Microfinanzas

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Nuevos Esquemas de Financiamiento al Sector
Industrial
MBA Marco Antonio Cuadra
Managua, Nicaragua - Nov. 2007
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Aprobaciones
Evolución de la movilización de recursos
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Cartera
EVOLUCION DE CARTERA
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FOMENTO AL DESARROLLO INDUSTRIAL

• Financiamiento de Zonas Francas
• Financiamiento de Activos al Sector Industrial
• Financiamiento a las Cadenas Productivas
• Mecanismo para la inserción de productores en
  cadenas de valor
• Fortaleciendo al Comercio Exterior
• Apoyando el Desarrollo de la Infraestructura
  Nacional (APP)

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1 FINANCIAMIENTO DE ZONAS FRANCAS

• El BCIE otorga financiamiento a las zonas francas
  de la región bajo los siguientes esquemas
• 1.1 Préstamos Tradicionales
• Con plazos usualmente hasta 6 años y un período
  de gracia generalmente hasta por 2 años para
  cubrir el tiempo de construcción.
• 1.2 Arrendamiento
• El BCIE construye o compra el inmueble para
  posteriormente arrendarlo.
• 1.3 Descuento de Flujos
• El BCIE descuenta a la Zona Franca los flujos de
  los arrendamientos a las diferentes plantas
  industriales instaladas que ya cuentan con una
  trayectoria y buen record de varios años.

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2 FINANCIAMIENTO DE ACTIVOS

• El BCIE otorga financiamiento a las plantas
  industriales de la región bajo los siguientes
  esquemas
• 2.1 Préstamos Tradicionales
• Con plazos usualmente hasta 6 años y un período
  de gracia generalmente hasta por 2 años para
  cubrir el tiempo de instalación de unidades
  industriales o construcción de inmuebles.
• 2.2 Arrendamiento
• El BCIE construye o compra el inmueble o equipo
  para posteriormente arrendarlo.
• 2.3 Financiamiento para capital de trabajo

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3 CADENAS PRODUCTIVAS CENTROAMERICANAS

• Cadenas Productivas Centroamericanas es un
  programa de desarrollo integral para la pequeña y
  mediana empresa que cuenta con varios ejes
• Financiamiento a corto plazo, que se brinda a
  través de empresas de reconocida fortaleza y
  solvencia financiera denominadas Empresas
  Intermediarias de Recursos Financieros (IRF).
• Financiamiento a mediano plazo (2da etapa), a
  través del desarrollo de nuevos productos
  financieros al amparo del conocimiento de las
  PYMES participantes y de su volumen de operación.

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3 CADENAS PRODUCTIVAS CENTROAMERICANAS

• Mediante el Programa Cadenas Productivas
  Centroamericanas, los proveedores pueden hacer
  efectivas las cuentas por cobrar de sus clientes
  electrónicamente, en forma inmediata donde haya
  acceso al Internet.
• Este modelo fue desarrollado por Nacional
  Financiera México empezando operaciones en el
  2001.
• Por primera vez en su historia el BCIE lanza un
  producto que le permite beneficiar directamente a
  la pequeña y mediana empresa Centroamericana.

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3 CADENAS PRODUCTIVAS CENTROAMERICANAS
Proveedor
Gran Empresa
Beneficiario
Publica documentos negociables de sus proveedores
Selecciona documentos a hacer efectivos
Adquiere cesión de derechos de cobro del
proveedor y deposita los valores en su cuenta
Cambia el beneficiario de pago del proveedor al
BCIE
Recibe pago de BCIE a 1 ó 2 días de entregado la
mercadería a la EIRF
Recibe pago de EIRF a los 60 días.
Paga obligaciones a BCIE a los 60 días
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4 INSERCIÓN DE PRODUCTORES A CADENAS DE VALOR

• El mecanismo consiste en un esquema que opera
  mediante la constitución de un fondo bajo el
  esquema de fideicomiso o SPV.
• El esquema requiere un 30 de capital, pudiendo
  el BCIE aportar hasta el 30 del valor requerido,
  debiendo el agroindustrial aportar u obtener la
  diferencia.
• El 70 restante es sujeto de financiamiento por
  el BCIE.
• Los productores solicitan el financiamiento con
  los requisitos establecidos. Al entregar la
  producción al agroindustrial, el fideicomiso
  efectúa el pago neto de la cuota de amortización
  al fideicomiso.

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4 INSERCIÓN DE PRODUCTORES A CADENAS
ESQUEMA PROPUESTO 30/30 Ej 10,000 ha US
6,120/ha
Agricultor
Agricultor
Agricultores
Financiamiento
FIDEICOMISO (Ej 10, 000 ha US 61.2 MM)

• Retorno del financiamiento
• Retorno del patrimonio

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5 FORTALECIMIENTO AL COMERCIO EXTERIOR

• Su objetivo es apoyar el aumento y
  diversificación de la oferta exportable de bienes
  y servicios de los países de la región en función
  de la demanda mundial.
• Los Programas de fortalecimiento al Comercio
  Exterior han sido diseñados con el fin impulsar
  el desarrollo de instrumentos y mecanismos
  financieros que permitan equiparar las
  condiciones regionales a las que prevalecen en
  los mercados internacionales.
• 2.1 Apertura de Cartas de Crédito de Importación
• 2.2 Confirmación de Cartas de Crédito
• 2.3 Leasing y Prestamos con Garantía de ECAs
• 2.4 Programa de avales y garantías
• 2.5 Factoraje Internacional y Fortfaiting
• 2.6 Líneas de Capital de Trabajo
• 2.7 Líneas para el fomento del Comercio Exterior

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5 FORTALECIMIENTO AL COMERCIO EXTERIOR

• 2.1 Apertura de Cartas de Crédito de Importación
  Actuando por solicitud y conformidad y con las
  instrucciones del cliente, el BCIE hace pago al
  tercero, contra entrega de documentos, cumplidos
  condiciones de la carta de crédito.
• 2.2 Confirmación de Cartas de Crédito A
  solicitud de una IFI el BCIE asume la obligación
  de cancelar los montos de la carta de crédito
  frente al beneficiario.
• 2.3 Leasing y Préstamos con Garantía de Ecas
• Obtener garantías o seguros de crédito
  directamente del Agencias de Crédito a la
  Exportación reemplazado así una porción del
  riesgo de nuestros clientes por el Gobierno.
• Orientado a Empresas de pequeña y mediana escala
  que necesitan financiamiento para comprar o
  vender bienes o servicios de los países
  industrializados.

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5 FORTALECIMIENTO AL COMERCIO EXTERIOR

• 2.4 Programa de Avales y Garantías Aquellas
  otorgadas para el apoyo de la ejecución de
  proyectos y para la actividad del comercio
  exterior
• Garantías de Cumplimiento garantiza el posible
  incumplimiento de las obligaciones según
  contrato. Se utilizan para contratos de
  suministros de mercaderías, prestaciones de
  servicios, funcionamiento de maquinarias e
  instalaciones.
• Garantías de Participación Garantiza el respaldo
  de la obligación de un oferente para suscribir un
  contrato.

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5 FORTALECIMIENTO AL COMERCIO EXTERIOR

• 2.5 Factoraje Internacional y Fortfaiting
• Mecanismos de financiamiento a corto plazo
  mediante los cuales una empresa promueve su
  crecimiento a partir de la venta de sus cuentas
  por cobrar por exportaciones.
• Es la venta de deudas pendientes, donde el banco
  asume la responsabilidad de la capacidad
  financiera de pago del comprador en el exterior.
• Es una cuenta por cobrar que provee
  inmediatamente de efectivo y liquidez a un
  exportador.

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6 APOYANDO EL DESARROLLO DE LA
INFRAESTRUCTURA - ESQUEMAS DE ASOCIACIÓN PUBLICO
PRIVADO -

• 6.1 Contratos BOT (Construcción, Operación y
  Transferencia)
• Privado construye el desarrollo de
  infraestructura que requieren los países.
• Se canalizan fondos privados para el desarrollo
  de infraestructura
• El sector público contrarresta el riesgo de
  mercado al cubrir el uso o contrato
• El privado requiere seguridades para el pago
• BCIE Asume un papel de ente estructurador y
  financiero de estos proyectos.

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6 APOYANDO EL DESARROLLO DE LA
INFRAESTRUCTURA - ESQUEMAS DE ASOCIACIÓN PUBLICO
PRIVADO -

• 6.2 Contratos BLT (Construcción, Arrendamiento y
  Transferencia)
• La empresa privada asume el riegos y construye el
  desarrollo de infraestructura que requieren los
  países.
• Se canalizan fondos privados para el desarrollo
  de infraestructura
• El sector público contrarresta el riesgo de
  mercado al cubrir el uso o contrato
• El privado requiere seguridades para el pago

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6 APOYANDO EL DESARROLLO DE LA
INFRAESTRUCTURA - ESQUEMAS DE ASOCIACIÓN PUBLICO
PRIVADO -

• 6.3 Contratos BLT (Construcción, Arrendamiento y
  Transferencia)
• Rol del BCIE
• 3.2.1 Participación Directa
• BCIE asume el 100 riesgo de la construcción, le
  arrienda al Gobierno y una vez el valor residual
  es cercano a cero le transfiere el activo al
  Estado.
• 3.2.2 Participación Conjunta
• BCIE y Estado conforman un SPV el cual
  desarrolla la construcción contratando a la
  empresa estatal o a un tercero, opera, arrienda
  al estado y traspasa el activo al Estado

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6 APOYANDO EL DESARROLLO DE LA
INFRAESTRUCTURA - ESQUEMAS DE ASOCIACIÓN PUBLICO
PRIVADO -

• 6.4 Concesiones
• Los Gobiernos estableciendo el marco de
  referencia (estándares de rendimiento)
• Regulan los servicios prestados por el Privado
• Los activos fijos siempre son propiedad del
  Gobierno
• Se incentivan la inversión en Tecnología
• BCIE Asume un papel de ente estructurador y
  financiero de estos proyectos.

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Ejemplos con los cuales el BCIE esta realizando
BOT
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6.1 BOT (Construcción, Operación y Transferencia)

• Franja Transversal del Norte -Guatemala

• El Proyecto
• 362 Kilómetros de carretera entre la Frontera de
  México, Frontera de Belice y Frontera de Honduras
• El Rol del BCIE
• Líder estructurador de las necesidades de
  financiamiento del proyecto por 160 MM
• Hacer viable la ejecución del proyectro
• Qué se financiará
• Diseño, Adquisición de derechos de vía,
  Construcción y Mantenimiento de la carretera

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Ejemplos con los cuales el BCIE esta realizando
BLT Participación Directa
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6.2.1 BLT (Construcción, Arrendamiento y
Transferencia)
Proyecto Geotérmico Pailas - Costa Rica

• El Proyecto
• Inversión directa de BCIE por US 160 MM
• Proyecto geotérmico con capacidad para 35 MW

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6.2.1 BLT (Construcción, Arrendamiento y
Transferencia)
Proyecto Geotérmico Pailas - Costa Rica

• El Rol del BCIE
• El BCIE contratará a la Empresa Estatal de
  Electricidad la construcción y operación de la
  obra.
• La inversión se recuperará mediante un esquema
  de arrendamiento a la misma empresa estatal
• Al fin del plazo (16 años) adquiere el proyecto
  en propiedad.

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6.2.1 BLT (Construcción, Arrendamiento y
Transferencia)

• Oficina Presidencial - Costa Rica

• El Proyecto
• Inversión directa de BCIE por US 38 MM
• Construirán 6.500 metros cuadrados de
  edificaciones

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6.2.1 BLT (Construcción, Arrendamiento y
Transferencia)

• Oficina Presidencial - Costa Rica

• Rol del BCIE
• El BCIE construirá bajo su propio riesgo las
  edificaciones referidas, previo a la suscripción
  de un contrato de arrendamiento con opción de
  compra al Gobierno
• Dicho contrato debe ser refrendado por el Órgano
  Contralor del país antes del inicio de obras. Al
  vencimiento del plazo (15 años), el edificio pasa
  a propiedad del Estado.

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Ejemplos con los cuales el BCIE esta realizando
BLT Participación Conjunta
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6.2 BLT (Construcción, Arrendamiento y
Transferencia)

• Ampliación del Puerto Cortés - Honduras

• El Proyecto
• Ampliación de 400 metros de puerto en la ciudad
  de Puerto Cortes, Honduras.
• EL Rol del BCIE
• Estructuración de un financiamiento a un Vehículo
  de Propósito Especial por USD160 millones
  destinados

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6.2 BLT (Construcción, Arrendamiento y
Transferencia)

• Ampliación del Puerto Cortés - Honduras

• EL Rol del BCIE
• La inversión patrimonial al Vehículo de Propósito
  Especial se realizará entre el BCIE (95) y la
  Empresa Nacional Portuaria (ENP) (5).
• El Vehículo de Propósito Especial contrata a la
  ENP para que opere el proyecto.

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6.2 BLT (Construcción, Arrendamiento y
Transferencia)

• Ampliación del Puerto Cortés - Honduras

• EL Rol del BCIE
• La fuente de repago proviene de los ingresos del
  servicio portuario y no de obligaciones del
  Estado.
• Una vez retribuida la inversión y los costos
  financieros, el Puerto pasa a propiedad de la
  empresa estatal.

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6.2 BLT (Construcción, Arrendamiento y
Transferencia)
Proyecto Eólico Valle Central - Costa Rica

• El Proyecto
• La inversión total se encuentra en el orden de
  los USD16.0 Millones.
• Se desarrollarán las obras de construcción y
  puesta en marcha del proyecto eólico.

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6.2 BLT (Construcción, Arrendamiento y
Transferencia)
Proyecto Eólico Valle Central - Costa Rica

• El Rol del BCIE
• Mediante un esquema de conformación de sociedad
  anónima entre el BCIE y la Compañía Nacional de
  Fuerza y Luz (CNFL, empresa de capital público)
• Al final del plazo (14 años) el proyecto pasa a
  ser propiedad de la CNFL. 

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6.2 BLT (Construcción, Arrendamiento y
Transferencia)

• Proyecto El Barro - Nicaragua

• EL Proyecto
• Proyecto Hidroeléctrico por USD 30 MM
• EL Rol del BCIE
• Preinversión por la suma USD550 mil que dará
  como resultado la construcción conjunta con el
  Estado de un proyecto hidroeléctrico

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Ejemplos con los cuales el BCIEesta financiando
Concesiones
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6.3 Concesiones
Concesión San José Caldera (Costa Rica)

• El Proyecto
• Impulsa la construcción de nueva carretera de 70
  Km
• Comunicará a San José (capital) con el Puerto de
  Caldera en el Pacífico Central
• Por un monto de hasta US300 MM.

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Ejemplos en los cuales el BCIE esta financiando
Fomento al Desarrollo Industrial
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PRINCIPALES FINANCIAMIENTOS AL SECTOR INDUSTRIAL

• Nicaragua
• Adquisición de inmuebles y ampliación de zonas
  francas, ampliación de plantas y construcción de
  planta de producción de alcohol
• Guatemala
• Construcción, ampliación y capital de trabajo de
  empresas recicladoras de polímeros, ingenios
  azucareros y plantas químicas.
• El Salvador
• Construcción de instalaciones y capital de
  trabajo para convertidoras de materiales
  recubiertos y plantas de cerámica.
• Honduras
• Construcción de parques industriales e
  instalación, expansión, cogeneración eléctrica, y
  equipo y máquinaria para planta de producción de
  textiles.

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Contactos