Jenis Uang dan Keseimbangan di Pasar Uang

1
Jenis Uang dan Keseimbangan di Pasar Uang
2
Apa itu uang?

• Sesuatu yang dapat berfungsi secara umum sebagai
  sarana pertukaran barang dan jasa, asset, dan
  pembayaran terhadap utang-utang.

3
Uang

• Money can be anything that is generally and
  universally accepted for the payment of goods,
  services, or debts. It consists of coins, paper
  money or currency, and checks that are
  convertible into currency and coin on demand.
  These three items expedite the production and
  trade of goods and services, and they liquidate
  debt.

4
Mengapa orang pakai uang?

• Medium of Exchange Sarana pertukaran
• Acceptable (dapat diterima)
• Portable (mudah dibawa)
• Divisible (terbagi-bagi)
• Cannot easily counterfeited (tdk mudah dipalsu)
• A store of value (Penimbun nilai)
• A unit of account (satuan hitung)
• A standard deffered of payment (standar
  pembayaran utang)

5
The Desirable Properties of Money

• Portability
• Durability
• Divisibility
• Standardizability
• Recognizability

6
Sejarah Uang

• Barter
• Commodity money(gold or silver) (Full-bodied
  money and representative full bodied money)
• Modern money
• Paper money
• Bank money
• Electronic Money
• Fiat money money declared by a government to be
  legal tender

7
Barter

• Beberapa kendala dalam sistem barter
• sulit menemukan orang yg mau menukarkan barangnya
  sesuai dg kebutuhan yg diinginkan
• sulit menentukan nilai barang yang akan
  dipertukarkan
• sulit menemukan orang yang mau menukarkan
  barangnya dg jasa yang dimiliki, atau sebaliknya
• sulit menemukan kebutuhan yang mau dipertukarkan
  sesuai dg keinginan dg cepat.

8
Jenis Uang

• Berdasarkan Bahan
• Uang Logam, merupakan uang dalam bentuk koin yang
  terbuat dari logam, misalnya aluminium, emas,
  perak, perunggu, dan bahan lainnya. Yang beredar
  di Indonesia saat ini adalah pecahan Rp 50, Rp
  100, Rp 500, dan Rp 1.000,-
• Uang Kertas, merupakan uang yang terbuat dari
  ker-tas, plastik, atau bahan lainnya. Uang jenis
  ini biasa-nya bernominal tinggi, dan berkualitas
  tinggi sehingga tidak mudah robek dan luntur.
  Yang beredar di Indo-nesia bernominalkan Rp 100,
  Rp 500, Rp 1.000, Rp 5.000, Rp 10.000, Rp
  20.000, Rp 50.000, dan Rp 100.000,-

9
Jenis Uang

• Berdasarkan Nilai
• Bernilai Penuh (full bodied money), merupakan
  uang yang nilai intrinsiknya sama dengan nilai
  nominalnya, misalnya uang logam.
• Tidak Bernilai Penuh (representative full bodied
  money), merupakan uang yang nilai intrinsiknya
  lebih kecil dari nilai nominalnya, seperti uang
  kertas. Uang jenis ini sering disebut uang
  bertanda atau token money. Kadangkala, nilai
  intrinsiknya jauh lebih rendah daripada nilai
  nominal yang tertera padanya.

10
Jenis Uang

• Berdasarkan Kawasan
• Uang Lokal, berlaku di suatu negara tertentu,
  seperti Rupiah di Indonesia atau Ringgit di
  Malaysia.
• Uang Regional, berlaku di kawasan tertentu yang
  lebih luas dari uang lokal, misalnya uang Euro
  yang berlaku di benua Eropa.
• Uang Internasional, merupakan uang yang berlaku
  antarnegara dan menjadi standar pembayaran
  internasional, seperti US dollar.

11
Jenis Uang

• Berdasarkan Lembaga Penerbit
• Uang Kartal, merupakan uang yang diterbitkan oleh
  Bank Sentral, baik uang logam maupun uang kertas.
• Uang Giral, merupakan uang yang diterbitkan oleh
  Bank Umum, seperti cek, bilyet giro, travelers
  check, atau credit card.
• Perbedaan antara kedua jenis uang ini adalah
• Uang kartal berlaku dan digunakan di seluruh
  lapisan masyarakat, sedangkan uang giral hanya
  digunakan dan berlaku di kalangan masyarakat
  tertentu saja.

12
Jenis Uang

• Nominal dalam uang kartal telah tertera dan
  terbatas, sedangkan nominal uang giral harus
  ditulisi dulu sesuai kebutuhan dan jumlahnya
  tidak terbatas.
• Uang kartal dijamin oleh pemerintah, sedangkan
  uang giral hanya dijamin oleh bank penerbitnya.
• Uang kartal ada kepastian pembayaran seperti yang
  tertera dalam nominal uang, sedangkan uang giral
  belum ada kepastian pembayarannya.

13
The Future of Money(The Evolution of Moneyan
empirically view)
Barter
Commodity Money (gold silver)
Paper money (certificate)
Intangible money
Electronic money (e-money)
Bank money (demand deposit)
14

• PERMINTAAN UANG

15
The Classical Theory of The Demand for Money

• Quantity Theory of Money
• People hold money for transaction purpose
• Equation of exchange
• (by Irving Fisher)

16
Teori Klasik tentang Permintaan Uang

• a. Teori Irving Fisher
• Irving Fisher melihat fungsi uang sebagai alat
  pertukaran. Menurutnya, apabila terjadi transaksi
  antara penjual dan pembeli maka terjadi
  pertukaran antara uang dengan barang/jasa,
  sehingga nilai uang akan sama dengan nilai
  barang/jasa tersebut.

17
Teori Klasik tentang Permintaan Uang

• Fisher kemudian memodifikasi persamaan di atas
  menjadi

• Dari persamaan tersebut, Fisher juga membuat
  fungsi permintaan uangnya

• Permintaan uang berbanding lurus dengan jumlah
  transaksi dan berbanding terbalik dengan
  volositas uang.

18
Teori Klasik tentang Permintaan Uang

• b. Teori Cambridge
• Menurut paham ini, uang berfungsi sebagai
  penyimpan kekayaan.
• Marshall dan Pigou berpendapat bahwa
  faktor-faktor yang mempengaruhi seseorang untuk
  memegang uang tunai adalah tingkat bunga, jumlah
  kekayaan yang dimiliki, harapan suku bunga di
  masa yang akan datang, dan tingkat harga. Akan
  tetapi dalam jangka pendek semua faktor-faktor
  itu konstan.

19
Teori Klasik tentang Permintaan Uang

• Menurut pandangan Cambridge, dalam jangka pendek
  permintaan uang dipengaruhi oleh pendapatan.

Dimana k 1/V Y pendapatan
20
Pandangan Keynes tentang Permintaan Uang

• Menurut Keynes, permintaan uang terdiri dari tiga
  motif yaitu motif transaksi, motif berjaga-jaga
  dan motif spekulasi.
• Motif Transaksi
• Motif Berjaga-jaga
• Motif Spekulasi

21
Motif Transaksi

• Orang memegang uang untuk menutupi kebutuhannya
  sehari-hari disebut sebagai permintaan uang untuk
  motif transaksi.
• Berapa besarnya yang yang dipegang tergantung
  pada pola pembayaran pendapatan dan jumlah
  penghasilan.
• Bila seseorang digaji dalam harian, maka ia akan
  memegang uang lebih sedikit dibandingkan dengan
  orang yang menerima gaji bulanan.
• Menurut Keynes, orang rata-rata akan memegang
  uangnya sebesar Y/2. Apabila ia menerima gaji Rp
  300.000 per bulan, maka ia akan rata-rata
  memegang uangnya sebesar Rp 150.000.

22
Motif Transaksi

• Dari penjelasan di atas, dapat disimpulkan bahwa
  besar kecilnya seseorang memegang uang
  (permintaan uang) untuk motif transaksi
  tergantung dari pendapatannya.
• Mdt f(Y)

23
Motif Berjaga-jaga

• Menurut Keynes, jumlah uang yang dipegang untuk
  berjaga-jaga tergantung dari tingkat
  penghasilkan. Semakin tinggi penghasilan
  seseorang maka akan semakin besar pula uang yang
  dipegangnya untuk tujuan berjaga-jaga. Dengan
  demikian permintaan uang untuk tujuan transaksi
  (Mdt) dan berjaga-jaga (Mdp) sama-sama
  dipengaruhi oleh pendapatan.
• m1 Mdt Mdp
• m1 f (Y)

24
Motif Spekulasi

• Dalam permintaan uang untuk tujuan spekulasi,
  kita memegang uang untuk berjaga-jaga dan
  mengantisipasi jikalau nantinya ada surat
  berharga yang kita rasakan sesuai dengan yang
  diharapkan, sehingga dapat memperoleh keuntungan
  ataupun pendapatan dari kepemilikan surat
  berharga tersebut.
• Fungsi permintaan uang untuk tujuan spekulasi
  adalah
• m2 g(i)
• dimana
• m2 permintaan uang untuk spekulasi
• i suku bunga

25
Motif Spekulasi

• Hubungan antara permintaan uang untuk spekulasi
  dengan suku bunga adalah negative. Artinya setiap
  kenaikkan suku bunga, maka permintaan uang untuk
  spekulasi akan berkurang. Demikian sebaliknya,
  apabila suku bunga turun, maka permintaan uang
  untuk spekulasi akan naik.

Dimana N harga/nilai surat berharga R
pendapatan dari surat berharga i suku bunga
dari surat berharga
26
Motif Spekulasi
Memegang uang untuk spekulasi (tidak pegang surat
berharga)
27
Motif Spekulasi

• Liquidity trap adalah daerah dimana suku bunga
  begitu rendahnya sehingga harga surat berharga
  sangat tinggi. Pada daerah liquidity trap ini
  dipercaya suku bunga tidak akan turun lagi dari
  keadaan itu. Karenanya harga surat berharga
  adalah yang tertinggi. Orang-orang tidak ada yang
  mau membeli surat berharga dan tidak ada bedanya
  antara memegang uang tunai dengan membeli surat
  berharga.
• Dari penjelasan tentang motif permintaan uang di
  atas maka dapat dijelaskan bahwa permintaan uang
  merupakan penjumlahan antara permintaan uang
  untuk transaksi dan berjaga-jaga (m1) dengan
  permintaan uang untuk spekulasi (m2).
• Md m1 m2

28
Penawaran Uang

• Penawaran uang sering juga disebut jumlah uang
  yang beredar. Penawaran uang adalah jumlah uang
  yang beredar baik itu di tangan masyarakat maupun
  di perbankan.
• Definisi uang beredar di masyarakat terdiri atas
  beberapa bagian
• 1. Uang inti (Base Money)
• Uang inti adalah uang yang dicetak oleh otoritas
  moneter atau bank sentral suatu negara. Uang ini
  terdiri atas uang kartal (C) dan reserve (R).
• B C R

29
Penawaran Uang

• 2. Uang Dekat (Narrow Money M1)
• Uang dekat (M1) terdiri dari uang kartal ditambah
  dengan demand deposit (rekening giro).
• M1 C DD
• 3. Uang Luas (Broad Money M2)
• Uang luas terdiri dari uang narrow (M1) dan uang
  kuasi (quasi money).
• M2 M1 QM

30
Keseimbangan Pasar Uang

• Keseimbangan di pasar uang terjadi ketika money
  demand (permintaan uang) sama dengan money supply
  (penawaran uang).
• Ms Md
• Dimana
• Ms penawaran uang
• Md permintaan uang
• Dari keseimbangan tersebut, kita dapat
  menggambarkan bentuk kurva LM.

31
Contoh

• Otoritas moneter suatu negara telah mengedarkan
  uang sejumlah 500 triliun. Fungsi permintaan uang
  untuk transaksi dan berjaga-jaga (m1)
  masyarakatnya ialah m1 0,25Y dan fungsi
  permintaan uang untuk spekulasi adalah m2 50
  200i. Turunkan persamaan Kurva LM dan gambarkan
  kurvanya.

32
Pembentukan Kurva LM

• Jawab
• Keseimbangan antara permintaan dan penawaran uang
• Md Ms
• Md m1 m2
• 200 0,25Y 50 200i
• 0,25Y 150 200i
• Y 600 800i (persamaan kurva LM)
• Secara grafis penurunan kurva LM dari
  keseimbangan permintaan uang dan penawaran uang
  adalah sebagai berikut

33
Pembentukan Kurva LM
34
Pembentukan Kurva LM

• Kurva LM memiliki kemiringan yang positip.
  Artinya semakin tinggi pendapatan nasional suatu
  negara maka semakin tinggi pula suku bunga.

35
Pergeseran Kurva LM

• Jika permintaan uang dan jumlah uang beredar
  berubah, maka akan terjadi pergeseran pada kurva
  LM. Kurva LM akan bergeser ke kanan bila terjadi
  kenaikan jumlah uang beredar atau pengurangan
  permintaan uang. Kurva LM akan bergeser ke kiri
  bila terjadi pengurangan jumlah uang beredar atau
  kenaikkan permintaan akan uang.
• Pergeseran kurva LM akibat adanya perubahan
  jumlah uang beredar sama dengan multiplier uang
  (1/k) dikalikan dengan perubahan jumlah uang
  beredar (?Ms). k adalah koefisien dari permintaan
  uang untuk transaksi.

36
Pergeseran Kurva LM

• Contoh
• Misalkan persamaan kurva LM adalah Y600800i
  seperti gambar di atas. Terjadi kenaikan jumlah
  uang beredar dari 200 menjadi 220. Berapa
  persamaan kurva LM yang baru?
• Ms Md
• 20020 0,25Y50-200i
• 220 0,25Y 50 200i
• 0,25Y 170 200i
• Y 680 800i

37
Pergeseran Kurva LM

• Adanya tambahan uang beredar 20 dan k 0,25
  menyebabkan pergeseran kurva LM (?LM) menjadi
  1/0,25 x ?Ms 4 x 20 80. Persamaan kurva LM
  yang baru Y (600 ?LM) 800i.
• Y (60080) 800i
• Y 680 800i

38
Pergeseran Kurva LM
m1 210 190 170
m1 210 190 170
III
II
m1 0,25Y
m1m2 ms
0 680 760 840 Y
0 10 30 50 m2
i() 20 10
i() 25 20 10
I
IV
LM0
Y 680 800i
LM1
m2 50 200i
0 10 30 50 m2
0 680 760 840 Y
39

• Pertambahan jumlah uang beredar (JUB) akan
  menyebabkan pergeseran pada kurva LM.
• Pertambahan JUB diambil otoritas moneter dapat
  menyebabkan suku bunga menjadi turun, sehingga
  dapat mendorong sektor riil yang akhirnya akan
  meningkatkan pendapatan nasional.

40
Keseimbangan Umum