Cours de finances GE 15

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Cours de finances GE 15

• Automne 2006
• Agathe VUILLEMENOT

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GE 15 Automne 2006

• But réaliser une étude de faisabilité
  financière de la future entreprise
• Dans le cadre de GE15 nous allons répondre à
  trois questions

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GE 15 Automne 2006

• Combien d argent doit on mobiliser au démarrage
  pour assurer la survie de l entreprise?
• PLAN DE FINANCEMENT INITIAL
• Notion abordée le bilan, le besoin en fonds de
  roulement, les investissements, les différentes
  sources de financement.

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• L activité de l entreprise sera-t-elle
  rentable?
• COMPTE DE RESULTAT
• Notions abordées Les charges et les produits,
  le bénéfice, les pertes, le seuil de rentabilité,
  la Capacité d autofinancement (CAF)

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GE 15 Automne 2006

• Les entrées et les sorties d argent vont elles
  au moins se compenser pour ne pas avoir de
  problème avec la banque ?
• PLAN DE TRESORERIE
• Notions abordées décalage de trésorerie, les
  autres moyens de financement (crédit bail,
  affacturage etc)

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GE 15 Automne 2006

• Le plan de financement initial
• Que doit on financer ?
• Les investissements ou immobilisations
• Quand parle-t-on d immobilisation ?
• Achat d un bien non destiné à la revente
• Utilisé de façon durable pour l activité de
  l entreprise
• Le Besoin en fonds de roulement
• besoin de financement né des décalages de
  trésorerie.

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• Le plan de financement initial
• Comment financer ?
• Le capital social
• les prêts à moyen et long terme
• les subventions
• les avances en compte courant

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• Le capital
• C est la somme d argent versée par les
  créateurs sur le compte de banque de
  l entreprise contre laquelle il est attribué des
  titres de propriété les parts sociales(SARL) ou
  les actions (SA).
• Cet argent est  bloqué . Il ne sera restitué
  qu en cas de vente des parts ou des actions.

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• Le Capital (suite)
• Le ou les créateurs doivent être vigilants lors
  de la constitution du capital.
• Il faut dans le mesure du possible qu ils
  restent majoritaires (51 des parts ou actions).
• Dans les SA ou SARL, nombre de décisions de
  gestion sont prises à la majorité des parts ou
  actions.

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• Le Capital (suite)
• Dans la pratique, et dans GE 15, le Capital doit
  financer tout ou partie des investissements
  matériels de départ.
• En effet les actifs immobilisés doivent être
  financés par des ressources stables car ces biens
  doivent rester à la disposition de la société de
  façon durable.

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• Le Capital (suite)
• C est le pourcentage de détention du capital qui
  détermine la clé de répartition des bénéfices
  ultérieurs.
• Pour obtenir des dividendes il faut
• Etre en période bénéficiaire,
• Qu il y ait eu une décision prise par
  l Assemblée Générale des actionnaires de
  versement de dividendes.

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• Le Capital (suite)
• Qui apporte du capital ?
• Le(s) porteurs du projets apport indispensable
  pour inspirer confiance aux tiers.
• Livret épargne entreprise
• Prêt d honneur de la PFIL (plate forme
  dinitiative locale)
• Associations spécifiques (France initiative
  réseau, ADIE)
• les associés éventuels (avantages fiscaux)

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GE 15 Automne 2006

• Le Capital (suite)
• Qui apporte du capital ?
• les sociétés de capital risque
• Définition intervention en fonds propres dans
  les entreprises nouvelles ou en phase de
  création.
• Les capitaux risqueurs ne tirent essentiellement
  comme rémunération que la plus value lors de la
  revente de leurs participation.
• De ce fait les capitaux risqueurs ne
  s intéressent qu aux entreprises à fort
  potentiel.

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GE 15 Automne 2006

• Le Capital (suite)
• les sociétés de capital risque
• Différence par rapport à l offre bancaire
• Outil d analyse différent des banquiers
• le Capital risque confère à l apporteur une
  partie du pouvoir dans l entreprise. Une
  participation au capital d une société est
  assortie de droit de vote aux assemblées.
• Le capital risque apporte des introductions, un
  carnet d adresse, un suivi et une assistance de
  gestion.

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• Les emprunts à moyen et long terme
• Les emprunts bancaires classiques
• Les taux actuels se situent entre 4,60 (5ans
  hors frais), 4,85 (7 ans hors frais)
• Demande de garantie importante.(caution,
  hypothèque)
• Les prêts CODEVI
• Ils financent les investissements mobiliers et
  immobiliers et les besoins de trésorerie générés
  par ces investissements.
• Montant 70 du montant HT de l investissement
  et du BFR éventuellement complémentaire.
• Taux indexé sur les taux CODEVI.

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• Les emprunts à moyen et long terme
• Les prêts accordés par les régions
• Avances et taux préférentiels consentis par les
  régions en cas de création d emploi.
• Ce sont
• Soit des prêts avances à long terme à taux nul,
• Des réductions de taux des prêts à long terme
  obtenus par ailleurs.

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GE 15 Automne 2006

• Comment trouver l argent pour démarrer
  l activité ?
• Les autres financements
• les prix
• les subventions
• les avances en compte courant

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• Les autres financements
• les prix
• Les fondations
• ALTRAN
• VIVENDI
• L Agence Nationale de Valorisation de la
  Recherche ANVAR
• Concours projet en émergence
• Concours création développement

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• Les autres financements
• Les subventions
• Les subventions sont souvent fonction de la
  localisation de l entreprise.
• Les aides à la création d entreprise
• les aides régionales, départementales, des CCI
• Les aides à l embauche
• Aides au recrutement de l ANVAR, de la DRIRE...

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• Les autres financements
• Les avances en compte courant
• Les associés peuvent consentir à la société des
  avances ou des prêts.
• C est une créance sociale de l associé envers
  la Société, remboursable et rémunérée.
• Les comptes courant permettent de rémunérer les
  associés, même si la société n a pas de résultat
  distribuable.

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• Déterminer le coût d un produit
• Il faut additionner diverses composantes.
• Charges variables
• Charges fixes
• Coût de revient
• votre marge
• Prix de vente sortie d usine
• marge distributeur
• TVA (19,6)
• PRIX DE VENTE TTC PUBLIC (à comparer avec votre
  prix psychologique)

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• Les charges
• C est tout ce que vous allez consommer, à
  travers plusieurs étapes, pour aboutir à un
  produit fini, commercialisé et disponible à la
  vente.

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• Les charges
• Fabrication du produit
• Matières premières (catégorie des charges
  variables)
• Machines (notion d immo amortissement)
• Hommes femmes (main d uvre, masse salariale)
• Local (location ou achat)
• Autres frais (assurances, taxes, documentation
  etc)

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• Les charges
• Protection, promotion commercialisation
• Frais de dépôt de marque, brevet.
• Frais des commerciaux (salaires déplacement)
• marge demandée par les distributeurs
• Frais de livraison
• Frais de publicité (Pub TV, magazines, radio)

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• Les diverses classifications
• les charges variables fixes (notion à retenir
  pour le calcul du seuil de rentabilité)
• Les charges variables
• Charges proportionnelles à l activité, au volume
  de production.
• Les Charges Fixes
• Charges indépendantes du niveau de
  production(loyers, amortissements)

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• Les diverses classifications
• les charges décaissables et les charges calculées
  (notion à retenir pour le calcul de la CAF)
• Les charges décaissables donnent lieu à un
  règlement.
• Matières premières, taxes, masse salariale
• Les charges calculées ne donnent pas lieu à un
  règlement
• Les provisions
• Les amortissements

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• Les immobilisations et les amortissements
• Quand parle-t-on d immobilisation ?
• Achat d un bien non destiné à la revente
• Utilisé de façon durable pour l activité de
  l entreprise
• L achat d une immobilisation n est pas une
  charge
• C est la dépréciation de cette immobilisation
  dans le temps qui constitue une charge dans
  l entreprise.
• La charge de la dépréciation des immobilisation
  dans le temps est enregistré dans la comptabilité.

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• Les immobilisations et les amortissements
• Qu est ce que l amortissement ?
• Constatation de la perte de valeur de
  l immobilisation
• Quel est le rôle des amortissements
• Ils ramènent les immobilisations à leur VNC
  (valeur nette comptable) et permettent de donner
  comptablement la vrai valeur de l immo.
• Ils permettent de répartir les coûts des immob
  sur leur durée de vie
• Ils diminuent les bénéfices et permettent à
  l entreprise de conserver des finances pour le
  renouvellement des immobilisations.

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• Les immobilisations et les amortissements
• Calcul de l amortissement
• Ex achat d une presse 150 000 euros
• Elle sera utilisée pendant 5 ans
• L amortissement sera de 150 000 / 5 ans 30 000
  euros/an
• Fabrication de 100 000 pièces par an
• Impact de l amortissement sur le calcul de coût
  d une pièce
• 30 000 euros/100 000 pièces 0,3 euros par pièce

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• La masse salariale
• Les différentes notions, salaire brut, salaire
  net, salaire brut chargé.
• Le salaire net est ce que le salarié perçoit en
  contrepartie de son travail,
• Le salaire brut est le salaire net Les charges
  salariales
• Le salaire brut chargé est le salaire brut plus
  les charges patronales.

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• La Masse Salariale
• Quand on part d un salaire net pour aller vers
  un salaire brut chargé, on multiplie par 1,8.
• Quand on part d un salaire brut on multiplie par
  1,5.
• Attention les heures supplémentaires sont taxées.
• Les employés en CDD, ont une majoration de leur
  salaire de 10 , c est la prime de précarité.
• Les salariés en intérim coûtent environ le
  salaire chargé X 2 à 2,5.

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• Quelques pistes pour trouver les coûts
• Les loyers
• Dès que vous avez choisi votre implantation,
  allez sur le site internet de la ville choisie.
• Exploitez également les pépinières d entreprise
  qui propose des tarifs tout compris.
• Privilégiez les zones franches urbaines
• Exploitez les possibilités des incubateurs

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• Quelques pistes pour trouver les coûts
• les matières premières
• Pour les matières habituelles les pages de fin
  du magazine  usine nouvelle ,
• Questionner des fournisseurs
• La publicité
• Les tarifs des magazines sont facilement
  accessible la régie publicitaire
• Les tarifs des  bannières  sur les sites
  internet sont également en ligne.

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• Les autres charges fixes
• Fourniture d entretien
• fournitures administratives
• Sous traitance
• redevance de crédit bail
• Loyer et charges locatives
• Entretien et maintenance
• Assurances
• Etudes et recherches
• documentation
• Honoraires
• publicité
• salon
• Déplacements
• Poste téléphone
• Services bancaires