SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES CHILENO

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SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES CHILENO
Guillermo Arthur E.
Presidente Asociación Gremial de AFP
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SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES CHILENO

• AGENDA
• ANTIGUO SISTEMA PREVISIONAL CHILENO
• ACTUAL SISTEMA DE PENSIONES
• PRINCIPALES CARACTERISTICAS
• RESULTADOS ALCANZADOS EN ESTOS 18 AÑOS
• DESAFIOS FUTUROS

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ANTIGUO SISTEMA DE PENSIONES PRINCIPALES
CARACTERISTICAS

• BASADO EN EL REPARTO
• PENSIONES SE PAGABAN CON LAS COTIZACIONES DE LOS
  TRABAJADORES
• RIGIDEZ EN LA AFILIACION
• SEGUN NATURALEZA DEL TRABAJO
• ADMINISTRACION
• 32 CAJAS (MAYORIA ESTATALES) Y 52 REGIMENES
• COTIZACION
• VARIABLE SEGUN CAJA (LLEGO EN ALGUNOS CASOS A SER
  MAYOR AL 50 DEL SALARIO)
• BENEFICIOS DISCRIMINATORIOS
• DISTINTOS REQUISITOS, PENSIONES SIN REAJUSTE
  AUTOMATICO

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ANTIGUO SISTEMA DE PENSIONES PRINCIPALES
CARACTERISTICAS (CONTINUACION)

• REQUISITOS PARA JUBILAR

OBREROS EMPLEADOS PART. EMPLEADOS PÚBLICOS EMP
LEADOS BANCARIOS PARLAMENTARIOS
65 AÑOS
35 AÑOS DE TRAB.
30 AÑOS DE TRABAJO
24 AÑOS DE TRABAJO
15 AÑOS DE TRABAJO
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ANTIGUO SISTEMA DE PENSIONESCRISIS FINANCIERA

• CAUSAS
• DISMINUCION RELACION ( TRABAJADORES COTIZANTES /
  PENSIONADOS ) POR
• EFECTOS DEMOGRAFICOS
• OTORGAMIENTO BENEFICIOS SIN FINANCIAMIENTO
• ALTA EVASION POR
• MINIMA RELACION ENTRE COTIZACIONES Y BENEFICIOS
• ALTAS TASAS DE COTIZACIONES
• BAJAS PENSIONES
• INAPROPIADOS SISTEMAS DE CONTROL
• INEFICIENCIA ADMINISTRATIVA
• DISTINTAS LEYES PARA C/U DE LAS CAJAS Y REGIMENES

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ANTIGUO SISTEMA DE PENSIONESDISMINUCION RELACION
COTIZANTES / PENSIONADOS
NUMERO DE TRABAJADORES ACTIVOS POR CADA PENSIONADO
12,2
2,5
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CAMBIO RADICAL

• INSTAURACION DEL SISTEMA PRIVADO DE PENSIONES

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Características del Sistema de AFP

• CAPITALIZACION O AHORRO INDIVIDUAL ( REPARTO )
• ADMINISTRACION PRIVADA ( ADMINISTRACION
  ESTATAL )
• LIBERTAD INDIVIDUAL ( RIGIDEZ EN LA AFILIACION )
• ELECCION Y CAMBIO DE AFP
• CUANTO COTIZAR (SOBRE EL MINIMO)
• CUANDO Y COMO JUBILAR
• ELECCION DE TIPO DE FONDO
• UNIFORMIDAD ( DISCRIMINACION )
• SEPARACION PATRIMONIAL ( SIN SEPARACION )
• AFP Y FONDO DE PENSIONES

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ACTUAL SISTEMA DE PENSIONESROL DEL ESTADO

• MARCO REGULATORIO Y CONTROL
• DICTAR LEYES Y NORMAS COMPLEMENTARIAS
• CONTROL DEL SISTEMA A TRAVES DE LA
  SUPERINTENDENCIA DE AFP
• SUBSIDIARIDAD
• PENSIONES MINIMAS
• QUIEBRA DE COMPAÑIAS DE SEGUROS
• RENTABILIDAD MINIMA DE LOS FONDOS DE PENSIONES

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ACTUAL SISTEMA DE PENSIONESBENEFICIOS

• PENSIONES
• VEJEZ 65 AÑOS HOMBRES Y 60 LAS MUJERES
• VEJEZ ANTICIPADA
• gt 110 PENSION MINIMA
• gt 50 RENTAS REAJUSTADAS ULTIMOS 10 AÑOS
• INVALIDEZ - TOTAL 70 DEL INGRESO
• ( PERDIDA CAPACIDAD DE
  TRABAJO gt 2/3 )
• - PARCIAL 50 DEL
  INGRESO
• ( PERDIDA DE CAPACIDAD DE
  TRAB. gt 50 y lt 2/3 )
• SOBREVIVENCIA Viudez y orfandad.

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EVOLUCION DE LA REGULACIONACTUAL SISTEMA DE
PENSIONES

• PRINCIPALES CAMBIOS LEGALES Y ADM.
• 1983 Se establece la pensión de vejez
  anticipada.
• 1985 Se permite inversión en acciones de S.A.
  abiertas y se crea la Comisión Clasificadora de
  Riesgo (CCR).
• 1987 Se crea la cuenta de ahorro voluntario.
• 1990 Se permite la inversión en cuotas de fondos
  de inversión e instrumentos de renta fija
  extranjeros. Se establece la pensión de invalidez
  parcial.
• 1993 Se crea la cuenta de indemnización para las
  trabajadoras de casa particular asignándose su
  administración a las AFP.

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EVOLUCION DE LA REGULACIONACTUAL SISTEMA DE
PENSIONES

• PRINCIPALES CAMBIOS LEGALES Y ADM.
• 1994 Se permite la inversión en Bonos de
  empresas extranjeras, Instrumentos de renta
  variable extranjeros y operaciones de cobertura
  de riesgo. Se regulan los Conflictos de Interés.
  Se amplía el giro de las AFP, permitiendo su
  participación en actividades del ámbito
  previsional en el extranjero.
• 1999 Se crea un Segundo Fondo de Pensiones en
  las AFP, de renta fija y orientado a los
  trabajadores próximos a pensionarse. Se
  perfecciona el mecanismo de medición de la
  rentabilidad mínima y se aumenta la inversión en
  el extranjero a un límite máximo de 20.

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ACTUAL SISTEMA DE PENSIONES RESULTADOS
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EVOLUCION DE AFILIADOS(En Miles)
Diciembre
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EN LA ACTUALIDADComparación de Costos Mensuales
para el trabajador entre las Antiguas Cajas de
Previsión y las AFP( Porcentaje de cotización
sobre renta imponible )
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Total Costo Previsional Mensual(Para un
Cotizante Promedio, incluye el costo del seguro)
( Diciembre de cada año, expresado en de la
Renta Imponible Promedio)
A Febrero del 2000 el Costo Previsional Mensual
disminuirá un 49 real respecto a diciembre de
1983
Febrero
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NUMERO DE PENSIONESPAGADAS POR EL SISTEMA DE
AFP( Al 31 de Diciembre de 1999)

NUMERO Vejez Edad 80.968 Vejez
Anticipada 117.559 Invalidez
Total 22.827 Invalidez Parcial
2.284 Viudez 46.312 Orfandad 47.676 Otras
4.608 TOTAL 322.234
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Edades de Jubilación Anticipada( Diciembre 1999)
Promedio de Jubilación Anticipada Hombres
56,3 años Mujeres 54,1 años Total
55,9 años
Fuente SAFP
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EVOLUCION DE LOS FONDOS DE PENSIONES (EN
MILLONES DE DOLARES A DICIEMBRE DE CADA AÑO
Equivale a más del 56 del PIB LOS FONDOS
ACUMULADOS PERTENECEN A MAS DE 6 MILLONES DE
CHILENOS
Fuente SAFP
Febrero 2.000
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Inversiones de los Fondos de Pensiones ( de los
Fondos de Pensiones al 29 de Febrero año 2000)
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RENTABILIDAD REAL ANUAL DE LOS FONDOS DE
PENSIONES
( 1) Rentabilidad promedio acumulada Julio
81-diciembre 99
11,2
4
81 82 83 84 85 86 87 88 89 90
91 92 93 94 95 96 97 98 99 (1)
Diciembre
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DESAFIOS FUTUROS

• INVERSIONES
• Multifondos de libre elección por parte de los
  afiliados (con restricciones mínimas).
• Eliminación de sesgos cortoplacistas en la
  inversión de los Fondos de Pensiones.
• Eliminar Rentabilidad Mínima y Encaje.
• Elección del F.P. por los afiliados de acuerdo a
  su conveniencia.
• Mayor amplitud en límites máximos de inversión
• Eliminación de límites geográficos
• Potenciar participación de las AFP en S.A.

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DESAFIOS FUTUROS

• CONTINUAR REDUCIENDO COMISIONES
• AREA COMERCIAL
• Perfeccionar Mecanismo Operativo del Traspaso
• Mayor libertad en cobro de comisiones
• Descuentos uniformes de comisiones por
  permanencia efectiva
• Ampliar el giro de administración de AFP a otros
  servicios del ámbito previsional (gt competencia
  productiva)
• EFICIENCIA
• Recaudación Electrónica de Cotizaciones
  (Internet)
• Custodia de Bonos de Reconocimiento
• Centralización de Cobranza de Cotizaciones
• Centralización del archivo previsional del
  afiliado en soporte electrónico

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DESAFIOS FUTUROS

• PERFECCIONAR LOS BENEFICIOS DEL
• SISTEMA
• Comercialización de Rentas Vitalicias
• Retiro Programado
• Uniformar los requisitos de Jubilación Anticipada
  y Exedente de
• Libre Disponibilidad
• Igualar requisitos pensión de sobrevivencia
  (Hombres-Mujeres)
• Nueva Modalidad de Pensión (Mensualidad
  Vitalicia)
• AUMENTO DE LA COBERTURA
• Incorporación de trabajadores Independientes
• CULTURA PREVISIONAL