Title: SINTETICKI FINANSIJSKI IZVE
1SINTETICKI FINANSIJSKI IZVEŠTAJI
2OSNOVNI SINTETICKI IZVEŠTAJI
- Bilans uspeha
- Izveštaj o novcanim tokovima
- Bilans stanja
- U poslovnim planovima se pored tri osnovna
sinteticka finansijska izveštaja izraduje i
izveštaj o ekonomskom toku.
3Bilans uspeha
- Bilans uspeha je finansijski izveštaj koji
prikazuje prihode, rashode i rezultat koji je
preduzece ostvarilo u odredenom vremenskom
periodu (u biznis planu- 1 kalendarska godina) - Razlika izmedu ukupnih prihoda i rashoda u
izveštaju se iskazuje kao bruto dobitak/ gubitak. - Bruto dobitak predstavlja osnovicu za
izracuanavanje poreza na dobit.
4UKUPNI PRIHODI
(-) UKUPNI RASHODI
() DOBITAK PRE KAMATE I POREZA
(-) KAMATA
(-) POREZ NA DOBIT
() NETO DOBITAK/ GUBITAK
Akumulacija dobiti/ Dividende (porez na dividende)
5IZVEŠTAJ O NOVCANOM TOKU
- Izveštaj o novcanom toku je izveštaj koji
prikazuje sve prilive i odlive novcanih sredstava
u odredenom vremenskom periodu. - Ukupni novcani tok se sastoji iz
- Novcanih tokova iz poslovnih aktivnosti.
- Novcanih tokova iz aktivnosti investiranja.
- Novcanih tokova iz aktivnosti finansiranja.
6GOTOVINA IZNOS
GOTOVINA IZ POSLOVNIH AKTIVNOSTI 3310
Negotovinski troskovi
Amortizacija(dodaje se jer nije gotovinska isplata) 1200
Ostali negotovinski troskovi 200
Promene obrtnog kapitala
Povecanje zaliha (potrosena gotovina na nabavku novih zaliha) -280
Povecanje potrazivanja od kupaca (porast duga ka nama) - 500
Povecanje obaveza prema dobavljacima (porast naseg duga) 250
Ostalo - 60
Dobit iz poslovanja 2500
GOTOVINA IZ AKTIVNOSTI INVESTIRANJA - 4920
Povecanje imovine i opreme (trosak za nas) - 1200
Akvizicija drugih preduzeca (trosak za nas) - 4520
Ostale investicije (priliv od ostalih investicija) 800
GOTOVINA IZ AKTIVNOSTI FINANSIRANJA 200
Povecanje zajmova(emisija obveznica) 3000
Otkup (opozivih) obveznica - 2000
Dividende(isplata akcionarima) -800
7ZBIRNO
Gotovina iz poslovanja 3310
Gotovina za nove investicije - 4920
Gotovina od finansijskih aktivnosti 200
STANJE GOTOVINE - 1410
8Razlike izmedu bilansa uspeha i izveštaja o
novcanim tokovima
- Amortizacija se prikazuje u bilansu uspeha, a ne
i u izveštaju o novcanim tokovima. To je zato što
ne predstavlja stvaran odliv sredstava iz
preduzeca. - U bilansu uspeha se prikazuju samo rashodi
kamata, a ne i pripadajuci delovi glavnice. U
izveštaju o novcanim tokovima se prikazuju
rashodi kojiuzimaju u obzir i rashode kamata i
otplate glavnice. - U izveštaju o novcanim tokovima se prikazuje
rezidualna vrednost ulaganja, kao priliv u
poslednjoj godini roka trajanja projekta.
9Rezidualna vrednost ulaganja
- Sastoji se od
- Rezidualne vrednosti stalne imovine- iznos
gotovine koji se može ocekivati od njene prodaje.
Odgovara iznosu sadašnje vrednosti imovine na
kraju roka trajanja projekta. - Rezidualne vrednosti trajnih obrtnih sredstava-
jednaka iznosu inicijalnih ulaganja u danu koji
predhodi godini maksimalnog korišcenja
kapaciteta.
10Primer iz knjige
- Novcani tok se radi na osnovu tabele bilansa
uspeha, s tim što se - Iz odliva iskljuci amortizacija.
- Odlivima doda otplata kredita.
- Prilivima u poslednjoj godini doda rezidualna
vrednost, kao zbir sadašnje vrednosti stalne
imovine na kraju roka trajanja projekta (iz
tabele amortizacije) i vrednosti trajnih obrtnih
sredstava u godini punog kapaciteta (iz tabele
obracuna trajnih obrtnih sredstava).
11BILANS STANJA
- Bilans stanja je finansijski izveštaj koji
prikazuje stanje sredstava i izvore tih sredstava
u odredenomvremenskom trenutku. - AKTIVAPASIVA
- AKTIVA KAPITALOBAVEZE
12AKTIVA PASIVA
OBRTNA SREDSTVA OSNOVNA SREDSTVA KRATKOROCNE OBAVEZE DUGOROCNE OBAVEZE KAPITAL
13Podaci za izradu bilansa stanja uzimaju se iz
- Tabele amortizacije- sadašnja vrednost ulaganja
na kraju konkretne godine. - Tabele trajnih obrtnih sredstava- zalihe,
potraživanje, dobavljaci i gotovina koja se menja
do dostizanja punog kapaciteta povecanje iznosa
trajnih obrtnih sredstava po godinama. - Tabela novcanog toka- podaci o povecanju gotovine
iz neto priliva. - Bilansa uspeha- kapital u jednoj godini, kao zbir
kapitala iz predhodne godine uvecan za ulaganja u
tekucoj godini i neto dobit iz tekuce godine. - Tabele izvora finansiranja- iznos kratkorocnih i
dugorocnih obaveza po osnovu kredita, kao i iznos
kapitala u godini punog korišcenja kapaciteta.
14EKONOMSKI TOK
- Ekonomski tok je izveštaj, koji je veoma važan za
izradu poslovnog plana. - Ima slicnu strukturu priliva i odliva kao i
novcani tok, s tim da razlike zavise od toga ko
ce biti korisnik informacija. - Ukoliko se polovni plan priprema za eksterne
korisnike, u fokusu posmatranja je preduzece i
tada se izraduje ekonomski tok sa aspekta
preduzeca.
15Ekonomski tok sa aspekta preduzeca
- Postoje samo dve razlike izmedu ekonomskog toka
sa aspekta preduzeca i novcanog toka, a to su - Iz odliva ekonomskog toka se iskljucuje otplata
kredita (ide samo kamata), - U ekonomski tok se ukljucuje investiciono
ulaganje (apsolutni iznos).
16Finansijska analiza
- Predstavlja kvantifikovanje i ocenjivanje
funkcionalnih odnosa koji postoje izmedu
bilansnih pozicija. - Finansijska analiza može biti
- Parcijalna (na osnovu racio brojeva)
- Kompleksna (Z test)
17Racio analiza
- Racio brojevi obuhvataju sledece grupe
- Pokazatelji likvidnosti
- Pokazatelji aktivnosti
- Pokazatelji finansijske strukture
- Pokazatelji rentabilnosti
- Pokazatelji tržišne vrednosti
18Pokazatelji likvidnosti
- LIKVIDNOST- sposobnost preduzeca da u roku izmiri
svoje kratkorocne obaveze. - Pokazatelji likvidnosti
- Opšti racio likvidnosti obrtna
sredstva/kratkorocnre obaveze - Neto obrtna sredstvaobrtna sredstva- kratkorocne
obaveze - Rigorozni racio likvidnostilikvidna sredstva/
kratkorocne obaveze - (Likvidna sredstva gotovina kratkorocna
potraživanja)
19Pravila...
- Opšti racio likvidnosti gt1 ? Neto obrtna sredstva
gt 0 - Opšti racio likvidnosti 1 ? Neto obrtna sredstva
0 - Opšti racio likvidnosti lt1 ? Neto obrtna sredstva
lt 0