PERFIL ESTRAT

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PERFIL ESTRATÉGICO DE POTENCIALES NUEVOS SOCIOS
BENEFICIARIOS PAÍSES PPP, COLOMBIA Y REPÚBLICA
DOMINICANA

• Dr. Marvin Taylor D.
• Economista Jefe del BCIE
• Febrero, 2004

Presentación al Directorio del BCIE
2
Contenido

• Rasgos comparativos Centroamérica-potenciales
  nuevos socios.
• Tamaño y dinamismo de mercado.
• Institucionalidad económica.
• Endeudamiento y rasgos de financiamiento
  externo.
• Capital humano.
• Capacidad competitiva y tecnológica.
• Gobernabilidad.
• Calificación de riesgo.
• Perfil de potenciales nuevos socios
  beneficiarios.
• Rasgos y temas de actualidad.
• Vistazo macroeconómico.
• Prioridades de inversión y desarrollo.
• Riesgos actuales.
• Reflexión final sobre la estrategia de
  crecimiento del BCIE.

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Rasgos Comparativos Centroamérica-Potenciales
Nuevos Socios
BCIE-Oficina del Economista Jefe
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Tamaño de Mercado PIB
El 18 del PIB de México se genera en el Sur
Sureste US114,700 millones.
PIB de Centroamérica US68,000 millones PIB
de potenciales nuevos socios US750,000
millones PIB total US818,000 millones
Fuente BCIE, con datos del BM, Cepal y CEFSA
BCIE-Oficina del Economista Jefe
5
Tamaño de Mercado Población
El 27 de la población de México vive en el Sur
Sureste 27.5 millones de personas.
Población de Centroamérica 35 millones de
personas Población de potenciales nuevos
socios 157 millones de personas Población
total 192 millones de personas
Fuente BCIE, con datos del BM, Cepal y CEFSA
BCIE-Oficina del Economista Jefe
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Tamaño de Mercado PIB Per Cápita en US
PIB per cápita promedio de Centroamérica US1,94
4 PIB per cápita promedio de potenciales nuevos
socios US4,793 PIB per cápita
promedio US2,807
Fuente BCIE, con datos del BM, Cepal y CEFSA
BCIE-Oficina del Economista Jefe
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Dinamismo de MercadoTasas promedio de
crecimiento del PIB real de 2003 a 2005
Crecimiento Centroamérica 3.3 Crecimiento
potenciales nuevos socios 2.6 Crecimiento
promedio 3.0
BCIE-Oficina del Economista Jefe
Fuente EIU
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Libertad Económica
El ILE ubica a los países en una escala de 1 a 5,
donde 1 significa que los países tienen políticas
e instituciones que más conducen a la libertad
económica y 5 significa que hay un conjunto de
políticas e instituciones que menos conducen a
ella.
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Fuente Heritage Foundation
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Endeudamiento Externo
Indicadores de Alerta temprana DE/PIB 50
DE/Exportaciones 250 y Servicio DE/Exportaciones
de 15
p/Preliminar. Fuente BCIE, con datos de CEFSA,
BM y Cepal
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Rasgos de Financiamiento ExternoFuentes
seleccionadas como del total
Fuente BCIE, con datos de BID, BM, CAF, Cepal y
OCDE
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Nivel de Vida Posición Mundial en el Índice de
Desarrollo Humano
Fuente PNUD, 2003
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Capacidad Competitiva y Tecnológica
El Índice de Crecimiento de la Competitividad
examina tres variables que inciden en el
crecimiento a mediano y largo plazo tecnología,
instituciones públicas y ambiente macroeconómico.
El el Índice de Competitividad Microeconómica
examina las condiciones que inciden en la
productividad, como las operaciones y la
estrategia de las empresas y la calidad del clima
de negocios de un país. El Índice de Preparación
Tecnológica examina la capacidad de los países
para aprovechar la tecnología de informática y de
información
BCIE-Oficina del Economista Jefe
Fuente WEF
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Gobernabilidad
Fuente BM
14
Gobernabilidad
Fuente BM
15
Gobernabilidad
Fuente BM
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Calificaciones Internacionales de RiesgoA
febrero de 2004
Fuente BCIE-Profi, con datos de agencias
calificadoras
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Perfil de Potenciales Nuevos Socios Beneficiarios
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Belice
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Rasgos y Temas de Actualidad

• Clima político interno estable, aunque persisten
  los problemas limítrofes con Guatemala, de manera
  que su política exterior da un énfasis
  preponderante a este tema.
• Belice mantiene muy buenas relaciones con la
  Unión Europea, bancos multilaterales, donantes
  bilaterales (Reino Unido, Canadá, Estados Unidos
  y la República de China), y es miembro del
  Caricom.
• Tamaño y ubicación geográfica condicionan su
  desarrollo económico (vulnerabilidad a desastres
  naturales, base productiva pequeña y una estrecha
  diversificación productiva).
• Se ha observado un incremento del endeudamiento
  externo, con una mayor proporción de
  financiamiento comercial.
• La solvencia crediticia de Belice se ha visto
  afectada negativamente por pasivos contingentes
  derivados de la decisión del gobierno por dar
  garantía gubernamental al endeudamiento de la
  Corporación Financiera de Desarrollo (CFD), una
  entidad del sector público que administra desde
  1999 el programa nacional de vivienda
• El déficit fiscal es un tema de mucha
  preocupación para las autoridades de Belice, los
  organismos financieros internacionales y los
  calificadores de riesgo.
• Belice ha procurado una política monetaria y
  fiscal conservadora, a fin de reducir las
  necesidades de financiamiento externo y los
  desequilibrios macroeconómicos.

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Perfil Macroeconómico
Fuente EIU, FMI
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Prioridades de Inversión y Desarrollo National
Poverty Elimination Strategy and Action Plan
Meta principal del gobierno es reducir la pobreza
de cerca de 33 en 1999 a 28 en 2004 y alcanzar
una tasa de crecimiento económico de 5 anual.
Pilar 2 calidad y acceso a servicios públicos
Pilar 1 crecimiento económico
Pilar 4 medio ambiente
Pilar 3 estado y gobernabilidad
Educación. Salud. Desarrollo
territorial. Vivienda Microcrédito Redes
sociales
Manejo prudente de la macroeconomía (i.e.
política fiscal). Liberalización comercial.
Diversificación productiva. Dotación de títulos
de propiedad sobre la tierra. Mejoramiento del
marco regulatorio en sectores críticos para la
participación del sector privado.
Reforma política para incorporar nuevas voces y
grupos en las decisiones de inversión económica y
social. Combatir la corrupción y el tráfico de
drogas. Reforma al servicio civil y fortalecido
sus instituciones.
Manejo de la tierra y de los desperdicios. Mitiga
ción de desastres naturales y manejo de
inundaciones Purificación del agua. Protección
de sitios históricos.
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Riesgos Actuales

• Apreciación del tipo de cambio real Pudiera
  darse una pérdida de dinamismo en lo que han sido
  industrias altamente competitivas, como turismo y
  prendas de vestir.
• Débil posición fiscal del gobierno y elevado
  desbalance en el sector externo Podría resultar
  en mayores necesidades de financiamiento y
  endeudamiento externo. Si no se accesa a
  recursos frescos, se podría generar una situación
  de iliquidez, al no contar con moneda dura y
  fondos de contrapartida para proyectos.
• Mayor endeudamiento externo en términos
  comerciales.
• Una base de reservas monetarias baja y
  vulnerabilidades en el sector financiero.
• Escasos recursos humanos El gobierno deberá
  asegurarse de mejorar su capacidad para
  implementar con eficacia y eficiencia proyectos y
  políticas en los campos prioritarios para su
  desarrollo económico y social.

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República Dominicana
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Rasgos y Temas de Actualidad

• Elecciones presidenciales el 16 de mayo de 2004.
• Laxitud fiscal.
• Incertidumbre.
• Se observa un gran descontento con el gobierno
  actual (huelgas y manifestaciones).
• Recesión económica.
• Desempleo.
• Inflación y devaluación (pérdida de poder
  adquisitivo).
• Crisis energética, racionamientos. ..
• RD es fronterizo con Haití, lo que ha generado a
  menudo problemas de emigración por la dramática
  situación económica, política y social de éste
  último.
• El FMI suspendió en octubre de 2003 un acuerdo
  stand by por US657 millones cuando el gobierno
  re-nacionalizó dos distribuidoras de
  electricidad. No obstante, el 11 de febrero de
  2004, el FMI reanudó su acuerdo, aprobando US66
  millones, condicionando su apoyo a una serie de
  reformas monetarias, financieras, fiscales
• El deterioro de la economía y una elevada
  depreciación de la moneda han impactado
  negativamente sobre la calidad de los activos de
  los intermediarios financieros. En adición,
  cuestiones relacionadas a la gestión bancaria han
  debilitado el sistema (quiebra del Banco
  Intercontinental generó pérdidas equivalentes al
  10 del PIB).

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Perfil Macroeconómico
Fuente EIU
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Prioridades de Inversión y Desarrollo

• Revertir las fragilidades macroeconómicas y del
  sector financiero.
• Fortalecer las finanzas públicas.
• Mejorar el clima para la inversión y los negocios
  y fortalecer la estabilidad social.
• Ampliar la capacidad energética.
• Incrementar la capacidad para hacer frente a
  desastres naturales.
• Modernizar el marco institucional para el
  desarrollo y la gobernabilidad.
• Reducir la pobreza, impulsar el desarrollo humano
  y mitigar los costos sociales del ajuste.
• Mejorar el acceso de los pobres a servicios
  básicos y sociales.
• Ampliar los mercados de exportación.
• Llevar adelante inversiones en la zona fronteriza
  con Haití, especialmente en renglones como
  turismo, metalmecánica, energía, agroindustria,
  minería e industria.
• Realizar inversiones en remodelación de
  aeropuertos, ya en concesión, así como en
  puertos, especialmente para la construcción del
  megapuerto de Manzanillo bajo la modalidad de
  concesión.
• Promover inversiones privadas en energía y
  turismo.

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Riesgos Actuales

• La economía de la República Dominicana presenta
  elevados riesgo relacionados principalmente con
• Decrecimiento en el nivel de actividad económica.
• Inestabilidad de precios.
• Fragilidad del sistema financiero.
• Posible expansión del gasto público a la luz del
  próximo proceso electoral.
• Crisis energética.
• Una situación política y social caracterizada por
  descontento de la población y desconfianza en el
  gobierno, lo que se refleja en huelgas,
  manifestaciones y conflictos laborales.
• Riesgos asociados a la crisis en Haití
  refugiados

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Panamá
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Rasgos y Temas de Actualidad

• Panamá tiene tres motores que impulsan la
  actividad económica el centro bancario, la Zona
  Libre de Colón y el Canal de Panamá. Estos tres
  pilares constituyen el sector de servicios, que
  da cuentas del 80 del PIB.
• La tendencia apunta a un menor dinamismo de las
  actividades bancarias y de la zona libre, y un
  mayor dinamismo de las actividades realizadas por
  medio del Canal.
• Se proyecta que el Centro Bancario Internacional
  continuará presentando una tendencia que se
  caracteriza por un crecimiento de las actividades
  de la banca panameña y una reducción en las
  operaciones de la banca internacional.
• La política exterior de Panamá ha procurado
  estrechar los nexos comerciales y de inversión,
  así como fortalecer la posición del país como
  plataforma de reexportación y un centro mundial
  de transporte.
• El 2 de mayo de 2004 habrá elecciones. Las
  últimas encuestas de opinión (CID Gallup) colocan
  a Martín Torrijos del PRD en la delantera,
  seguido por el ex presidente Guillermo Endara del
  PS.
• En el tema de las finanzas públicas, se ha venido
  registrando un deterioro financiero de la Caja
  de Seguro Social (CSS). Se estima que en menos
  de diez años, la CSS se consumirá los US1,200
  millones de sus reservas.

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Perfil Macroeconómico
Fuente EIU
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Prioridades de Inversión y Desarrollo Plan de
Desarrollo Económico, Social y Financiero con
Inversión en Capital Humano
Meta principal del gobierno es reducir la pobreza
de cerca de 37 en 1999 a 27 en 2004.
Pilar 1 política social
Pilar 3 estrategia financiera
Pilar 2 Política económica
Generar más y mejores empleos. Aumentar el acceso
de la población a los servicios básicos. Promover
la participación de la sociedad civil y la
descentralización de los programas sociales. Las
prioridades nutrición infantil, salud,
educación, pobreza rural, protección de los
grupos vulnerables y participación ciudadana.
Dar mayor dinamismo a la economía. Mejorar la
distribución del ingreso. Las prioridades
fortalecimiento de la producción local para la
exportación, modernización tecnológica, promoción
de las pequeñas y medianas empresas,
privatizaciones (aunque ya se han realizado la
mayoría de las privatizaciones de empresas
públicas), creación de microempresas,
entrenamiento vocacional, seguridad jurídica y
manejo prudente de la política económica.
Ley de Responsabilidad Fiscal Mejorar la
recaudación tributaria. Contener el gasto
público, dando prioridad al gasto
social. Atender la problemática del sistema de
pensiones.
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Inversiones

• Panamá ha venido promoviendo megaproyectos
  privados y públicos por un monto estimado de
  US2,350 millones (Cefsa).
• Agricultura.
• Turismo.
• Carreteras y energía
• Infraestructura para la exportación, entre otros.
• Medio ambiente.
• Cultura.
• Tecnología.
• Salud.
• Vivienda.

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Riesgos Actuales

• Modesto crecimiento económico.
• Alto coeficiente de endeudamiento público
  (interno como externo).
• Posibilidad de que nos se logre una reforma
  integral al sistema de pensiones.
• Posibles dificultades fiscales (sistema de
  pensiones).

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México
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35
Rasgos y Temas de Actualidad

• El Partido Acción Nacional (PAN) no cuenta con
  mayoría en el congreso, lo que ha determinado que
  el proceso de reforma sea a menudo complicado.
• En 2004, habrá elecciones para elegir diez
  gobernadores.
• México ha sido el principal destino de IED en ALC
  y ha participado activamente en los mercados
  financieros internacionales.
• En 2003, captó US11,000 millones, lo que
  representó el 38 de la IED que se dirigió a ALC
  ese año.
• De 1992 a 2002, México emitió bonos en los
  mercados internacionales por un monto de
  US102,718 millones. En 2003, sus colocaciones
  representaron el 32 de las emisiones totales de
  ALC.
• La política económica ha dado énfasis a la
  reactivación de la actividad económica, buscando
  preservar la estabilidad macroeconómica y la
  certidumbre. El gobierno busca dar mayor
  dinamismo al mercado interno para estimular la
  actividad productiva del país.
• México ha mejorado su perfil de endeudamiento
  externo, habiendo reducido el saldo de la deuda
  externa de US166,381 millones en 1999 a
  US140,300 millones en 2003. El gobierno busca
  financiar el déficit fiscal con deuda interna, a
  fin de reducir la carga de la deuda externa.
• El sistema bancario mexicano se está
  reacomodando, reestructurando, consolidando y
  volviendo más competitivo, después de la crisis
  bancaria que sufrió el país en 1994-1995, que
  tuvo un elevado costo fiscal.

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36
Perfil Macroeconómico
Fuente EIU
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La Región Sur Sureste de México

• La región abarca nueve estados Campeche,
  Chiapas, Guerrero, Oaxaca, Puebla, Quintana Roo,
  Tabasco, Veracruz y Yucatán.
• Extensión territorial de 502,738 kilómetros
  cuadrados, lo que representa 25 del territorio
  mexicano. Los estados más extensos son Oaxaca,
  Chiapas y Veracruz, que representan cerca del 50
  de la región Sur Sureste.
• La región tiene una población de 27.5 millones,
  equivalente a 27 de la población total de
  México.
• Puebla y Veracruz dan cuentas del 44 de la
  población del Sur Sureste de México. El 27 de la
  población económicamente activa de México se
  encuentra en la región Sur Sureste.
• El 18 del PIB mexicano se genera en la región
  Sur Sureste.
• Veracruz y Puebla generan conjuntamente el 45
  del PIB de esta región.
• La región del Sur Sureste de México cuenta con
  abundantes recursos naturales y energéticos,
  especialmente hidrocarburos e hidroelectricidad.
• Poco más del 33 de la capacidad total instalada
  para la generación de energía eléctrica de México
  se encuentra en esta región (Veracruz, Chiapas y
  Guerrero).
• La región es la principal productora del país de
  diversos productos agrícolas (i.e. cacao, agave
  mezcalero, piña, café cereza, yuca alimenticia,
  papaya, rabanito, plátano, toronja, copra,
  mandarina, arroz palay, cacahuate, caña de
  azúcar, mango, naranja y tamarindo), pero sobre
  todo para el mercado doméstico.
• En Quintana Roo y Guerrero sobresalen las
  actividades terciarias (actividades turísticas).
• La región del Sur Sureste de México tiene un bajo
  desarrollo humano.
• Casi la mitad de la población analfabeta de
  México se encuentra en esta región.
• La esperanza de vida al nacer es menor en esta
  región (70.9 años) con respecto al promedio
  nacional (73.1 años).
• El PIB per cápita representa el 66 del promedio
  nacional.

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Prioridades de Inversión y Desarrollo Plan
Nacional de Desarrollo 2001-2006
Consolidar los logros macroeconómicos
Acelerar el crecimiento
Capital humano
Protección del ambiente
Eficiencia y transparencia gubernamental
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Riesgos Actuales

• Riesgos externos.
• Posibilidad de un choque económico externo, que
  dañaría la macroeconomía del país, aún cuando hoy
  el país es menos vulnerable a las crisis de
  contagio.
• Riesgos internos.
• Bajo crecimiento económico.
• Fragmentación del congreso, lo que dificulta
  aprobación de reformas.
• Difícil coordinación entre los actores al nivel
  federal y subnacional.
• Problemas estructurales al nivel subnacional.
• Región Sur Sureste de México.
• Rezagos de tipo institucional, económico,
  productivo, tecnológico, social y financiero.

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Colombia
BCIE-Oficina del Economista Jefe
41
Rasgos y Temas de Actualidad

• Por varias décadas Colombia se ha encontrado
  sumida en la violencia (grupos guerrilleros,
  paramilitares y narcotraficantes), con el
  consecuente costo humano y económico.
• La política exterior de Colombia privilegia
  lazos fuertes con EEUU (seguridad, lucha contra
  el narcotráfico y comienzo de negociaciones
  comerciales en 2004).
• La deuda externa de Colombia se ha duplicado en
  los últimos diez años.
• El Fondo Monetario Internacional aprobó en enero
  de 2003 un acuerdo Stand by de dos años por
  US2,100 millones.
• El programa económico del gobierno busca mejorar
  la situación fiscal y poner en marcha una serie
  de reformas estructurales para potencializar el
  crecimiento y alcanzar una mejor distribución del
  ingreso.
• En aspectos fiscales, el gobierno se ha
  comprometido a mejorar la sostenibilidad de la
  deuda externa. Para tal efecto, el programa
  incluye medidas para incrementar los ingresos
  tributarios, recortar gastos y mejorar la
  eficiencia y eficacia del gobierno.
• La política monetaria continuaría dando énfasis
  al control del ritmo inflacionario.
• El programa también busca mejorar el ambiente
  operativo del sistema bancario e impulsar una
  administración de riesgos basada en las mejores
  prácticas internacionales.
• Reformas al mercado laboral y al régimen de
  pensiones.

BCIE-Oficina del Economista Jefe
42
Perfil Macroeconómico
Fuente EIU
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Prioridades de Inversión
y Desarrollo Plan de Desarrollo
Reducir el déficit fiscal
Potencializar el crecimiento económico y el
empleo
Mejorar la seguridad
Equidad social
Eficiencia del estado
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Riesgos Actuales

• Riesgos internos.
• Bajo nivel de actividad económica.
• Elevada carga de la deuda externa.
• Violencia y conflicto asociado a la guerrilla y
  al narcotráfico.
• Manejo de las finanzas públicas.
• Dificultad en alcanzar consenso social.
• Riesgos externos.
• Frágil situación política, económica y social de
  Latinoamérica.

BCIE-Oficina del Economista Jefe
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Reflexión Final Sobre la Estrategia de
Crecimiento del BCIE
BCIE-Oficina del Economista Jefe
46
Tres Estrategias de Crecimiento La
Matriz de Ansoff
4. Estrategias de Diversificación ?
47
PERFIL ESTRATÉGICO DE POTENCIALES NUEVOS SOCIOS
BENEFICIARIOS PAÍSES PPP, COLOMBIA Y REPÚBLICA
DOMINICANA

• Dr. Marvin Taylor D.
• Economista Jefe del BCIE
• Febrero, 2004

Presentación al Directorio del BCIE