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LAS MICROFINANZAS Y EL SUPERVISOR FINANCIERO
Cesar Prado VillegasSuperintendente Financiero
Cartagena, 07 de septiembre de 2007
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ÍNDICE

• Introducción
• Regulación y supervisión de las microfinanzas
• Regulación para IMFs
• Regulación para microfinanzas
• SARC y microfinanzas
• Algunas estadísticas
• Reflexiones finales

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ÍNDICE

• Introducción
• Regulación y supervisión de las microfinanzas
• Regulación para IMFs
• Regulación para microfinanzas
• SARC y microfinanzas
• Algunas estadísticas
• Reflexiones finales

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INTRODUCCIÓN

• Es incontrovertible la relación que existe entre
  el crecimiento económico y la disminución de la
  pobreza, por un lado, y la mayor profundidad
  financiera, por otro.
• Las entidades que tradicionalmente han explotado
  este mercado han venido creciendo y demostrado
  que el segmento, bien manejado, tiene bajos
  niveles de morosidad y puede ser altamente
  rentable. Algunas han migrado al mercado
  financiero tradicional o están en proceso de
  hacerlo.
• La percepción tradicional del mercado financiero
  regulado y de las autoridades, según la cual las
  microfinanzas son de alto riesgo y no
  sostenibles, ha cambiado significativamente en
  los últimos años en el mundo y Colombia no ha
  sido la excepción.

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ÍNDICE

• Introducción
• Regulación y supervisión de las microfinanzas
• Regulación para IMFs
• Regulación para microfinanzas
• SARC y microfinanzas
• Algunas estadísticas
• Reflexiones finales

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REGULACIÓN PARA IMFs

• Existen tres grupos de IMFs a) instituciones
  financieras formales (establecimientos de crédito
  como sociedades comerciales o cooperativas
  financieras), b) cooperativas de ahorro y crédito
  y multiactivas con sección de ahorro y crédito y
  c) ONGs. Aunque hay algunos nichos de mercado
  específicos, en general compiten entre sí.
• Pilar del modelo el criterio que delimita lo
  regulado de lo no regulado es la captación de
  recursos del público. La colocación profesional
  de recursos propios se trata como actividad
  libre, que no es de interés estatal y, por lo
  tanto, no regulada.
• Las cooperativas de ahorro y crédito se someten a
  una regulación con parámetros semejantes a las
  instituciones financieras tradicionales
  (capitales mínimos, margen de solvencia o capital
  adecuado, cupos de crédito, etc.), pero están
  sometidas a la vigilancia de la Superintendencia
  de la Economía Solidaria.

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REGULACIÓN PARA IMFs

• Existen algunas inquietudes frente al sector
  cooperativo de ahorro y crédito, en particular,
  las malas prácticas de afiliación y su dificultad
  de regulación y control, así como las asimetrías
  de supervisión.
• Aquellas IMFs que no tienen licencia para captar
  (ONGs) no están sometidas a ningún tipo de
  normatividad ni supervisión financiera. Sin
  embargo, la protección al deudor está dada por el
  régimen de límites a las tasas de interés. Aunque
  podría ser conveniente regular otros aspectos de
  protección al cliente (Vg. información) se
  considera que no existe suficiente interés
  público comprometido para hacerlo.

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REGULACIÓN PARA IMFs

• Aquellas IMFs no vigiladas que deseen
  transformarse en entidades reguladas lo pueden
  hacer acomodándose a las estructuras de éstas. La
  migración puede ser compleja pero no imposible.
• No se estima necesaria la creación de un segmento
  híbrido, pues existen tres formas de entrar al
  mercado y tanto la ley financiera como la
  cooperativa admiten la existencia de distintos
  tipos de entidades con licencias graduales.

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ÍNDICE

• Introducción
• Regulación y supervisión de las microfinanzas
• Regulación para IMFs
• Regulación para microfinanzas
• SARC y microfinanzas
• Algunas estadísticas
• Reflexiones finales

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REGULACIÓN PARA MICROFINANZAS

• No hay definición legal de microfinanzas.
• Existe una definición de microcrédito en la Ley
  MYPYME crédito otorgado a una microempresa en
  monto no superior a 25 salarios mínimos legales
  mensuales vigentes (USD5.000 aproximadamente).
  Esta noción sólo tiene por efecto permitir el
  cobro de una comisión que no computa para efectos
  de los límites a las tasas de interés. Sin
  embargo, ha sido utilizada por la SF para
  propósitos de supervisión.
• Se quiere revisar la definición de microcrédito
  para los fines propios de la supervisión.
• A partir de este año la tasa máxima del
  microcrédito se independiza de las demás
  modalidades de crédito y se certifica anualmente.
  La tasa vigente es de 34.7, sin perjuicio de la
  posibilidad de cobro de la comisión.

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REGULACIÓN PARA MICROFINANZAS

• La regulación prudencial con carácter general
  está definida en la Ley o en decretos (Vg. margen
  de solvencia) pero muchos de los detalles los
  establecen las Superintendencias Financiera y de
  la Economía Solidaria. Por ello, bajo el marco
  vigente, es perfectamente posible implementar y
  ajustar una regulación apropiada para este
  segmento.
• En la actualidad, el sistema de calificación de
  cartera y constitución de provisiones es
  semejante para instituciones financieras
  tradicionales y cooperativas de ahorro y crédito.
  Sin embargo la Superintendencia Financiera viene
  trabajando en el desarrollo de mecanismos de
  cuantificación y análisis prospectivo del riesgo
  crediticio para las diferentes modalidades de
  crédito de acuerdo con su naturaleza y
  características particulares. Hasta el momento se
  han desarrollado dichos mecanismos para el caso
  de las carteras comercial y de consumo, se está
  trabajando en el de vivienda y a partir del año
  próximo se iniciarán los estudios para abordar el
  caso de la cartera de microcrédito.

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ÍNDICE

• Introducción
• Regulación y supervisión de las microfinanzas
• Regulación para IMFs
• Regulación para microfinanzas
• SARC y microfinanzas
• Algunas estadísticas
• Reflexiones finales

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SARC Y MICROFINANZAS

• Uno de los principales beneficios de un SARC bien
  implementado es el mejor conocimiento del riesgo
  crediticio actual y potencial.
• La mejor información permite la toma de
  decisiones informadas en el proceso de
  otorgamiento de crédito, reduciendo los casos de
  exclusión por desconocimiento.
• La mayor flexibilidad en la fijación de tasas
  permite un adecuado balance de la relación riesgo
  potencial tasa del crédito.
• Al interior de nichos específicos, el análisis
  sistemático de la información permite
  diversificación en función de las fuentes de pago
  de los diversos créditos.

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SARC Y MICROFINANZAS

• El análisis histórico de los cambios en la
  calidad crediticia de los diferentes portafolios
  (matrices de migración), permite adoptar
  estrategias de diversificación como mecanismo de
  cobertura frente al riesgo crediticio.

GE
ME
PE
PN
2006
1995
1996
1998
1999
2000
2001
2002
2003
2004
2005
1997
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SARC Y MICROFINANZAS

• Inquietudes básicas para la construcción de un
  SARC de microcrédito
• Frecuencia de reporte de los datos a la SF.
• Tecnología de colocación es muy diferente a la
  tradicional.
• Conveniencia de provisionar prospectivamente
  cuando hay plazos tan cortos y provisiones
  aceleradas por mora.
• Componente contracíclico.
• Ausencia de datos relevantes de IMFs no
  vigiladas.

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ÍNDICE

• Introducción
• Regulación y supervisión de las microfinanzas
• Regulación para IMFs
• Regulación para microfinanzas
• Sarc y microfinanzas
• Algunas estadísticas
• Reflexiones finales

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ALGUNAS ESTADÍSTICAS
Profundización Financiera
Fuente Superintendencia Financiera de Colombia,
DANE Nota Establecimientos de crédito con
cooperativas. No incluye IOE.
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ALGUNAS ESTADÍSTICAS
Capitalización Bursátil
Fuente Superintendencia Financiera de Colombia
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ALGUNAS ESTADÍSTICAS
Número de créditos
Mar-07
Jun-07
Comercial
959.817
1.004.664
Consumo
11.888.175
11.143.931
Microcrédito
642.464
656.487
Vivienda
541.794
555.804
Total
14.032.250
13.360.886
Número de tarjetas de
Jun-07
Jul-07
crédito
Credibanco
2.747.105
2.834.435
Master Card
1.659.259
1.701.215
Otras tarjetas
91.593
92.564
Total
4.497.957
4.628.214
Fuente Superintendencia Financiera de Colombia
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ALGUNAS ESTADÍSTICAS
Cartera y Leasing
Fuente Superintendencia Financiera de
Colombia Nota Datos hasta Julio de 2007. No
incluye IOE
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ALGUNAS ESTADÍSTICAS
Microcrédito
Fuente Superintendencia Financiera de
Colombia Nota Datos hasta Julio de 2007. No
incluye IOE
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ALGUNAS ESTADÍSTICAS
Microcrédito
Fuente Superintendencia Financiera de
Colombia Nota Datos hasta Julio de 2007. No
incluye IOE
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ALGUNAS ESTADÍSTICAS
Microcrédito
Fuente Superintendencia Financiera de
Colombia Nota Datos hasta Julio de 2007. No
incluye IOE
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ALGUNAS ESTADÍSTICAS
Microcrédito
Fuente Superintendencia Financiera de
Colombia Cifras Junio 2007 (Transmisión Formato
341)
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ALGUNAS ESTADÍSTICAS
Microcrédito
Fuente Superintendencia Financiera de
Colombia Cifras Julio 2007
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ALGUNAS ESTADÍSTICAS
Corresponsales no bancarios
Fuente Superintendencia Financiera de
Colombia Cifras Julio 2007
Citibank reporta únicamente los corresponsales
que han tenido transacciones durante el mes.
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ALGUNAS ESTADÍSTICAS
Corresponsales no bancarios Número de
Operaciones
43,371
20,908
230
55
32,332
398,475
Fuente Superintendencia Financiera de
Colombia Cifras Julio 2007
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ALGUNAS ESTADÍSTICAS
Corresponsales no bancarios Monto de Operaciones
Fuente Superintendencia Financiera de
Colombia Cifras Julio 2007
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ÍNDICE

• Introducción
• Regulación y política pública en acceso a
  servicios financieros
• Regulación para IMFs
• Regulación para microfinanzas
• Sarc y microfinanzas
• Política Pública
• Algunas estadísticas
• Reflexiones finales

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REFLEXIONES FINALES

• La política pública sobre microfinanzas no debe
  reducirse al microcrédito sino que debe abarcar
  todos los servicios financieros dirigidos a los
  segmentos más pobres de la población.
• Teniendo en cuenta el estado de desarrollo de la
  industria de microfinanzas en Colombia, no se ha
  considerado necesario o conveniente adoptar una
  legislación especial para IMFs. No se quiere un
  nivel regulatorio intermedio para cubrir
  entidades que no captan ni tampoco abrir la
  ventana para permitir la captación a entidades no
  sometidas a regulación prudencial ni supervisión.
• Sin embargo, un marco regulatorio apropiado para
  las microfinanzas (independientemente de quién
  las adelante) resulta vital para el desarrollo de
  la industria. Dicho marco regulatorio va mucho
  más allá de la legislación propiamente financiera
  (Vg. reportes de crédito, ejecución, garantías,
  impuestos, lavado de activos, etc.).

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REFLEXIONES FINALES

• Es necesario diseñar una normatividad prudencial
  para las pequeñas IMFs que captan recursos del
  público, que se ajuste a la realidad de la
  industria, pero sin sacrificar el principio de
  protección del ahorro de la comunidad, aún si
  dichas entidades no representan riesgo sistémico.
  
• La política de la Banca de las Oportunidades
  comprende múltiples aspectos que será necesario
  articular de la mano de la industria, pero busca
  fundamentalmente a) eliminar las barreras que hoy
  en día impiden una mayor profundización y b)
  acelerar el proceso por medio de un esquema de
  incentivos y apoyos de diversa naturaleza. En
  este sentido, el ejecutor de la política es la
  propia red de IMFs, la cual incluye bancos
  públicos y privados, cooperativas, ONGs, así
  como las instituciones financieras públicas de
  apoyo existentes (Vg. fondos de garantía, bancos
  de segundo piso).

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REFLEXIONES FINALES

• Dados los niveles de informalidad de nuestra
  economía y el número de microempresas y PYMES, la
  única manera de crecer la industria financiera es
  penetrando nuevos nichos de mercado.
• El crecimiento va a estar ligado a la innovación
  y las facilidades tecnológicas, lo cual implica
  desafíos operativos para la industria, los
  consumidores y las autoridades.
• Así como la industria financiera está
  incorporando rápidamente la tecnología de
  microfinanzas a su negocio, los supervisores y
  reguladores tienen el reto de ajustarse con
  velocidad y encontrar el balance adecuado entre
  la promoción de la profundización y la seguridad
  con que ella debe ir acompañada.
• Existe una enorme oportunidad de crecimiento de
  la industria financiera que puede contribuir de
  forma muy significativa a mejorar el nivel de
  desarrollo del país y fortalecer la legitimidad
  política, económica y social del sistema.

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Muchas Gracias