Presentaci

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Gestión de Capital y Límites
Pasantía Gestión Corporativa de Riesgos La
Experiencia de Nafinsa México, D.F. Junio 2007
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Contenido

• Introducción
• Modelo de Gestión del Capital
• Estructura de Límites de Capital

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Introducción

• El proceso de gestión de capital en Nacional
  Financiera considera diferentes etapas, que
  comienzan con la definición del apetito de riesgo
  por parte de la Dirección General.

• Una vez definido el apetito de riesgo, se limitan
  las operaciones en las diferentes Unidades de
  Negocio, alineado al cálculo del nivel de
  capitalización, con lo que se cierra este proceso
  de gestión de capital, que permite optimizar el
  uso del capital de acuerdo a la estrategia de
  negocio del banco.

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Modelo de Gestión de Capital
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Apetito de Riesgo

• La Alta Dirección establece el nivel de riesgo
  que la Institución está dispuesta a asumir, en
  términos del capital que se quiere apostar,
  definiéndose así, el nivel de solvencia del
  banco.

Beneficio de Diversificación
Buffer de Capital
Riesgo Operativo
Deduc- ciones
Apuesta de Capital (Nivel de Solvencia Objetivo)
Riesgo Crédito
Riesgo Mercado
Apetito de Riesgo
Capital Disponible
Asignación de Capital
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Gestión del Capital

• A partir de este apetito de riesgo se establece
  la Visión Estratégica que permite gestionar el
  capital asignado a cada uno de los ejes de
  negocio de la Institución.

Capital Contable Reservas Generles

• Limites de Capital
• Riesgo de Crédito
• Riesgo de Mercado
• Inversión Permanente 1/

Capital Disponible
Buffer por Volatilidad Capital y por Apetito de
Riesgo Deducciones al Capital
Capital Distribuible
Lo anterior está alineado al cálculo regulatorio
del nivel de capitalización y establece el primer
nivel en el control de límites del banco.
1/ Considera las actividades de Banca de
Inversión principalmente a través de Sociedades
de Inversión de Capital.
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Buffer por Volatilidad del Capital

• Es la reserva de capital necesaria para absorber
  las variaciones en resultados, lo cual permite
  pronosticar la variación del Capital Disponible
  en el siguiente mes.

• A partir de las variaciones mensuales del Capital
  Disponible, se establece un intervalo de
  confianza.

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Buffer por Apetito de Riesgo

• Se establece como la reserva de capital necesaria
  para mantener en situación de estrés un Icap
  objetivo (al 8.5), con un consumo de límites al
  100.
• Partiendo del capital disponible en stress
  (capital disponible menos buffer por volatilidad
  del capital), se calculan los activos como el
  diferencial entre el nivel de estrés del 8.5 con
  relación a esos mismos activos al 8.0.
• Donde CDS es el Capital Disponible en Stress
• Finalmente, se expresa la capacidad de activos en
  términos de capital (al 8), con lo cual se
  obtiene el Buffer por Apetito de Riesgo.

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Estructura de Límites de Capital
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Estructura en dos niveles

• La estructura de gestión del capital que se
  utiliza en NAFIN presenta dos niveles
• Un Nivel Estratégico que es autorizado por el
  Consejo Directivo y,
• Un Nivel Táctico, que es regulado por el Comité
  de Administración Integral de Riesgos (CAIR) a
  través de reasignaciones internas o autorización
  de excesos temporales de límites, en función de
  la evolución del entrono y las necesidades de las
  áreas de negocio.

Total
Nivel Estratégico
Crédito
Operación en Mercados
Inversión Permanente
Unidad
Unidad
Unidad
Unidad
Nivel Táctico
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Límites Tácticos Riesgo de Crédito

• Los límites tácticos se establecen conforme a las
  funciones sustantivas del banco.
• Adicionalmente se establecen sublímites por
  unidad de negocio, los cuales son administrados
  por las Direcciones Generales Adjuntas (2 nivel
  jerárquico) y por la Dirección de Administración
  de Riesgos dependiente de la Dirección General
  del banco.

1er Piso
DGA de Fomento
DGA Financiera
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Límites Tácticos Riesgo de Mercado

• Los límites tácticos de riesgo de mercado se
  gestionan a través del VaR de mercado equivalente
  a capital.
• Se hace una asignación explicita de capital para
  el soporte del riesgo de la posición de las
  diversas mesas de trading y la correspondiente a
  la administración de activos y pasivos del banco.

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Proyección de Límites

• Adicionalmente, la DAR tiene implementado un
  procedimiento para la proyección de uso de
  límites de capital a fin de contar con una
  herramienta de gestión que permita
• Generar elementos de planeación para prever la
  necesidad de reasignación de límites estratégicos
  y tácticos de capital.
• Determinar el horizonte de tiempo en que el
  capital asignado para la toma de riesgos de
  crédito se encuentra disponible para optimizar su
  uso en negocios generadores de ingresos.
• Establecer estrategias de inversión consistentes
  con los plazos de disponibilidad del capital de
  la Institución.

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Proyección de Límites

• Este procedimiento considera
• Identificar las desviaciones observadas al mes en
  cuestión respecto del programa establecido.
• Actualizar la proyección de cierre sobre los
  niveles de consumo observados utilizando
• La evolución histórica de la operación observada.
• La opinión de las áreas de fomento sobre el
  impacto en la operación de nuevos negocios,
  esquemas de apoyo y cambios de metas
  establecidas.
• Identificar la necesidad de realizar adecuaciones
  a los límites de capital a con los siguientes
  horizontes mínimos de tiempo

Nivel Estratégico
Nivel Táctico
2 Meses
1 Mes
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Proyección de Consumo deLímites de Capital ...

• Procedimiento ...
• En su caso, instruir a las áreas de negocio en
  mercados financieros, con al menos un mes de
  anticipación, las modificaciones a los límites de
  capital que les hayan sido asignados.
• Dar seguimiento a la efectividad de la proyección
  respecto de los programas establecidos y su
  impacto en costo de oportunidad del capital.

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Mecanismos de Alertas y Acciones
Horizonte de Proyección
Porcentaje de Consumo

Sin Acción
Reasignación Estrátegica a Mercados
lt50
Sin Acción
50 - 85
Reasignación Estratégica a Crédito
Alerta a Áreas de Negocio
85 - 95
Reasignación Estratégica y Limitación Operación
de Mercados
Alerta a Áreas de Negocio
Reasignación Estratégica a Crédito
95 - 100
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Proyección Estratégica del Consumo de Fomento

• Con base a la proyección de la operación se
  estima que dentro en el mes de agosto, el consumo
  de crédito alcanzará el 86.4 del límite actual.
• La acción correspondiente a esta proyección de
  consumo es una alerta a las áreas de mercado a
  fin de que ajusten sus estrategias de inversión
  como máximo a esta ventana de tiempo.

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Indice de Capitalización
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Nivel de Capitalización

• El nivel de capitalización es el indicador por
  excelencia, para medir la situación financiera de
  una institución, pues se puede interpretar en
  términos de la adecuación de capital del banco, o
  bien, de la exposición que mantiene.
• El Icap representa la capacidad del capital neto
  para absorber pérdidas potenciales derivadas de
  riesgos de crédito y de mercado.
• El nivel que establecen las autoridades es del
  8, lo cual significa que si se tiene un capital
  neto menor a este requerimiento, el banco ya no
  será capaz de mantener su operación.

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Indice de Capitalización (ICAP)

• A partir del cálculo de los requerimientos de
  capital por riesgos de crédito y de mercado,
  diariamente se realiza el cálculo del ICAP, y se
  realiza el monitoreo de límites de todas las
  unidades de negocio.

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Regulación

• El cálculo del nivel de capitalización es la
  referencia de varias disposiciones y circulares,
  entre las que destacan
• Diversificación de operaciones activas y pasivas
  (riesgo común), que establece un límite de
  concentración que está en función del Icap y el
  capital básico.

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Regulación

• Las alertas tempranas, son un control sobre el
  Índice de Capitalización.
• Se establecen para los cinco grupos una serie de
  medidas mínimas y adicionales.

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Capital Neto

• El capital neto parte del capital contable y
  representa el patrimonio capaz de absorber
  riesgos.
• Está formado por dos partes

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Riesgos de Crédito

• Considera prácticamente a todo el balance
• Disponibilidades
• Cartera de Valores
• (Riesgo emisor y contraparte)
• Cartera de Crédito
• Activo Fijo y otros
• Excepciones
• Cartera accionaria
• Activos que se restan del capital básico

Gerenciables
NO Gerenciables
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Riesgos de Crédito

• Los activos ajustados por riesgos de crédito se
  determinan multiplicando el saldo promedio de las
  operaciones por un factor de riesgo, el cual está
  en función del tipo de contraparte. Genéricamente
  tenemos

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Riesgos de Crédito

• El tratamiento que se hace para determinar la
  ponderación al riesgo crediticio para países,
  gobiernos y bancos extranjeros considera al país
  del que procede, el tipo de institución y la
  calificación.
• Los factores de riesgo para los grupos V.11 (0
  de ponderación) y V.12 (20 de ponderación) para
  gobiernos, e instituciones extranjeras son

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Riesgos de Crédito

• Para estados y municipios, los factores de riesgo
  aplicables están en función de su calidad
  crediticia, como se muestra en la siguiente
  tabla

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Riesgos de Crédito

• Basilea II
• En el método estándar, se establecen nueve grupos
  de asignación de factores de riesgo en vez de los
  cuatro grupos actuales.

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Riesgos de Crédito

• En el Grupo III se requiere que las contrapartes
  estén calificadas por al menos dos agencias, si
  no se cuenta con ellas se clasifican como no
  calificadas.
• En el grupo VII las operaciones no calificadas
  por agencia tienen un incremento del 20 en su
  consumo de capital respecto de la metodología
  actual.

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Riesgo de Mercado

• La metodología considera el riesgo asociado con
  todos los factores de riesgos de mercado
  implícitos en las operaciones financieras
• Inflación
• Divisas
• Acciones
• Tasas de Interés
• moneda nacional
• moneda extranjera
• tasa real
• Sobretasa

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Riesgo Inflacionario

• Posiciones netas a tasa real, ajustadas por un
  factor inflacionario, equivalente al 1.25 y la
  inflación anual.

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Riesgo Cambiario

• Se determinan y se suman de manera separada, las
  posiciones netas largas o cortas por divisa.
• Se aplica un factor de capital del 12 al valor
  absoluto de las sumas anteriores.

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Riesgo en Acciones

• Considera tres tipos de riesgo
• Riesgo general (12 de requerimiento sobre la
  posición neta)
• Riesgo de liquidez (4 de requerimiento para las
  acciones con baja, mínima o nula bursatilidad),
• Riesgo específico (que considera la
  diversificación del portafolio).
• Que el número de series accionarias distintas sea
  mayor o igual a 10
• Que se tengan inversiones en cuando menos 7
  emisoras
• Que la diversificación del portafolio sea mayor a
  10, de acuerdo a lo siguiente

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Riesgo en Tasas de Interés

• Los problemas de liquidez de las empresas se
  presentan cuando los plazos de sus cpc no
  coinciden con los pagos a los acreedores. Este es
  un caso usual cuando los pagos los realiza el GF
  (quien sabe cuando), y se tiene a los acreedores
  encima.
• La misma situación sucede entre los activos y
  pasivos de un banco. Es preferible que el fondeo
  coincida con la colocación. Cuando esto sucede se
  eliminan los GAPS y no se consume capital

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Riesgo en Tasas de Interés

• La metodología estima el cambio en el valor de
  los portafolios debido a las variaciones en las
  tasas de interés, y aplica cargos de capital a
  las posiciones expuestas entre activos y pasivos.

B1 B2 B3 B4 B5 B6 B7 B8 B9 B10 B11 B12 B13
B14
Factores de Riesgo
Mediano Plazo
Corto Plazo
Largo Plazo
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Riesgo en Tasas de Interés

• Las posiciones corta y larga de cada una de las
  bandas, se ajustan por un factor de riesgo.

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Estructura de Límites

• Los límites de capital se complementan con una
  estructura de límites adecuada a la operación del
  banco.

Límites de Capital
Asignación de Capital
Límites de Mercados
Límites de VaR
Límites Nocionales
Medida de Pérdida Máxima
Mercados
Portafolios Corporativos (Emisión Emisor)
Límites Particulares
Límites
Límites de Exposición Crediticia
Límites de Derivados
Límites de Concentración
Crédito
Inversión Accionaria
Autorización de inversión caso por caso
Pérdida Máxima 3 veces el VaR
Medidas de Control