Sekuritas%20Dilutif%20dan%20Laba%20Per%20Lembar%20Saham

1
Sekuritas Dilutif dan Laba Per Lembar Saham

• Chapter
• 16

Intermediate Accounting 12th Edition Kieso,
Weygandt, and Warfield
2
Sekuritas Dilutif dan Laba Per Lembar Saham
Perhitungan Laba per Lembar Saham
Sekuritas Dilutif

• Utang dan Modal
• Utang Konversi
• Saham Preferen Konversi
• Waran

• Struktur Modal Sederhana
• Struktur Modal Kompleks

3
Section 2 Computing Earnings Per Share

• Earnings per share menunjukkan laba yang
  diperoleh oleh setiap lembar saham biasa.
• Perusahaan melaporkan EPS hanya untuk saham
  biasa.
• Ketika laporan laba/rugi berisi komponen laba
  intermediate, perusahaan harus menyajikan EPS
  untuk setiap komponen.

4
Earning pershare Income from Continuing
operation 4.00 Loss from discontinued
operations, net of tax 0.60 Income
before extraordinary item 3.40 Extraordinary
gain, net of tax 1.00 Net income 4.40
5
Earnings Per Share-Simple Capital Structure

• Simple StructureHanya saham biasa tidak ada
  sekuritas dilutif.
• Complex Structureada sekuritas dilutif.
• Dilutif berarti kemampuan untuk mempengaruhi
  EPS ke arah penurunan (menurunkan EPS karena
  faktor pembaginya bertambah).

6
Earnings Per Share-Simple Capital Structure
Rumus Perhitungan EPS

• Dividen SP dikurangkan dari laba bersih untuk
  memperoleh angka laba yang tersedia untuk saham
  biasa.

7
Contoh
Tanggal Keterangan Jumlah Saham Beredar
1 Januari 1 April 1 Juli 1 Nov 31 Des Saldo awal Dikeluarkan 30.000 lbr tunai Dibeli 39.000 lembar Dikeluarkan 60.000 lbr tunai Saldo akhir 90.000 30.000 120.000 39.000 81.000 60.000 141.000
8
Perhitungan Rata-rata Tertimbang Jumlah Lembar
Saham yang Beredar
Tanggal Beredar Jmlh Bln Beredar Jumlah Saham Beredar Pecahan Thn Rata-rata Tertimbang
1/1 - 1/4 1/4 - 1/7 1/7 - 1/11 1/11-31/12 3 3 4 2 90.000 lbr 120.000 lbr 81.000 lbr 141.000 lbr 3/12 3/12 4/12 2/12 22.500 lbr 30.000 lbr 27.000 lbr 23.500 lbr 103.000 lbr
9
Pengaruh Stock-Split dan Stock Dividend
Stock split dan stock dividend menaikkan jumlah
saham yang beredar, namun tidak menaikkan atau
menurunkan aktiva bersih perusahaan, OKI
perhitungan jumlah rata-rata tertimbang saham
beredar harus disesuaikan
10
Tanggal Keterangan Jml. Saham Bereda
1 Jan. 1 Mar 1 Juni 1 Nov 31 Des Saldo awal Dikeluarkan 20.000 lembar tunai Dikeluarkan 60.000 lbr (50 div shm) Dikeluarkan 30.000 lembar tunai Saldo akhir 100.000 20.000 120.000 60.000 180.000 30000 210.000
11
Pengaruh Stock-Split dan Stock Dividend
Perhitungan Rata-rata Tertimbang Jumlah Lembar
Saham yang Beredar
Tanggal Beredar Jmlh Bln Beredar Jmlh Saham Beredar Pchn Tahun Adjust Stock Div Rata-2 Tertimbang
1/1 - 1/3 1/3 - 1/6 1/6 - 1/11 1/11 - 31/12 2 3 5 2 100.000 120.000 180.000 210.000 2/12 3/12 5/12 2/12 150 150 25.000 45.000 75.000 35.000 180.000
12
Ilustrasi Lengkap
PT Gandaria memperoleh laba sebelum pos luar
biasa (extra ordinary items) sebesar
Rp580.000.000. Pada tahun tersebut, perusahaan
memperoleh pendapatan luar biasa setelah pajak,
sebesar Rp240.000.000. Pada tahun itu pula
perusahaan mengumumkan dividen untuk saham
preferen sebesar Rp1.000 untuk 100.000 lembar
saham preferen yang beredar. Selain itu,
perusahaan memiliki informasi yang berhubungan
dengan saham biasa sebagai berikut
13
Ilustrasi Lengkap
Tanggal Keterangan Saham Beredar
1 Januari 1 Mei 1 Juli 31 Des 31 Des Saldo awal Dibeli 30.000 lbr shm treasury Tambahan 300.000 lembar (stock split,1 lbr dipecah mjd 3) Dikeluarkan 50.000 lbr tunai Saldo akhir 180.000 30.000 150.000 300.000 450.000 50.000 500.000
14
Earnings Per Share-Complex Capital Structure

• Struktur modal kompleks terjadi jika perusahaan
  memiliki
• Sekuritas konversi,
• Opsi dan waran
• Yang jika dikonversi atau ditukarkan dapat
  menurunkan angka EPS.
• Perusahaan dapat melaporkan EPS dasar dan EPS
  Dilusi.

15
EPS dilusi mencakup pengaruh seluruh sekuritas
dilutif terhadap saham yang beredar selama
periode tersebut.
Illustration 16-17
16
EPS Dilusi Sekuritas Konversi

• Mengukur efek dilutif konversi potensial dengan
  menggunakan metoda if-converted.

• Asumsi untuk obligasi konversi
• Konversi terjadi pada awal periode (atau pada
  saat pengeluaran sekuritas, jika dikeluarkan
  selama periode tersebut), dan
• Eliminasi bunga obligasi, net of tax.

17

• PT Mahakam memperoleh laba bersih sebesar
  Rp210.000.000 dan jumlah rata-rata tertimbang
  saham biasa yang beredar adalah 100.000 lembar.
  Saat ini perusahaan memiliki 2 jenis obligasi
  konversi
• Obligasi dengan nilai nominal Rp100.000 per
  lembar dan total nilai nominalRp1.000.000.000,
  tingkat bunga 6. Saat dikeluarkan setahun lalu
  tingkat bunga efektif obligasi ini adalah 6,
  sedangkan tingkat bunga efektif rata-rata adalah
  11, dan convertible ke dalam 20.000 lembar saham
  biasa

18
2. Obligasi dengan tingkat bunga 10, nilai
nominal Rp100.000, total nilai nominal
Rp1.000.000.000, dijual pada tanggal 1 April
tahun ini, rata-rata bunga efektif sat itu adalah
11, sedangkan bunga nominal untuk obligasi
tersebut adalah 10. Obligasi ini convertible ke
dalam 32.000 lembar saham biasa Tarif pajak yang
berlaku saat itu adalah 40
19
Ilustrasi Lengkap
Tanggal Keterangan Jumlah
1 Januari 1 Maret 1 Mei 1 Juli 1 Sept 1 Nov Saldo awal Dikeluarkan Shm treasury stock split(1 lbr dipecah mjd 3) Dikeluarkan 50.000 lembar tunai Deviden saham 5 lembar saham mendapat 1 saham baru 180.000 30.000 50.000 50.000