INSTRUMENTOS FINANCIEROS

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SESIÓN 4

• INSTRUMENTOS FINANCIEROS

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INSTRUMENTOS FINANCIEROS

• Instrumentos financieros, bancarios y no
  bancarios, que canalizan el ahorro hacia la
  inversión y facilitan el acceso de la empresa a
  recursos financieros necesarios para el
  desarrollo de proyectos de inversión
• - Bonos
• - Leasing
• - Joint Venture
• - Franquicia

• - Factoring
• - Fideicomiso
• - Know How
• - Tarjeta de Crédito

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INSTRUMENTOS FINANCIEROS

• BONO
• QUÉ ES UN BONO?
• Un bono es una promesa de pago por parte de un
  emisor que toma fondos
• de uno o varios inversores.
• QUIENES EMITEN BONOS?
• Los principales emisores son las compañías
  privadas, los gobiernos nacionales, los gobiernos
  provinciales y, en menor medida, los municipios.
• POR QUÉ SE EMITEN BONOS?
• El objetivo de las entidades emisoras es
  conseguir fondos para realizar inversiones o
  refinanciar deudas.Muchas empresas recurren a
  los bonos para ampliar su capital, mejorar su
  nivel tecnológico o implementar proyectos de
  investigación.
• El Estado emite bonos para crear nuevas
  instituciones, financiar sus gastos o desarrollar
  infraestructura.

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• LEASING
• QUÉ ES EL LEASING? Es una operación financiera
  que tiene por objeto el arriendo de bienes
  muebles o inmuebles por una empresa Arrendadora
  (Banco) para el uso por una Arrendataria
  (Empresa), a cambio del pago de cuotas periódicas
  y la opción a favor de la Arrendataria de comprar
  dichos bienes una vez canceladas las cuotas de
  arriendo por un valor pactado al inicio de la
  operación.
• QUÉ TIPO DE BIENES SE FINANCIAN?Operaciones de
  financiamiento bajo la modalidad de arrendamiento
  financiero (leasing), sobre cualquier bien sea
  nuevo o usado, de procedencia nacional o
  importada, con la única condición que sea
  tangible e identificable
• Inmuebles,Aeronaves,Obras civiles,Embarcaciones
  ,Maquinaria y Equipo en general ,Vehículos
  (incluso flotas),Muebles y Enseres .

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• JOINT VENTURE ( Aventura Conjunta )
• Un contrato de Joint Venture típicamente incluye
  un acuerdo entre dos o más partidos o compañías
  (socios) para contribuir con recursos a un
  negocio común. Estos recursos pueden ser materia
  prima, capital, tecnología, conocimiento  del
  mercado, ventas y canales de distribución,
  personal, financiamiento o productos. Los socios
  en un Joint Venture normalmente siguen operando
  sus negocios o empresas de manera independiente a
  la nueva empresa común o Joint Venture, lo cual
  es una de las razones primordiales de este tipo
  de Sociedad.

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• CASO PRÁCTICO DE JOINT VENTURE     
• UGI una compañía holding que comercializa gas
  propano y Energy Transportation Group, Inc., una
  empresa de transportes de combustible y de
  infraestructura para combustibles, formaron un
  Joint Venture para diseñar, construir y operar
  una planta de Gas LP en Rumania. El Joint Venture
  llevará el nombre de Black Sea LPG, L. P. El
  proyecto incluirá la construcción de un tanque
  para gas LP refrigerado con capacidad de 33
  millones de galones, una terminal para importar
  el combustible en la ciudad de Constanta en el
  Mar Negro y una línea de ductos de gas, con
  plantas mezcladoras de oxigeno, para transportar
  el Gas hasta Bucarest, la capital de Rumania. Se
  estima que el costo del proyecto será de 100
  millones de dólares, y parte del costo será
  cubierto por sociedades de crédito
  internacionales. Bucarest, la ciudad con mayor
  consumo de gas en Rumania utilizará el Gas LP
  para sus calefactores en el invierno. Se espera
  que tres compañías Rumanas inviertan también en
  el proyecto, el cual tomará tres años para
  diseñar, financiar y construirse.
•             Como se puede ver en el ejemplo
  descrito en los párrafos anteriores, una compañía
  se dedica a los combustibles y la otra al
  transporte y la infraestructura para los mismos,
  razón por la cual deciden asociarse en Joint
  Venture para expandir el mercado de sus empresas
  en lo particular, y proveer en conjunto mediante
  la nueva empresa a Bucarest de gas.

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• FRANQUICIA
• El sistema de franquicias involucra a dos partes
  el franquiciante y el franquiciado.El
  franquiciante generalmente cuenta con una marca,
  y una serie de sistemas, equipos, productos y
  experiencia en torno a la utilización de la
  misma. A cambio de un pago (usualmente un pago
  inicial, seguido por un porcentaje de las
  ventas), accede a que el franquiciado haga uso de
  dicha marca. Adicionalmente, le provee de la
  asesoría y entrenamiento necesarios para montar
  el negocio y explotar la marca exitosamente,El
  franquiciado, usualmente un emprendedor en busca
  de una oportunidad de negocio, compra de esta
  forma la oportunidad de establecer su propia
  empresa en el marco de un plan de negocios ya
  probado y exitoso, reduciendo así el riesgo
  asociado al lanzamiento de un negocio, y
  disfrutando automáticamente de la experiencia del
  franquiciante de su gran capacidad de negociación
  (que le permite adquirir grandes cantidades de
  productos al mayor) y los beneficios de un
  marketing y promoción centralizados.

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INSTRUMENTOS FINANCIEROS

• CASO PRÁCTICO DE FRANQUICIA
• La franquicia mejor conocida en el mundo es
  seguramente Mc Donald's, con más de 30 mil
  restaurantes en todo el mundo. Los restaurantes,
  y específicamente los de comida rápida, ha sido
  el área más popular para las franquicias. Sin
  embargo, el sistema de franquicias ha tenido
  grandes éxitos en casi todos los negocios
  hoteles, alquiler de vehículos, reparación y
  limpieza de viviendas y automóviles y educación,
  compra y venta de inmuebles, entre otros.

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INSTRUMENTOS FINANCIEROS

• FACTORING
• El factoring o factoraje es una alternativa de
  financiamiento que se orienta de preferencia a
  pequeñas y medianas empresas y consiste en un
  contrato mediante el cual una empresa traspasa el
  servicio de cobranza futura de los créditos y
  facturas existentes a su favor y a cambio obtiene
  de manera inmediata el dinero a que esas
  operaciones se refiere, aunque con un descuento.

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• CASO PRÁCTICO DE FACTORING
• La Empresa Azteca SA. ha hecho una venta y por
  ello tiene una factura para ser cancelada a 60
  días por un valor de 100 000 mediante el
  contrato respectivo se la entrega a la Empresa de
  Factoring o Banco, la que le entrega de inmediato
  un monto de dinero equivalente al 90 de la
  factura. Cuando se cumpla el plazo de 60 días, la
  Empresa de Factoring o Banco cobrará la factura
  original al cliente quien le pagará directamente
  y no a la Empresa Azteca S.A   que le dio la
  factura, y obtendrá el monto total, por lo que la
  diferencia constituirá su ganancia.

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INSTRUMENTOS FINANCIEROS

• FIDEICOMISO
• Es un contrato en virtud del cual una persona
  llamada Fideicomitente transfiere, en dominio
  fiduciario, bienes o derechos a otra persona
  llamada Fiduciario para que los administre en
  favor de otro beneficiario.
• MIEMBROS DEL FIDEICOMISO
• Fiduciario Es la institución financiera a la
  que se le transmite el dominio fiduciario sobre
  ciertos bienes o derechos para que realice sólo
  aquellos actos necesarios para el cumplimiento
  del fin al cual se destinan.
• Fideicomitente Es el Titular de los bienes o
  derechos que conforman el patrimonio autónomo
  administrado por el fiduciario.
• Fideicomisario Es el beneficiario del
  fideicomiso, tiene derecho a exigir el
  cumplimiento de la finalidad para la cual se
  constituyó.

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• CASO PRÁCTICO DE FIDEICOMISO

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INSTRUMENTOS FINANCIEROS

• KNOW-HOW
• "know-how" puede ser reemplazado por los
  términos destrezas, habilidades, dotes, alto
  nivel de conocimiento. Palabras que al igual que
  "know-how" significan solo "saber cómo hacer algo
  pronto y bien hecho". El know-how tiene una
  directa relación con la "experiencia", esto es la
  práctica prolongada que proporciona conocimiento
  o habilidad para hacer algo.

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INSTRUMENTOS FINANCIEROS

• TARJETA DE CRÉDITO
• Una tarjeta de crédito es un instrumento
  financiero mediante el cual un banco, tienda
  departamental o de autoservicio concede a sus
  clientes una línea de crédito revolvente
  (préstamo que puede seguirse disponiendo una vez
  pagado parcial o totalmente hasta el tope
  autorizado no obstante haberse utilizado, vuelve
  a tener vigencia de acuerdo con las condiciones
  estipuladas) por un cierto monto conocido como
  límite de crédito.

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Tipos de Tarjetas de Crédito Tipos de Tarjetas de Crédito
Pza San Miguel
Masiva
Visa Clásica
Oro
Platinum
Signature
Clásica
Amex Green
Gold
Platinum
Visa Clásica
Lan Visa Oro
Visa Platinum
Amex Oro
Primax Visa Clásica
Visa Oro
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PROCEDIMIENTO DE OBTENCIÓN Y USO
2.-Operador notifica a Corporación
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CARACTERÍSTICAS PRINCIPALES DEL SISTEMA BANCARIO
Altamente líquido. Créditos se estabilizan. Existe
capacidad de expansión crediticia. Mejora
calidad de cartera crediticia. Mejora de la
rentabilidad y fortalecimiento patrimonial.
EL ACCESO DE LAS PYMES AL CRÉDITO HA MEJORADO
PERO AÚN ES LIMITADO ( Otorgamiento de
facilidades crediticias bajo ciertas condiciones
).
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LAS MYPES Y EL ACCESO AL FINANCIAMIENTO

• Asociadas a la realidad de pobreza y subempleo.
• Unidades empresariales que no son necesariamente
  formales (o que cumplen en parte con los
  requisitos mínimos de formalidad) y que tienen
  sistemas de organización bastante simples,
  basadas generalmente en una estructura de
  propiedad familiar.
• Lo fundamental es distinguir si estas unidades
  son económicamente viables con potencial de
  crecimiento y capacidad de generar excedentes.
  Las microempresas viables son las que pueden
  utilizar los servicios financieros como
  herramienta de desarrollo y crecimiento, y que
  constituyen el mercado objetivo de las
  instituciones financieras.

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CRÉDITOS MYPES
NOMBRE EMPRESA PRINT SAC NOMBRE EMPRESA PRINT SAC NOMBRE EMPRESA PRINT SAC    
BANCO ABC        
HOJA DE EVALUACION        
Rubro/Periodo IMPRENTA      
Monto/Plazo Préstamo 360.000,00     5 AÑOS
BALANCE        
1. Disponible       1,00
2. Ctas por Cobrar       10.000,00
3. Mercadería/Materia Prima       19.500,00
4. Productos en Proceso        
5. Productos Terminados        
6. Activos Fijos       60.000,00
7. TOTAL ACTIVOS (1 AL 6)       89.501,00
8. Cuentas por Pagar       5.000,00
9. Patrimonio (7-8)       84.501,00
         
FLUJO DE CAJA        
10. Ventas       108.000,00
11. Costo de Ventas       83.400,00
12. Gastos Operativos       8.900,00
13. Ingresos Líquidos (10-11-12)       15.700,00
14. Otros Ingresos        
15. Gastos Familiares      
16. Obligaciones       1.875,00
17. Liquidez DISPONIBLE (1314-15-16)       13.825,00
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COMENTARIO DEL ANALISTA DE CRÉDITO SE
VISITÓ LA EMPRESA PRINT SAC , TIENE 8 AÑOS DE
EXPERIENCIA ,SE DEDICADA A LA IMPRESIÓN,
PRINCIPALMENTE DIDÁCTICA, COMO LIBROS, LÁMINAS Y
REVISTAS, ENTRE OTROS, BUEN MANEJO DE ACTIVOS Y
PRODUCCIÓN, PRINCIPALES CLIENTES UNIVERSIDADES Y
EMPRESAS. NEGOCIO FAMILIAR, DONDE TITULAR ES EL
PRINCIPAL ACCIONISTA Y ADMINISTRADOR, EMPRESA CON
BUEN MOVIMIENTO COMERCIAL Y BUEN MANEJO DE SUS
OPERACIONES.