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Microfinanzas en México Comentarios sobre el
estado actual Gustavo A. Del Angel 20
de septiembre, 2007
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• Argumentos principales
• Alta expansión del sector en México, pero aún
  existen vacíos como el sector rural
• Retos del sector de MF para hacerse más
  costo-eficientes y enfrentar competencia
• Retos del sector y del gobierno para generar una
  inclusión financiera efectiva
• Accesibilidad en zonas desatendidas
• Formación de sujetos de crédito
• Educación financiera

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• Microfinanzas Historia larga
• En 1949 se crea el PAHNAL (hoy BANSEFI) y a
  principios de los años 50s comienzan el
  movimiento Cajista (cajas de ahorro) en México.
• A fines de los 80s surgen las primeras IMF y a
  principios de los 90s las CS.
• Surge el interés de legalizar a las finanzas
  populares
• 1991 Ley de SAP
• 1994 LGSC
• Segunda mitad de los 90s Las quiebras
• 2001
• Se aprueba la LACP
• Supervisión auxiliar
• Contempla 4 niveles de operación
• Fuente Pilar Campos

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Configuración de las finanzas populares en 2001
Fuente Pilar Campos, con información del
Programa Nacional de Cajas Solidarias, COMACREP,
CNVB, ProDesarrollo y BANSEFI. Se estima que
actualmente hay más de 600 instituciones que
atienden a aproximadamente 5 millones de personas
(ProDesarrollo).
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• Sector de alto crecimiento, con distintos
  jugadores en el mercado
• Entidades de Ahorro y Crédito Popular y otros
  intermediarios microfinancieros (en su
  multiplicidad)
• Banca Múltiple
• Sofoles
• Empresas que ofrecen servicios financieros
• Sofomes y Banca de Nicho (reciente)
• Se espera que en los próximos 10 años habrá 17
  millones de mexicanos a bancarizar.

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• Características de entidades MF en el mercado
  mexicano
• Alta rentabilidad
• Tasas de interés altas comparadas con otras
  economías de A.L.
• Razón factores internos, factores externos
• Altos costos operativos e insuficientes economías
  de escala
• Costos de fondeo (más altos que en otras
  regiones)
• Márgenes de ganancia deseados
• Fuente ProDesarrollo

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• Características de entidades MF en el mercado
  mexicano
• Altos costos operativos e insuficientes
  economías de escala
• Costos de fondeo (más altos que en otras
  regiones)
• Márgenes de ganancia deseados
• Fuente ProDesarrollo

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• Características de entidades MF en el mercado
  mexicano
• Altos costos operativos e insuficientes economías
  de escala
• Costos de recursos humanos y materiales
• Estructura geográfica, de transporte y acceso
  regional que genera altos costos
• Rápido crecimiento reciente
• Saldos pequeños de crédito menores que en otras
  economías de A.L.
• Menor grado de competencia y baja diversificación
  de productos que en otros paises de A.L.
• Fuente ProDesarrollo

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1 Fuente MIX/Prodesarrollo Benchmarks, 2006.
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Microfinanzas y las economías
rurales Retos
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Cómo es la accesibilidad financiera del grueso
de la población rural? La población rural tiene
un nivel muy bajo de acceso al sistema financiero
formal. En zonas de media, alta y muy alta
marginación el acceso es nulo. El 74 de los
municipios, que incluyen 22 de los hogares, no
tiene acceso a sucursales bancarias. De
acuerdo a Banco de México el crecimiento de las
sucursales bancarias de los últimos 10 años ha
estado concentrado en poblaciones que no son
agropecuarias y que tiene mayor concentración de
la población.
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Además, las necesidades financieras la
población rural y semi-rural son distintas a las
urbanas. Por lo que el diseño de productos
financieros debe adaptarse a esto. Estacionalida
d y ciclos de los flujos de ingreso Riesgos
particulares Incertidumbre en transferencias
gubernamentales Pocos mecanismos de ahorro y
aseguramiento
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• Ingreso Población Rural
• Flujos de ingreso estacionales
• Fuentes de ingreso altamente diversificadas, en
  donde la agricultura cobra menor relevancia
• Altos costos de transacción y de transporte
• Problemas de institucionalidad y en el entorno
  legal
• En poblaciones marginadas
• aislamiento,
• trampas de pobreza

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En cuanto a la cartera del sector agropecuario ha
caído considerablemente desde 1997 (como
proporción de la cartera total), tanto en banca
comercial privada como en la banca pública,
excluyendo Financiera Rural.

• Causas
• Riesgos propios del sector
• Riesgos del sector en México
• Crisis bancaria
• Obstáculos al financiamiento en el sector
• Bajo nivel de accesibilidad a servicios
  financieros en general

Fuente Banxico Banca de desarrollo excluye
Financiera Rural
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• Durante estos años
• Los grandes productores agropecuarios tienen
  acceso a financiamiento de banca y Sofoles.
• Además la banca comercial ha financiado al sector
  tomando muy poco riesgo y absorbiendo subsidios
  al financiamiento, y esquemas públicos de
  administración del riesgo.
• El resto del sector agropecuario ha recibido
  financiamiento principalmente de proveedores y
  clientes. Además de una multiplicidad de fuentes
  que incluye agiotistas.
• El grueso de la economía rural queda con acceso
  limitado

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Las instituciones públicas de fomento (FIRA y
Financiera Rural) han jugado un papel relevante
al canalizar financiamiento a través de la banca,
Sofoles, EACPs. y otros intermediarios diversos,
como dispersores. Así como ofrecer otros
servicios financieros (como garantías de crédito
y reaseguro). También el Estado ha entrado a
sustituir la ausencia de financiamiento con
esquemas de subsidios.
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• La estructura del Estado mexicano para apoyos al
  financiamiento agropecuario y rural es compleja.
• Algunos apoyos son indispensables
• Apoyos al fortalecimiento de instituciones
  financieras del sector rural
• Provisión de servicios financieros de los cuáles
  no existe un mercado (garantías de crédito,
  reaseguros, capital de riesgo)
• Infraestructura de mercado (burós de crédito,
  registro de garantías, etc)
• Otros no.

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• Una política importante es la formación y
  fortalecimiento de nuevos intermediarios
  financieros.
• EACPs
• Eficacia para dispersar crédito.
• Aumentan la oferta de servicios financieros,
  como remesas, y en algunos casos están logrando
  fomentar la captación de ahorro.
• Cercanía y conocimiento de la clientela
• Algunas cierto ethos social
• Sofomes y bancos de nicho
• Posibilidad de bancarización, aún no sabemos
  impacto concreto

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El reto del Gobierno es incentivar un sistema
sustentable en el largo plazo, y que evolucione
de acuerdo a las necesidades de la economía. Pero
también que forme sujetos de crédito y una
cultura financiera. La política pública al
respecto será determinante para el futuro ya que
esto constituye una parte relevante del sistema
financiero, independientemente de la naturaleza
de los intermediarios.
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• No obstante, queda mucho por hacer en términos
  de
• Accesibilidad al sistema financiero en general
• Expansión del sistema de pagos
• Infraestructura de mercado
• Y principalmente
• Adecuación de productos
• Formación de sujetos de crédito
• Educación financiera
• Ventana de oportunidad para las entidades
  MF eficientes

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Gracias