Presentaci

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EL ROL DE LAS COMPAÑÍAS DE SEGUROS DE VIDA EN
LOS NUEVOS SISTEMA DE PENSIONES
Guillermo Martínez B.
JULIO 2003
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AGENDA

• SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA
• RENTAS VITALICIAS

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Cómo funcionan los sistemas individuales en
Latinoamérica?
EMPLEADOS / TRABAJADORES / PENSIONADOS
AFP
Afiliación a AFP
Compra Seguro Invalidez y Sobrevivencia
ADMINISTRADORA DE CUENTAS INDIVIDUALES
COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA
cotizaciones
EMPRESA / EMPLEADORES
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Cómo funcionan los sistemas individuales en
Latinoamérica?
EMPLEADOS / TRABAJADORES / PENSIONADOS
Pensionado Vía Retiro Programado
Pensionado Vía Renta Vitalicia
AFP
Afiliación a AFP
Compra Seguro Invalidez y Sobrevivencia
ADMINISTRADORA DE CUENTAS INDIVIDUALES OFRECE
PENSIONES A TRAVEZ DE RETIRO PROGRAMADO
COMPAÑÍA DE SEGUROS DE VIDA OFRECE PENSIONES A
TRAVEZ DE RENTA VITALICIA
cotizaciones
EMPRESA / EMPLEADORES
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SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA
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SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA MODELO
CHILENO
Compañía de Seguros de Vida (CSV)
AFP
Seguro de Invalidez y Sobrevivencia
Cuenta de Capitalización Individual (CCI)
CSV Paga un Aporte Adicional (AA) a la Cuenta
de Capitalización individual
Capital necesario para financiar la pensión (CN)
AA
(SI CCI lt CN )
CN CCIAA
Afiliado Compra Renta Vitalicia con CSV o Retiro
Programado Con AFP
Tipos de Pensión
Sobrevivencia
Invalidez
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SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA MODELO
PERUANO
CVS paga pensiones de Invalidez y Sobrevivencia
Compañía de Seguros de Vida (CSV)
AFP
Seguro de Invalidez y Sobrevivencia
Cuenta de Capitalización Individual (CCI)
Se trasladan los fondos de la CCI a la CSV
CCI
(SI CCI lt CN )
Tipos de Pensión
Sobrevivencia
Invalidez
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SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA MODELO
MEXICANO
Seguro de Invalidez y Vida
AFP
Cuenta de Capitalización Individual (CCI)
Compañía de Seguros de Vida (CSV)
IMSS
Compra de Renta Vitalicia
Aporta Fondos Necesarios
Tipos de Pensión
Sobrevivencia
Invalidez
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COBERTURAS OFRECIDAS POR EL SEGURO DE INVALIDEZ
Y SOBREVIVENCIA(Como del Sueldo Promedio del
Trabajador)
INV. TOTAL INV. PARCIAL FALLECIMIENTO
BOLIVIA 70 (10 A CCI) - 70
CHILE 70 (50 Cesantes) 50 (35 Cesantes) 70 (50 Cesantes)
COLOMBIA 54 2 por c/50 semanas en exceso de 800 semanas de cotización TOPE 75 45 1.5 por c/50 semanas en exceso de 500 semanas de cotización TOPE 75
MÉXICO ? 50 - 90 P. Inv (viuda) 20 P. Inv (hijo)
PERÚ 70 50
URUGUAY 65 - 50
ARGENTINA 70 (50 irregulares) - 70
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BENEFICIARIOS DEL SEGURO DE INVALIDEZ Y
SOBREVIVENCIA
Argentina

Bolivia

EE (18)
EE (18/25)
Chile

EE (18/24)
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BENEFICIARIOS DEL SEGURO DE INVALIDEZ Y
SOBREVIVENCIA
Colombia

Costa Rica

EE (18/25)
Servicio Adicional de Carácter Voluntario
El Salvador

EE (18/24)
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BENEFICIARIOS DEL SEGURO DE INVALIDEZ Y
SOBREVIVENCIA
México

Perú

EE (16/25)
Uruguay

EE (18/21)
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TASAS DE PRESENTACIÓN Y APROBACIÓN SEGURO DE
INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA (AFILIADOS, 2001)
Fuente PrimAmérica Consultores - FIAP
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SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIACOMISIONES EN
EL SISTEMA DE AFPs
COMISIONES EN EL SISTEMA DE AFP's EN LATINO-AMÉRICA COMISIONES EN EL SISTEMA DE AFP's EN LATINO-AMÉRICA COMISIONES EN EL SISTEMA DE AFP's EN LATINO-AMÉRICA COMISIONES EN EL SISTEMA DE AFP's EN LATINO-AMÉRICA COMISIONES EN EL SISTEMA DE AFP's EN LATINO-AMÉRICA
  APORTES OBLIGATORIOS   APORTES OBLIGATORIOS   APORTES OBLIGATORIOS   APORTES OBLIGATORIOS   APORTES OBLIGATORIOS
         
    FIJA / Comisión AFP COSTO SEGURO NETO /
    (US ) (1) (2) (1) - (2)
         
Argentina (02.03) 0 2.25 0.68 1.57
Bolivia (12.02) N.A. 2,21 1.71 0,50
Colombia (03.03) 0,00 3,50 1,94 1,56
Chile (05.03) 0,86 2,36 0,66 1,71
El Salvador (12.02) 0,00 2.98 1,40 1,59
México (03.03) N.A. 1,45 - 1,45
Perú (02.03) 0,00 3,51 1,24 2,27
Uruguay (12.02) 0,12 2.76 0,78 1.98
Fuente PrimAmérica Consultores S.A. (2003)
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RIESGOS CUBIERTOS
La cobertura del Seguro de Invalidez y
Sobrevivencia implica dos conjuntos de
riesgos   Corto plazo El riesgo de ocurrencia
de un evento (fallecimiento o invalidez) y el
capital requerido para financiar las pensiones
vitalicias, dentro de un período de cobertura de
un año o similar.   Largo plazo El riesgo de
sobrevida del inválido y beneficiarios y los
riesgos financieros propios del manejo de
inversiones en el largo plazo, es decir períodos
superiores a los 15 ó 20 años.
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RIESGOS CUBIERTOS
  Estos riesgos, de corto y largo plazo, pueden
ser administrados conjuntamente, como es la
práctica actual en el Perú (en la mantención del
Régimen Temporal) y Uruguay, e igual al caso
chileno hasta el año 1987. Sin embargo, la
práctica moderna parece separar los riesgos en
dos contratos, utilizando el concepto de los
Aportes Adicionales (o Capitales Complementarios
en Argentina o Suma Adicional en Colombia) como
mecanismo para determinar el valor de traslado
entre una institución y la otra. Así funciona el
sistema en Chile desde 1988 y los sistemas en
Argentina, Colombia y México desde sus
inicios.   Por otra parte, los sistemas pueden
contemplar la separación de riesgos entre los
ocupacionales y los comunes.  
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RIESGOS CUBIERTOS
  En Argentina, Bolivia, Colombia, y Uruguay el
sistema de AFP cubre todos los riesgos, tanto
ocupacionales como comunes. En los demás países
existe un subsistema independiente, que da
cobertura (Chile y México) en caso del
fallecimiento o invalidez por motivos de
accidente de trabajo o enfermedad
profesional.   Argentina (con el sistema de ART)
existe un sistema complementario, que cancela una
suma de dinero en caso de siniestros
ocupacionales.   Finalmente en el caso de Perú,
con la implementación del sistema de cobertura de
los riesgos de trabajo de riesgo, se crea el
concepto de cobertura que reemplazaría el de la
AFP en caso de accidentes o enfermedades
ocupacionales que provocan el fallecimiento o
invalidez del personal empleado en empresas de
industrias denominadas riesgosas, por lo cual sus
empleadores deben cancelar una prima adicional.
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SEGURO DE INVALIDEZ Y SOBREVIVENCIA EN CHILE
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Evolución de Prima Directa y Tasa de
Crecimiento(Seguro de Invalidez y Sobrevivencia)
Fuente PrimAmérica Consultores - SVS
20
Prima de la Industria como Porcentaje de la
Remuneración Imponible de los Cotizantes de las
AFPs () (Seguro de Invalidez y Sobrevivencia)
Fuente PrimAmérica Consultores SVS ()
Aproximación por Factor Mensual
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RENTAS VITALICIAS
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Rentas Vitalicias de CVS versus Retiro Programado
de AFP

• Renta Vitalicia
• Ofrece cobertura frente a riesgo de longevidad y
  retorno de inversiones
• Retiro Programado
• No ofrece cobertura frente a dichos riesgos
• Ofrece beneficio de herencia

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Rentas Vitalicias

• Una renta vitalicia es un contrato entre una
  persona y una compañía de seguros. La persona
  compra mediante el pago de una prima única un
  flujo de ingreso o una renta vitalicia. Las
  rentas vitalicias pueden ser inmediatas o
  diferidas, dependiendo de cuándo desee la persona
  comenzar a recibir los pagos de la renta
  vitalicia.
• Existen cuatro tipos de Rentas Vitalicias según
  el tipo de cliente
• Renta Vitalicia de Vejez
• Renta Vitalicia de Vejez Anticipada
• Renta Vitalicia de Invalidez
• Renta Vitalicia de Sobrevivencia

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Rentas Vitalicias

• Proceso de Comercialización en Chile / Perú ()

() NOTA En el caso peruano, la compañía de
seguros paga la pensión mensual a la AFP y ésta
al pensionado
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Rentas Vitalicias
Proceso de Comercialización en México
IMSS pasa por Internet los datos a las
aseguradoras.
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Rentas Vitalicias en LatinoaméricaPrima Directa
en Millones de Dólares
Fuente FIDES, ASSAL (2001)
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RENTAS VITALICIAS EN UN MERCADO MADUROEL CASO
CHILENO
28
Evolución de Prima Directa y Tasa de Crecimiento
Fuente PrimAmérica Consultores - SVS
29
Evolución de Número de Pólizas de Rentas
Vitalicias
Fuente PrimAmérica Consultores - SVS
30
Composición de Prima Directa Rentas Vitalicias
(Vejez Normal, Vejez Anticipada, Invalidez
Total, Invalidez Parcial y Sobrevivencia)
Fuente PrimAmérica Consultores - SVS
31
Evolución de la Tasa de Venta de Rentas Vitalicias
Fuente PrimAmérica Consultores - SVS
32
Evolución de Fondos de Pensiones y Reservas de
Rentas Vitalicias
Fuente PrimAmérica Consultores - SVS
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CONCLUSIONES

• Industria de Seguros tiene un rol importantísimo
  en las Reformas Previsionales en América Latina.
• Para cubrir los riesgos de invalidez y
  fallecimiento de los trabajadores que no alcanzan
  a pensionarse por vejez
• Para ofrecer pensiones de vejez, invalidez y
  sobrevivencia bajo la modalidad de rentas
  vitalicias
• Ya sea que se mida en términos del primaje o de
  reservas técnicas bajo administración, ambos
  seguros representan un alto porcentaje del PIB
• Primaje
• Seguro de Invalidez y Sobrevivencia 0.2 PIB
• Rentas Vitalicias 1.8 PIB
• TOTAL 2.0 PIB
• Reservas
• Seguro de Invalidez y Sobrevivencia 0.6 PIB
• Rentas Vitalicias 16.0 PIB
• TOTAL 16.6 PIB
• Las reservas técnicas corresponden a un 35 de
  los fondos bajo administración por las AFP