PENGEMBANGAN USAHA PRODUKTIF

1
ASSET LIABILITY MANAGEMENT ( ALMA )
I.MANAJEMEN RESIKO BANK 1.Liquidity Risk
2.Credit Risk 3.Interest Risk 4.Exchange
Rate Risk 5.Market Risk 6.General
Economic Risk 7.Systemic Risk    
2
UNDANG-UNDANG PERBANKAN 1.UU BI NO.23/1999 2.UU
PERBANKAN NO.7/1992 YANG TELAH DIREVISI MENJADI
UUPP.NO.10/1998.
3
JENIS BANK 1.BANK UMUM.
2.BPR.    
 
4
MANAJEMEN BANK MENGUTAMAKAN PRINSIP
KEHATI-HATIAN ( PRINSIP PRUDENTIAL BANKING)
1.KEPATUHAN PERATURAN PERBANKAN 2.BUSINESS PLAN
5 TAHUN 3.PEMBERIAN PENGAWASAN
KREDIT 4.PENERAPAN RESSEERVE REQUIREMENT PENERAPAN
ALMA.  
   
5
RESIKO LIKUIDITAS KARENA MISMATCH ANTARA
SUMBERDANA(SIMPANAN) DAN KREDIT. MENYEDIAAN
LIKUIDITAS MELALUI 1.PENYEDIAAN TUNAI (CASH IN
VAULT) 2.PEMENUHAN GWM (GIRO WAJIB MINIMUM
). 3.PENEMPATAN SRT BERHRGA (SBI)    

6
MENGATASI RESIKO LIKUIDITAS MELALUI 1.PERFECT
MACHING 2.PINJAMAN ANTAR BANK (PUAB)
3.PINJAMAN BI ( LENDER OF THE LAST
RESORT    

7
ALMA MENGELOLA GAP ANALYSYS. 1.MENENTUKAN
TIME HORIZON 2.MENENTUKAN KOMPONEN ASSET
LIABILITIES. 3.MENENTUKAN GAP YG
OPTIMAL. 4.MENGELOLA FORWARD, SWAP
,OPTION. BAGIAN YG MEGELOLA ALCO ( ASSET
LIABILITY COMITTEE )    

8
PERHITUNGAN VALAS ( FOREIGN EXCHANGE) DALAM
PASAR UANG    
9
a.
PENGERTIAN FOREIGN EXCHANGE ( FX )

• FOREIGN EXCHANGE ( FX ) / VALAS
• ADALAH MATA UANG ASING BAIK YANG SANGAT
  CONVERTIBLE ( HARD CURRENCY ) SEPERTI USD, GBP,
  AUD,NZD,YEN,DLL. ATAU YANG KURANG CONVERTIBLE
• ( WEAK CURERENCY ) ANTARA LAIN IDR, BATH,
  PESO,DLL.
• FUNGSI VALAS
• - SEBAGAI UANG MERUPAKAN ALAT TUKAR YANG
  DITERIMA SE CARA
• UMUM OLEH BERBAGAI NEGARA..
• - SEBAGAI KOMODITI MERUPAKAN UKURAN
  TRANSAKSI PERDAGANGAN INTERNASIONAL DIPASAR
  UANG.

10
a.
TRANSAKSI FOREIGN EXCHANGE

• SPOT RATE
• FORWARD - RATE
• SWAP RATE
• OPTION

11
a.
PRINSIP PRINSIP TRANSAKSI FOREIGN EXCHANGE

• Pengertian Kurs Jual dan Beli selalu dilihat dari
  sisi Bank / Pedagang Valas.
• Kurs Jual selalu lebih Tinggi daripada Kurs Beli
  atau sebaliknya Kurs Beli selalu lebih rendah
  daripada Kurs Jual.
• Kurs Jual/Beli suatu mata uang (Valas) adalah
  sama dengan Kurs Beli /Jual (Valas) lawannya.

12
a.
PENGERTIAN TRANSAKSI VALAS

• TRANSAKSI SPOT Adalah transakasi jual/beli
  suatu mata uang terhadap mata uang yang lain
  dengan penyerahan 2 hari kerja setelah transaksi
  dilakukan dimana kursnya telah ditentukan pada
  saat melakukan transaksi.
• Contoh Bank BNI melakukan pembelian
  Spot USD/IDR dengan Bank Mandiri pada hari
  Senin tanggal 14 September 2010, maka tanggal
  penyerahannya ( Delivery date ) adalah hari
  Rabu tanggal 16 September 2010 ( Assumsi
  tidak ada hari libur di New - York dan
  Indonesia ) .
• TRANSAKSI FORWARD Adalah transaksi jual /
  beli suatu mata uang terhadap mata uang yang
  lain dengan penyerahan lebih dari 2 hari
  kerja , dimana kursnya telah ditentukan pada
  saat melakukan transaksi. Penetapan rate
  forward yaitu dengan menambah ( at premium )
  / mengurangi ( at Discount ) dari Spot Rate
  nya.
• 3. At Premium bila konversi dari hard
  Currency ke Soft Currency dan At Discount
  sebaliknya.

13
a.
PERHITUNGAN FORWARD
LANGKAH-LANGKAHNYA a.Cari ID (Interest
Differential ) Selisih interest 2(dua) mata
uang. b.Hitung FD ( Forward Differential )
Dengan rumus SR X ID X T
360 SR Spot Rate,
ID Interest Differential, T Tenor c.Tentukan
apakah At Premium / At Discount. d.Hitung FR (
Forward Rate. ) SR FD

14
a.
CONTOH TRANSAKSI FORWARD RATE

• Diketahui Data Pasar sbb
• - USD Interest Rate 1 Month 6.5 pa.
• - IDR Interest Rate 1 Month 18.5 pa.
• - Spot rate USD/IDR 6.990
• Hitung Forward Rate ( FR ) ?
• 1.Cari ID 18.5 - 6.5 12
• 2. Hitung FD SR X ID X T
• 360
• 6.990 X 12 X 30
  69.90
• 360
  
• 3.Transaksi At Premium krn konversi dari
  Hard Curr ke Soft Curr
• 4.Hitung FR SR FD
• 6.990 69.90
  7.059

15
a.
CONTOH TRANSAKSI FORWARD RATE

• Diketahui Data Pasar sbb
• - USD Interest Rate 1 Month 6.25 -
  6.50 pa.
• - IDR Interest Rate 1 Month 13.375 -
  13.625 pa.
• - Spot rate USD/IDR 1.654
  - 1.660
• Hitung Forward Rate ( FR ) ?
• 1.Cari ID beli (13.375 - 6.5 0) 6.875
  IDjual (13.625 - 6.25) 7.375
• 2. Hitung FD beli SR X ID X T
  Fdjual SR X ID X T
• 360
  
  360
• 1.654 X 6.875X 30 9.48
  1.660X7.375X30 10.20
• 360
  
  360
• 3.Transaksi At Premium krn konversi dari
  Hard Curr ke Soft Curr
• 4.Hitung FR beli SR FD
  FDjual SR FD
• 1.654 9.48 1.663.48
  1.66010.20 1.670.20

16
a.
CONTOH TRANSAKSI FORWARD RATE

• Diketahui Data Pasar sbb
• - USD Interest Rate 1 Month 6.5625
  - 6.6875 pa.
• - DEM Interest Rate 1 Month 3.6875
  - 3.8125 pa.
• - Spot rate USD/DEM 1.6910
  - 1.6920
• Hitung Forward Rate ( FR ) ?
• 1.Cari ID beli ID jual
• 2. Hitung FD beli SR X ID X T
  FD jual SR X ID X T
• 360
  360
• 
  
• 3.Transaksi At ( Premium / Discount )
• 4.Hitung FR beli SR /- FD
  FRjual SR /- FD

17
a.
LATIHAN SOAL TRANSAKSI FORWARD RATE

• Diketahui Data Pasar sbb
• - USD Interest Rate 3 Month 8.8625
  - 8.9875 pa.
• - IDR Interest Rate 3 Month 20.9875 -
  21.2125 pa.
• - Spot rate USD/IDR
  10.000 10.200
• Hitung Forward Rate ( FR ) ?
• 1.Cari ID beli IDjual
• 2. Hitung FD beli SR X ID X T
  FDjual SR X ID X T
• 360
  
  360
• 
  
• 3.Transaksi At ( Premium / Discount )
• 4.Hitung FR beli SR /- FD
  FDjual SR /- FD

18
a.
LATIHAN TRANSAKSI FORWARD RATE

• Diketahui Data Pasar sbb
• - USD Interest Rate 1 Month 6.2500
  - 6.5000 pa.
• - DEM Interest Rate 1 Month 4.3750
  - 4.6250 pa.
• - Spot rate USD/DEM 1.6540
  - 1.68560
• Hitung Forward Rate ( FR ) ?
• 1.Cari ID beli IDjual
• 2. Hitung FD beli SR X ID X T
  FDjual SR X ID X T
• 360
  
  360
• 
  
• 3.Transaksi At ( Premium / Discount )
• 4.Hitung FR beli SR /- FD
  FDjual SR /- FD

19
a.
PENGERTIAN TRANSAKSI SWAP
TRANSAKSI SWAP Adalah suatu transakasi
dimana 2(dua) Curency diperdagangkan melalui
pembelian / penjualan tunai (Spot) dan
penjualan/pembelian kembali secara berjangka
(forward) dengan kurs yang ditentukan pada
tanggal transaksi. ARTINYA a.Beli
suatu currency terhadap currency lain dengan
tanggal valuta Spot dan menjualnya kembali
dengan tanggal valuta Forward.. ( Buy Spot Sell
Forward Sell Spot Buy Forward ).
b.Jumlah salah satu currency yang dibeli / dijual
harus sama. c.Transaksi Spot ditutup
dengan pihak yang sama. d.Transaksi spot
forward ditutup pada tanggal yang sama.
20
a.
CONTOH TRANSAKSI SWAP

• Diketahui Data Pasar sbb
• - USD Interest Rate 1 Month 6.5625
  - 6.6875 pa.
• - DEM Interest Rate 1 Month 3.6875
  - 3.8125 pa.
• - Spot rate USD/DEM 1.6910
  - 1.6920
• - Swap Point
  0.0042 - 0.0039
• Hasil Forward Rate
  1.6868 - 1.6881
• Transaksi Swap Buy Sell
  Sell Buy
• Buy Spot USD.1.6920 Sell
  Spot USD. 1.6910
• Sell Fwd USD 1.6868 Buy
  Fwd USD.1.6881

21
a.
LATIHAN TRANSAKSI FORWARD -SWAP
Diketahui data Pasar sebagai berikut
Spot rate USD/GBP 8.9820 8.9840
Bunga 6 bulan USD 15.1250 -15.3750
GBP 9.3750 -
9.6250 Ditanyakan a.Hitung Forward
Rate ? b.Apabila ada transaksi Swap selama 6
bulan berdasarkan Sell Spot Buy Forward sebesar
USD.1 juta, berapakah untung/rugi dengan
membandingkan transaksi Swap Sell Buy tersebut
?
22
a.
CURRENCY OPTION
PENGERTIAN Adalah Hak untuk membeli atau
menjual sejumlah valuta asing tertentu dgn harga
yg telah ditentukan ( Strike Price) umtuk suatu
periode tertentu dgn membayar sejumlah premi..
JENIS OPTION 1. AMERICAN STYLE OPTION
Jenis option yg dpt di Exercise sebelum
jatuh tempo. 2.EUROPEAN STYLE OPTION
Jenis option yg hanya dapat di exercise pada
saat jatuh tempo. PREMI AMERCAN STYLE LEBIH
MAHAL.
23
a.
ISTILAH-ISTILAH DALAM OPTION
1.Call Option Hak untuk membeli. 2.Put Option
Hak untuk menjual. 3.Spot Price Harga dipasar
Tunai ( Spot) 4.Strike Price Harga yg menjadi
patokan dalam Option Contract. 5.Holder Pembeli
Option. 6.Writer Penjual option. 7.In the Money
(ITM) Untung. 8..At The Money (ATM) Impas
9.Out of The Money (OTM) Rugi. 10.Exercise
option dilaksanakan 11.No.Option/No.exercise
Option dibatalkan.
24
a.
CONTOH TRANSAKSI OPTION

• TRANSAKSI CALL OPTION
• PT.A ADALAH IMPORTIR YANG HARUS MEMBAYAR BIAYA
  IMPOR 6 BULAN LAGI SEBESAR USD.1 JUTA.UTK
  MENGHINDARI RESIKO GEJOLAK NILAI TUKAR PT.A
  MELAKUKAN OPTION KONTRAK DGN BANK B DGN CARA
  MEMBELI CALL OPTION DGN STRIKE PRICE Rp.7.000,-
  DAN PREMI OPTION YG HRS DIBAYAR Rp.500 PER USD.
  JENIS OPTION EUROPEAN STYLE.
• SEANDAINYA PADA TGL JATUH TEMPO HARGA USD/IDR
  DIPASAR (MARKET PRICE) Rp.9.000,- MAKA CALL
  OPTION BAGI PT.A DISEBUT ITM DAN AKAN DIEXERCISE
  DGN UNTUNG Rp.1.500,- ,SEBALIKNYA BAGI BANK B OTM
• SEANDAINYA PADA TGK JATUH TEMPO HARGA USD/IDR
  DIPASAR Rp.6.500,- MAKA CALL OPTION BAGI PT.A.
  ATM DGN RUGI Rp.500,- DAN TIDAK DIEXERCISE DAN
  BAGI BANK.B. ITM.

25
a.
CONTOH TRANSAKSI OPTION

• TRANSAKSI PUT OPTION
• PT.VANDAN ADALAH EKSPORTIR YANG AKAN MENERIMA
  HASIL EKSPOR 3 BULAN LAGI SEBESAR USD.2
  JUTA.UTK MENGHINDARI RESIKO GEJOLAK NILAI TUKAR
  PT.A MELAKUKAN OPTION KONTRAK DGN BANK B DGN CARA
  MEMBELI PUT OPTION ( HAK UTK MENJUAL ) DGN
  STRIKE PRICE Rp.6.800,- DAN PREMI OPTION YG HRS
  DIBAYAR Rp.400 PER USD. JENIS OPTION EUROPEAN
  STYLE.
• SEANDAINYA PADA TGL JATUH TEMPO HARGA USD/IDR
  DIPASAR (MARKET PRICE) Rp.6.000,- MAKA CALL
  OPTION BAGI PT.VANDAN DISEBUT ITM DAN AKAN
  DIEXERCISE DGN UNTUNG Rp.400/USD.,SEBALIKNYA BAGI
  BANK B OTM
• SEANDAINYA PADA TGK JATUH TEMPO HARGA USD/IDR
  DIPASAR Rp.7.500,- MAKA PUT OPTION BAGI
  PT.VANDAN ITM DAN TIDAK DIEXERCISE DGN UNTUNG
  Rp.300/.USD. DAN BAGI BANK.B. ITM.

26
Soal -latihan

• Diketahui data Pasar sebagai berikut
• Spot rate USD/GBP 8.9820 8.9840
• Bunga 9 bulan USD 16.1250 16.3750
• GBP 9.3750 - 9.6250
• Ditanyakan
• 1.Hitung Forward Rate ?
• 2.Apabila ada transaksi Swap selama 9 bulan
  berdasarkan Buy Spot Sell Forward sebesar USD.1
  juta, berapakah untung/rugi dengan membandingkan
  transaksi Swap Buy Sell tersebut ?
• 3.Apabila rugi maka dilakukan option Contract
  dengan premi
• 0.030 GBP per USD.Market Price jatuh tempo
  USD/GBP.8.1250.
• berdasarkan transaksi Put Option ?

27
Soal -latihan

• Diketahui data Pasar sebagai berikut
• Spot rate USD/GBP 8.9820 8.9840
• Bunga 9 bulan USD 16.1250 16.3750
• GBP 9.3750 - 9.6250
• Ditanyakan
• 1.Hitung Forward Rate ?
• 2.Apabila ada transaksi Swap selama 9 bulan
  berdasarkan Buy Spot Sell Forward sebesar USD.1
  juta, berapakah untung/rugi dengan membandingkan
  transaksi Swap Buy Sell tersebut ?
• 3.Apabila rugi maka dilakukan option Contract
  dengan premi
• 0.030 GBP per USD.Market Price jatuh tempo
  USD/GBP.8.1250.
• berdasarkan transaksi Put Option ?

28
Soal -latihan

• 1.Diketahui
•  SPOT RATE USD/AUD 44.8100 - 44.8150
• Bunga 6 bulan USD 18.1250 - 18.3750
• AUD 5.3750 -
  5.6250
•  Bunga 4 bulan USD 17.1250 - 17.3750
• AUD 4.3750 -
  4.6250
• a. PT.Vandan melakukan Call Option USD/AUD
  dengan metode American style Dengan premi 0.30
  AUD per USD, apakah option di exercise bila pada
  bulan ke.4 Kurs pasar menunjukkan USD/AUD 44.3600
  - 44.3650 atau tetap sesuai Option Contract
  bila pada jatuh tempo naik 20 point ( 0.0020 )
  baik untuk Bid Offer ?
•  b.Hitung untung atau ruginya ?
•  c.jika PT.Vandan melakuikan swap Sell spot Buy
  Forward untuk 4 bulan sebesar USD.2.500, untung
  atau rugi ? Berapa.!

29
Soal -latihan

• Diketahui data Pasar sebagai berikut
• Spot rate USD/GBP 7.9820 7.9840
• Bunga 9 bulan USD 15.1250 15.3750
• GBP 9.3750 -
  9.6250
• Ditanyakan
• 1.Hitung Forward Rate ?
• 2.Apabila ada transaksi Swap selama 9 bulan
  berdasarkan Buy Spot Sell
• Forward sebesar USD.1 juta, berapakah untung/rugi
  dengan membandingkan transaksi Swap Buy Sell
  tersebut ?
• 3.Apabila rugi maka dilakukan option Contract
  dengan premi
• 0.020 GBP per USD.Market Price jatuh tempo
  USD/GBP.8.1250.
• berdasarkan transaksi Put Option ?

30

• TERIMA KASIH