Diapositiva 1

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Planeación Financiera
ESTADOS FINANCIEROS Y RAZONES FINANCIERAS
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Planeación Financiera

• Agenda

• LOS ESTADOS FINANCIEROS.
• TIPOS
• CONTENIDOS
• MÉTODOS DE ANÁLISIS
• HORIZONTAL
• VERTICAL
• EJEMPLO FEMSA
• ANALISIS E INTEPRETACIÓN

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Planeación Financiera

• Agenda

• LOS ESTADOS FINANCIEROS.
• TIPOS
• CONTENIDOS
• MÉTODOS DE ANÁLISIS
• HORIZONTAL
• VERTICAL
• EJEMPLO FEMSA
• ANALISIS E INTEPRETACIÓN

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ESTADOS FINANCIEROS

• Documentos a través de las cuales podemos
  apreciar el Desempeño y Salud Financiera de la
  Empresa de manera Sumarizada y en un Formato
  Fácil de leer.
• Nos presentan una visión global de las
  Actividades Financieras, de Inversión y Operación
  de la Empresa.

VISIÓN GLOBAL
Estado de Resultados
Financieras
Balance General
Inversión
Operación
Flujo de Efectivo
Edo Cambios en Situación Financiera
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ESTADOS FINANCIEROS

• ESTADO DE RESULTADOS
• Es un estado financiero básico que presenta
  información relevante acerca de las operaciones
  desarrolladas por la empresa en un período
  determinado.
• Mide el resultado de los logros alcanzados y de
  los esfuerzos realizados mediante la
  determinación de la utilidad o pérdida obtenida
  en un periodo determinado relacionando los
  elementos que le dieron origen.
• BALANCE GENERAL
• Es la foto de la posición financiera de una
  entidad en un periodo especifico del tiempo,
  usualmente al final del año fiscal. Se compone de
  Activos, Deudas y Capital.
• La legislacion exige que a información
  presentada sea una copia fiel del patrimonio de
  la entidad
• ESTADO DE CAMBIOS EN LA POSICIÓN FINANCIERA
• Muestra los flujos de efectivo de un periodo
  determinado, sus orígenes y aplicaciones.

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ESTADOS FINANCIEROS
ESTADO DE RESULTADOS

• Documento contable dinámico, que muestra la
  operación de la empresa y como se generan las
  utilidades o pérdidas de cada periodo.
• Sus cifras NO se acumulan.
• También conocido como PL (Profit Losses
  Statement)

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ESTADOS FINANCIEROS
BALANCE GENERAL

• Documento contable estático, que muestra la
  situación financiera de la empresa en determinado
  periodo.
• Sus cifras son acumulativas año con año.

PASIVO
ACTIVO
CAPITAL
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ESTADOS FINANCIEROS
BALANCE GENERAL
Pasivo Deuda
Activo Patrimonio
Capital Aportaciones
Resultado Neto del Período 4,055,763
LA UTLIDAD NETA DEL ESTADO DE RESULTADOS FORMA
PARTE DEL CAPITAL SOCIAL EN EL BALANCE
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ESTADOS FINANCIEROS
CONEXION DE ESTADOS FINANCIEROS
Estado de Resultados
Balance General Inicial
Balance General Final
Estado de Cambios en la Situación Financiera
Flujo de Efectivo
   
Punto en el Tiempo
Punto en el Tiempo
Periodo de Tiempo
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Planeación Financiera

• Agenda

• LOS ESTADOS FINANCIEROS.
• TIPOS
• CONTENIDOS
• MÉTODOS DE ANÁLISIS
• HORIZONTAL
• VERTICAL
• EJEMPLO FEMSA
• ANALISIS E INTEPRETACIÓN

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ANALISIS FINANCIERO

• El análisis de estados financieros es una
  actividad instrumental que ha de diseñarse en
  función de los objetivos que se persiga.
• Diagnóstico de áreas con problemas de gestión.
• Previsión de situaciones y de resultados
  financieros futuros.
• Selección de inversiones por parte de potenciales
  inversores en acciones.
• Evaluación de la gestión.
• Evaluación de la garantía para otorgar créditos.
• Evaluación de la seguridad de los empleos y las
  negociaciones salariales, por parte de
  trabajadores y sindicatos.
• Evaluación por el gobierno de la situación de la
  empresa de la que recauda impuestos y a la que
  proporciona recursos (subvenciones,
  infraestructura, etc.)
• El público en general puede tener interés en la
  actividad de la empresa por diversas
  circunstancias (igualdad de oportunidades, medio
  ambiente, etc.)

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Propósito del análisis
MEJORAR LA TOMA DE DECISIONES DE LOS USUARIOS

• EXTERNOS
• Accionistas
• Prestamistas
• Clientes
• Analistas

• INTERNOS
• Directivos
• Mandos intermedios
• Auditores internos

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Bloques del análisis
Capacidad de generar ingresos futuros y de
atender las obligaciones a largo plazo
Capacidad de atender las obligaciones a corto
plazo y de generar ingresos de forma eficiente
Liquidez y Eficiencia
Solvencia
Capacidad para ofrecer recompensas financieras
suficientes para atraer y retener recursos
Capacidad para generar expectativas positivas en
el mercado
Rentabilidad
Mercado
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ANALISIS FINANCIERO

Fuentes de información

• Estados contables
• Balance
• Cuenta de Resultados
• Estado de flujos de efectivo
• Memoria
• Información complementaria
• Mercado financiero
• Informes sectoriales
• Información económica general

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ANALISIS FINANCIERO

Bases de comparación

• La interpretación de los estados financieros
  necesita el uso de distintas bases de
  comparación
• Intra-empresa
• Competidores
• Sector

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METODO HORIZONTAL
Consiste en determinar variaciones al comparar
el mismo rubro fr los estados financieros en dos
ejercicios diferentes pero reconociendo los
efectos por el cambio del valor del dinero en el
tiempo.
Variación Nominal
Año reciente (-) Año anterior (X) 100
Año anterior
Variación Real
Año reciente (-) (Año anterior(1i)) (X) 100
Año anterior(1i)
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MÉTODO VERTICAL

• En este método se pueden aplicar dos técnicas
• Porcientos Integrales
• Consiste en expresar en porcentaje todos los
  rubros de un Estado Financiero
• Razones Financieras
• Las razones financieras son pruebas numèricas
  que se expresan en forma de indicador o indice.
  Se utilizan para hacer análisis de los estados
  financieros y establecer parámetros de base para
  una toma de decisiones.

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RAZONES FINANCIERAS
CLASIFICACIÓN DE LAS RAZONES FINANCIERAS

• Liquidez a corto plazo
• Actividad
• Apalancamiento
• Rentabilidad
• Valor

Capacidad de afrontar obligaciones
Capacidad de controlar inversiones en activos
Recurrencia a deuda para financiarse
Grado de generacion de utilidades
Grado de generacion valor
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RAZONES FINANCIERAS
LIQUIDEZ A CORTO PLAZO
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RAZONES FINANCIERAS
ACTIVIDAD
Eficiencia en uso de activos
Éxito en la política de crédito
Veces de cobranza en el periodo
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RAZONES FINANCIERAS
ACTIVIDAD
Eficiencia en uso de activos
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RAZONES FINANCIERAS
APALANCAMIENTO
Proteción de Acreedores y posibilidad de
endeudamiento
Proteción de accionistas
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RAZONES FINANCIERAS
APALANCAMIENTO
Relación directa con la deuda, estblece la
capacidad de pago del serviocio de la deuda y
posibilidad de mayor endeudamiento acorde a flujos
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RAZONES FINANCIERAS
RENTABILIDAD
Rendimiento que estan generandose por la
inversión en Capital
Capacidad de generar valos con los activos de la
entidad
Cuanto de los dividendos se ditribuye y cuanto se
reinvierte
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RAZONES FINANCIERAS
RENTABILIDAD
de utilidades retenidas
Eficiencia en la administración de la entidad
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RAZONES FINANCIERAS
VALOR
de Beneficio recibido por la tenecia de
acciones de una entidad
Utilidad generada por cada acción ene el mercado
Una razon superior a 1 es de una entidad con
disponibilidad de inversión atractiva o ventaja
competitiva
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RAZONES FINANCIERAS
VALOR
Apreciaicón del mercado sobre la entidad
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Planeación Financiera

• Agenda

• LOS ESTADOS FINANCIEROS.
• TIPOS
• CONTENIDOS
• MÉTODOS DE ANÁLISIS
• HORIZONTAL
• VERTICAL
• EJEMPLO FEMSA
• ANALISIS E INTEPRETACIÓN

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BALANCE GENERAL
7,696
7,777
22,740
21,263
125,998
125,075
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BALANCE GENERAL
19,839
24,293
71,197
58,806
53,378
67,192
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ESTADO DE RESULTADOS
96,201
105,945
51,222
56,195
9,558
8,158
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ESTADO DE CAMBIOS
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(No Transcript)