BAB 1

1
BAB 1

• PENGANTAR

2
Risiko merupakan kata yang sudah kita dengar
hampir setiap hari. Biasanya kata tersebut
mempunyai konotasi yang negatif, sesuatu yang
tidak kita sukai, sesuatu yang ingin kita
hindari. Sebagai contoh, jika kita jalan keluar
dengan mobil, maka ada risiko mobil kita
bertabrakan dengan mobil lainnya (kejadian yang
tidak kita inginkan). Jika kita mempunyai saham,
ada risiko harga saham yang kita pegang turun
nilainya, sehingga kita tidak memperoleh
keuntungan (kejadian yang tidak kita harapkan).
3
Apa yang dimaksud dengan risiko?

• Berbagai macam pengertian dan definisi, misal
• Kerugian yang tidak diharapkan
• Penyimpangan dari yang diharapkan
• Kejadian yang tidak menguntungkan
• Ukuran Risiko juga bermacam-macam
• tergantung definisi dan karakteristik risiko,
• misal standar deviasi, probabilitas, dll.

4
Risiko muncul karena ada kondisi ketidakpastian.
Beberapa tingkatan ketidakpastian (lihat tabel 1)
5
Fluktuasi mencerminkan ketidakpastian!!
6
Cont..
Fluktuasi cenderung meningkat dari tahun ke
tahun, yang meningkatkan ketidakpastian, dan
risiko.

• Kenapa fluktuasi cenderung meningkat? Ada
  beberapa faktor yang mendorong peningkatan
  fluktuasi tersebut, seperti
• Globalisasi dunia
• Liberalisasi dunia
• Pemrosesan Informasi yang semakin cepat, reaksi
  investor yang semakin cepat

7
Apakah Anda Tahu?

• Odd tenggelam di bathtub 1 dalam 685.000
• Odd tersambar petir 1 dalam 240.000
• Odd pilot pesawat terbang Anda adalah pemabuk 1
  dalam 117
• Odd kita akan mengalami kecelakaan kerja 1 dalam
  24.000
• Odd akan mendapat hole in one dalam permainan
  golf 1 dalam 15.000
• Odd melahirkan bayi jenius 1 dalam 250
• Odd akan diaudit oleh IRS (Biro Pajak Amerika
  Serikat) 1 dalam 100
• Odd memenangkan lotere 1 dalam 14 juta

8
Chance of loss probabilitas terjadinya suatu
kerugian
Probabilitas obyektif
Frekuensi terjadinya suatu even berdasarkan
asumsi dari sejumlah observasi

• Ditentukan
• Alasan deduktif (mis. probabilitas keluarnya
  gambar dari sebuah koin adalah ½)
• Alasan induktif

Probabilitas
Probabilitas subyektif
Perkiraan seseorang tentang terjadinya suatu even
( naluri). Dipengaruhi oleh usia, intelegensi,
pendidikan dan penggunaan alkohol
9
Peril dan hazard

• Peril faktor penyebab kerugian/kegagalan
• Mis. Dalam peristiwa kebakaran rumah, faktor
  penyebab api
• Mobil rusak karena tabrakan, faktor penyebab
  tabrakan
• Hazard kondisi yang menyebabkan (meningkatkan
  probabilitas) terjadinya suatu even.
  Dikategorikan
• Physical Hazard kondisi fisik yang meningkatkan
  probabilitas terjadinya suatu even
• Mis. Kabel korslet meningkatkan peluang
  terjadinya kebakaran
• Kunci rumah rusak meningkatkan peluang
  terjadinya pencurian
• Moral Hazard ketidakjujuran seseorang yang
  dapat meningkatkan frekuensi kerugian
• Mis. Membakar barang persediaan yang tidak
  terjual yang diasuransikan berakibat pada
  meningkatnya jumlah klaim asuransi secara tidak
  sesuai
• Morale Hazard ketidakhatihatian seseorang
  (ceroboh)
• Mis. Meninggalkan kunci mobil akan meningkatkan
  peluang kecurian

10

• Risiko beragam jenisnya, mulai dari risiko
• kecelakaan, kebakaran, risiko kerugian, fluktuasi
• kurs, perubahan tingkat bunga, dan lainnya.
• Salah satu cara untuk mengelompokkan risiko
• adalah dengan melihat tipe-tipe risiko.
• Bagan berikut ini menunjukkan bahwa risiko bisa
• dikelompokkan ke dalam beberapa dimensi
• Risiko murni versus risiko spekulatif,
• Subyektif versus obyektif, dan
• Fundamental versus Particular
• Statis versus dinamis

11
RISIKO
12
RISIKO MURNI (PURE RISK)

• Risiko murni (pure risks) adalah risiko dimana
  kemungkinan kerugian ada, tetapi kemungkinan
  keuntungan tidak ada. Jadi kita membicarakan
  potensi kerugian untuk risiko tipe ini. Beberapa
  contoh risiko tipe ini adalah risiko kecelakaan,
  kebakaran, dan semacamnya. Contoh lain adalah
  risiko banjir menghantam rumah kita. Kejadian
  seperti itu akan merugikan kita. Tetapi rumah
  berdiri di tempat tertentu tidak secara langsung
  akan mendatangkan keuntungan tertentu. Jika
  terjadi kebakaran atau banjir, disamping
  individu yang terkena dampaknya, masyarakat
  secara keseluruhan juga akan dirugikan. Asuransi
  biasanya lebih banyak berurusan dengan risiko
  murni.

13
RISIKO SPEKULATIF (SPECULATIVE RISK)

• Risiko spekulatif adalah risiko dimana kita
  mengharapkan terjadinya kerugian dan juga
  keuntungan. Potensi kerugian dan keuntungan
  dibicarakan dalam jenis risiko ini. Contoh tipe
  risiko ini adalah usaha bisnis. Dalam kegiatan
  bisnis, kita mengharapkan keuntungan, meskipun
  ada potensi kerugian. Contoh lain adalah jika
  kita memegang (membeli) saham. Harga pasar bisa
  meningkat (kita memperoleh keuntungan), bisa juga
  analisis kita salah, harga saham bukannya
  meningkat, tetapi malah turun (kita memperoleh
  kerugian). Risiko spekulatif jiga bisa dinamakan
  sebagai risiko bisnis. Kerugian akibat risiko
  spekulatif akan merugikan individu tertentu,
  tetapi akan menguntungkan individu lainnya.
  Misalkan suatu perusahaan mengalami kerugian
  karena penjulannya turun, perusahaan lain
  barangkali akan memperoleh keuntungan dari
  situasi tersebut. Secara total, masyarakat tidak
  dirugikan oleh risiko spekulatif tersebut.

14
RISIKO DINAMIS DAN STATIS

• Risiko statis muncul dari kondisi keseimbangan
  tertentu. Sebagai contoh, risiko terkena petir
  merupakan risiko yang muncul dari kondisi alam
  yang tertentu. Karakteristik risiko ini praktis
  tidak berubah dari waktu ke waktu. Risiko dinamis
  muncul dari perubahan kondisi tertentu. Sebagai
  contoh, perubahan kondisi masyarakat, perubahan
  teknologi, memunculkan jenis-jenis risiko baru.
  Misal, jika masyarakat semakin kritis, sadar akan
  haknya, maka risiko hukum (legal risk) yang
  muncul karena masyarakat lebih berani megajukan
  gugatan hukum (sue) terhadap perusahaan, akan
  semakin besar.

15
RISIKO OBYEKTIF DAN SUBYEKTIF

• Risiko obyektif adalah risiko yang didasarkan
  pada observasi parameter yang obyektif. Sebagai
  contoh, fluktuasi harga atau tingkat keuntungan
  investasi di pasar modal bisa diukur melalui
  standar deviasi, misal standar deviasi return
  saham adalah 25 pertahun. Risiko subyektif
  berkaitan dengan persepsi seseorang terhadap
  risiko. Dengan kata lain, kondisi mental
  seseorang akan menentukan kesimpulan tinggi
  rendahnya risiko tertentu. Sebagai contoh, untuk
  standar deviasi return pasar yang sama sebesar
  25, dua orang dengan kepribadian berbeda akan
  mempunyai cara pandang yang berbeda. Orang yang
  konservatif akan mengganggap risiko investasi di
  pasar modal terlalu tinggi. Sementara bagi orang
  yang agresif, risiko investasi di pasar modal
  dianggap tidak terlalu tinggi. Perhatikan bahwa
  kedua orang tersebut melihat pada risiko obyektif
  yang sama, yaitu standar deviasi return sebesar
  25 pertahun.

16
Risiko Fundamental dan Particular

• Fundamental Risk risiko yang mempengaruhi
  kondisi ekonomi secara makro, atau sejumlah besar
  individu/kelompok
• Misal Inflasi yang cepat, PHK besar-besaran,
  perang, risiko karena bencana alam seperti
  badai, gempa bumi, tsunami, kebakaran hutan.
  Risiko tersebut dirasakan banyak orang
  menyebabkan kerugian properti bernilai tinggi
  kematian
• Particular Risk risiko yang hanya mempengaruhi
  beberapa individu saja, bukan seluruh masyarakat
• Misal pencurian mobil, perampokan bank
• Perbedaan ini penting karena umumnya pemerintah
  hanya memperhatikan mengatasi fundamental risk,
  misalnya melalui program asuransi/jaminan sosial

17
(No Transcript)
18
(No Transcript)
19
Risiko ada dimana-mana, bisa datang kapan saja,
dan sulit dihindari. Jika risiko tersebut menimpa
suatu organisasi, maka organisasi tersebut bisa
mengalami kerugian yang signifikan. Dalam
beberapa situasi, risiko tersebut bisa
mengakibatkan kehancuran organisasi tersebut.
Karena itu risiko penting untuk dikelola.
Manajemen risiko bertujuan untuk mengelola risiko
sehingga organisasi bisa bertahan, atau
barangkali mengoptimalkan risiko. Perusahaan
seringkali secara sengaja mengambil risiko
tertentu, karena melihat potensi keuntungan
dibalik risiko tersebut.
20
PROSES MANAJEMEN RISIKO

• Manajemen risiko pada dasarnya dilakukan melalui
  proses-proses berikut ini.
• Identifikasi risiko
• Evaluasi dan Pengukuran Risiko, dan
• Pengelolaan risiko

21
IDENTIFIKASI RISIKO

• Ada banyak tehnik untuk mengidentifikasi risiko,
  misal
• Menganalisis sekuen terjadinya risiko, misal api
  ?kompor ? kebakaran ? kerugian
• Melihat karakteristik bisnis, misal bank akan
  menghadapi risiko kredit (pembayaran hutang tidak
  lancar)
• Bank yang aktif memperdagangkan sekuritas akan
  menghadapi risiko pasar (instrumen yang dipegang
  turun nilai pasarnya)

22
EVALUASI DAN PENGUKURAN RISIKO

• Mempelajari karakteristik risiko
• Melakukan pengukuran terhadap risiko
  (mengembangkan ukuran besar kecilnya risiko)
• Mengukur dampak risiko tersebut terhdap
  organisasi
• Evaluasi dan pengukuran risiko bisa digunakan
  untuk melakukan prioritisasi risiko

23
CONTOH-CONTOH TEHNIK PENGUKURAN RISIKO

• PROBABILITAS
• VALUE AT RISK (VAR)
• METODE DURASI
• MATRIKS SEVERITY DAN FREKUENSI
• STANDAR DEVIASI
• CREDITMETRICS
• TABEL KEMATIAN

24
PENGELOLAAN RISIKO

• PENGHINDARAN
• DITAHAN (RETENTION)
• DIVERSIFIKASI
• TRANSFER RISIKO
• PENGENDALIAN RISIKO
• PENDANAAN RISIKO

25
ORGANISASI BUKU INI

1. Pengantar Risiko dan Manajemen Risiko Organisasi
2. Identifikasi dan Pengukuran Risiko Risiko Murni
   dan Risiko Spekulatif
3. Manajemen Risiko
4. Kasus dan Ilustrasi Penerapan Manajemen Risiko