Um novo Cen

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Um novo Cenário Econômico - Resseguro Aberto

• Francisco Galiza, Consultor
• www.ratingdeseguros.com.br
• Fevereiro/2007
• Seminário Resseguro

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Um pouco da história econômica do seguro no
Brasil ...
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1a. fase histórica (1808 a 1939)

• Da primeira seguradora à fundação do IRB.
• Este período de mais de 100 anos se caracteriza
  pelos seguintes pontos
• Pouca significância das seguradoras nacionais
• Seguradoras estrangeiras atuavam sem capacitação
  técnica, se tornando somente repassadoras de
  prêmios

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2a. fase histórica (1939 a 1970)

• Da fundação do IRB ao aumento de concentração.
• A criação do IRB está inserida em um processo de
  incentivo à indústria nacional, dentro da
  política do Governo Vargas. Uma das medidas
  principais foi a definição de baixos limites de
  retenção por parte das seguradoras que, assim,
  passavam boa parte dos seus prêmios para o IRB.
  Esta receita era redirecionada de volta ao
  mercado, segundo critérios definidos pelo IRB.

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Conseqüências das medidas do IRB

• O IRB se torna o órgão mais importante do setor e
  um centro de excelência técnica.
• Diminuem as vantagens comparativas das
  seguradoras estrangeiras.
• Houve o incentivo para o aparecimento de
  seguradoras nacionais, muitas sem capacitação
  técnica, vivendo, na prática, só do repasse de
  resseguro.

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Quantidade de Seguradoras
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3a. fase histórica (1970 a 1994)

• Da desconcentração ao Plano Real
• Ampliação do leque de produtos oferecidos pelas
  seguradoras (pelo crescimento do segmento).
• Tal como no setor bancário, o governo estimula a
  concentração, visando aumentar a solvência e a
  qualificação técnica.
• Penetração dos bancos na atividade seguradora.
  Inicialmente, só operavam em cobrança.
• As taxas inflacionárias deformam os resultados
  das companhias.
• Festa com o início do seguro-saúde!! Já o seguro
  de vida...
• Mercado, como um todo, com taxas de crescimento
  bastante baixas.
• Acidentes de trabalho saem do mercado.
• Seguradoras estrangeiras perdem o interesse.

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Quantidade de Seguradoras
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Participação dos Bancos em Seguros - Brasil
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Em 1992. Estrangeiras não tem interesse...
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Em 1990. O setor não cresce...
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4a. fase histórica (1994 a 2006)

• Do Plano Real aos dias de hoje...
• Fim da inflação!!!!!
• Inflação, novos produtos e crise na previdência
  estimulam a área de vida. Com isso, a presença
  dos bancos em seguros fica mais forte.
• Seguro saúde individual começa a perder mercado.
• Algumas seguradoras começam a buscar nichos de
  mercado.
• Mercado tem um crescimento expressivo, chegando a
  um patamar estável de 3,0 a 3,5.

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• Em 2007, entraremos em uma 5a. fase histórica??
• Novas Regras de Solvência
• Abertura do Resseguro

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Situação econômica atual do setor
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Posição Nacional
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Posição Internacional
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Comentários

• Em parte pelo aumento de faturamento, e sobretudo
  pela variação cambial favorável, o Brasil ganhou
  posições no setor de seguros mundial, atingindo
  0,8 de participação em 2006, mantendo a 20a.
  posição em termos mundiais!
• Atualmente, o setor de vida tem de receita (com
  previdência) 1,3 do PIB nacional, ocupando a
  24a. posição no mercado mundial (0,6 de
  participação).

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Algumas perguntas sobre a abertura do resseguro
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Haverá aumento da receita de resseguro?

• Em 2003, o IRB representava 7,5 dos Prêmios
  Diretos, enquanto a média em outros países da
  América Latina se situava em 20 a 25.
• Mesmo considerando que muitos desses países estão
  sujeitos a catástrofes naturais (como o México),
  há uma boa margem de crescimento no segmento no
  curto e médio prazo.
• Em estudo recente, o Professor Lauro Faria
  estimou que a receita com resseguro pode aumentar
  em até 200 no espaço de 3 anos.

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O IRB continuará a ser uma força no mercado?

• Em 2006, o IRB faturou R 2,6 bilhões, com uma
  margem de rentabilidade sobre o patrimônio de,
  aproximadamente, 20. Ao todo, o órgão tinha,
  neste mesmo ano, 524 funcionários.
• Ou seja, uma estrutura enxuta, quando comparada
  a outras empresas, e rentável.
• É natural que a resseguradora perca algum mercado
  com a abertura. Entretanto, a companhia tem
  condições, pela sua estrutura, conhecimento e
  experiência, de permanecer como uma força do
  segmento por um longo tempo.

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As seguradoras deverão fazer ajustes?

• Haverá dois fatos a serem mencionados
• Primeiro, as seguradoras terão que se adaptar a
  um padrão internacional de resseguro (como novos
  controles, etc). Ou seja, não mais apenas a
  contabilização dos processos.
• Segundo, pelo seu menor volume de negócios,
  algumas seguradoras, teoricamente, podem ter mais
  dificuldades de subscrever riscos. Isto pode
  estimular algumas fusões, pelo menos em um
  período de ajustes.

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Haverá maior risco de solvência pela abertura do
mercado?

• Os grandes resseguradores globais possuem uma
  classificação de risco acima do grau do IRB.
• Logo, se as seguradoras brasileiras operarem com
  grandes companhias, a possibilidade de haver mais
  risco com o resseguro é pequena.

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Haverá novos produtos de resseguro?

• É muito provável.
• As novas resseguradoras devem apoiar as
  seguradoras no desenvolvimento de novos produtos
  e contratos.
• Pelos conhecimentos globais, podem gerar
  informações na área de pessoas, um mercado pouco
  explorado no Brasil.

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O setor poderá ser mais atraente para as empresas
estrangeiras?

• Sim.
• Com uma maior transparência nas operações das
  seguradoras e uma maior possibilidade de
  negócios, novos investimentos poderão vir, mesmo
  na área das seguradoras.

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Haverá perda de divisas com a abertura?

• Atualmente, o Brasil não tem mais problemas de
  divisas, como no passado. Podemos mesmo dizer a
  situação agora é contrária, com o Banco Central
  quase que diariamente indo ao mercado comprar
  moeda estrangeira.
• Atualmente, em média, 50 dos prêmios já é
  repassado pelo IRB ao exterior, o que sobraria,
  aproximadamente, US 500 milhões no país. Mesmo
  que este valor fosse repassado, em uma hipótese
  pouco provável, integralmente ao exterior,
  teríamos que considerar o efeito de outras
  variáveis, como os sinistros que voltariam. Na
  prática, haveria um efeito líquido de 20 a 30.
• Ou seja, nas circunstâncias atuais, teríamos uma
  perda de, no máximo, US 200 milhões/ano, pequena
  diante das circunstâncias do país.

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Que outras perguntas poderão surgir??
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Obrigado!!