Pertemuan 5 PASAR UANG DOMESTIK

1
Pertemuan 5PASAR UANG DOMESTIK

• Matakuliah F 0344 / PASAR UANG DAN PASAR
  MODALTahun Semester Genap 2004 /
  2005Versi 0 / 0

2
Learning Outcomes

• Pada akhir pertemuan ini, diharapkan mahasiswa
  akan mampu memahami Jenis dan Mekanisme
  instrumen-instrumen Pasar Uang

3
Outline Materi

• Materi 1 Jenis-jenis Instrumen
• Materi 2 Karakteristik setiap Instrumen

4
JENIS-JENIS INSTRUMEN PASAR UANG DOMESTIK

1. SERTIFIKAT BANK INDONESIA (SBI)
2. SURAT BERHARGA PASAR UANG (SBPU)
3. PASAR UANG ANTAR BANK (PUAB/CALL MONEY)
4. SERTIFIKAT DEPOSITO
5. BANKER ACCEPTANCE
6. REPURCHASE AGREEMENT
7. COMMERCIAL PAPER
8. PROMISSORY NOTES

5
KARAKTERISTIK INSTRUMEN

• 1. Sertifikat Bank Indonesia (SBI)
• Merupakan surat berharga atas unjuk dalam IDR,
  diterbitkan oleh Bank Indonesia sebagai pengakuan
  jangka pendek.
• Tujuan SBI pada Pasar Primer yaitu sebagai alat
  Pemerintah (Bank Indonesia) untuk kontraksi
  pasar. Transaksinya dilakukan oleh penggerak
  pasar (Market Maker) dan broker, sebagai agen
  pelaksana lelang SBI harian/mingguan dengan cara
  lelang, dan dengan perhitungan True Discount
• Di Pasar Sekunder, Market Maker berfungsi sebagai
  dealer dan memberikan Quotation untuk mengajukan
  permintaan dan pewaran sekaligus jual-beli.
  Broker beroperasi mempertemukan penjual dan
  pembeli (dengan merahasiakan identitas kedua
  belah pihak) sehingga transaksi SBI meningkat.
  Transaksi dilakukan dengan cara

6
KARAKTERISTIK INSTRUMEN

• 2. Surat Berharga Pasar Uang (SBPU)
• Merupakan surat berharga jangka pendek yang dapat
  diperjual belikan secara diskonto dari debitur
  dengan BI atau lembaga diskonto yang ditunjuk
  oleh BI (discount house).
• Ditinjau dari jenis transaksi dan warkat, SBPU
  dibagi jadi
• - Surat Sanggup (Surat Aksep / Promes)
• - Surat Wesel
• Perdagangan SBPU dilakukan dengan Bank Indonesia

7
KARAKTERISTIK INSTRUMEN

• 3. Pasar Uang Antar Bank (PUAB) atau lazim
  disebut
• Interbank Call Money
• Menurut ketentuan Bank Indonesia
• A. Transaksi melalui Kliring Penyerahan
  (biasa)
• B. Transaksi diselenggarakan pada jadwal
  khusus
• untuk PUAB
• C. Tansaksi antar bank sendiri
  (pinjam-meminjam
• antar bank diluar perhitungan Kliring,
  ini dipakai
• instrumen Surat Sanggup, dan bank wajib
• memberikan tembusan/ fotocopynya kepada
  Bank
• Indonesia

8
KARAKTERISTIK INSTRUMEN

• 4. Sertifikat Deposito (Negotiable Certificate of
  Deposit)
• Masyarakat mengenal sebagai CD
• Di Indonesia diterbitkan oleh bank-bank umum
  dengan perhitungan diskonto (true discount).
  Dinegara lain, perhitungan ditetapkan oleh bank
  sentral setempat.
• Karakteristik bentuk sertifikat ditetapkan oleh
  BI
• Akhir-akhir ini memang perdagangan CD sudah
  kurang populer lagi, namun pihak BI belum
  mencabut ketentuan-ketentuan mengenai instrumen
  ini.

9
KARAKTERISTIK INSTRUMEN

• 5. BANKERS ACCEPTANCE (BA), instrumen ini dapat
  digolongkan juga sebagai Surat Wesel Berjangka.
• Umumnya digunakan oleh importir sebagai fasilitas
  kredit dari suatu bank ketika dia mengurus LC-nya
  di bank tersebut. Dengan demikian importir dapat
  membayar uang muka barangnya yang di-impor.
• Jika BA tidak dipakai untuk bagian dari
  pembayaran barang yang di-impor, dapat
  diperdagangkan dengan cara diskonto
• BA bukan merupakan fasilitas kredit total dari
  nasabah suatu bank, namun hanya sebagai fasilitas
  tambahan saja dan jangka waktu jatuh temponya
  pendek.

10
KARAKTERISTIK INSTRUMEN

• Bill of Exchange (BE) merupakan surat wesel, yang
  berisi perintah tertulis tidak bersyarat
  diterbitkan oleh lembaga keuangan untuk
  nasabahnya kepada pihak lain, dimana pada
  perintah tersebut tercantum fiat bayar kepada
  pembawa instrumen ini pada tanggal yang
  ditentukan.
• Penarikan Wesel ini selalu disertai dengan
  transaksi jual beli barang.
• BE dapat berubah menjadi BA, bila telah diaksep
  oleh bank. Maka dapat diperdagangkan dengan
  diskonto.

11
KARAKTERISTIK INSTRUMEN

• 6. Repruchase Agreement (disingkat nejadi Repo)
• Merupakan transaksi pada pasar uang sekunder
  dengan perjanjian bahwa sipenjual harus membeli
  kembali surat berharga yang terkait pada tanggal
  dan harga yang telah ditetapkan terlebih dahulu.
• Surat bergarga yang dapat dijual-belikan secara
  repo misalnya SBI, SBPU, CD atau T Bills
  (Treasury Bills)
• Nominal yang diperoleh penjual disebut sebagai
  Proceeds. Transaksi repo dapat dilakukan berulang
  kali.

12
CLOSING

• Dengan memahami jenis-jenis Instrumen dan
  Karakteristik setiap Instrumen, maka anda dapat
  mengerti resiko (country risk) yang ada.
  Selanjutnya dapat memberikan saran kepada
  masyarakat sehingga kelebihan dananya dapat
  ditempatkan pada instrumen dengan memperoleh
  pengembalian yang optimal dan aman.