Les soci

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Les sociétés de refinancement

• Le Financement du logement
• En Afrique de lOuest

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DID... en bref

• Société canadienne spécialisée en appui technique
  et en investissement dans le secteur de la
  finance communautaire
• Filiale du Mouvement des caisses Desjardins,
  première institution financière au Québec
• DID appuie des organisations dans une vingtaine
  de pays
• Vingt-six réseaux partenaires
• Un chiffre daffaires de plus de 20 millions de
  dollars

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Mission de DID

• Renforcer la capacité d'agir et d'entreprendre
  des populations moins nanties des pays en
  développement ou en transition en favorisant la
  maîtrise d'institutions financières à propriété
  collective et à rayonnement communautaire.

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PAFHAM

• Le projet dappui au financement de lhabitat
  urbain au Mali est issu de la volonté des
  autoritiés gouvernementales du Mali et de
  lagence canadienne de développement
  international.
• La gestion du projet a été confiée à DID avec une
  étroite collaboration de la SCHL.

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Mission du PAFHAM

• Faciliter laccessibilité à la propriété
  domiciliaire en rendant disponible le crédit
  hypothécaire pour la population en mesure de
  devenir propriétaire
• Stimuler lactivité économique inhérente au
  secteur de lhabitation
• Création dun fonds de garantie hypothécaire

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Fonds de garantie hypothécaire du Mali (FGHM)

• Établissement financier reconnu par la BCEAO
• Assurance contre les défaillances de prêts
  hypothécaires.
• Garantie la valeur du capital, des intérêts et
  frais accessoires.
• Améliore les ratios de fonds propres effectifs
  des prêteurs.

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Sommaire

• Façons de mobiliser des fonds
• La transformation des ressources par la
  synchronisation des échéances
• La vente de créances hypothèques entières
• La création dune agence de liquidité ou société
  de refinancement
• La mise en place de mécanisme de titrisation

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Synthèse des défis

• Malgré des efforts soutenus par la mise en place
  dinstitutions comme lOffice malien de
  lhabitat, lAgence de Cessions Immobilières, la
  Banque de lHabitat du Mali et le Fonds de
  Garantie Hypothécaire du Mali, les défis
  demeurent
• Le manque de ressources longues
• Le nombre restreint de prêteurs
• La jeunesse des sociétés reliées au marché
  immobilier

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Objectifs de la création de mécanismes de
refinancement

• Mobiliser laccès à des ressources
• Offrir des opportunités dinvestissements basées
  sur des créances hypothécaires
• Mettre en place une structure permanente
• Stimuler la participation de plusieurs prêteurs
  dans le marché hypothécaire

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Cadre conceptuel

• Distinction du crédit hypothécaire par son
  ampleur
• Distinction de la durée des engagements
• Recherche de léquilibre entre la durée des
  emplois et les sources de fonds

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Ladéquation par la synchronisation des créances

• Dissociation de la durée de remboursement dun
  crédit hypothécaire et de la durée pendant
  laquelle le taux sur le crédit sera maintenu à un
  niveau déterminé.
• Synchronisation de lemploi et des sources de
  fonds.

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Ladéquation par lémission dobligations

• Émettre des titres financiers sur la foi du bilan
  et de la réputation du prêteur
• Permettre une adéquation entre la durée des
  emplois des fonds et leur provenance
• Requiert de lémetteur une forte réputation et
  une perception dans le marché de sa solvabilité

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Ladéquation par lémission dobligations
foncières

• Émission dobligations foncières dont la valeur
  est directement garantie par la qualité du
  portefeuille hypothécaire.
• La valeur des obligations foncières est isolée
  dune faillite potentielle.

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Ladéquation par des mécanismes de refinancement

• Vente de créances hypothécaires permettant au
  prêteur de décupler ses volumes doctroi de
  crédits hypothécaires.
• Ce type de mécanismes permets daugmenter la
  capacité de prêteurs car les exigences de ratios
  en fonds propres exigés ne sont pas requis
• Émission de crédits en fonction de la capacité
  administrative à émettre des crédits.

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Financement par une agence de liquidité

• Développer une agence spécialisée dans le domaine
  du crédit hypothécaire
• Avantages
• offrir des conditions découlant de sa présence
  constante auprès des sources de fonds
• économies déchelle
• Pouvoir de négociation auprès des investisseurs

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Limportance du rehaussement des risques de crédit

• Le risque de crédit demeure une préoccupation
  dans le crédit hypothécaire.
• Une société de refinancement pourrait réduire le
  risque par des mesures de standardisation des
  crédits hypothécaires.

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Conclusions

• La santé du secteur hypothécaire passe par la
  mise en place de diverses actions permettant
  daméliorer le financement du crédit
  hypothécaire. La société de refinancement
  pourrait faciliter
• Augmentation des prêteurs sur le marché
• Appui à la mise en place dune fonction crédit
  hypothécaire standardiser
• Gestion du risque de crédit facilitant son
  rehaussement
• Mobilisation de ressources longues

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• Merci de votre attention
• Février 2005