Etude d'une fusion r

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Etude d'une fusion réussie
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• Plan
• Rappels historiques
• Présentation du groupe actuel
• Fusion stratégique
• Résultats

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(No Transcript)
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• Dates Air France
• 1933 Naissance d'Air France du regroupement de 5
  compagnies
• 1945 Nationalisation
• 1946-1963 Développement d'un réseau
  international
• 1955 Air France entre dans le capital d'Air
  Inter
• 1960 L'ère des jets
• 1976 Concorde
• 1990 Naissance du Groupe Air France
• 1997 Fusion d'Air France avec Air Inter
• 1999 Entrée en Bourse
• 2000 Création de Skyteam
• 2004 Fusion avec KLM

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• Dates KLM
• 1919 Création de KLM Royal Dutch Airlines
• 1924 Lignes vers les anciennes colonies sud-est
  asiatiques
• 1946 1ère compagnie européenne à réouvrir une
  liaison vers NY
• 1967 Transformation de la base mère Schipol
• 1968 Hausse du traffic d'hélicoptères vers
  plateformes offshore
• 1979 Liaison vers Los Angeles
• 1996 Entrée au capital Kenya Airways
• 1997 Accords avec Northwest Airlines
• 1998 Accords avec Alitalia
• 2003 Entrée dans Skyteam
• 2004 Fusion avec Air France

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(No Transcript)
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Organisation du groupe

• Création d'une holding

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1 Groupe, 2 compagnies, 3 métiers
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Segmentation stratégique

• 2 segments stratégiques pour le métier
  passagers
• Régional européen
• Long courier
• 2 segments stratégiques pour le métier cargo
• Régional européen
• Long courier
• 2 segments stratégiques pour le métier
  maintenance
• Entretien aéronautique (mécanique)
• Support entretien (logistique)
• Segmentation marketing

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Analyse concurrentielle

• Caractéristiques intrinsèques
• Secteur en reprise à la suite du 11.09.01
• Mutation économique depuis l'apparition des
  low-costs
• Forces en présence
• Star Alliance (UA,Lufthansa), One World (BA,AA)
• Low-costs EasyJet, RyanAir
• SNCF, Fret SNCF
• ICS Group

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Analyse concurrentielle

• Cinq forces concurrentielles
• Nouveaux entrants Virgin
• Produit de substitution compagnies low costs
• Pouvoir de négociation des fournisseurs
  carburants
• Pouvoir de négociation des clients important
  sauf sur certaines
• destinations (Afrique)
• Pouvoir de l'Etat et des institutions
  actionnaire et réglementation

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(No Transcript)
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Fusion stratégique

• Période 2003-2004
• Post 11/09/2001
• Hausse du baril de pétrole
• Lévolution de lenvironnement européen
  changement de réglementation sur la nationalité
  des entreprises et élargissement de l'Europe
• 2 compagnies complémentaires
• 2 hubs Paris, Amsterdam parts de marché
• Augmentation du nombre de destinations
• Maintenance

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Fusion stratégique

• Stratégie de croissance rentable
• Des puissants hubs, permettant de relier les
  réseaux moyen-courrier aux réseaux long-courrier
• Un réseau équilibré
• Une alliance mondiale, très intégrée et en
  développement
• Une offre produit, à lécoute des clients
• Une politique stricte de contrôle des coûts

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(No Transcript)
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Chiffre daffaires
Consolidation dAir France sur 3 mois
(avril-juin)et de KLM sur 2 mois (mai-juin)
Passage 3,55 Md (12,2) (79,5)
Cargo 0,54 Md (7,6) (12,0)
4,46 Md (12,3)
Maintenance 0,18 Md (5,7) (4,2)
Autres 0,19 Md (ns) (4,3)
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Passage bonne performance du Groupe
Groupe Air France-KLM1er trimestre
Siège Km Offert
Coefficient doccupation
Passager Km Transporté
Q1 2003-04
Q1 2004-05
consolidation dAir France sur 3 mois
(avril-juin) et de KLM sur 2 mois (mai-juin)
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grâce à une activité soutenuedes deux compagnies
14,7
12,2
SKO
SKO
Coefficientdoccupation
Coefficientdoccupation
2,4 pts
3,4 pts
PKT
PKT
19,8
15,8
Q1 2003-04
Q1 2004-05
Q1 2003-04
Q1 2004-05
mai à juin
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Cargo activité soutenue mais pression sur la
recette
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Coûts unitaires performance par compagnie
Coûts unitaires du siège par kilomètre offert à
l'ESKO 6,82 cts d'
Variation brute
Variation nette
Effet prix carburant
-3,8
-3,9
1,5
1,6
Effet change
Coûts unitaires à l'ESKO 4,88 cts d'
Variation brute
Variation nette
Effet prix carburant
-8,6
-9,4
2,0
2,8
Effet change
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Premiers effets positifs du rapprochement
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Synergies à court et long terme
Les synergies ont été estimées entre 385 et 495
millions deuros la cinquième année du
rapprochement dont 65-75 millions deuros pour
lannée 2004-05.
Les coûts de mise en place de ces synergies sont
estimés à 145 millions deuros.
Pour lexercice 2004-05, lobjectif de 65-75
millions devrait être dépassé pour atteindre 90
millions deuros. Les coûts de mise en place de
ces synergies sont estimés à 30 millions deuros
pour lexercice 2004-05.
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Jean CABOUATSébastien FRIESS01/03/05