Futuros y opciones sobre futuros de granos

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Futuros y opciones sobre futuros de granos
Legislación aplicable Dec. 1130/97 (B.O. 4/11/97)
/ L 25063 (B.O. 31/12/98)

• LIG
• Fuente Art. 7.1
• Rentas de segunda categoría Art. 45 inciso j)
• Rentas de tercera categoría Art. 49
• Criterio de imputación Art. 18
• Compensación de quebrantos Art. 19

• L IVA
• Operaciones a través del MAT Art. 19
• Perfeccionamiento del Hecho imponible Art. 5
  inc. a)
• Prestaciones a raíz de instrumentos y / o
  contratos derivados DR 9
• Principio de la realidad económica DR 9

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Futuros y opciones sobre futuros de
granosImpuesto a las ganancias

• Fuente
• Art. agregado 7 Principio de residencia
• Se considerarán ganancias de fuente argentina los
  resultados originados por derechos y obligaciones
  emergentes de instrumentos y/o contratos
  derivados, cuando el riesgo asumido se encuentre
  localizado en el territorio de la República
  Argentina, localización que debe considerarse
  configurada si la parte que obtiene dichos
  resultados es un residente en el país o un
  establecimiento estable comprendido en el inciso
  b) del artículo 69.

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Futuros y opciones sobre futuros de
granosImpuesto a las ganancias

• Fuente
• Art. agregado 7 Principio de residencia
• Sujetos residentes en el país o EP
• Riesgo localizado en el país
• Riesgo de fuente argentina
• Resultado de fuente argentina
• Sujetos no residentes (del exterior)
• Riesgo localizado en el exterior
• Se considera riesgo de fuente extranjera
• Resultado de fuente extranjera
• No se encuentran sujetos a retención

Los sujetos del exterior no tributan por las
rentas de fuente argentina, cuando estas están
vinculadas con instrumentos derivados
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Futuros y opciones sobre futuros de
granosImpuesto a las ganancias

• Sujetos residentes rendimientos gravados
• Empresas
• No empresas (Personas físicas y sucesiones
  indivisas)
• Sujetos no residentes
• No sujetos a retención
• Categoría de renta
• Resultados obtenidos por sujetos empresas
• Rentas de tercera categoría
• Art. 49 LIG
• Resultados obtenidos por sujetos no empresas
  (personas físicas y sucesiones indivisas)
• Rentas de segunda categoría
• Art. 45 inc. j) LIG

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Futuros y opciones sobre futuros de
granosImpuesto a las ganancias

• Compensación de quebrantos
• Art. 19, 6 párrafo
• ...los quebrantos provenientes de actividades
  cuyos resultados no deban considerarse de fuente
  argentina, sólo podrán compensarse con ganancias
  de esa misma condición.
• Art. 19, 8 párrafo
• ... las pérdidas generadas por derechos y
  obligaciones emergentes de instrumentos y/o
  contratos derivados, a excepción de las
  operaciones de cobertura, sólo podrán compensarse
  con ganancias netas originadas por este tipo de
  derechos, en el año fiscal en el que se
  experimentaron las pérdidas o en los cinco (5)
  años fiscales inmediatos siguientes.

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Futuros y opciones sobre futuros de
granosImpuesto a las ganancias

• Compensación de quebrantos
• Derivados de cobertura
• Quebranto general
• Derivados especulativos
• Quebranto específico
• Art. 19, 9 párrafo
• ... una transacción o contrato de productos
  derivados se considerará como "operación de
  cobertura" si tiene por objeto reducir el efecto
  de las futuras fluctuaciones en precios o tasas
  de mercado, sobre los resultados de la o las
  actividades económicas principales.
• Problemas a resolver Definición de cobertura
• Coberturas en exceso
• Coberturas en defecto

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Futuros y opciones sobre futuros de
granosImpuesto a las ganancias

• Momento de imputación de los resultados
• No definido
• Alternativas
• Percibido
• Vencimiento del contrato
• Devengado (marked to market)
• Valuar a cada cierre de ejercicio e ir
  reconociendo resultados
• Consistencia o congruencia con el activo
  subyacente
• Cuando se produce el evento respecto del cual se
  ha tomado cobertura

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Futuros y opciones sobre futuros de granos
Impuesto a las ganancias

• Dictamen 48/2003 DAT
• el fin de la operación de marras -especulativa
  según se indicó- es la obtención de un beneficio,
  no resulta ésta entonces asimilable a un
  resultado accidental y ajeno a toda fuente, pues
  cuando se realizó el egreso (pago de la prima) o
  se llevó a cabo el respectivo contrato existió la
  intención de obtener una utilidad y, por otra
  parte, la potencialidad de realizar un indefinido
  número de operaciones       Es decir que, esta
  asesoría entiende que los resultados originados
  en la aludida operación especulativa con
  contratos derivados tienen la condición de ser
  potencialmente habituales y por lo tanto
  alcanzados por el gravamen en los términos del
  inciso j) del artículo 45 de la Ley del Impuesto
  a las Ganancias (t.o. en 1997 y sus
  modificaciones).

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Futuros y opciones sobre futuros de
granosImpuesto a las ganancias

• Contratos de opciones
• Prima obtenida por el lanzador
• Sujeto empresa
• Ganancias gravadas
• Rentas de tercera categoría
• Sujeto no empresa
• Habitualista
• Ganancias gravadas
• Rentas de segunda categoría
• No habitualista
• Ganancias gravadas
• Rentas de segunda categoría
• Beneficiario del exterior
• No sujetos a retención en la fuente

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Futuros y opciones sobre futuros de
granosImpuesto a las ganancias

• Contratos de opciones
• Prima obtenida por el lanzador
• Dictamen 35/2004 DAT
• La prima recibida por una persona física emisora
  de un contrato de opción de compra/venta de
  acciones constituye una ganancia de segunda
  categoría, según lo prevé el inciso j) del
  artículo 45 de la Ley de Impuesto a las
  Ganancias.
• En cuanto al requisito de habitualidad, previsto
  en el artículo 2 de la ley del impuesto, cabe
  destacar que los resultados originados en la
  aludida operación tienen la condición de ser
  potencialmente habituales y por ende alcanzados
  por el gravamen en cuestión.

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Futuros y opciones sobre futuros de
granosImpuesto a las ganancias

• Contratos de opciones
• Prima obtenida por el lanzador

Venta de un Call Precio de ejercicio US
93 Prima US 2
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Futuros y opciones sobre futuros de
granosImpuesto a las ganancias

• Contratos de opciones
• Deducibilidad de la prima abonada para el tomador
• Activo Derecho para el tomador que se agota en
  el momento
• Transferencia de la opción (enajenación de la
  opción) (compensación)
• Resultado financiero
• Desistimiento (no ejercicio de la opción al vto.
  del plazo)
• Quebranto financiero
• Ejercicio de la opción
• Call Ingreso adicional del costo del activo
  subyacente
• Put Parte integrante del precio de la
  enajenación del activo subyacente

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Futuros y opciones sobre futuros de
granosImpuesto a las ganancias

• Contratos de opciones
• Deducibilidad de la prima abonada para el tomador
• Prima pagada a sujetos del país
• Deducible
• Erogación realizada para obtener, mantener y
  conservar ganancias gravadas
• Prima pagada a sujetos del exterior
• Operación de cobertura
• Deducible de las rentas de fuente argentina
• Operación especulativa
• Deducible de las rentas de fuentes extranjera

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Futuros y opciones sobre futuros de
granosImpuesto a las ganancias

• Contratos de opciones
• Deducibilidad de la prima abonada para el tomador
• Desistimiento (no ejercicio de la opción)
• Quebranto financiero

Compra Call / Trigo / Enero Precio de
ejercicio US 93 Prima US 2
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Futuros y opciones sobre futuros de
granosImpuesto a las ganancias

• Contratos de opciones
• Deducibilidad de la prima abonada para el tomador
• Desistimiento (no ejercicio de la opción)
• Quebranto financiero

Compra PUT / Trigo / Enero Precio de
ejercicio US 93 Prima US 3
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Futuros y opciones sobre futuros de granos
Impuesto a las ganancias

• Contratos de opciones
• Ejercicio de la opción
• Ingresando al mercado de futuros
• Entregar o recibir la mercadería
• Cancelar el contrato haciendo la operación
  inversa
• Liquidación por diferencia de precio de ajuste
• Call
• Prima abonada Costo de adquisición del activo
  subyacente
• Sujeto empresa
• Rentas de tercera categoría
• Tratamiento de acuerdo al tipo de bien
• Sujeto no empresa
• Habitualista
• Tratamiento de acuerdo al tipo de bien
• Costo de adquisición gravado
• No habitualista
• Resultado de la venta gravado
• Beneficiarios del exterior
• Retención del 16.5

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Futuros y opciones sobre futuros de granos
Impuesto a las ganancias

• Contratos de opciones
• Ejercicio de la opción
• Ingresando al mercado de futuros
• Entregar o recibir la mercadería
• Cancelar el contrato haciendo la operación
  inversa

Compra Call / Trigo / Enero Precio de
ejercicio US 93 Prima US 2
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Futuros y opciones sobre futuros de granos
Impuesto a las ganancias

• Contratos de opciones
• Ejercicio de la opción
• Ingresando al mercado de futuros
• Entregar o recibir la mercadería
• Cancelar el contrato haciendo la operación
  inversa
• Liquidación por diferencia de precio de ajuste
• Put
• Prima abonada Resultado por la enajenación del
  activo subyacente
• Sujeto empresa
• Rentas de tercera categoría
• Tratamiento de acuerdo al tipo de bien
• Sujeto no empresa
• Habitualista
• Tratamiento de acuerdo al tipo de bien
• Resultado de la venta gravado
• No habitualista
• Resultado de la venta gravado

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Futuros y opciones sobre futuros de granos
Impuesto a las ganancias

• Contratos de opciones
• Ejercicio de la opción
• Ingresando al mercado de futuros
• Entregar o recibir la mercadería
• Cancelar el contrato haciendo la operación inversa

Compra PUT / Trigo / Enero Precio de
ejercicio US 93 Prima US 3
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Futuros y opciones sobre futuros de granos
Impuesto a las ganancias

• Contratos de opciones
• Liquidación por compensación (por arbitraje)
• Sujeto empresa
• Compensaciones cobradas
• Ganancias gravadas
• Rentas de tercera categoría
• Sujeto no empresa
• Compensaciones cobradas
• Habitualista
• Ganancias gravadas
• Rentas de segunda categoría
• No habitualista
• Ganancias gravadas
• Rentas de segunda categoría
• Beneficiario del exterior
• No hay retención en la fuente

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Futuros y opciones sobre futuros de granos
Impuesto a las ganancias

• Contratos de opciones
• Deducibilidad de la suma abonada por compensación
• Compensación pagada a sujetos del país
• Operaciones de cobertura
• Deducible
• Operaciones especulativas
• Pérdidas de fuente argentina
• Compensables con ganancias originadas por
  derivados
• Año en que se sufran y los cinco posteriores
• Compensación pagada a sujetos del exterior
• Operaciones de cobertura
• Deducible
• Operaciones especulativas
• Pérdidas
• Compensables con ganancias de fuente extranjera
• Año en que se sufran y los cinco posteriores

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Futuros y opciones sobre futuros de
granosImpuesto a las ganancias

• Contratos de futuros
• Márgenes de garantía
• No tiene efectos fiscales
• Diferencias diarias liquidadas por el mercado
• Sujeto empresa
• Imputación al momento de la cancelación de la
  posición o al vencimiento lo que sea anterior
• Sujeto no empresa
• Habitualista
• Imputación al momento de la cancelación de la
  posición o al vencimiento lo que sea anterior
• No habitualista
• Imputación al momento de la cancelación de la
  posición o al vencimiento lo que sea anterior
• Beneficiario del exterior
• No retención en la fuente

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Futuros y opciones sobre futuros de
granosImpuesto a las ganancias

• Contratos de futuros
• Liquidación
• Anticipadamente (compensación)
• Cumpliendo el contrato
• Contrato de compra (CALL)
• Recibe la mercadería
• Contrato de venta (PUT)
• Entrega la mercadería

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Futuros y opciones sobre futuros de
granosImpuesto a las ganancias

• Contratos de futuros
• Liquidación cumpliendo el contrato
• Sujeto empresa
• Ganancia por la venta gravada
• Renta de 3 categoría
• Imputación al momento de la cancelación de la
  posición o al vencimiento lo que sea anterior
• Sujeto no empresa
• Habitualista
• Ganancia por la venta gravada
• Renta de 2 categoría
• Imputación al momento de la cancelación de la
  posición o al vencimiento lo que sea anterior

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Futuros y opciones sobre futuros de
granosImpuesto a las ganancias

• Contratos de futuros
• Liquidación cumpliendo el contrato
• No habitualista
• Ganancia por la venta gravada
• Renta de 2 categoría
• Imputación al momento de la cancelación de la
  posición o al vencimiento lo que sea anterior
• Beneficiario del exterior
• Retención en la fuente

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Futuros y opciones sobre futuros de
granosImpuesto a las ganancias

• Contratos de futuros
• Liquidación por compensación
• Sujeto empresa
• Compensación cobrada gravada
• Renta de 3 categoría
• Imputación al momento de la cancelación de la
  posición o al vto. lo que sea anterior
• Sujeto no empresa
• Habitualista
• Compensación cobrada gravada
• Renta de 2 categoría
• Imputación al momento de la cancelación de la
  posición o al vto. lo que sea anterior

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Futuros y opciones sobre futuros de
granosImpuesto a las ganancias

• Contratos de futuros
• Liquidación por compensación
• Sujeto no empresa
• No habitualista
• Compensación cobrada gravada
• Renta de 2 categoría
• Imputación al momento de la cancelación de la
  posición o al vto. lo que sea anterior
• Beneficiario del exterior
• No hay retención en la fuente

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Futuros y opciones sobre futuros de
granosImpuesto a las ganancias

• Contratos de futuros
• Liquidación por compensación

Cobertura vendedora
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Futuros y opciones sobre futuros de
granosImpuesto a las ganancias

• Contratos de futuros
• Liquidación por compensación

Cobertura compradora
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Futuros y opciones sobre futuros de
granosImpuesto a las ganancias

• Contratos de futuros
• Liquidación por compensación
• Deducibilidad de la suma abonada por compensación
• Compensación pagada a sujetos del país
• Operaciones de cobertura
• Deducible de las rentas de fuente argentina
• Operaciones especulativas
• Pérdidas compensables con ganancias netas
  originadas por este tipo de derechos
• Compensación pagada a sujetos del exterior
• Operaciones de cobertura
• Deducible de las rentas de fuente argentina
• Operaciones especulativas
• Pérdidas compensables solo con ganancias de
  fuente extranjera

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Futuros y opciones sobre futuros de
granosImpuesto a las ganancias

• Contratos de futuros
• Liquidación por compensación Deducibilidad de la
  suma abonada

Cobertura vendedora
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Futuros y opciones sobre futuros de
granosImpuesto a las ganancias

• Contratos de futuros
• Liquidación por compensación Deducibilidad de la
  suma abonada

Cobertura compradora
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Futuros y opciones sobre futuros de
granosImpuesto a las ganancias
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Futuros y opciones sobre futuros de granos
Impuesto al valor agregado

• Prestaciones de instrumentos y / o contratos
  derivados
• Fuera del objeto
• Operaciones a través del MAT Art. 19 L IVA
• Derecho de registro que cobra el MAT
• Gravado
• Compraventa de cereal concertada por intermedio
  del MAT
• Gravada

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Futuros y opciones sobre futuros de granos
Impuesto al valor agregado
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Futuros y opciones sobre futuros de granos
Impuesto al valor agregado

• Contratos de opciones
• Transferencias de los activos subyacentes
• Tratamiento que les corresponde de acuerdo al
  tipo de bien
• MAT será tenido como adquirente y vendedor
• Precio neto de la operación precio de ajuste
• Resultados financieros
• No alcanzados

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Futuros y opciones sobre futuros de
granosImpuesto al valor agregado

• Contratos de futuros
• Margen de garantía
• No genera consecuencias fiscales
• Diferencias diarias liquidadas por el mercado
• No genera consecuencias fiscales
• No son definitivas
• Liquidación con entrega física
• Genera consecuencias fiscales de acuerdo al tipo
  de bien
• DR Art. 9 / L IVA Art. 19
• Liquidación por compensación
• No constituye un ingreso gravado para el tomador