida pelo EBITDA
  (lucro antes de juros, impostos, depreciação e
  amortização) de R 46,4 bilhões
• Lucro Líquido recorde de R 30,1 bilhões,
  equivalente a R 5,66 por ação
• Investimento recorde de US 19,4 bilhões e
• Remuneração aos acionistas de US 5 bilhões,
  sendo US 3 bilhões (R 5,1 bilhões) em
  Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio,
  equivalente a US 0,57 (R 0,97) por
  ação, e US 2 bilhões em Recompra de Ações.

Litel/Litela (Previ)
BNDESPar
Mitsui
18,3 V 15,0 T
11,5 V 9,8 T
49,0 V 55,0 T
Outros
Grupo BRADESPAR
0 V 2,8 T
21,2 V 17,4 T
Valepar
53,5 V 33,3 T
VALE
Destaques (R milhões) Destaques (R milhões) Destaques (R milhões) Destaques (R milhões)
2010 2009
Receita Operacional 85.345 49.812 71,3
EBITDA 46.378 18.641 148,8
Lucro Líquido 30.070 10.337 190,9
BRADESPAR Participação indireta na VALE
5,8 Valor de Mercado (07.04.11) R 16,1
bilhões Valor Contábil (31.12.10) R 5,7 bilhões
7
Destaques dos Investimentos - CPFL
Destaques da CPFL Energia em 2010
Previ¹
VBC Energia¹

• Lucro Líquido de R 1,6 bilhão, 7,6 inferior ao
  resultado do ano anterior
• Receita operacional líquida R 12 bilhões, um
  avanço de 5,9 em comparação ao ano anterior
• Receita operacional bruta R 17,6 bilhões,
  representando aumento de 6,6 em relação a 2009
• EBITDA R 3,3 bilhões, redução de 3 quando
  comparado a 2009 e
• Investimentos de R 1,8 bilhão, superior em 34,6
  ao valor investido no ano anterior.

Bonaire¹
25,7 V/T
31 V/T
12,6 V/T
BRADESPAR
Outros
5,3 V/T
25,4 V/T
CPFL - E
(1) Signatários do Acordo de Acionistas da CPFL
Energia
Destaques Destaques (R milhões) (R milhões)
2010 2009
Receita Bruta 17.557 16.474 6,6
EBITDA 3.350 3.453 -3,0
Lucro Líquido 1.560 1.689 -7,6
BRADESPAR Participação na CPFL 5,3 Valor de
Mercado (07.04.11) R 1,1 bilhão Valor Contábil
(31.12.10) R 73,1 milhões
8
Demonstração do Resultado - 2010
Demonstração de Resultado (R mil) (R mil) (R mil)
4T10 4T09() Var _______2010 ______2009() Var
Equivalência Patrimonial(1) 499.043 92.829 437,6 1.575.536 407.771 286,4
Juros Ações Resgatáveis(2) 70.654 71.549 -1,2 248.186 232.293 6,8
Resultado na Alienação de Investimentos - - - - 483.245 -
Dividendos de Investimentos(3) - - - 75.167 82.984 -9,4
Receita Operacional 569.697 164.378 246,6 1.898.889 1.206.293 57,4
Despesas de Pessoal(4) (949) (639) 48,5 (4.784) (3.136) 52,5
Despesas Gerais e Administrativas(4) (3.795) (2.996) 26,7 (11.458) (18.070) -36,6
Receitas (Despesas) Financeiras (16.776) (12.619) 32,9 (61.301) (84.386) -27,4
Outras Receitas (Despesas) Operacionais (19.731) (17.882) 10,3 (35.748) (22.561) 58,4
Resultado Operacional 528.446 130.242 305,7 1.785.598 1.078.140 65,6

Resultado Antes de IR/CS 528.446 130.242 305,7 1.785.598 1.078.140 65,6
Imposto de Renda / Contribuição Social (12.727) (1.267) 904,5 (25.792) (115.737) -77,7
Lucro Líquido(5) 515.719 128.975 299,9 1.759.806 962.403 82,9
() Período ajustado pelos novos pronunciamentos
contábeis para efeito comparativo (1) Resultado
de R 1,58 bilhão relacionado à Equivalência
Patrimonial da Valepar/VALE, com crescimento de
286,4 em relação a 2009 (2) R 248,2 milhões
referentes aos juros das ações resgatáveis da
Valepar, 6,8 superior a 2009 (3) R 75,2
milhões de Dividendos recebidos da CPFL Energia,
com redução de 9,4 em relação ao mesmo período
de 2009 (4) Em 2010, as Despesas de Pessoal
totalizaram R 4,8 milhões, ante R 3,1 milhões
de 2009. As Despesas Gerais e Administrativas
somaram R 11,5 milhões no exercício, redução de
36,6 em comparação ao ano anterior e (5) A
BRADESPAR apresentou Lucro Líquido de R 1,76
bilhão em 2010, 82,9 superior ao ano anterior,
sendo o melhor resultado da história da
Companhia. O Retorno sobre o Patrimônio Líquido
Médio (ROAE) alcançou 31,4. É relevante lembrar
que o resultado de 2009 foi impactado pela
alienação de 16.600.000 ações da CPFL Energia, no
valor de R 483,2 milhões. Descontando este
efeito extraordinário, o resultado antes de IR/CS
de 2010 apresentou crescimento de cerca de 200,2
em relação ao ano anterior.
9
Balanço Patrimonial
ATIVO   (R mil) PASSIVO   (R mil)
31.12.2010 31.12.2009 31.12.2010 31.12.2009
CIRCULANTE 1.530.220 1.233.455 CIRCULANTE 1.138.439 271.832
Caixa e Equivalentes de Caixa 173.529 289.327 Salários e Encargos Sociais 31 31
Ativos Financeiros Disponíveis para Venda 1.041.161 892.316 Impostos e Contribuições a Recolher 44 43
Valores a Receber 106.433 51.812 Provisão para IR e CS 25.238 1.018
Ações Preferenciais Resgatáveis 209.097 - JCP e Dividendos Provisionados 325.763 99.626
NÃO CIRCULANTE 6.988.514 5.839.716 Emissão de Debêntures 760.530 144.428
Realizável a Longo Prazo 1.314.213 1.496.282 Outras Obrigações 26.833 26.686
Depósitos Judiciais 152 143 NÃO CIRCULANTE 602.221 1.200.447
Tributos a Compensar e Recuperar 112.240 85.221 Provisão para Contingências 158.541 120.953
IR e CS Diferidos 35.002 35.002 Provisão para IR e CS 443.680 393.073
Ações Preferenciais Resgatáveis 1.166.819 1.375.916 Emissão de Debêntures - 686.421
Investimentos 5.674.268 4.343.383 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 6.778.074 5.600.892
Imobilizado 33 51 Capital Social 3.000.000 3.000.000
Ajuste de Avaliação Patrimonial 351.211 361.447
TOTAL 8.518.734 7.073.171 Reservas de Lucros 3.426.863 2.235.751
Lucros Acumulados - 5.156
Ações em Tesouraria - (1.462)

TOTAL 8.518.734 7.073.171
10
Evolução do Lucro Líquido e do ROAE
Corresponde a 10 meses de atividade Obs. ROAE
Lucro Líquido / Patrimônio Líquido Médio - Não
considera o efeito da marcação a mercado dos
Títulos Disponíveis para Venda registrado no
Patrimônio Líquido.
11
Histórico de Sucesso e de Criação de Valor...
Valor Líquido dos Ativos da BRADESPAR (R
milhões) Valorização (1) Valor Líquido dos
Ativos 1431 (27,9 a.a.) Ibovespa 292 (13,1
a.a.) CDI 386 (15,3 a.a.)
27,9 a.a.
29.2.2000
07.04.2011
Valor Líquido dos Ativos a Mercado (R milhões) (R milhões)
07.04.2011 29.2.2000
Valepar / VALE 16.068 765
CPFL Energia 1.143 201
Net Serviços - 725
CSN - 694
Scopus Tecnologia - 16
Total de Ativos 17.211 2.401
Dívida Líquida (623)(3) (1.317)(2)
Valor Líquido dos Ativos 16.588 1.084
(1) Entre 29.02.2000 e 07.04.2011. (2) Dívida
Líquida em 29.2.2000 ajustada por (i) aumento de
capital de R 500 milhões em 2001 e R 1,044
bilhão em 2004 e (ii) Juros sobre o Capital
Próprio e Dividendos pagos pela BRADESPAR entre
maio de 2001 e novembro de 2010. Esses valores
foram descontados pelo CDI acumulado entre as
datas em que ocorreram e 29.2.2000. (3) Dívida
Líquida em 07.04.2011.
12
com Valor Ainda a ser Capturado
Avaliação pela soma das partes (com base no valor
de mercado) (R milhões)
168

1. Considerando o valor de mercado em 07.04.2011
2. Dívida Líquida em 07.04.2011.

13
Evolução do Desconto da BRADESPAR
Evolução do Desconto entre o Valor Líquido dos
Ativos e o Valor de Mercado da BRADESPAR
OBS. Desconto no último dia útil de cada mês,
com exceção de abril de 2011, que refere-se ao
dia 7.
14
Evolução Comparativa das Cotações
Desempenho das Ações na BMFBOVESPA
Fonte Economatica. Cotações ajustadas por
proventos, incluindo Dividendos e/ou Juros Sobre
Capital Próprio.
15
Evolução do Volume Negociado
Fonte Economatica.
16
Pagamento de Dividendos e Juros sobre Capital
Próprio
(R mil) (R mil) (R mil) (R mil)
Data Pagto Div. / JCP Valor Ano Caixa Ano Competência
30.5.2001 27.811 2001 (27.811) 2000 (27.811)
24.1.2005 80.000 2005 (180.000) 2004 (80.000)
11.11.2005 100.000 2005 (180.000) 2004 (80.000)
11.11.2005 100.000 2005 (180.000)  2005 (227.445)
15.5.2006 127.445 2006 (212.957)  2005 (227.445)
13.11.2006 85.512 2006 (212.957) 2006 (262.827)
08.1.2007 120.000 2007 (385.111) 2006 (262.827)
15.5.2007 57.315 2007 (385.111) 2006 (262.827)
15.5.2007 84.932 2007 (385.111) 2007 (379.996)
14.11.2007 41.864 2007 (385.111) 2007 (379.996)
14.11.2007 81.000 2007 (385.111) 2007 (379.996)
15.5.2008 172.200 2008 (383.710) 2007 (379.996)
14.11.2008 68.000 2008 (383.710) 2008 (376.910)
14.11.2008 143.510 2008 (383.710) 2008 (376.910)
15.5.2009 165.400 2009 (392.740) 2008 (376.910)
15.5.2009 52.980 2009 (392.740) 2009 (322.740)
13.11.2009 128.000 2009 (392.740) 2009 (322.740)
13.11.2009 46.360 2009 (392.740) 2009 (322.740)
14.5.2010 95.400 2010 (344.330) 2009 (322.740)
14.5.2010 77.810 2010 (344.330) 2010 (248.930)
12.11.2010 160.000 2010 (344.330) 2010 (248.930)
12.11.2010 11.120 2010 (344.330) 2010 (248.930)
A Política Indicativa de Remuneração Anual Mínima
aos Acionistas, instituída em 2005, assegura
previsibilidade quanto ao recebimento de
Dividendos e/ou Juros sobre o Capital Próprio,
sem prejuízo ao disposto no Estatuto Social, que
determina a distribuição de no mínimo 30 do
Lucro Líquido Ajustado sob a forma de Dividendos
e/ou Juros sobre o Capital Próprio. Em
consonância com essa política, em 26 de fevereiro
de 2010, a BRADESPAR anunciou a proposta da
Diretoria para pagamento de remuneração mínima
aos acionistas, distribuída na forma de
Dividendos e Juros sobre o Capital Próprio, do
valor em Reais equivalente a US 200 milhões para
o ano 2010, dividido em duas parcelas iguais,
pagas em maio e novembro. O pagamento da 1ª
parcela, em 14 de maio de 2010, correspondeu a R
95,4 milhões a título de Juros sobre o Capital
Próprio e R 77,8 milhões de Dividendos. A 2ª
parcela foi paga em 12 de novembro de 2010,
composta por R 160 milhões de Juros sobre o
Capital Próprio e R 11,1 milhões de
Dividendos. Em dezembro de 2010, constituiu
provisão complementar de R 321 milhões, para o
pagamento de Dividendos e/ou Juros sobre o
Capital Próprio, referente ao exercício de 2010,
conforme o Estatuto Social da Companhia. Em
fevereiro de 2011, a BRADESPAR anunciou a
distribuição mínima de US 300 milhões para o
corrente exercício, a serem convertidos em Reais
pela cotação do Dólar de venda (Ptax-opção 5),
divulgada pelo Banco Central do Brasil, do dia
útil anterior ao da realização das reuniões de
Conselho de Administração, previstas para os dias
28 de abril e 31 de outubro de 2011.
17
A BRADESPAR Representa uma AtraenteOportunidade
de Investimento
Alternativa atraente à VALE e CPFL (Desconto,
Controle na VALE e Tag Along)
BRADESPAR
Elevados padrões de Governança Corporativa
Histórico comprovado de gestão
18
Advertência
Algumas das afirmações aqui contidas se baseiam
nas hipóteses e perspectivas atuais da
administração da Companhia que poderiam ocasionar
variações materiais entre os resultados,
performance e eventos futuros. Os resultados
reais, desempenho e eventos podem diferir
significativamente daqueles expressos ou
implicados por essas afirmações, como um
resultado de diversos fatores, tais como
condições gerais e econômicas no Brasil e outros
países níveis de taxa de juros e de câmbio,
mudanças em leis e regulamentos e fatores
competitivos gerais (em bases global, regional ou
nacional).

• BRADESPAR S.A.
• Departamento de Relações com Investidores
• Renato da Cruz Gomes DRI
• Luiz Maurício Leuzinger
• Gustavo Bonetti
• Daniel Picerni Sarmento
• Tel [phone]
• Fax [phone]
• E-mail bradespar_at_bradespar.com
• Website www.bradespar.com

19
BRADESPAR S.A.