Administraci

1
Administración Financiera

• SESIÓN 12 Mercados internacionales de capital.
  Parte II.

2
Contextualización
En los últimos años, hemos presenciado la
globalización de los mercados y la producción.
Mientras la globalización de la producción
significa que las empresas establecen sus
actividades productivas en lugares óptimos del
mundo para llevarlas a cabo. La tendencia hacia
la globalización se basa en dos factores la
reducción de las barreras al comercio y los
cambios en las tecnologías de comunicación,
información y transporte la globalización
financiera se facilita a medida de que se van
creando nuevos instrumentos de inversión que a su
vez permiten traspasar las fronteras. Como
consecuencia de la globalización de los mercados
y debido a que tenemos más y mejores alcances
para elevar nuestros niveles de producción, en
los últimos años, el comercio mundial ha crecido
de forma increíble la inversión extranjera
directa se incrementó, las exportaciones se
incrementaron y las presiones de la competencia
se intensificaron en todos los ramos de la
economía.
3
Introducción
Como los mercados tienden hacia la globalización
y las actividades que se hacen en las empresas
traspasan las fronteras, es necesaria la
existencia de instituciones que manejen, regulen
y vigilen el mercado mundial, promoviendo el
establecimiento de tratados que rijan el sistema
mundial-financiero de los negocios. Las
instituciones internacionales más importantes que
han surgido para este efecto son - Organización
Mundial de Comercio. - FMI. - Banco Mundial. -
ONU. Te has preguntado que hacen los expertos
en comercio o negocios internacionales?
4
Básicamente se encargan - De decidir en qué
parte del mundo establecer sus actividades para
reducir al mínimo los costos y aumentar al máximo
las utilidades de la empresa. - De decidir si es
ético obedecer las normas de trabajo y cuidado
ecológico menos estrictas de muchos países en
desarrollo. - De decidir cuál es la mejor manera
de coordinar y controlar las actividades de
producción y de comercio que se encuentran lejos
de su punto de operaciones. - De lidiar con
restricciones gubernamentales de comercio e
inversión. Para ello, el administrador del
comercio internacional debe conocer los
diferentes protocolos que rigen las operaciones a
nivel mundial, en materia de comercio e industria.
5
Banca internacional y/o transnacional

• La Banca Internacional es un regulador financiero
  que se ocupa de promover las transacciones
  internacionales que contribuyan al desarrollo del
  país canaliza las inversiones extranjeras y
  facilita el comercio exterior, brindado servicios
  que apoyan a los empresarios en sus operaciones
  con el extranjero.
• En los mercados internacionales, la banca
  internacional juega un rol muy importante.
• El proceder de la banca internacional ha sido muy
  interesante.

6
Los problemas estructurales de los sistemas
financieros
Las características básicas que han presentado el
sistema financiero latinoamericano a lo largo de
su historia y que ha permitido que la banca
internacional se quede en nuestro país son

• La participación del crédito en el producto
  interno bruto era y sigue siendo baja esto
  significa que la banca nunca apoyó a las empresas
  quienes son las verdaderas generadoras del PIB.

• Una orientación por parte de nuestra banca hacia
  el negocio tradicional, esto es, la banca
  comercial, en contraste con un mercado de títulos
  muy poco desarrollado como lo presenta la banca
  internacional.

• Se destaca como rasgo histórico tradicional la
  considerable participación del Estado en el
  sistema financiero.

7
La liberalización financiera
El proceso de liberalización financiera en
América Latina tuvo lugar entre las décadas de
1980 y 1990 con las crisis financieras de inicios
de los ochenta esto detonó que se buscaran
reformular políticas de regulación y supervisión
del sector.
De un sistema donde nuestras autoridades
estatales se encargaban del producto financiero
en su totalidad, es decir fijaban las tasas de
interés, dirigían los crédito y exigían que una
alta proporción de los depósitos bancarios se
mantuviera como reserva (tasa de encaje), se pasó
a la liberalización de las operaciones de los
bancos comerciales, lo cual le permitió decidir
sobre el destino, volumen y hasta precio del
crédito. Nuestra banca perdió el control de sus
productos financieros.
8
La regulación y la supervisión financiera
Las vías que facilitaron este proceso fueron

• Las privatizaciones.
• Las fusiones y adquisiciones.
• Las nuevas inversiones en función de las
  necesidades de expansión de las corporaciones.

9
Los créditos sindicados
El crédito sindicado lo concede una pluralidad de
entidades financieras a uno o varios
prestatarios. El préstamo sindicado es otorgado
por un grupo de bancos que se reparten la
financiación en determinada proporción, es decir,
cada una conceden dinero al prestatario en un
determinado porcentaje. Estos suelen concederse a
grandes empresas, no a particulares y por un
importe muy elevado,

• Como rasgos esenciales, podrían citarse
  (Expansión, 2014)
• Existen múltiples prestamistas.
• El prestatario es siempre una persona jurídica (o
  un grupo empresarial).
• El importe suele ser muy elevado.
• Con frecuencia son préstamos a largo plazo.

10
Partes que intervienen

• 1. Prestamista.
• 2. Prestatario.
• 3. Banco Agente.
• 4. Banco director.
• 5. Banco participante o prestamista.

11
Inversiones internacionales

• Las inversiones internacionales, son como su
  nombre lo indica la inversión en bien o dinero
  que se realiza entre países con el fin de
  promover un bien económico para ambas partes.
• Hay cuatro tipos
• Los préstamos comerciales.
• Los flujos oficiales.
• Inversión extranjera de cartera (IEC).
• La inversión extranjera directa (IED ).

12
Acuerdos internacionales
La Secretaría de Economía, los define como de la
siguiente manera Los Acuerdos Internacionales de
Inversión (AII) diseñados para promover y
proteger la inversión de los extranjeros en
nuestro país y la de los mexicanos en el
extranjero, con lo que contribuyen al
establecimiento de un clima favorable para hacer
negocios. Estos acuerdos contemplan la
posibilidad de recurrir a mecanismos de solución
de controversias entre Estados o entre un
inversionista y el Estado.
13
Los diferentes tratados con capítulos de
Inversión refieren los acuerdos y los modos en
que se han de hacer inversiones entre estos
países los acuerdos en este rubro que México
tiene son los siguientes (SE)

• -TLC América del Norte
• -TLC Centroamérica
• -TLC Chile - México
• -TLC México - Costa Rica
• -TLC México - Colombia
• -TLC México - Perú
• -TLC México - Uruguay
• -Acuerdo para el Fortalecimiento de la Asociación
  Económica entre los Estados Unidos Mexicanos y el
  Japón

14
Conclusión
Como ya vimos, la globalización y la apertura
hacia los mercados internacionales han debilitado
la balanza de pagos de los países en vía de
desarrollo, como el nuestro. En este sentido, las
finanzas internacionales cobran gran importancia
como tema de formación, pues permite a los
ejecutivos y empresarios entender la forma en que
los acontecimientos internacionales pueden
afectarlos, así como las medidas que se deben
tener en cuenta para manejar los riesgos y
aprovechar las oportunidades que ofrecen los
cambios en el entorno internacional. A quién
benefician los acuerdos comerciales y
financieros? Por tal motivo es importante para el
analista financiero, no enfocarse sólo al país de
origen, sino que debe realizar esfuerzos desde su
formación académica y capacitarse en problemas
actuales de las finanzas internacionales. Un
curso de finanzas internacionales debe abarcar el
análisis de la balanza de pagos factores que
generan la volatilidad de las divisas relación
existente entre inflación, tipo de cambio y tasas
de interés en países extranjeros factores que
determinan la inversión extranjera y las fuentes
de financiamiento del comercio internacional
(esto para aprender como atraer divisas).
15
Además un analista financiero debe aprender como
medir las eficiencias de los mercados nacionales
e internacionales, la psicología de las empresas
transnacionales, los diferentes instrumentos de
inversión nacionales e internacionales, saber
aplicar las técnicas riesgo-rendimiento en el
país y fuera del país, los elementos para medir
el costo de capital para empresas
transnacionales, las estructuras de capital, el
equilibrio de los riesgos operativos y
financieros para las empresas transnacionales, la
política de dividendos en los socios
transnacionales, el financiamiento de cuentas por
cobrar en el extranjero y la influencia e
importancia de las TICs en todo esto.
16
Para aprender más

• Para aprender más acerca de los tratados
  internacionales, te invito a consultar las
  siguientes ligas
• SE (2014). México ante los negocios
  internacionales. Documento recuperado de
  http//www.promexico.gob.mx/inversion-extranjera/m
  exico-ante-los-negocios-internacionales.html
•  
• SRE (2014). Tratados Internacionales celebrados
  en México. Documento recuperado de
  http//www.sre.gob.mx/tratados/
•  

17
Cibergrafía
Aulanegociosinternacionales.com. (s/f). La
globalización en los negocios internacionales.
Documento recuperado el 22 de Abril del 2014, de
http//www.aulanegociosinternacionales.com/Articul
os/globalizacion.htm Banreservas.com. (s/f).
Préstamos comerciales. Documento recuperado el 22
de Abril del 2014, de http//www.banreservas.com.
do/Pages/Comercial.aspx Datos.bancomundial.org
(s/f). Flujos oficiales netos procedentes de
organismos de las Naciones Unidas, ONUSIDA (US a
precios actuales). Documento recuperado el 22 de
Abril del 2014, de http//datos.bancomundial.org/
indicador/DT.NFL.UNAI.CD Economia.gob.mx (s/f).
TLC acuerdos internacionales de inversión.
Documento recuperado el 22 de Abril del 2014, de
http//www.economia.gob.mx/comunidad-negocios/come
rcio-exterior/tlc-acuerdos/acuerdos-internacionale
s-de-inversion Expansion.com. (s/f). Préstamo
sindicado. Documento recuperado el 22 de Abril
del 2014, de http//www.expansion.com/diccionario
-economico/prestamo-sindicado.html
18
Globalization101.org (2014). What Are the
Different Kinds of Foreign Investment. Documento
recuperado el 22 de Abril del 2014, de
http//www.globalization101.org/what-are-the-diffe
rent-kinds-of-foreign-investment/ Rdmf.files.wordp
ress.com. (2005). Regulación jurídica
internacional, mercado financiero. Documento
recuperado el 22 de Abril del 2014, de
http//rdmf.files.wordpress.com/2008/05/zunzunegui
-regulacion-juridica-internacional-mercado-financi
ero.pdf SE (2014). México ante los negocios
internacionales. Documento recuperado el 22 de
Abril del 2014, de http//www.promexico.gob.mx/in
version-extranjera/mexico-ante-los-negocios-intern
acionales.html SRE (2014). Tratados
Internacionales celebrados en México. Documento
recuperado el 22 de Abril del 2014, de
http//www.sre.gob.mx/tratados/ Trujillo L. E.
(2004). Reflexiones sobre finanzas
internacionales en un entorno globalizado.
Scielo.org.co. Documento recuperado el 22 de
Abril del 2014, de http//www.scielo.org.co/pdf/i
nno/v14n23/v14n23a06.pdf
19
(No Transcript)