Presentacin Plantilla Telefnica

1
Resultados Financieros Consolidados 4o Trimestre
2006 (4T06)
TELEFONICA CHILE S.A. Relación con
Inversionistas 25 enero, 2007
2
Aviso Legal

• Esta presentación contiene ciertas estimaciones
  según lo entendido por la Private Securities
  Litigation Reform Act de 1996, incluyendo pero
  no limitado a las expectativas sobre el desempeño
  de Compañía de Telecomunicaciones de Chile S.A.
  en el trimestre. Las estimaciones podrían también
  identificarse por expresiones como se cree, se
  espera, se anticipa, se proyecta, se
  pretende, debería, se busca, se prevee,
  futura, u otras similares. Las estimaciones
  incluídas en esta presentación se basan en
  expectativas actuales, si bien los resultados
  reales podrían diferir materialmente de los
  resultados futuros anticipados debido a diversos
  factores, muchos de los cuáles exceden el control
  de Compañía de Telecomunicaciones de Chile S.A. y
  sus filiales. Entre los factores que podrían
  causar el que los resultados reales de Compañía
  de Telecomunicaciones de Chile S.A. y sus
  filiales difirieran materialmente de los
  resultados esperados se incluyen, entre otros,
  cambios en el marco regulatorio chileno, impacto
  de una mayor competencia y otros factores fuera
  del control de Compañía de Telecomunicaciones de
  Chile, S.A..
• NOTA todas las cifras expresadas en esta
  presentación se refieren al 4T06 y se comparan
  con igual trimestre del año anterior (4T05), a no
  ser que se indique otra cosa.
• Tipo de cambio al 31.12.06 es de Ch532,39/US.

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Resumen Financiero 4T06
4
Innovación e integración de servicios para
estabilizar ingresos
Ingresos trimestrales (4T06/4T05) - 2,8
MM Ch
Segmentación
Paquetización de servicios
Innovación para mejorar posición competitiva
Contínua competencia de precios
Migración a planes flexibles Caída tráfico
Cargo ext. 4T05
5
Mayor proporción de planes flexibles atenúan
caída de líneas en servicio

• Líneas caen principalmente por normalización de
  136.909 líneas en 2T06 y 3T06.
• Excluyendo este efecto, líneas promedio caen 4,2
• Ingresos neg. tradicional (CFCV) ascienden a
  Ch30.105MM, cayendo vs. 4T05 por
• migracion a planes flexibles
• reducción de tráfico por línea por sustitición
  móvil e Internet y
• disminución de participación mercado a 67,7
• Ingresos del negocio tradicional representan
  21,0 de los ingresos consolidados

Líneas promedio en servicio (miles)
-9,6
2.459
2.224
Planes Flexibles (miles clientes)
26

• Ingresos de planes flexibles Ch26.873MM
• aumentan 77,6
• representan 18,7 de ing. consolidados
• Aumento debido a
• migracion desde planes regulados y
• estrategia de paquetización de servicios
• Al cierre de 2006, los planes flexibles
  representaban un 60 del total de líneas en
  servicio vs. un 43 al cierre de 2005

1.325
1.054
6
Fuerte crecimiento de ADSL, a través de la
paquetización (Voz, TV)
Conexiones ADSL (miles)
58

• Ingresos de Banda Ancha Ch16.329MM
• aumentan 29,2
• representan 11,4 de ingresos consolidados
• Aumento de ingresos por mayor venta de ADSL
  impulsada por atractiva oferta paquetizada de
  planes de minutos y TV

495
314
Incluye conexiones con velocidades sobre 128
Kbps
Participación de Mercado Banda Ancha

• Sostenido incremento de participación de mercado
  desde 43 en4T05 hasta 49 en 4T06.

7
Exitoso lanzamiento de TV satelital en sólo 6
meses de operación...
Clientes TV (fin período)

• De los Clientes TV a Dic-06
• 98 de los clientes demanda un servicio Duo o
  Trio
• 75 de los clientes contrataron TV básico más
  paquetes de canales adicionales
• 78 de los clientes TV ya eran clientes de voz de
  T. Chile.
• Se estima que 60 de los clientes no contaban con
  servicio de TV de pago

8
Contínua diversificación e integración de
servicios
Total Ingresos Consolidados (MMCh)

• Mayor proporción de planes flexibles
• diversifica ingresos
• atenúa dependencia del tráfico y defiende ingresos

17
143.400
147.562
Otros ingresos Ingresos regulados (CF SLM
cargos acceso e interconexiones telefonía
pública)
57
69
43
31
Mix Total Clientes

• Positiva evolución de clientes multiproducto
• Paquetización aumenta fidelización cliente
• 68 de los clientes tienen sólo un servicio con
  T. Chile oportunidad para proporcionar más
  servicios a esa base de clientes

9
Actividad comercial en negocio de larga distancia
supera desempeño del mercado
Participación de Mercado LD
Tráfico LD (millones minutos)
144
1,3 p.p.
8,6 p.p.
131
37
37
35
9
28
18
16

• Excluyendo el ajuste extraordinario del 4T05,
  ingresos LD aumentan 2,2, explicado
  principalmente por
• mayor tráfico procedente del segmento Pymes y
  mayor precio promedio LDI (1,4)
• 12,2 incremento en precios promedio LDN
• A pesar de
• Caída de tráfico LDN
• Menor ingreso por arriendo de medios

• Ingresos LD Ch15.034MM
• aumentan 5,4
• Representan 10,5 de ingresos consolidados

10
Continúa desarrollo de Comunicaciones de Empresas
en un mercado altamente competitivo
Clientes Datared
-8,0
5.821

• Ingresos Com. Empresas Ch19.963MM
• disminuyen 8,9
• representan 13,9 del total de ingresos
• Caída de ingresos provocada por fuerte
  competencia, lo que se atenúa por
• migración a tecnologías IP y desarrollo de nuevos
  proyectos
• servicios de valor agregado sobre la red IP para
  satifacer diversas necesidades de los clientes
• Centrex (PABX virtual)
• Internet Limpio
• proyectos en curso Ministerio de Salud (Minsal)

5.353
Clientes IP Dedicado
16,2
12.634
10.869
11
Los menores costos en 4T06 compensan caída de
ingresos
Costos Operacionales trimestrales 4T06/4T05
- 3,9
MM Ch

• Mayor inversión en activos de TV y ADSL
• Alineamiento tasas de depreciación

Mayor actividad comercial
Menor plantel

• Paquetización
• Pol. Control

Impacto cargo extraord. 4T05
() El 4T05 incluye cargo extraordinario de larga
distancia
12
Margen EBITDA anualizado estable en torno a 50
por desarrollo comercial y estructura de costos
controlada
EBITDA y Margen EBITDA (12 meses móviles)

• Estrategia de Transformación mantiene base de
  generación de EBITDA
• Margen EBITDA de 50,4 en 4T06 explicado
  principalmente por eficiencia en costos
  operacionales en el trimestre
• Estable comparación del margen EBITDA del año
  2006 (50,2) vs. año anterior (50,5, excluyendo
  cargos extraordinarios)

13
(No Transcript)
14
Resultado no operacional apalancado por sana
estructura financiera...
Ingresos Financieros (MMCh)
Gastos Financieros (MMCh)
-43
-39
6.825
1.722
4.191
977

• Disminución debido a una deuda promedio 20
  inferior en 4T06 vs. 4T05 y a una menor tasa de
  interés promedio

• Disminución explicada por un saldo menor de caja
  en 4T06 vs. 4T05

Evolución Deuda (fin de período) (millones de US
al 31.12.06)
953
896
842
775
754

• Durante el 4T06, la deuda disminuye en US21MM
  debido al vencimiento de efectos de comercio

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Sostenida y reconocida mejora en ratios
financieros
Cobertura de Gastos Financieros (EBITDA / gastos
financieros netos)
Endeudamiento (pasivo exigible / patrimonio)
covenant lt 1,6 veces
18,8
13,3
0,84
0,79

• El 25 de Septiembre de 2006, Moodys mejoró la
  clasificación de riesgo de la deuda en moneda
  extranjera de largo plazo desde Baa2 hasta Baa1,
  con perspectiva estable
• Fundamentado en
• Sólida posición de mercado en el sector de
  telecomunicaciones en Chile.
• Fuerte generación de flujos de caja
• Bajo nivel de endeudamiento

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Modelo de negocio permite generar sólida base de
flujos para potenciar desarrollo de nuevos
negocios
Inversión (MMUS nominales)
17
Resumen Financiero Año 2006

• Año 2005 considera cargos extraordinarios del
  negocio de larga distancia de Ch10.847 millones,
  que inciden en las cuentas de ingresos y costos.
• Año 2006 incluye cargos extraordinarios,
  principalmente por reestructuración de personal

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Una oferta paquetizada con nuevos servicios
estabiliza ingresos
Ingresos anuales (2006/2005) - 2,6
MM Ch
Segmentación
Paquetización de servicios
Innovación para mejorar posición competitiva
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Las medidas tomadas durante 2006 permitieron una
estructura mas eficiente de costos
Costos Operacionales anuales (2006/2005) -
1,9
MM Ch
() El 2005 incluye cargo extraordinario de larga
distancia.
20
Convocatoria de Junta Ordinaria de Accionistas y
propuesta de pago de dividendo final

• El 24 de enero de 2007, el Directorio de
  Telefónica Chile acordó
• Convocar a Junta Ordinaria de Accionistas el día
  13 de abril de 2007 a las 12 hs.
• Proponer a la Junta Ordinaria de Accionistas,
  con cargo a las utilidades del ejercicio 2006, el
  reparto de un dividendo definitivo de Ch12.866
  millones, equivalentes a Ch13,44 por acción.
  Este dividendo, sumado al dividendo provisorio
  pagado en noviembre 2006, da cumplimiento a la
  política de dividendos de la Compañía que
  contempla una distribución del 100 de la
  utilidad neta del ejercicio.

21
(No Transcript)
22
En resumen...

• Exitosa comercialización de servicio de TV
  satelital (DTH)
• Crecimiento 58 en banda ancha impulsado por la
  paquetización de servicios
• Planes flexibles en continuo crecimiento (60 de
  las líneas en servicio)
• Ingresos en senda de estabilización a través de
  la innovación e integración de servicios
• Margen EBITDA en torno a 50

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El desafío para el año 2007 será fortalecer el
modelo de negocio, consolidando así el proceso de
transformación
Innovación
Utilizar nuevas tecnologías para aumentar
capacidad competitiva mediante nuevos servicios
de interactividad en la oferta de TV
Integración
Desarrollar soluciones a la medida del cliente,
paquetizando servicios en ofertas flexibles para
fidelizar clientes
Productividad
Utilizar infrastructura existente para ofrecer
servicios adicionales (TV sobre Banda
Ancha) Relaciones laborales definidas para los
proximos 2-3 años
Calidad
Para fidelizar y mejorar posicionamiento de la
marca, foco en fortalecer calidad del servicio y
atención a clientes - Plataformas técnicas -
Plataformas comerciales
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Regulación
Principales hechos regulatorios 2006

• Fallo juicio Voissnet
• El 26 de octubre de 2006, TDLC recogió
  parcialmente la demanda de Voissnet condenando a
  Telefónica Chile a una multa de 1.500 UTA
  (equivalentes a Ch581 millones).
• El 8 de noviembre de 2006, la Compañía presentó
  un Recurso ante la Corte Suprema que fue acogido
  a tramitación. Durante marzo de 2007 debieran
  realizarse los alegatos de las partes.

• Comité Consultivo de expertos en
  telecomunicaciones
• Convocados para proponer reglamentación adecuada
  a las exigencias de la industria y evitar la
  obsolescencia de la regulación.
• Diagnóstico emitido en 2006 establece que actual
  marco regulatorio está obsoleto y que requiere de
  significativos cambios.
• Posibles modificaciones al marco regulatorio
• Consulta pública sobre Reglamento de Voz sobre
  Internet (20.12.06) Telefónica Chile remitirá
  sus comentarios el 26 de enero de 2007, según lo
  establecido en la Consulta Pública.
• Consulta pública sobre Remoción de Obstáculos
  para el Desarrollo de las Telecomunicaciones en
  el Corto Plazo . Principales iniciativas
  administrativas en ejecución por parte de Subtel.
• Se está a la espera de los estudios que deberán
  proponer modificaciones profundas al marco
  regulatorio actual.

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Principales estimaciones operacionales - 2007

• Cifras Físicas Var. 2007E vs. 2006
• Conexiones ADSL 20- 30
• Clientes TV 70-100
• Datos Financieros Consolidados
• Ingresos Operacionales 0 a 2
• Margen EBITDA 43-48
• Capex (MMUS) 200-250

26
(No Transcript)