Informe de Percepci

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Informe de Percepción Industrial de Aragón
2º semestre 2008 Previsiones 1er semestre 2009
Diciembre, 2008
Z020805 Informe de Resultados
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Índice
Introducción ....................................
................................................
3 Objetivos ...................................
..................................................
.... 4 Metodología ...........................
..................................................
....... 5 Construcción de los índices
..................................................
....... 6 Revisión metodológica
..................................................
............... 6 Marco General de Análisis
..................................................
.......... 9 Análisis de cada variable
..................................................
............ 10 Indicador de Percepción -Ola
12-...............................................
... 22 A Modo de Conclusión ...................
.............................................. 27
3
Introducción
Este documento recoge el Informe de Percepción
Industrial de Aragón, un proyecto que nació en el
año 2003 con la idea de crear una herramienta
propia de CEPYME ARAGON que facilitase
información periódica sobre la coyuntura del
sector industrial en la Comunidad aragonesa, así
como de sus expectativas para el corto
plazo. Por ello, se creó una encuesta de
repetición semestral, dirigida a responsables de
industrias aragonesas, con el objetivo de que
valorasen la situación de sus propias empresas en
los seis meses anteriores a la consulta, y lo que
esperaban de los seis siguientes. De todo ello
se ha ido extrayendo una galería de indicadores
que permite valorar el estado de salud de la
industria aragonesa en el corto plazo. Estos
indicadores integran el que se ha dado en llamar
Índice de Percepción Industrial (IPIA).
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Objetivos
Como se avanzaba en la introducción, el objetivo
fundamental de este estudio es el de crear una
galería de indicadores que permita evaluar la
coyuntura económica de la industria aragonesa y
prever cual será la evolución de la misma en el
corto plazo. Se trata por tanto de crear una
serie de indicadores estables que permitan ser
comparados en el tiempo, con el fin de poder
determinar cuál es la evolución de la confianza
empresarial. El año 2008 es el sexto año de
observación del IPIA, siendo este informe el
duodécimo del estudio, y por tanto se tienen como
referentes de la evolución las oleadas realizadas
en cada semestre de 2003 a 2008. A continuación
se presentan los resultados correspondientes al
segundo semestre de 2008, con datos sobre lo
sucedido en esta segunda mitad del año y un
pronóstico para la primera parte del 2009.
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Metodología
1

• Metodología Encuesta telefónica
• Universo Empresas industriales aragonesas con
  asalariados
• Ámbito Aragón
• Periodicidad Semestral (dos oleadas al año) Se
  presentan los resultados correspondientes al
  2º semestre de 2008.
• Nº de encuestas 515 empresas aragonesas (212
  del subsector Metal y 303 del resto de
  subsectores industriales) (Muestra diseñada 514
  empresas ? 214 Metal () 300 Resto).
• Margen de error 4,3 para datos globales por
  ola ( 6,7 para el Metal)
• Nivel de confianza 95 (para pq50 y K2)
• Muestreo Para estabilizar la muestra se ha
  repetido la encuesta en esta ola (2S08) a un
  86,9 de los elementos de la muestra respecto a
  anteriores olas (86,8 en el caso de empresas
  del Metal). El porcentaje restante hasta
  completar la muestra se ha renovado utilizando un
  muestreo estratificado, con selección
  aleatoria del elemento final, y tomando como base
  de sondeo la base de datos de empresas
  aragonesas facilitada por la empresa Duns
  Bradstreet actualizada en 2007.
• Cuestionario Diseñado por Append bajo la
  supervisión de CEPYME ARAGON
• Nota Las respuestas de las empresas han sido
  ponderadas en función del sector de actividad y
  volumen de empleados según datos últimos datos
  publicados en el Directorio Central de Empresas
  del Instituto Nacional de Estadística en 2008.
• () Los CNAEs que se consideran como sector Metal
  son los siguientes 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33,
  34 y 35.

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Construcción de los Indices
1
La encuesta de coyuntura se basa en preguntas
cualitativas con tres alternativas básicas de
respuesta - una que indica tendencia positiva
(a) - otra que indica tendencia de estabilidad
(b) - por último, una negativa (c) Para cada
pregunta, se calcula el saldo de las respuestas
positivas menos las negativas (a c) Por
ejemplo, si el 50 responde que la demanda
crecerá (a), el 20 que permanecerá estable (b),
y un 30 que disminuirá (c), el indicador de
demanda será de (50-30)20 Ahora bien, en
ocasiones hay empresas que se reservan su
opinión, o cuya respuesta no procede con alguna
pregunta. En esos casos se anula su respuesta de
cara el cálculo del índice.
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Construcción de los Indices
2
Desde el inicio de este proyecto, el IPIA
(Índice de Percepción Industrial de Aragón) se
calcula con la media de los saldos de las
preguntas relativas a ? Ventas ? Cartera
de pedidos ? Producción ? Existencias ?
Capacidad productiva NOTA Este indicador es
muy parecido a otros indicadores de coyuntura
industrial que se elaboran en España. Como
matización cabe decir que el IPIA diferencia (en
ventas y cartera de pedidos) entre el mercado
nacional y el internacional. Sin embargo, ambas
no pueden tener el mismo peso porque el mercado
de la industria aragonesa es fundamentalmente
nacional. Para ponderar cada una, se recurre a
los datos sobre Producción y Exportación de la
industria aragonesa facilitados por el Instituto
Aragonés de Estadística. El IPIA se calcula para
los últimos 6 meses y para los próximos 6 meses.
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Revisión metodológica
1
Desde el año 2004 el cálculo del IPIA se ha
modificado respecto a anteriores semestres,
siendo recalculados todos los índices en base a
una nueva formulación. La principal novedad está
en la eliminación de dos ítems 1.- SALUD
FINANCIERA desaparece totalmente del
cuestionario 2.- CARTERA DE PEDIDOS desaparece en
la encuestación sobre el semestre anterior,
permaneciendo para la previsión. En cualquier
caso, el indicador IPIA se sigue construyendo tal
y como se explica en la página 6, promediando los
saldos negativo-positivo de cada epígrafe.
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Revisión metodológica
2
Los datos de VENTAS y CARTERA DE PEDIDOS se
ponderan en función del peso que el mercado
exterior tiene en la economía aragonesa, aunque
desaparecen algunos ítems para su cálculo - La
CARTERA DE PEDIDOS sustituye a la PREVISIÓN de
VENTAS. - Se sacan del cálculo del IPIA los
COSTES e INVERSIONES, por su erraticidad. - Sale
también del cálculo la SITUACIÓN GENERAL
PERCIBIDA, ya que es resultado de variables
externas que poco o nada tienen que ver con la
situación real. Este ítem está muy influenciado
por el entorno. - Tampoco se tienen en cuenta en
el cálculo la DEMANDA, la PLANTILLA y los
PRECIOS, por considerarse, sobre todo en el
caso de la DEMANDA que no se habla de la empresa
en concreto, siendo también influenciable por
factores externos. En los otros dos casos,
también se introduce cierto factor cíclico e
incluso errático. Hechas las aclaraciones sobre
los cambios metodológicos, se muestra a
continuación el índice IPIA del 2S08.
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Marco General de Análisis
capacidad productiva
índice de confianza IPIA
producción
demanda
existencias
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Demanda
Con la consolidación de la situación de crisis
económica generalizada, sigue percibiéndose una
disminución de la demanda en el sector industrial
aragonés, por encima incluso de lo percibido en
el 1S08 donde ya el 60,8 de las empresas notaban
este descenso. Esta situación vivida durante
este año hace que el pesimismo se intensifique
entre los industriales aragoneses para el 1S09.
ya que un 56,8 piensa que la demanda disminuirá.

• Base ponderada 5.175 empresas (tras considerar
  en el CNAE 22 solamente las empresas con CNAE 221
  al ser el resto de actividades de servicios y
  no de industria).- Base sin ponderar 515
  empresas

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Ventas nacionales
1
Esta percepción de descenso de la demanda se
transmite a las ventas nacionales de las empresas
consultadas, ya que sigue registrándose un
descenso de las mismas aún más intenso que el
registrado durante el pasado semestre (59,6
frente a 51,2). La distancia entre lo sucedido
este semestre respecto a lo que se esperaba, hace
que para el 1S09 la situación tome marcados
índices negativos, poniendo de manifiesto el
pesimismo de los industriales aragoneses.

• Base ponderada 5.175 empresas
• Base sin ponderar 515 empresas

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Ventas internacionales
2

• Base ponderada 5.175 empresas
• Base sin ponderar 515 empresas

A diferencia de lo visto en las ventas
nacionales, las empresas exportadoras siguen
manteniendo cierta estabilidad en cuanto a sus
ventas en el extranjero, aunque también perciben
que el 1S09 no será favorable a la exportación.
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Cartera de Pedidos
En el 2S08 se mantiene entre los industriales
aragoneses la percepción de debilidad en la
cartera de pedidos cerrados para los próximos
seis meses, aunque esta tendencia es mucho más
notable para el mercado nacional. Esto afecta
tanto al mercado nacional como al internacional.

• Base ponderada 5.175 empresas
• Base sin ponderar 515 empresas

15
Inversiones
En cualquier caso, durante el 2008 las
inversiones, lejos de desaparecer, mantienen la
estabilidad e incluso muestran una tendencia
positiva. Esto llama la atención ante la
descripción por parte del industrial aragonés de
un panorama muy desfavorable. Asimismo, la
estabilidad en cuanto a la previsión de
inversiones se refiere continúa para el 1S09.

• Base ponderada 5.175 empresas
• Base sin ponderar 515 empresas

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Plantilla
No obstante, el incremento en la inversión para
mejorar la capacidad productiva también puede
deberse al efecto de compensación motivado por el
descenso de plantilla que los industriales
aragoneses manifiestan haber tenido que realizar
durante el 2S08 (un 31,7 reconoce que han
recortado plantilla, frente a unas previsiones en
el 1S08 del 12,7). También se mantiene esta
previsión de recortar plantilla para el 1S09.

• Base ponderada 5.175 empresas
• Base sin ponderar 515 empresas

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Capacidad Productiva
La capacidad productiva continúa ajustada a las
necesidades de la industria aragonesa. No
obstante, se mantiene la tendencia de producir
por encima de sus necesidades (24,9), más
incluso de lo registrado en el 1S08, en el que el
18,6 de las empresas manifestaban producir en
exceso. La previsión para el 1S09 apunta a que
se mantendrá esta tendencia a producir por encima
de lo que demanda el mercado, aunque dentro de un
marco en el que la mayoría de las empresas
ajustan su producción.

• Base ponderada 5.175 empresas
• Base sin ponderar 515 empresas

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Existencias

• Base ponderada 5.175 empresas
• Base sin ponderar 515 empresas

Como consecuencia de la adaptación de la
capacidad productiva al mercado, el volumen de
existencias sigue tendiendo hacia la adecuación
con el fin de abastecer la demanda y evitar el
stock, tendencia que se espera continúe en el
1S09. No obstante, la tendencia a producir por
encima de las necesidades, y el descenso de la
demanda, implican que se mantenga un incremento
del stock por parte de las empresas.
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Costes de Producción
De nuevo, los costes de las materias primas
siguen creciendo, aunque en un marco más moderado
que durante el 1S08. En cuanto a los costes de
mano de obra, también siguen creciendo pero
también en un marco más moderado, tal vez como
consecuencia del recorte de plantillas
manifestado.

• Base ponderada 5.175 empresas
• Base sin ponderar 515 empresas

20
Precios
La contención de costes de materias primas y mano
de obra ha propiciado una tendencia a que las
empresas recorten los precios finales de sus
productos durante el 2S08. En cualquier caso,
siempre en el marco de la estabilidad, para el
1S09 se prevé de nuevo una tendencia a
incrementar precios (aunque menor a la prevista
para el 2S08), tal vez motivada por la entrada
del año, momento que aprovechan muchas empresas
para actualizar salarios a sus trabajadores.

• Base ponderada 5.175 empresas
• Base sin ponderar 515 empresas

21
Producción
En este escenario de descenso de ventas y
recesión económica evidente, se observa que en el
2S08 ha habido una fuerte tendencia a reducir el
volumen de producción en las empresas
industriales consultadas. Las perspectivas de
que el panorama económico no mejorará a corto
plazo y los resultados observados por los
industriales, hacen que la tendencia a reducir
producción se mantenga para el 1S09.

• Base ponderada 5.175 empresas
• Base sin ponderar 515 empresas

22
Situación General
La recesión económica existente también motiva
que el industrial aragonés incremente la imagen
pesimista de la economía aragonesa, ya observada
en anteriores semestres. Un 84,9 opina que la
economía está en retroceso (en el 1S08 era un
70,6). En este contexto de pesimismo se prevé
que la desaceleración continúe extendiéndose al
1S09 en similares términos a los observados en
este semestre, si bien hay un 12,6 que no cree
que empeore más.

• Base ponderada 5.175 empresas
• Base sin ponderar 515 empresas

23
Indicador de Percepción Ola 12 2S08
1
ÍNDICE IPIA
Nota En los valores en rojo, se ha sustituido
VENTAS por CARTERA DE PEDIDOS. R (Real) Valor
del semestre vencido. P (Previsto) Valor
previsto para el semestre indicado.

• Base ponderada 5.175 empresas
• Base sin ponderar 515 empresas

Como consecuencia del proceso de recesión
económica, el IPIA registra de nuevo valores muy
negativos (-25,42) en el 2S08, empeorando de
nuevo las previsiones ya de por sí negativas
realizadas en el 1S08 (-15,42). Asimismo, en las
previsiones para el primer semestre de 2009 se
ahonda en la recesión, pues se prevé un índice
IPIA de -23,44, en la línea de lo acaecido en
esta segunda parte del año 2008.
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Indicador de Percepción Ola 12 2S08
2
ÍNDICE IPIA

• Base ponderada 5.175 empresas
• Base sin ponderar 515 empresas

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Indicador de Percepción Ola 12 2S08
3
ÍNDICE IPIA SECTOR METAL

• Base ponderada 2.216 empresas
• Base sin ponderar 212 empresas

Nota En los valores en rojo, se ha sustituido
VENTAS por CARTERA DE PEDIDOS.
En el sector del Metal también se observa como el
IPIA ha experimentado de nuevo un retroceso
(-27,62) notablemente mayor al previsto (-18,37).
También se observa como este sector viene
mostrándose especialmente sensible a la recesión
económica y prevé de nuevo retrocesos todavía
mayores (-26,89) en el 1S09 que el sector
industrial al completo.
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Indicador de Percepción Ola 12 2S08
4
ÍNDICE IPIA METAL

• Base ponderada 2.216 empresas
• Base sin ponderar 212 empresas

27
Repercusión Expo 2008
1
Tras el cierre de la Exposición Internacional de
Zaragoza, solamente 1 de cada 4 industriales
entrevistados, se muestra total o bastante de
acuerdo con que la EXPO ha servido para potenciar
la economía aragonesa, aunque si sumamos lo que
están algo de acuerdo el porcentaje se eleva al
53,5 (en 2S06, los más optimistas -total y
bastante de acuerdo- alcanzaban el 47,9 1S07
41,8 2S07 37,7 y 2S08 24). No obstante, la
recesión económica, que va profundizándose en los
países industrializados y concretamente en
España, influye sin lugar a dudas en la opinión
al respecto.

• Base ponderada 5.175 empresas
• Base sin ponderar 515 empresas

28
Repercusión Expo 2008
2
La repercusión de la Expo 2008 sobre las empresas
industriales es percibida como mínima. De hecho,
casi el 80 de los industriales consultados
consideran que este evento no les ha afectado ni
en un sentido ni en otro, y la gran mayoría
tampoco cree que les haya ayudado a exportar
mejor sus productos. Hay que recordar que la
recogida de estos datos se ha efectuado una vez
terminada la Expo.

• Base ponderada 5.175 empresas
• Base sin ponderar 515 empresas

29
A Modo de Conclusión
1
Ante la consolidación de la recesión económica
que se sufre en todos los países
industrializados, en este segundo semestre de
2008 la situación del sector industrial aragonés
empeora los ya de por sí negativos resultados
obtenidos en el 1S08, registrándose el peor IPIA
desde el año 2003 (-25,42), año en el que se
inicio la observación de este índice, y con unas
perspectivas futuras nada favorables (-23,44).
De nuevo, el Sector Metal se muestra
especialmente sensible a esta situación,
registrando un IPIA negativo de -27,62, siendo
por tanto inferior al general, y con unas
previsiones futuras también inferiores al IPIA
general (-26,89). Asimismo, la caída de la
demanda, y por lo tanto de las ventas, de manera
muy superior a lo previsto, ocasiona un mayor
desajuste en la producción, lo que motiva una
reducción de la misma de manera importante frente
a la previsión anterior, y marca una fuerte
inflexión frente a anteriores años. Esta caída de
la demanda sostenida en el tiempo hace también
que el industrial se vea obligado a realizar
políticas de reajuste de personal cada vez en
mayor medida.
30
A Modo de Conclusión
2
Es apreciable también una fuerte tendencia a la
debilidad en la cartera de pedidos y, como viene
siendo habitual, las ventas del sector industrial
aragonés tienen cierto carácter de inmediatez, lo
que dificulta una óptima planificación de la
producción. Este hecho, unido a la recesión
económica y a los moderados resultados obtenidos
en el 2008, lleva a los industriales a plantearse
con un alto grado de pesimismo la situación para
el corto plazo. Lo que sí se ha observado en el
2S08 es una moderación en el incremento de los
costes de producción, tanto en mano de obra como
en materia prima, respecto al pasado semestre, lo
que ha propiciado la contención de los precios de
venta finales de sus productos. Por otro lado, y
este es un dato positivo, el empresario sigue
apostando por mantener las inversiones con el fin
de mejorar la capacidad productiva, impulsado por
el interés de optimización de recursos.
31
A Modo de Conclusión
3
EXPO ZARAGOZA 2008 Tras el cierre de la
Exposición Internacional del 2008 en Zaragoza son
mayoría (53,5) los empresarios industriales que
consideran que la economía aragonesa se ha visto
beneficiada por la Expo, en mayor o menor medida,
aunque más del 40 no opinan lo mismo. Asimismo,
el 78,5 manifiesta que este evento no ha tenido
ninguna repercusión sobre sus empresas en
particular. En cualquier caso, en cuanto a las
posibilidades que les ha abierto esta muestra a
la hora de vender mejor sus productos en el
extranjero, el 41,3 de los industriales
consultados no se atreven todavía a valorarlas.