Marchs du gaz et de llectricit

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Marchés du gaz et de lélectricité

• Alain Lapointe
• HEC-Cetai

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Plan

• I. Caractéristiques structurelles
• II. Caractéristiques de marché
• III. Changements structurels
• IV. Perspectives pour le gaz
• V. Production délectricité

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Le produit

• Gaz associé
• gaz de couverture (10)
• gaz dissout (20)
• Gaz non-associé
• humide méthane (constituants lourds tels le
  butane et le propane)
• sec (sans constituant lourd)

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Composants du gaz naturel
GPL gaz de pétrole liquéfié LNG liquides de gaz
naturel
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Le processus

• séparation du gaz du pétrole au niveau du champs
• transport du gaz par pipeline à une installation
  de récupération de l éthane, du propane et du
  butane
• transport du gaz par pipeline (42 pouces) haute
  pression
• capacité de stockage du gaz

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Économique du marché du gaz

• En amont problème de droit de propriété champs
  exploités en commun gt clauses  take or pay 
• en aval et transport intensif en capital, coûts
  de sous-utilisation des capacités gt  prise
  minimum 
• transport coûteux nécessite un fort volume de
  consommation

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Importance du gaz

• plus forte croissance
• dans les années 50, 9/10 de l'utilisation
  mondiale concentrée aux EU
• forte pénétration du gaz dans les années 60's
• forte croissance dans ex-URSS et Europe
• Pénétration au Japon dans les années 70

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Part dans la demande totale d'énergie
Source BB Statistical Review
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Structure de consommation1991 ()
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Marché segmenté

• Trois grands marchés du gaz
• nord-américain (deuxième zone de consommation,
  737 MM m3)
• européen (première zone de consommation,
• 944 MM m3)
• asiatique ( 234 MM m3)

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Consommation du gaz par régions

• Amérique du Nord et l'ex-URSS les plus grands
  marchés pour le gaz
• 51.3 de la demande totale ex-URSS (1996)
• 26.9 en Amérique du Nord
• Marché Nord-américain mature et celui de
  l'ex-URSS encore en expansion
• Europe de l'Ouest et le Japon plus petits
  marchés dépendant des importations

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Échanges marché Nord-américain(1996)

• Importations des États-Unis
• Canada 80,1 MM m3 du soit environ 13 de la
  consommation
• Mexico 0,4 MM m3
• Importations du Canada
• États-Unis 1,3 MM m3
• Importations du Mexique
• États-Unis 0,9 MM m3

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(No Transcript)
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Principaux acteurs

• Marché américain
• 6000 producteurs de gaz (5000 petits)
• 1700 compagnies locales de distribution
• 200 compagnies de transports dont environ 20
  sociétés de gazoducs inter-États (les 5 plus
  grandes transportent 50 du gaz

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(No Transcript)
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Structure de mise en marché du gaz
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Principaux acteurs marché européen

• oligopole bilatéral
• dominance des sociétés d État
• sauf au Royaume-Uni
• Allemagne
• 5 grandes compagnies importatrices
• Ruhrgas (Allemagne), Gaz de France, British Gaz,
  S.N.A.M. (Italie), Distrigaz (Belgique)

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Mise en marché du gaz en Europe
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Principaux acteurs marché asiatique

• dominé par le Japon
• près de 250 cies. de gaz 4 compagnies avec plus
  de 60 de la consommation
• Tokyo Gaz
• Osaka Gaz
• Toho Gaz
• Saibu Gaz
• 97 vient de la filière LNG

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II. Caractéristiques de marché

• déterminants de la demande
• évolution de la consommation
• évolution de l utilisation du gaz naturel
• réserves et production
• chaîne gazière

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Déterminants de la demande

• Facteurs favorables au gaz
• masse critique d utilisateurs
• solution technique et économique de transport
• marché compétitif à l utilisateur final (absence
  de marché captif)
• prix rémunérateur (couvrir les coûts et assurer
  un rendement compétitif)

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Consommation par zone
Amérique
Ex-URSS
Europe
Reste du Monde
Asie
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Structure de la consommation

• Génération d électricité (10 - 30)
• très important au Japon (75 de la consommation)
• Secteur industriel (30 - 35)
• en perte de vitesse en Europe et Asie
• Résidentiel - tertiaire (30 - 35)
• dépend conditions climatiques, concentration
  urbaine, expérience gazière
• Pétrochimie (3 - 7)

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Consommation per capita
Monde
Amérique du Nord
Europe
Ex-URSS
Reste du Monde
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(No Transcript)
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L offre les réserves

• Les réserves ont presque doublé tous les 10 ans
• (000 MM m3 )
• 1950 1970 1986 1996
• 8, 5 39, 0 102,7 139,7
• déséquilibre géographique moins fort que pour le
  pétrole

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Distribution géographique des réserves
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Années de réserves
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L offre la production

• croissance moins grande que celle des réserves
• faible croissance en Amérique du Nord
• forte croissance en Afrique, Amérique Latine, et
  Moyen-Orient

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Chaîne gazière classique

• au niveau de la production importance de la
  production brûlée
• structure de coûts similaires au pétrole
• importance des coûts de transport
• les choix de transport

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Chaîne GNL structure de coûts

• fortement intensif en capital, la ressource
  représente moins de 30 des coûts
• réserves égales à 25 à 35 fois que la capacité de
  l usine (25 ans)
• projet de 500 M pc/d 5 000 à 7 000 MM pc de
  réserves
• autoconsommation (15 versus 1,5 gazoduc

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III. Changements structurels marché
Nord-américain

• Marché mature part importante dans la
  consommation totale d'énergie (26)
• Impact de la réglementation pénurie fin des
  années 70 et début 80
• déréglementation et un marché plus compétitif à
  la fin des années 80.
• Flexibilité capacité de stockage et equipements
  bi-énergie

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Évolution de la structure marché américain
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(No Transcript)
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(No Transcript)
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Structurel actuelle

• Déréglementation complétée
• dégroupage des divers services
• séparation des fonctions, production, transport
  et distribution
• apparition d intermédiaires, courtiers et
  négociants
• marché à terme du gaz (NYMEX)
• Commercialisation du gaz

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Concentration

• pressions à la concentration (secteurs transport
  et distribution) économies d échelle
• mouvements de fusions (gaz et électricité)
  convergence des sources d énergie

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Intégration verticale

• peu d intégration verticale formelle, cies. de
  pipeline et production
• encore moins, cies. de pipeline et de
  distribution
• à travers les clauses contractuelles

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Marché Europe de l'Ouest

• marché monopolistique et forte implication des
  gouvernements
• jusqu'en 80, prix reliés à celui des produits
  substituts plutôt qu'aux coûts de production
• l'aval dominé par les compagnies nationales de
  distribution, monopsone dans l'importation

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(No Transcript)
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Transformation du marché du gaz

• le marché européen devrait suivre ce qui s'est
  passé sur le marché américain, marché moins
  réglementé, plus compétitif
• effort de la Commission Européenne pour
  libéraliser le commerce et accroître la
  concurrence
• pays exportateurs monopolisent leur exportation
  de gaz

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Déréglementationmarché européen

• ouverture des tiers aux réseaux en 1992
• instauration par la CE d'une démarche en trois
  étapes
• 1991-92 directives relatives au transit du gaz
  et à la transparence des prix
• 1993-95 libéralisation des structures en place
  et accès obligatoire pour les gros consommateurs
• 1996-98 élargissement de l'accès

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Déréglementationmarché britanique

• monopole du BGC jusqu'en 1986
• monopole public transformé en monopole privé et
  création de l'office du gaz qui contrôle des prix
  pour les petits utilisateurs
• en 1993, éclatement de BG en entreprises
  distinctes pour le transport et le commerce
• suppression du monopole de BG dans la
  distribution pour 1998

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Autres considérationsmarché européen

• cartel Norvégien de Statoil menacé
• Turkmeni gaz une nouvelle source pour l'Europe
  en plus de l'offre Russe dominée par Gasprom
• nouvelle offre de GNL du Nigeria suivie du gaz du
  Moyen Orient acheminé sous forme de GNL ou par
  pipe à travers la Turquie ou l'Ukraine
• concurrence accrue devrait sonner le glas des
  contrats à long terme

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Marché japonais

• le marché le plus petit
• dépendant du GNL
• l'utilisation dominante dans la production
  d'électricité
• distribution concentrée autour de quelques
  compagnies

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Comportement performance

• Ententes contractuelles
• contrats de gisement ou d exclusivité
• contrats de fourniture
• Clauses contractuelles
• take or pay
• deliver or pay
• prix de base et indexation

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(No Transcript)
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Détermination du prix du gaz

• déterminé sur le prix des produits pétroliers
  fuel lourd et gazoil, ou sur les prix du brut
• la parité avec le prix du brut( début 81)
• la valeur net-back parité à l utilisateur final
  (à partir de 86)

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(No Transcript)
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(No Transcript)
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(No Transcript)
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IV. Perspectives pour le gaz

• les facteurs favorables au gaz
• offre potentielle élevée
• perçées technologiques dans le production
  d'électricité
• facteurs environnementaux

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Perspectives pour le gaz

• les facteurs favorables au gaz
• potentiel élevé au niveau de l'offre
• amélioration technique dans la production
  d'électricité
• prime environnementale pour le gaz
• transformation du marché du gaz
• opposition plus faible à la production
  d'électricité avec le gaz

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Consommation d énergie primaire
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Consommation par sources d énergie
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(No Transcript)
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Expansions de pipelines(000 milles)
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Gaz et production d'électricité

• augmentation de la part du gaz de13.3 à 21.8 en
  2015
• principalement en Europe de l'Ouest alors que le
  prix du charbon aux ÉU est très bas et que le
  Japon est dépendant du GNL
• turbines à gaz combinées constituent une percée
  technologique majeure qui améliore la
  compétitivité du gaz

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Gaz et production d'électricité...

• paramètres économiques des cycles combinés
• efficacité plus grande, 30 supérieure, (heat
  rate, 7 500 _at_ 500 MW comparé à 10 200 _at_ 500 MW
  pour le charbon
• un coût de capital plus faible par unité de
  capacité (50 moindre)
• taille minimale d'efficacité beaucoup plus faible
• période de construction plus courte

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Économique de la génération d électricité ( Kwh)
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V. Production d électricité

• Croissance de 3,4 durant les 20 dernières années
  
• Prévisions 2015 2,6 croissance annuelle
• 2 milliards de personnes ne sont pas encore
  desservies par l électricité
• Écarts importants dans la consommation per capita
  d une région à l autre
• PVD rattrapage, croissance plus grande que la
  croissance économique

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Consommation d électricité per capita
77
Croissance dans la demande

• Pays développés 2,0 par année
• ÉU marché à maturité, 1,4 croissance
• Europe 2,4
• Japon croissance plus rapide, plus grande
  dépendance sur le charbon
• PVD 4,3 par année
• Europe de l est et ex-URSS 1,3 croissance
• Asie 5,3 croissance, utilisation du charbon
• Mexique 4,7, Afrique 3,2

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Sources d énergie dans la production
d électricité
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Évolution en Amérique du nord

• Canada
• production dominée par l hydro-electricité,
  augmentation en termes absolu et relatif à près
  de 70 en 2015
• producteurs se préparent à un environnement plus
  compétitif
• Ontario Hydro a créé une nouvelle filiale Ontario
  Hydro Interconnected Markets inc., pour accroître
  les exportations aux ÉU

80
Structure du marché Nord Américain...

• Hydro Quebec a ouvert son réseau de transport au
  commerce d électricité en provenance d autres
  provinces et des producteurs indépendants
• Hydro Quebec a mis sur pied une filiale
  américaine, Hydro Quebec Energy Services, a reçu
  l approbation de la FERC pour vendre de
  l électricité aux ÉU, assure la réciprocité
  permettant aux fournisseurs américains de vendre
  sur le marché de gros au Québec

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Structure du marché nord-américain...

• Mexico
• priorité à l électrification rurale
• le taux de croissance projeté le plus élevé en
  Amérique du Nord
• contraint par la capacité d attirer le capital
  étranger permet la production privée
• élimination récente des subventions sur les
  tarifs d électricité
• dominé par le pétrole, s attend à une diminution
  de 50 à 41 d ici 2015